Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 12/04 Direktionen Peberlyk 4 Postboks 1038 6200 Aabenraa Telefon 74 36 36 36 Telefax 74 36 35 36 direktionen@sydbank.dk www.sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 Sydbank A/S CVR-nr. DK 12626509, Aabenraa Dato Direkte tlf.nr. 74 36 20 02 25. oktober 2004 direktionen@sydbank.dk Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 for Sydbank-koncernen Sydbank har i 1.-3. kvartal 2004 realiseret et tilfredsstillende resultat før skat på 601 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen med 19 pct. p.a. Basisresultatet udgør 499 mio. kr. og ove r- stiger forventningerne. På baggrund heraf opjusteres og præciseres forventningerne til basisresultatet for hele 2004 til niveauet 625-675 mio. kr. Resultatopgørelse 1.-3. kvartal (mio. kr.) 2003 2004 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.422 1.453 Handelsindtjening 475 522 Basisindtjening i alt 1.897 1.975 Omkostninger og afskrivninger 1.211 1.276 Tab og hensættelser 226 200 Basisresultat 460 499 Beholdningsresultat 159 102 Resultat før skat 619 601 Skat 208 192 Resultat efter skat 411 409 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening udgør 1.453 mio. kr. mod 1.422 mio. kr. på samme tidspunkt i 2003. Rentemarginalindtjeningen mv. er uændret i forhold til 2003. Den tilfredsstillende vækst i udlån og indlån har således opvejet den reducerede indtjening fra en vigende rentemarginal. Udviklingen i den resterende basisindtjening ekskl. handelsindtjening viser en stigning på 31 mio. kr., der kan henføres til en bredt funderet fremgang, specielt fra realkreditaktiviteterne. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 1/8
Handelsindtjeningen er i den forløbne del af 2004 steget fra 475 mio. kr. til 522 mio. kr., primært med baggrund i en ekstraordinær høj aktivitet i Sydbank Markets og bankens decentrale investeringsenheder i årets første kvartal. Basisindtjeningen i alt udgør 1.975 mio. kr. Omkostninger og afskrivninger i forbindelse med basisindtjeningen er steget med 65 mio. kr. eller godt 5 pct. til 1.276 mio. kr. Den stigende aktivitet har medført, at medarbejderantallet ved udgangen af 3. kvartal 2004 er steget til 2.051 mod 2.004 på samme tidspunkt i 2003. Tab og hensættelser på udlån mv. er realiseret med 200 mio. kr. (2003: 226 mio. kr.) og udgør for årets ni første måneder 0,5 pct. p.a. af bankudlån, garantier og hensættelser. Hensættelser mv. pr. 30. september 2003 2004 mio. kr. pct.* mio. kr. pct.* Samlede hensættelser 1.410 3,2 1.544 3,2 A-hensættelser 1.292 2,9 1.404 2,9 Rentenulstillede udlån 182 0,4 144 0,3 *I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser Basisresultat Det samlede basisresultat udgør 499 mio. kr. mod 460 mio. kr. i samme periode i år 2003. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet er for 1.-3. kvartal 2004 opgjort til 102 mio. kr. (2003: 159 mio. kr.). Dattervirksomheder Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrager med et samlet resultat før skat på 37 mio. kr. (2003: 34 mio. kr.). Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG i St. Gallen har givet et resultat før skat på -10 mio. kr. Dattervirksomhedernes samlede resultat på 29 mio. kr. indgår i basisresultatet. Resultat efter skat Koncernens resultat før skat udgør 601 mio. kr. Efter beregnet skat på 192 mio. kr. udgør resultatet 409 mio. kr. Indre værdi er herefter 591 kr. pr. aktie. Korrigeret for den senest vedtagne kapitalnedsættelse på nom. 25 mio. kr. (jf. nedenstående om kapitalforhold) udgør indre værdi 613 kr. pr. aktie. Balance Koncernens balance udgør uændret 69 mia. kr. pr. 30. september 2004. Bankudlån er i forhold til 3. kvartal 2003 steget med 10 pct. til 37,2 mia. kr. og indlån med 15 pct. til 41,0 mia. kr. Kapitalforhold Den supplerende kapital udgør ultimo september 2004 uændret 1.262 mio. kr. Egenkapitalen ultimo 2003 på 4.331 mio. kr. er i 1. halvår 2004 reduceret med 222 mio. kr. i forbindelse med nedsættelsen af den nominelle aktiekapital fra 750 mio. kr. til 725 mio. kr. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 2/8
Den på generalforsamlingen den 7. september vedtagne nedsættelse af aktiekapitalen har medført en yderligere reduktion af egenkapitalen med 230 mio. kr. Kapitalnedsættelsen fo r- ventes endeligt registreret i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen medio december 2004, hvorefter den nominelle aktiekapital reduceres fra 725 mio. kr. til 700 mio. kr. Egenkapitalen pr. 30. september 2004 udgør - inkl. resultatet af 1.-3. kvartal 2004-4.288 mio. kr. Koncernens solvensprocent er 10,1 (2003: 10,5), heraf kernekapital 8,1 (2003: 8,2). Indregnes periodens resultat, er solvensprocenten 10,9, heraf kernekapital 8,9. Implementering af IAS/IFRS Koncernens fortsatte forberedelse af implementeringen af internationale regnskabsstandarder fra og med 2005 forløber planmæssigt. Forventninger til hele 2004 Forretnings- og kundeudvikling har i den forløbne del af 2004 været tilfredsstillende. Koncernens basisresultat i 1.-3. kvartal 2004 har oversteget tidligere offentliggjorte resultatforventninger for 2004. Forventningerne til basisresultatet for hele 2004 opjusteres og præciseres på denne baggrund til niveauet 625-675 mio. kr. Beholdningsindtjeningen vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder i den resterende del af 2004. Pr. 1. oktober 2004 har Sydbank solgt 87.592 stk. aktier i Totalkredit til Nykredit. Salget påvirker koncernens resultat positivt med 88 mio. kr. efter skat i 4. kvartal 2004. Sydbanks årsrapport for 2004 forventes offentliggjort den 15. februar 2005. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Henvendelser vedrørende kvartalsrapporten til adm. direktør Carsten Andersen på tlf. 74362000 eller direktør Mogens Asmund på tlf. 74362050. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 3/8
KONCERNENS HOVEDTAL 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2003 2004 2003 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.422 1.453 1.865 Handelsindtjening 475 522 638 Basisindtjening i alt 1.897 1.975 2.503 Omkostninger og afskrivninger 1.211 1.276 1.654 Tab og hensættelser 226 200 300 Basisresultat 460 499 549 Beholdningsresultat 159 102 217 Resultat før Totalkreditavance 619 601 766 Avance ved salg af Totalkredit - - 282 Resultat før skat 619 601 1.048 Skat 208 192 376 Resultat efter skat 411 409 672 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 33,7 37,2 34,9 Udlån vedr. reverseforretninger 4,5 6,4 4,7 Indlån 35,7 41,0 37,8 Udstedte obligationer 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,3 1,3 1,3 Egenkapital 4,2 4,3 4,3 Balance 68,7 69,5 73,5 Garantier mv. 9,3 9,8 9,3 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 82,5 81,5 139,7 Resultat efter skat 54,8 55,5 89,6 Børskurs ultimo 670 939 803 Indre værdi 563 591 578 Børskurs/indre værdi 1,19 1,59 1,39 Sydbank-koncernen Solvensprocent 10,5 10,1 11,1 Kernekapitalprocent 8,2 8,1 8,9 Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital 20,5 18,6 25,7 Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital 13,6 12,7 16,5 Indtjening pr. omkostningskrone 1,43 1,41 1,53 Renterisiko 3,6 3,2 4,8 Valutarisiko 0,0 0,0 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,8 2,9 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,5 0,5 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.004 2.051 1.988 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 4/8
SPECIFIKATION AF HOVEDTAL 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året mio. kr. 2003 2004 2003 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv. 1.103 1.102 1.444 Realkredit 94 108 125 Betalingsformidling 51 55 68 Omprioriterings- og lånegebyrer 74 76 97 Øvrige provisioner 81 87 110 Andre ordinære indtægter 19 25 21 I alt 1.422 1.453 1.865 Handelsindtjening: Obligationer 138 123 167 Aktier 84 133 122 Valuta 60 66 85 Pengemarked 50 46 71 Kapitalforvaltning 143 154 193 I alt 475 522 638 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 5/8
KONCERNENS HOVEDTAL 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. Året 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2003 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 478 481 463 443 479 486 488 1.865 Handelsindtjening 149 171 155 163 231 145 146 638 Basisindtjening i alt 627 652 618 606 710 631 634 2.503 Omkostninger og afskrivninger 418 394 399 443 432 418 426 1.654 Tab og hensættelser på debitorer 74 75 77 74 75 73 52 300 Basisresultat 135 183 142 89 203 140 156 549 Beholdningsresultat 38 98 23 58 90-16 28 217 Resultat før Totalkreditavance 173 281 165 147 293 124 184 766 Avance ved salg af Totalkredit - - - 282 - - - 282 Resultat før skat 173 281 165 429 293 124 184 1.048 Skat 55 98 55 168 90 38 64 376 Resultat efter skat 118 183 110 261 203 86 120 672 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 34,1 34,7 33,7 34,9 35,9 37,5 37,2 34,9 Udlån vedr. reverseforretninger 5,0 4,7 4,5 4,7 5,9 6,3 6,4 4,7 Indlån 35,0 35,5 35,7 37,8 37,0 41,5 41,0 37,8 Udstedte obligationer 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,8 1,5 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 Egenkapital 3,9 4,1 4,2 4,3 4,3 4,4 4,3 4,3 Balance 69,8 69,8 68,7 73,5 69,9 69,2 69,5 73,5 Garantier mv. 8,6 9,1 9,3 9,3 9,4 10,2 9,8 9,3 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 23,1 37,4 22,0 57,2 39,0 16,8 25,5 139,7 Resultat efter skat 15,7 24,4 14,7 34,8 27,1 11,7 16,6 89,6 Børskurs ultimo 511 687 670 803 870 895 939 803 Indre værdi 524 549 563 578 575 607 591 578 Børskurs/indre værdi 0,97 1,25 1,19 1,39 1,51 1,48 1,59 1,39 Sydbank-koncernen Solvensprocent 12,3 10,5 10,5 11,1 10,2 10,1 10,1 11,1 Kernekapitalprocent 8,3 7,9 8,2 8,9 8,3 8,1 8,1 8,9 Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital 17,9 27,9 15,8 40,1 27,1 11,4 17,0 25,7 Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital 12,2 18,2 10,6 24,4 18,8 7,9 11,1 16,5 Indtjening pr. omkostningskrone 1,35 1,60 1,35 1,82 1,57 1,25 1,39 1,53 Renterisiko 5,3 5,3 3,6 4,8 5,3 2,4 3,2 4,8 Valutarisiko 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 0,0 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,8 2,9 2,9 2,8 2,7 2,8 2,9 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,4 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo kvartalet 1.959 1.979 2.004 1.988 1.991 2.024 2.051 1.988 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 6/8
SYDBANK-KONCERNEN 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2003 2004 2003 Resultatopgørelse (mio. kr.) Renteindtægter 2.216 1.980 2.881 Renteudgifter 906 762 1.162 Netto renteindtægter 1.310 1.218 1.719 Udbytte af aktier 37 47 44 Gebyrer og provisionsindtægter 586 656 793 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 54 68 72 Netto rente- og gebyrindtægter 1.879 1.853 2.484 Kursreguleringer 167 207 498 Andre ordinære indtægter 19 24 21 Udgifter til personale og administration 1.152 1.229 1.567 Afskrivninger på materielle aktiver 62 53 97 Andre ordinære udgifter 3 0 0 Tab og hensættelser på debitorer 226 200 300 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -3-1 9 Resultat før skat 619 601 1.048 Skat 208 192 376 Resultat efter skat 411 409 672 Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 803 727 575 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.116 6.373 8.421 Udlån 38.163 43.628 39.580 Obligationer 19.341 13.003 18.534 Aktier mv. 1.783 1.972 1.842 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 172 185 185 Materielle aktiver 904 828 902 Egne kapitalandele 55 73 204 Andre aktiver 3.348 2.706 3.182 Periodeafgrænsningsposter 36 40 32 Aktiver i alt 68.721 69.535 73.457 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 18.693 14.289 21.462 Indlån 35.719 40.970 37.796 Udstedte obligationer 1.856 1.860 1.861 Andre passiver 6.783 6.709 6.598 Periodeafgrænsningsposter 54 47 46 Hensættelser til forpligtelser 134 110 103 Efterstillede kapitalindskud 1.257 1.262 1.260 Egenkapital 4.225 4.288 4.331 Passiver i alt 68.721 69.535 73.457 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 7/8
SYDBANK-KONCERNEN 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2003 2004 2003 Ikke-balanceførte poster: Garantier mv. 9.326 9.805 9.346 Andre forpligtelser 163 107 175 Ikke-balanceførte poster i alt 9.489 9.912 9.521 Anvendt regnskabspraksis : Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Egenkapital: Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo januar 3.577 4.331 3.577 Opskrivning af unoterede værdipapirer til dagsværdi 237-237 Reguleret egenkapital, primo januar 3.814 4.331 3.814 Periodens resultat 411 409 672 Kapitalnedsættelse fra nom. 750 mio.kr. til 725 mio.kr. (registreret) - -222 - Kapitalnedsættelse fra nom. 725 mio.kr. til 700 mio.kr. (ej registreret) - -230 - Anvendt til andre formål - - -5 Udbytte - - -150 Egenkapital i alt 4.225 4.288 4.331 Aktiekapitalen består af 7.250.000 aktier med en pålydende værdi a 100 kr. eller i alt 725 mio. kr. Solvensopgørelse (ekskl. periodens resultat): Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag 3.760 3.805 4.127 Basiskapital efter fradrag 4.815 4.750 5.160 Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 39.512 42.936 40.711 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 6.319 4.273 5.894 Vægtede poster i alt 45.831 47.209 46.605 Solvensprocent 10,5 10,1 11,1 Kernekapitalprocent 8,2 8,1 8,9 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2004 8/8