Passion for fashion Modebranchen er i bedring, og flere virksomheder har overskud Deloitte, august 2011
Passion for fashion Indledning Deloitte præsenterer hermed endnu en midtvejsanalyse af den økonomiske situation, trend og udvikling i den danske modebranche. Analysen er et supplement/opdatering til vores hovedanalyse fra januar 2011. Analysen er baseret på selskabsregnskaber offentliggjort frem til medio juni 2011 og omfatter 2 hovedbrancher (beklædningsbranchen og tøjbutikker). 2
Modebranchen - Modebranchens positive udvikling ender på bundlinjen En stigende andel af virksomhederne har haft overskud i 2010. Den negative trend ser dermed ud til at være vendt. En stigning i privatforbruget og øget eksport har medvirket til bedre regnskabstal for branchen. Eksporten er i årets første 3 måneder steget med 15,8% set i forhold til samme periode sidste år. Eksporten til de 10 største eksportmarkeder er steget med 16,8%, hvilket er påvirket betydeligt af en stigning i eksporten til Tyskland på 22,5%. De 10 største eksportmarkeder udgør 86% af den samlede eksport. 3
Detailhandlen - Positiv udvikling i detailhandlen for beklædning I detailhandlen for beklædning i Danmark ser kurven ud til at være vendt. Udviklingen i værdi og mængdeindeks for detailomsætning af beklædning mv. (% Y/Y) 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% Sæsonkorrigeret værdiindeks Sæsonkorrigeret mængdeindeks Kilde: Danmarks Statistik og Deloitte Clients & Markets 4
Detailhandlen - Faldende tendens i antal konkurser Detailbutikkerne har været hårdt ramt, men niveauet for konkurser ser ud til at være faldende. Kilde: Danmarks Statistik og Deloitte Clients & Markets 5
Udvikling i tøjbutikker - Færre virksomheder i risikozonen I vores analyse fra januar 2011 var 32,8% af virksomhederne i risikozonen for konkurs. Dette er faldet til 28,6%, hvilket anses for positivt, til trods for, at der stadig er mange virksomheder, hvor indtjeningen er lille, og der ej heller er meget kapital at stå imod med. Afkast af investeret kapital Lavere end 10% Højere end 10% Højere end 15% 31,5% 30,0% Solidit et Lavere end 15% 28,6% 9,9% Kilde: KOB og Deloitte Clients & Markets 6
Udvikling i tøjbutikker - Flere virksomheder har overskud Andelen af virksomheder, der har overskud i 2010, er 61%, hvilket er en stigning på 9%- point i forhold til 52% i 2009. Der er kun 31% af virksomhederne, der har haft overskud i de sidste 3 år. Branchen har således været hårdt ramt af finanskrisen, men fokusering på tilpasning og rentabiliteten har båret frugt i 2010. Antal virksomheder med hhv. overskud og underskud 100% 90% 80% 70% 54% 52% 61% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 46% 48% 39% 31% 0% 2008 2009 2010 Overskud alle 3 år Underskud Overskud Kilde: KOB og Deloitte Clients & Markets 7
Udvikling i tøjbutikker - Stigende indtjening for målt pr. ansat Indtjeningen i tøjbutikkerne er nu på niveau med 2008, hvor finanskrisen indtraf i slutningen af året. Til trods for en positiv udvikling er det stadig vigtigt med fleksibilitet og fremsynethed i den kommende tid, hvor udviklingen vil være påvirket af et stigende antal kædebutikker, der vil konkurrere mod de mindre virksomheder. Primært resultat pr. ansat i t.kr. (opdelt på virksomhedsstørrelser) 60 50 40 30 20 10 0 2008 2009 2010 Gennemsnit 0-9 ansatte 10-50 ansatte 50 + ansatte Kilde: KOB og Deloitte Clients & Markets 8
Producenter og engroshandlen - Færre virksomheder i risikozonen Producent og engrosleddet har ikke været så hårdt ramt som detailleddet. Antallet af virksomhederne, der ligger i risikozonen for konkurs, udgjorde 22,1% i vores analyse fra januar 2011, mens den nu udgør 17,7%. Den stigende soliditet skyldes bedre indtjening, men også yderligere kapitaltilførsel. Afkast af investeret kapital Lavere end 10% Højere end 10% Højere end 15% 35,4% 37,1% Solidit et Lavere end 15% 17,7% 9,7% Kilde: KOB og Deloitte Clients & Markets 9
Producenter og engroshandlen - Flere virksomheder har overskud Også for producentleddet og engrosleddet i tøjbranchen er der en større andel af virksomhederne, der har overskud. 69% af virksomhederne havde overskud i 2010, hvilket er en fremgang på 7%-point. Antal virksomheder med hhv. overskud og underskud 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 59% 62% 69% 20% 10% 0% 41% 38% 31% 36% 2008 2009 2010 Overskud alle 3 år Underskud Overskud Kilde: KOB og Deloitte Clients & Markets 10
