Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 20/02 Direktionen Peberlyk 4 Postboks 1038 6200 Aabenraa Telefon 74 36 36 36 Telefax 74 36 35 36 direktionen@sydbank.dk www.sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 Sydbank A/S CVR-nr. DK 12626509, Aabenraa Dato Direkte tlf.nr. 74 36 20 02 21. oktober 2002 direktionen@sydbank.dk Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 for Sydbank-koncernen Sydbank har i 1.-3. kvartal 2002 realiseret et tilfredsstillende resultat før skat på 416 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen primo året med 17 pct. p.a. Fusionen med Egnsbank Fyn pr. 1. januar 2002 er regnskabsmæssigt behandlet som en overtagelse. Sammenligningstallene for tidligere år er ikke tilrettet. Resultatopgørelse 1.-3. kvartal (mio. kr.) 2001 2002 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.350 1.389 Handelsindtjening 326 351 Basisindtjening i alt 1.676 1.740 Omkostninger og afskrivninger 1.091 1.166 Tab og hensættelser 195 225 Basisresultat 390 349 Beholdningsresultat 85 67 Resultat før skat 475 416 Skat 102 126 Resultat efter skat 373 290 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 39 mio. kr. til 1.389 mio. kr. Stigningen kan hovedsageligt henføres til indtjening fra Egnsbank Fyn-delen. Handelsindtjeningen er steget fra 326 mio. kr. til 351 mio. kr. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 1/8
Basisindtjeningen i alt er steget med 64 mio. kr. til 1.740 mio. kr. Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.166 mio. kr. en stigning på 75 mio. kr. Heraf kan 35 mio. kr. henføres til Egnsbank Fyn-delen. Medarbejderantallet er ved udgangen af 3. kvartal 2002 (incl. Egnsbank Fyn-delen) opgjort til 1.966 mod 1.926 på samme tidspunkt i 2001. Tab og hensættelser på udlån mv. er forøget til 225 mio. kr. (2001: 195 mio. kr.) og udgør for årets 9 første måneder 0,7 pct. p.a. af bankudlån, garantier og hensættelser. Hensættelser mv. pr. 30. september 2001 2002 mio. kr. pct.* mio. kr. pct.* Samlede hensættelser 1.279 3,2 1.374 3,2 A-hensættelser 1.148 2,8 1.264 2,9 Rentenulstillede udlån 214 0,5 200 0,5 *I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser De samlede hensættelser udgør 687 pct. (2001: 598 pct.) af de rentenulstillede udlån. Det samlede basisresultat udgør 349 mio. kr. mod 390 mio. kr. i samme periode i år 2001. Tilbagegangen skyldes først og fremmest en lavere nettorenteindtægt fra kunder end forventet grundet stagnation i udlånene og en vigende rentemarginal. Derimod er såvel omkostninger som hensættelser realiseret som forventet. Beholdningsresultatet er for 1.-3. kvartal 2002 opgjort til 67 mio. kr. (2001: 85 mio. kr.). I resultatet indgår et afkast på egne aktier på 13 mio. kr. Koncernens resultat før skat udgør 416 mio. kr. Efter beregnet skat på 126 mio. kr. udgør resultatet 290 mio. kr. Indre værdi er herefter 476 kr. pr. aktie. Balance-, kapital- og kundeforhold Koncernens balance udgør 65 mia. kr. pr. 30. september 2002 (2001: 59 mia. kr.). Bankudlån er i forhold til 3. kvartal 2001 steget med 1,5 mia. kr. til 33,4 mia. kr. og indlån med 3,2 mia. kr. til 33,8 mia. kr. Ca. 40 pct. af stigningen i bankudlån og 25 pct. af stigningen i indlån kan henføres til overtagelsen af Egnsbank Fyn. Garantier mv. er steget med 22 pct. til 8,7 mia. kr. Koncernens solvensprocent er 10,1 (2001: 10,2), heraf kernekapital 7,2 (2001: 7,5). Indregnes periodens resultat er solvensprocenten 10,8, heraf kernekapital 7,8. Banken har pr. 30. september 2002 udstedt et obligationslån på 40 mio. euro med status af supplerende kapital. Lånet er optaget som led i refinansiering af eksisterende supplerende kapital, hvoraf 150 mio. kr. er indfriet pr. 1. oktober 2002. Sydbank har i den forløbne del af 2002 haft en fortsat god tilgang af aktionærer og kunder. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 2/8
Forventninger til hele 2002 Basisresultatet for årets tre første kvartaler tillagt forventningerne til 4. kvartal tilsiger et basisresultat for hele 2002 i niveauet 450-500 mio. kr. en præcisering i forhold til den tidligere udmeldte basisresultatramme på 450-550 mio. kr. Resultatet før skat vil endvidere afhænge af bankens beholdningsresultat. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 3/8
KONCERNENS HOVEDTAL 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2001 2002 2001 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.350 1.389 1.795 Handelsindtjening 326 351 451 Basisindtjening i alt 1.676 1.740 2.246 Omkostninger og afskrivninger 1.091 1.166 1.474 Tab og hensættelser 195 225 260 Basisresultat 390 349 512 Beholdningsresultat 85 67 99 Resultat før skat 475 416 611 Skat 102 126 156 Resultat efter skat 373 290 455 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 31,9 33,4 32,7 Udlån vedr. reverseforretninger 3,3 4,5 4,6 Indlån 30,6 33,8 31,6 Udstedte obligationer - 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,2 1,5 1,2 Egenkapital 3,5 3,6 3,4 Balance 59,0 65,2 66,0 Garantier mv. 7,1 8,7 7,5 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 61,8 55,4 79,6 Resultat efter skat 48,6 38,7 59,3 Børskurs ultimo 425 478 430 Indre værdi 462 476 458 Børskurs/indre værdi 0,92 1,00 0,94 Sydbank-koncernen Solvensprocent 10,2 10,1 10,4 Kernekapitalprocent 7,5 7,2 7,8 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 18,9 16,2 18,4 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 14,9 11,3 13,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,37 1,30 1,35 Renterisiko 2,4 6,2 4,2 Valutarisiko 0,2 0,1 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,9 2,7 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,6 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 1.926 1.966 1.897 Rating Moody's (langfristet) A2 A2 A2 Moody's (kortfristet) P-1 P-1 P-1 Moody's (finansiel styrke) C+ C+ C+ Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 4/8
SPECIFIKATION AF HOVEDTAL 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året Mio. kr 2001 2002 2001 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Rentemarginal mv. 1.142 1.138 1.524 Realkredit 36 52 51 Betalingsformidling 33 48 43 Omprioriterings- og lånegebyrer 58 65 78 Øvrige provisioner 62 58 83 Andre ordinære indtægter 19 28 15 I alt 1.350 1.389 1.795 Handelsindtjening Obligationer 91 90 124 Aktier 73 68 107 Valuta 29 29 41 Pengemarked 32 50 46 Kapitalforvaltning 101 114 133 I alt 326 351 451 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 5/8
KONCERNENS HOVEDTAL I 7 KVARTALER 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. Året 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 2001 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 441 456 453 445 459 470 460 1.795 Handelsindtjening 141 104 81 125 121 119 111 451 Basisindtjening i alt 582 560 534 570 580 589 571 2.246 Omkostninger og afskrivninger 370 361 360 384 395 390 381 1.474 Tab og hensættelser på debitorer 64 65 66 65 75 74 76 260 Basisresultat 148 134 108 121 110 125 114 512 Beholdningsresultat 60 22 3 15 61 15-9 99 Ordinært resultat før skat 208 156 111 136 171 140 105 611 Skat 58 18 26 54 54 41 31 156 Resultat efter skat 150 138 85 82 117 99 74 455 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 32,1 33,0 31,9 32,7 32,8 32,5 33,4 32,7 Udlån vedr. reverseforretninger 3,3 3,8 3,3 4,6 3,9 4,9 4,5 4,6 Indlån 29,6 30,1 30,6 31,6 31,5 32,8 33,8 31,6 Udstedte obligationer - - 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 0,9 1,4 1,2 1,2 1,2 1,2 1,5 1,2 Egenkapital 3,4 3,4 3,5 3,4 3,4 3,5 3,6 3,4 Balance 59,5 59,2 59,0 66,0 63,3 70,1 65,2 66,0 Garantier mv. 6,7 6,9 7,1 7,5 8,1 8,3 8,7 7,5 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 26,5 20,4 14,7 18,2 22,8 18,7 13,9 79,6 Resultat efter skat 19,1 18,0 11,4 11,0 15,6 13,2 9,8 59,3 Børskurs ultimo 371 437 425 430 443 490 478 430 Indre værdi 429 451 462 458 453 466 476 458 Børskurs/indre værdi 0,86 0,97 0,92 0,94 0,98 1,05 1,00 0,94 Sydbank-koncernen Solvensprocent 9,6 10,3 10,2 10,4 10,4 10,4 10,1 10,4 Kernekapitalprocent 7,7 7,3 7,5 7,8 7,7 7,6 7,2 7,8 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 25,3 18,5 12,9 15,8 20,5 16,3 11,8 18,4 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 18,2 16,3 10,0 9,5 14,1 11,5 8,3 13,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,48 1,36 1,26 1,30 1,36 1,30 1,23 1,35 Renterisiko 3,5 3,7 2,4 4,2 2,8 4,8 6,2 4,2 Valutarisiko 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,8 2,9 2,7 2,9 2,9 2,9 2,7 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo kvartalet 1.891 1.900 1.926 1.897 1.955 1.958 1.966 1.897 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 6/8
SYDBANK-KONCERNEN 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2001 2002 2001 Resultatopgørelse (mio. kr.) Renteindtægter 2.647 2.408 3.478 Renteudgifter 1.466 1.125 1.872 Netto renteindtægter 1.181 1.283 1.606 Udbytte af aktier 49 43 51 Gebyrer og provisionsindtægter 439 492 601 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 59 53 83 Netto rente- og gebyrindtægter 1.610 1.765 2.175 Kursreguleringer 137 20 156 Andre ordinære indtægter 19 27 15 Udgifter til personale og administration 1.038 1.108 1.404 Afskrivninger på materielle aktiver 57 62 75 Andre ordinære udgifter 1 2 1 Tab og hensættelser på debitorer 195 225 260 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 1 5 Ordinært resultat før skat 475 416 611 Skat 102 126 156 Resultat efter skat 373 290 455 Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 590 485 580 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.934 4.580 4.948 Udlån 35.241 37.900 37.328 Obligationer 12.917 15.729 17.213 Aktier mv. 1.363 1.231 1.584 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 277 195 282 Materielle aktiver 974 954 945 Egne kapitalandele 104 52 136 Andre aktiver 3.574 4.001 3.004 Periodeafgrænsningsposter 37 48 28 Aktiver i alt 59.011 65.175 66.048 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15.641 17.114 21.815 Indlån 30.619 33.846 31.640 Udstedte obligationer 1.859 1.857 1.859 Andre passiver 6.104 7.160 5.951 Periodeafgrænsningsposter 29 39 40 Hensættelser til forpligtelser 79 83 93 Efterstillede kapitalindskud 1.213 1.508 1.215 Egenkapital 3.467 3.568 3.435 Passiver i alt 59.011 65.175 66.048 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 7/8
SYDBANK-KONCERNEN 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2001 2002 2001 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 7.146 8.687 7.521 Andre forpligtelser 415 164 484 Ikke-balanceførte poster i alt 7.561 8.851 8.005 Egenkapital: Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo januar 3.221 3.435 3.221 Afskrivning af goodwill mv. - -157 - Reguleret egenkapital, primo januar 3.221 3.278 3.221 Anvendt til andre formål - - -2 Kapitalnedsættelse -127 - -127 Udbytte - - -112 Periodens resultat 373 290 455 Egenkapital i alt 3.467 3.568 3.435 Aktiekapitalen består af 7.500.000 aktier med en pålydende værdi à 100 kr. eller i alt 750 mio. kr. Solvensopgørelse (ekskl. periodens resultat): Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag 2.990 3.226 3.299 Ansvarlig kapital efter fradrag 4.094 4.541 4.400 Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 35.588 37.541 35.927 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 4.480 7.278 6.520 Vægtede poster i alt 40.068 44.819 42.447 Solvensprocent 10,2 10,1 10,4 Kernekapitalprocent 7,5 7,2 7,8 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 8/8