Allan Sørensen markedstendenser i v. seniorchefkonsulent Allan Sørensen
Vi handler med verden 2
Danmark et lille land i en stor verden 25.000 eksportvirksomheder 55.000 importvirksomheder 3
men verden er blevet mindre Transport- og kommunikationsomkostninger Basisår = 100 120 100 80 60 Søfragt (pr. ton) Flytransport (pr. ton-km.) Computere (prisdeflator) Telefonsamtale, 3 minutter (London - New York) Internet (2 Mbit/s) 40 20 0 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 Anm.: De seneste års prisstigninger på internet skyldes øget brug af internet over telefon og mobilt bredbånd Kilde: IMF, Hummels, OECD og DI-beregninger 4
Vi handler mere med hinanden Procent 35 Verdenshandel i pct. af BNP 30 25 20 15 10 1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 Kilde: Verdensbanken og IMF 5
det gælder i høj grad også i Danmark 55 Stigende handel over den danske grænse Eksport og import i pct. af BNP, opgjort i faste priser Procent 60 50 45 40 35 30 25 20 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 Eksport Import Kilde: Danmarks Statistik 6
Dansk eksport er bredt sammensat E k s p o rtfo rd e lin g A n d e l a f s a m le t e k s p o rt a f va re r o g tje n e s te r P c t. P c t. 1 0 0 1 0 0 8 0 8 0 6 0 6 0 Mia. kr. 4 0 4 0 Fødevarer 125,4 Medicin og kemiske produkter 128,2 2 0 2 0 Maskiner og instrumenter 163,9 0 1 9 5 0 1 9 5 5 1 9 6 0 1 9 6 5 1 9 7 0 1 9 7 5 1 9 8 0 1 9 8 5 1 9 9 0 1 9 9 5 2 0 0 0 2 0 0 5 2 0 1 0 0 Andre industriprodukter 156,9 In d u s tri, in k l. s k ib e L a n d b ru g A n d re v a re r (o lie m v.) S k ib s fa rt A n d e n s e rv ic e K ild e : D a n m a rk s S ta tis tik, N R, b e ta lin g s b a la n c e n o g u d e n rig s h a n d le n 7
Havne er porten til resten af verden ¾ af den internationalt handlede godsmængde går over en dansk havn. 8
Danske varer på en lang rejse 3100 Afstande for dansk vareeksport Gennemsnitlig afstand til markeder i kilometer (12 måneder gennemsnit) 3000 2900 2800 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 Eksport Eksport, ekskl. brændsel 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Kilde: Danmarks Statistik, CIA, World Atlas og DI-beregninger, sidste obs. januar 2016 9
Skifte i dansk eksport Fordeling af dansk vareeksport Fordeling af dansk vareimport 1995 2015 Eurolandene 47,5 36,9 Øvrige Europa 32,6 34,5 Nordamerika 4,3 9,1 Syd- og Mellemamerika 1,9 2,6 Asien 10,6 13,9 Afrika 1,7 1,6 Resten af verden 1,4 1,5 Kilde: Danmrarks Statistik 1995 2015 Eurolandene 53,1 46,0 Øvrige Europa 30,8 33,1 Nordamerika 4,7 3,4 Syd- og Mellemamerika 1,7 1,6 Asien 8,6 14,8 Afrika 0,7 0,8 Resten af verden 0,3 0,2 Kilde: Danmrarks Statistik 10
Afstand betyder mindre Resultater over tid Stigning i eksporten ved en procentvis stigning i hver enkelt variabel 2012-2014 2002-2004 Befolkning 0,94 *** 0,89 *** BNP pr. indbygger 1,16 *** 0,99 *** Import i pct. af BNP 0,38 ** 0,26 * Afstand fra Danmark (km.) -0,65 *** -0,77 *** Dummy for Sverige, Norge og Finland (anm.) 1,21 ** 1,00 ** Adj. R 0,905 0,905 Koefficienter efterfulgt med *** er signifikante på 1% niveau Koefficienter efterfulgt med ** er signifikante på 5% niveau Koefficienter efterfulgt med * er signifikante på 10% niveau Anm.: EXP(Dummy) angiver den multiplikator der ganges på den øvrige estimerede eksport Kilde: Danmarks Statistik, IMF, Verdensbanken, CIA factbook og DI 11
Fjerne markeder får større betydning Gns. årlig realvækst i verdens 25 største økonomier BNP-vækst fra 2016 til 2026 Indien Kina Indonesien Pakistan Egypten Nigeria Tyrkiet Mexico Thailand Polen Argentina Australien Sydkorea Taiwan USA Storbritannien Spanien Saudi-Arabien Canada Brasilien Rusland Frankrig Tyskland Italien Japan Asien (ekskl. Japan) Syd- og Mellemamerika Østeuropa Euro-zonen Verden Kilde: Consensus Economics, IMF og DI-beregninger 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 12
Fremtiden for eksport og import Import og eksport vokser hurtigere end dansk økonomi Gennemsnitlig årlig realvækst frem til 2025 Procent 6 5 4 3 2 1 0 BNP Eksport af varer Import af varer Kilde: De Økonomiske Råd, oktober 2015 13
Fremtiden for eksport og import Globalisering Specialisering, værdikæder, frihandel (Indre marked, TTIP) Teknologisk udvikling 3D-print, deleøkonomi, nye transportformer Konkurrenceevne Olieprisen, fragtrater, omkostninger og produktivitet 14
Produktiviteten er afgørende Væksten i arbejdsproduktiviteten fordelt på årsager Markedsmæssige byerhverv ekskl. boliger og udlejning af erhvervsejendomme Gns. årlig vækst i procent 5 4 3 2 1 0 1966-1980 1980-1995 1995-2014 1966-2014 It-kapitalintensitet Anden kapitalintensitet Arbejdskraftkvalitet Totalfaktorproduktivitet Kilde: Danmarks Statistik 15
Allan Sørensen markedstendenser i v. seniorchefkonsulent Allan Sørensen
Eksporten har det svært E k s p o rt o g im p o rt M ia. k r., k æ d e d e 2 0 1 0 -p ris e r, å rs n iv e a u 1 1 0 0 M ia. k r., k æ d e d e 2 0 1 0 -p ris e r, å rs n iv e a u 1 1 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 9 0 0 9 0 0 8 0 0 8 0 0 7 0 0 7 0 0 6 0 0 6 0 0 5 0 0 2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 92 0 1 02 0 1 12 0 1 22 0 1 32 0 1 42 0 1 5 5 0 0 E k s p o rt Im p o rt K ilde: D anm arks S tatistik, sidste obs. 4. kvt. 2015 17
det gælder også Danmark 30 25 20 15 Stigende varehandel over grænsen Eksport og import af varer i pct. af BNP, opgjort i faste priser Procent 35 Dansk eksport og import af varer var i 2015 på 1.200 mia. kr. Den samlede handlede godsmængde var på 88 mio. tons 10 5 0 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 Eksport af varer Import af varer Kilde: Danmarks Statistik 18
Faldende priser dæmper handlen V e rd e n s h a n d le n S u m m e n a f e k s p o rt o g im p o rt i v e rd e n J u li 2 0 0 8 = 1 0 0 J u li 2 0 0 8 = 1 0 0 1 2 0 1 2 0 1 0 0 1 0 0 8 0 8 0 6 0 6 0 4 0 4 0 2 0 0 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 2 0 M æ n g d e r L ø b e n d e p ris e r K ilde: D anm arks S tatistik, sidste obs. nov. 2015 19
Import på regioner Import fordelt på regioner Vareimport ogjort i sæsonkorrigerede mængder Indeks 2005 = 100 200 175 150 125 100 75 50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 USA Eurolandene Emerging markets Kilde: CPB, World Trade Monitor 20
Øget handel med emerging markets Varehandel fordelt på regioner Vækst i handlede mængder fra 2000 til 2015 Østeuropa Asien Afrika og Mellemøsten Syd- og Mellemamerika USA Andre udviklede lande Japan Eurolandene Import Eksport Verden Kilde: CPB, World Trade Monitor 0 50 100 150 200 250 300 350 21