Producenter og engroshandlen - Primært resultat pr. ansat Producentleddet og engrosleddet i beklædningsbranchen har oplevet en positiv udvikling i 2010. Dette er direkte affødt af en bedring i detailleddet og en stigende eksport. Primært resultat pr. ansat i t.kr. (opdelt på virksomhedsstørrelser) 350 300 250 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 Gennemsnit 0-9 ansatte 10-50 ansatte 50 + ansatte Kilde: KOB og Deloitte Clients & Markets 11
Producenter og engroshandlen - Eksporten for 2011 er steget med 15,8% i årets første 3 måneder 10 største eksportmarkeder t.kr. ÅTD (08) ÅTD (09) ÅTD (10) ÅTD (11) % Vækst 09/10 Tyskland 1.209.887 1.096.280 1.246.906 1.527.112 22,5% Sverige 839.578 716.569 766.080 860.633 12,3% Norge 645.397 612.379 632.658 672.248 6,3% Nederlandene 551.960 548.199 579.394 658.016 13,6% Finland 435.260 420.932 408.628 450.564 10,3% Storbritannien 266.748 229.974 240.985 322.395 33,8% Spanien 328.551 268.922 291.266 320.617 10,1% Italien 166.965 179.915 207.968 264.029 27,0% Frankrig og Monaco 203.472 197.996 211.783 253.027 19,5% Belgien 180.177 181.794 197.292 243.053 23,2% Top 10 i alt 4.827.995 4.452.960 4.782.960 5.571.694 16,5% Total eksport 5.772.115 5.234.417 5.577.848 6.460.562 15,8% Top 10 andel af total 84% 85% 86% 86% - Beklædningsgenstande og tilbehør top 10 eksportmarkeder t.kr. (januar-marts) Tyskland Sverige Norge Nederlandene Finland Storbritannien Samlet set har der været en stigning i årets første 3 måneder på 15,8% set i forhold til de første 3 måneder i 2010. På de 10 største eksportmarkeder har stigningen været på 16,5%, og disse markeder udgør 86% af den samlede eksport. Størst procentuelle vækst findes på markedet i Storbritannien, men også det tyske marked, som er den største aftager, har leveret en fin vækst på 22,5% set i forhold til 2010. Spanien Italien Frankrig og Monaco Belgien 0 400.000 800.000 1.200.000 1.600.000 ÅTD (08) ÅTD (09) ÅTD (10) ÅTD (11) Kilde: Danmarks Statistik og Deloitte Clients & Markets 12
Fremtiden - Positiv udvikling i privatøkonomien og eksporten Trods positive tegn i branchen vil det tage et stykke tid, før branchen er ovenpå igen. En fortsat positiv udvikling i privatøkonomien og eksporten vil dog bidrage positivt. De store kædebutikker vil fortsat kæmpe om markedsandele med konkurrenceprægede priser og kvalitet samt større påvirkning i gadebilledet. En konsolidering og etablering af samarbejder er i gang i producent- og engrosleddet, og det er vores vurdering, at der vil komme flere. Konsolideringer og etablering af samarbejder er nødvendige for at konkurrere såvel nationalt som internationalt. Følgende bør have høj prioritet på branchens agenda: Ledelse og rapportering hertil CSR Optimering af forretningsgange Udsving i bomuldspriserne Udnyttelse af synergien ved konsolidering Optimering af pris- og omkostningsstruktur 13
Analysens forudsætninger Analysen er foretaget på baggrund af samme population, som blev anvendt ved brancheanalysen af beklædning foretaget i januar 2011. Medtaget er dog kun de virksomheder, hvor der har været et nutidigt regnskab (efter 30.09.2010) til rådighed via KOB. Populationen består derfor nu af 237 virksomheder inden for beklædning engros samt 524 virksomheder inden for beklædning detail. Udeladte virksomheder har ikke et opdateret regnskab tilgængeligt via KOB, hvilket kan skyldes, at disse enten er gået konkurs, er blevet reklamebeskyttet i KOB, eller at KOB ikke har fået opdateret deres tal endnu. 14
Kontakt Deloittes branchegruppe - Tekstil Peter Kvistgaard Toft Statsautoriseret revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Papirfabrikken 26 8600 Silkeborg Tlf: + 45 89 20 70 00 Mobil: + 45 29 16 11 22 ptoft@deloitte.dk 15
Deloitte Touche Tohmatsu Limited Deloitte er en betegnelse for Deloitte Touche Tohmatsu Limited, der er et britisk selskab med begrænset ansvar, og dets netværk af medlemsfirmaer. Hvert medlemsfirma udgør en separat og uafhængig juridisk enhed. Vi henviser til www.deloitte.com/about for en udførlig beskrivelse af den juridiske struktur i Deloitte Touche Tohmatsu Limited og dets medlemsfirmaer. Statsautoriseret Revisionsaktieselskab. Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited