NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K Selskabsmeddelelse nr. 6/2015 Nakskov, den 12. august 2015 Aktieselskabet Lollands Bank Nybrogade 3 4900 Nakskov Reg. nr. 6520 CVR-nr. 36 68 48 28 Kommune: Lolland Kommune Telefon: 54 92 11 33 Fax: Nakskov, 54 den 9513. 11 august 33 2014 Internet: www.lollandsbank.dk E-mail: Ref. AHL nakskov@lobk.dk Halvårsrapport for 1. halvår 2015 Vedlagt bankens halvårsrapport for 1. halvår 2015. Halvårsrapporten, klkl som er behandlet og godkendt af bankens bestyrelse, viser et resultat før og efter skat på henholdsvis 11,4 mio. kr. og 8,8 mio. kr. Året før udgjorde resultatet før og efter skat henholdsvis 0,1 mio. kr. og 0,3 mio. kr. Forventningerne til basisindtjeningen (resultat før nedskrivninger, kursreguleringer og skat) for hele året 2015 forventes i niveauet ca. 60 mio. kr. Nedskrivningerne, som i 1. halvår 2015 udgjorde 29 mio. kr., forventes på et væsentligt lavere niveau i 2. halvår 2015. Med venlig hilsen Lollands Bank Preben Pedersen Formand Anders F. Møller Bankdirektør
Indholdsfortegnelse Resumé...3 Koncernens hoved- og nøgletal...4 Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal...6 Ledelsesberetning...8 Ledelsespåtegning... 11 Resultatopgørelse... 12 Totalindkomstopgørelse... 12 Balance... 13 Egenkapitalopgørelse... 14 Kapitalforhold og solvens... 15 Koncernens pengestrømsopgørelse... 16 Noteoversigt... 17 Noter... 18 Koncernens hoved- og nøgletal... 33 Oplysninger om Lollands Bank... 40 2
Resumé Bestyrelsen har behandlet og godkendt halvårsrapporten for 1. halvår 2015. Der er ikke foretaget review af halvårsrapporten. Banken har opnået et resultat før skat på 11,4 mio. kr. og efter skat på 8,8 mio. kr. Resultatet er forbedret i forhold til året før, hvor resultatet før og efter skat udgjorde henholdsvis 0,1 mio. kr. og 0,3 mio. kr. På trods af, at de indtægtsførte kursreguleringer på obligationer og aktier er ca. 20 mio. kr. lavere end for samme periode året før samt det forhold, at Finanstilsynet ved sit besøg i foråret pålagde banken at udgiftsføre statistiske nedskrivninger i niveauet ca. 21 mio. kr., så er det alligevel lykkedes banken at forbedre resultatet før skat fra 0,1 mio. kr. i 1. halvår 2014 til 11,4 mio. kr. i 1. halvår 2015. Et forbedret driftsresultat i 2015 er dels begrundet i en forbedret basisdrift, hvor omkostningsreduktioner har bidraget betydeligt til en forbedret basisindtjening, og dels betydeligt lavere nedskrivningsbeløb på kunder. Bankens ledelse er tilfreds med resultatet og ser optimistisk på fremtiden. Forventningen om en basisindtjening for hele året 2015 i niveauet 55 60 mio. kr. ændres til at udgøre ca. 60 mio. kr. Det er ligeledes bankens forventning, at det fremtidige nedskrivningsbehov på kunder vil være faldende. Sammenfattende er det derfor forventningen, at der vil kunne skabes et positivt driftsresultat for 2015 med mulighed for konsolidering af banken samt udbyttebetaling til aktionærerne. Kapitalprocenten udgør 13,9 pct. og kapitalbehovet udgør 11,2 pct. hvilket betyder en overdækning på 2,7 pct. som banken tilstræber, skal udgøre minimum 3 pct.-point. Halvårets overskud på 8,8 mio. kr. er ikke indregnet i opgørelsen af kapitalprocenten, da der ikke er foretaget rewiev af halvårsrapporten, men såfremt overskuddet indregnes, vil kapitalprocenten udgøre 14,4 pct. hvorved kapitaloverdækningen bliver 3,2 pct. som dermed opfylder ledelsens målsætning om en overdækning på 3 pct. Bankens ledelse har ingen planer om at hente supplerende kapital i markedet til styrkelse af kapitaloverdækningen, idet det er ledelsens forventning, at kapitaloverdækningen vil kunne styrkes via konsolidering med indtjente midler. 3
Koncernens hoved- og nøgletal 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Hovedtal i 1.000 kr. 2015 2014 2013 2012 2011 2014 Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 86.071 88.645 52.135 54.709 49.088 174.049 Andre driftsindtægter 552 347 3-66 104 975 I alt indtægter 86.623 88.992 52.138 54.643 49.192 175.024 Udgifter til personale og administration 50.306 57.163 30.800 31.755 30.655 105.387 Afskrivninger på materielle aktiver 1.110 907 293 346 355 2.640 Andre driftsudgifter 2.379 2.505 1.541 1.023 5.084 4.849 Basisindtjening 32.828 28.417 19.504 21.519 13.098 62.148 Fusionsrelaterede omkostninger 0 4.058 0 0 0 7.137 Nedskrivning på goodwill 0 0 0 0 0 2.507 Nedskrivninger på udlån mv. 29.018 51.863 12.406 24.041 7.357 112.721 Kursreguleringer +7.592 +27.601 +7.157 +7.835-3.386 +29.605 Resultat før skat 11.402 97 14.255 5.313 2.355-30.612 Skat -2.611 +238-3.816-1.369-600 +10.960 Resultat efter skat 8.791 335 10.439 3.944 1.755-19.652 Balance Udlån 1.519.900 1.682.805 1.086.282 1.145.461 1.180.056 1.549.178 Indlån 2.303.309 2.332.703 1.450.284 1.391.634 1.333.631 2.293.945 Efterstillede kapitalindskud 24.666 24.563 0 0 0 24.605 Egenkapital 344.854 355.747 309.898 292.780 277.779 334.861 Balance i alt 2.717.823 2.793.364 1.781.186 1.712.474 1.660.534 2.693.834 Ikke-balanceførte poster Garantier 486.127 465.669 252.803 244.033 253.108 448.121 4
Koncernens hoved- og nøgletal (fortsat) 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Nøgletal 2015 2014 2013 2012 2011 2014 Solvens og kapital Kapitalprocent 13,9 % 15,8 % 19,4 % 17,2 % 16,4 % 14,5 % Kernekapitalprocent 13,5 % 15,6 % 19,3 % 17,2 % 16,4 % 14,3 % Indtjening Egenkapitalforrentning før skat 3,4 % 0,0 % 4,7 % 1,8 % 0,8 % -8,9 % Egenkapitalforrentning efter skat 2,6 % 0,1 % 3,4 % 1,4 % 0,6 % -5,7 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,14 1,00 1,32 1,09 1,05 0,87 Afkastningsgrad 0,3 % 0,0 % 0,6 % 0,2 % 0,1 % -0,7 % Markedsrisiko Renterisiko 2,9 % 2,4 % 0,5 % 2,0 % 1,4 % 2,4 % Valutaposition 1,1 % 2,1 % 12,2 % 13,4 % 14,3 % 1,6 % Valutarisiko 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Likviditet Udlån i forhold til indlån 76,4 % 79,7 % 83,5 % 89,0 % 93,0 % 77,1 % Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 223,7 % 189,7 % 212,5 % 179,7 % 138,8 % 209,8 % Store engagementer Summen af store engagementer 37,9 % 30,8 % 23,5 % 21,4 % 14,0 % 47,7 % Kreditrisiko Andel af udlån med nedsat rente 10,1 % 6,0 % 1,6 % 2,3 % 0,0 % 9,2 % Akkumuleret nedskrivningsprocent 11,4 % 8,0 % 8,7 % 6,3 % 4,2 % 10,4 % Periodens nedskrivningsprocent 1,3 % 2,2 % 0,8 % 1,6 % 0,5 % 5,1 % Udlån Periodens udlånsvækst -1,9 % -3,5 % 2,5 % -4,4 % 0,9 % -11,2 % Udlån i forhold til egenkapital 4,4 4,7 3,5 3,9 4,1 4,6 Medarbejdere Gennemsnitligt antal medarbejdere 96 108 60 62 62 104 Antal medarbejdere ultimo 92 107 60 62 62 96 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 100 kr.) Resultat efter skat 40,7 1,6 78,3 22,1 10,0-91,7 Resultat efter skat udvandet 40,7 1,6 78,3 22,1 10,0-91,7 Indre værdi 1.598 1.658 1.703 1.644 1.614 1.562 Børskurs ultimo 853 1.036 698 543 839 857 Børskurs/ indre værdi 0,53 0,63 0,41 0,33 0,52 0,60 Børskurs/ resultat efter skat pr. aktie 20,9 663,8 8,9 18,3 83,6-9,3 Gennemsnitligt antal aktier i omløb 215.827 214.585 182.028 178.088 176.341 214.327 5
Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Hovedtal i 1.000 kr. 2015 2015 2014 2014 2014 2014 Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 44.423 41.548 43.924 41.481 45.342 43.303 Andre driftsindtægter 268 284 275 353 188 159 I alt indtægter 44.791 41.832 44.198 41.834 45.530 43.462 Udgifter til personale og administration 24.966 25.340 23.303 24.921 28.141 29.022 Afskrivninger på materielle anlægsaktiver 578 532 1.481 252 301 606 Andre driftsudgifter 1.193 1.186 1.058 1.286 1.015 1.490 Basisindtjening 18.054 14.774 18.356 15.375 16.073 12.344 Fusionsrelaterede omkostninger 0 0 3.399-2.187-3.032-1.026 Nedskrivninger på udlån mv. 2.449 26.569 49.347 11.511 26.570 25.293 Kursreguleringer -6.759 14.351 302 1.702 9.362 18.239 Resultat før skat 8.846 2.556-34.088 3.379-4.167 4.264 Skat -2.139 472 +11.028 306 +1.184 946 Resultat efter skat 6.707 2.084-23.060 3.073-2.983 3.318 Balance Udlån 1.519.900 1.521.493 1.549.178 1.641.127 1.682.805 1.712.101 Indlån 2.303.309 2.283.370 2.293.945 2.318.804 2.332.703 2.281.409 Efterstillet kapitalindskud 24.666 24.636 24.605 24.575 24.563 56.550 Egenkapital 344.854 338.074 334.861 358.182 355.747 358.593 Balance 2.717.823 2.692.745 2.693.834 2.768.034 2.793.364 2.791.021 Ikke-balanceførte poster Garantier 486.127 439.326 448.121 475.696 465.669 459.996 Værdi af kundedepoter 1.736.505 1.815.575 1.679.704 1.586.487 1.700.337 1.676.147 6
Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal (fortsat) 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Nøgletal 2015 2015 2014 2014 2014 2014 Solvens og kapital Kapitalprocent 13,9 % 13,7 % 14,5 % 15,5 % 15,8 % 18,0 % Kernekapitalprocent 13,5 % 13,3 % 14,3 % 15,3 % 15,6 % 17,7 % Indtjening Egenkapitalforrentning før skat 2,6 % 0,8 % -10,3 % 1,4 % -1,2 % 1,2 % Egenkapitalforrentning efter skat 2,0 % 0,6 % -7,1 % 1,3 % -0,8 % 0,9 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,30 1,05 0,56 1,12 0,93 1,07 Afkastningsgrad 0,4 % 0,1 % -0,8 % 0,1 % -0,1 % 0,1 % Markedsrisiko Renterisiko 2,9 % 3,4 % 2,4 % 2,4 % 2,4 % 0,5 % Valutaposition 1,1 % 1,7 % 1,6 % 1,9 % 2,1 % 2,1 % Valutarisiko 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Likviditet Udlån i forhold til indlån 76,4 % 77,3 % 77,1 % 78,7 % 79,7 % 81,7 % Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 223,7 % 202,6 % 209,8 % 191,8 % 187,7 % 210,3 % Store engagementer Summen af store engagementer 37,9 % 50,0 % 47,7 % 20,8 % 30,8 % 18,6 % Kreditrisiko Andel af udlån med nedsat rente 10,1 % 9,0 % 9,2 % 6,3 % 6,0 % 3,8 % Akkumuleret nedskrivningsprocent 11,4 % 11,8 % 10,4 % 8,8 % 8,0 % 7,1 % Periodens nedskrivningsprocent 0,1 % 1,2 % 2,2 % 0,5 % 1,1 % 1,1 % Udlån Periodens udlånsvækst -0,1 % -1,8 % -5,6 % -2,5 % -1,7 % -1,8 % Udlån i forhold til egenkapital 4,4 4,5 4,7 4,6 4,7 4,8 Medarbejdere Gennemsnitligt antal beskæftigede 95 97 98 103 108 108 Antal medarbejdere ultimo 92 97 96 97 107 108 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 100 kr.) Resultat efter skat 31,1 9,7-115,1 21,8-13,9 15,4 Resultat efter skat udvandet 31,1 9,7-115,1 21,8-13,9 15,4 Indre værdi 1.598 1.567 1.562 1.674 1.691 1.667 Børskurs ultimo 853 800 867 1.021 1.036 1.040 Børskurs/ indre værdi 0,53 0,51 0,55 0,61 0,61 0,62 Børskurs/ resultat efter skat pr. aktie 27,4 82,8-9,3 71,1-74,5 67,5 Gennemsnitligt antal aktier i omløb 215.827 215.761 214.327 213.976 214.585 215.090 7
Ledelsesberetning Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Banken har i 1. halvår 2015 realiseret et resultat før og efter skat på henholdsvis 11,4 mio. kr. og 8,8 mio. kr. Året før udgjorde resultatet før og efter skat henholdsvis 0,1 mio. kr. og 0,3 mio. kr. Bankens ledelse er tilfreds med resultatet, idet der både er fremgang i basisdriften samt fald i nedskrivninger på kundeengagementerne. Et forbedret resultat er opnået på trods af, at kursreguleringerne er faldet fra +27,6 mio. kr. i 1. halvår 2014 til +7,6 mio. kr. i 1. halvår 2015. Herudover har Finanstilsynet ved et tilsynsbesøg i foråret 2015 pålagt banken at udgiftsføre statistiske nedskrivninger i størrelsesordenen ca. 21 mio. kr. som blev udgiftsført i kvartalsregnskabet for 1. kvartal 2015. Basisindtjeningen udgør for 1. halvår 2015 32,8 mio. kr. mod 28,4 mio. kr. året før, hvilket er en stigning på 4,4 mio. kr. Stigningen i basisindtjeningen er primært en følge af omkostningsreduktioner, som er en afledet effekt af fusionen med Vordingborg Bank. Således er medarbejderstaben reduceret fra at udgøre 107 medarbejdere ultimo 1. halvår 2014 til at udgør 92 medarbejdere ultimo halvåret 2015. Der har været et mindre fald i netto indtægterne på 2,4 mio. kr. som skyldes lavere renteindtægter på udlån. Dels har konkurrencesituationen medført et fald i udlånsrenten og dels har de store nedskrivninger på udlån medført, at det rentebærende udlån er faldet. Banken har i 1. halvår 2015 opnået positive kursreguleringer på i alt +7,6 mio. kr. mod +27,6 mio. kr. året før. De samlede kursreguleringer er således reduceret med 20 mio. kr. Nedskrivningerne udgør i 1. halvår 2015 29,0 mio. kr. mod 51,9 mio. kr. i 1. halvår 2014. Der er således sket et fald i nedskrivningerne på 21,9 mio. kr. i forhold til året før. Nedskrivningerne i 1. halvår 2015 er påvirket negativt af Finanstilsynets påbud om at foretage statistiske nedskrivninger, hvoraf der pr. 30. juni 2015 fortsat mangler individualisering af ca. 20 mio. kr. som fremkommer således: Finanstilsynets påbud vedrørende statistiske nedskrivninger 1. halvår Mio. kr. 2015 Nedskrivninger iflg. Finanstilsynets påbud 35,8 Fradrag: Bankens egne individuelle nedskrivninger... -10,7 Nedskrivninger til senere individualisering 25,1 Andel af bankens managementmæssige skøn på gruppevise nedskrivninger pr. ultimo 2014. -3,9 Resultatmæssig påvirkning i 1. kvartal under gruppevise nedskrivninger.. 21,2 Individualisering: Nedskrivninger til senere individualisering pr. 31/3-2015 fra Finanstilsynets besøg. 25,1 Heraf individualiseret i 2. kvartal 2015... -5,0 Nedskrivninger til senere individualisering pr. 30/6-2015.. 20,1 Banken har påbegyndt - og fortsætter arbejdet de kommende måneder med gennemgangen af alle engagementer i det porteføljeniveau, hvor Finanstilsynet påbød banken at foretage yderligere statistiske nedskrivninger. På nuværende tidspunkt er det uvist, hvad gennemgangen vil vise, men banken forventer, at alle nedskrivningsbeløb er individualiseret inden årsskiftet 2015. Nedenfor er vist et sammendrag af resultatopgørelsen sammenholdt med 1. halvår året før. Sammendrag af resultatopgørelsen Mio. kr. 1. halvår 2015 1. halvår 2014 Netto rente- og gebyrindtægter 86,1 88,6 Andre driftsindtægter 0,6 0,4 Omkostninger og afskrivninger -53,9-64,6 Basisindtjening 32,8 28,4 Fusionsrelaterede omkostninger 0,0-4,0 Nedskrivninger på udlån mv. -29,0-51,9 Kursreguleringer +7,6 +27,6 Resultat før skat 11,4 0,1 Skat -2,6 +0,2 Periodens resultat 8,8 0,3 Udviklingen i bankens forretningsomfang er vist i nedenstående figur. Forretningsomfanget udgøres af indlån, udlån, garantier og værdien af kundedepoter. Figuren viser udviklingen fra ultimo juni 2014 til ultimo juni 2015. 8
Forretningsomfanget som beskrevet nedenfor udgør 6 mia. kr. hvilket er på niveau med ultimo 2014. Likviditet Den opgjorte likviditet i henhold til lov om finansiel virksomhed udgør 917 mio. kr. hvilket er en overdækning på 634 mio. kr. i forhold til lovkravet om likviditet på 283 mio. kr. Overdækning udgør 223 pct. som er på et højt niveau i forhold Tilsynsdiamantens krav om en likviditetsoverdækning på 50 pct. Banken har ikke i det kommende år behov for finansiering for at kunne overholde mindstekravet om altid at kunne klare sig i op til 12 måneder uden adgang til de finansielle markeder. Kapitalgrundlag Den samlede egenkapital (kernekapital) udgør ultimo halvåret 345 mio. kr. mod 335 mio. kr. ultimo året 2014. Stigningen udgør 10 mio. kr. som hidrører fra periodens resultat efter skat på 8,8 mio. kr. samt salg af egne aktier på 1,2 mio. kr. Foruden egenkapitalen har banken en ansvarlig lånekapital (supplerende kapital) på 25 mio. kr. som udløber i foråret 2018. Bankens kapitalforhold er således kendetegnet ved hovedsageligt at udgøres af ren egenkapital (kernekapital). Kapitalprocenten udgør ultimo halvåret 13,9 pct. medens det individuelle kapitalbehov er opgjort til 11,2 pct. hvorefter kapitaloverdækningen kan opgøres til 2,7 pct. Banken har en målsætning om, at kapitaloverdækningen tilstræbes at udgøre minimum 3 pct.-point. Da der ikke har været foretaget rewiev af halvårsrapporten kan periodens resultat på 8,8 mio. kr. ikke indregnes i opgørelsen af kapitalprocenten, som i tilfælde af udført rewiev ville kunne opgøres til 14,4 pct. I så fald ville overdækningen udgøre 3,2 pct. og dermed opfylde bankens interne målsætning. Som en del af bankens risikostyring udarbejdes der løbende detaljerede kapitalplaner, som vurderes med henblik på, om den nuværende kapital er tilstrækkelig til at opfylde kravet til kapitalgrundlaget. Banken har ingen planer om at optage ny kapital i markedet, idet det er ledelsens opfattelse, at banken via indtjeningen vil være i stand til at konsolidere sig til fortsat at kunne opfylde kapitalkravene på tilfredsstillende vis. Senere på året træder nye likviditetsbestemmelser i kraft i form af det nye nøgletal Liquidity Coverage Ratio (LCR). Nøgletallet skal vise, hvorledes banken kan honorere sine betalingsforpligtelser for en kommende 30 dages akut likviditetskrise og uden adgang til markedsfunding. Nøgletallet beregnes ved at sætte likviditetsbeholdningen i form af let realisable aktiver i forhold til betalingsforpligtelserne i de kommende 30 dage opgjort efter nærmere regler. Nøgletallet skal på sigt udgøre minimum 100 pct. Banken har pr. 30. juni beregnet nøgletallet til 238 pct. Tilsynsdiamanten Tilsynsdiamant har fastlagt en række risikoområder og relaterede pejlemærker i form af nøgletal med angivne grænseværdier, som et pengeinstitut som udgangspunkt bør ligge indenfor. De fem grænseværdier er: Summen af store engagementer skal være mindre end 125 pct. af basiskapitalen Udlånsvæksten skal være mindre end 20 pct. om året Ejendomseksponeringen skal være mindre end 25 pct. af de samlede udlån og garantier Stabil funding, som er udlån i forhold til arbejdende kapital skal være mindre end 1 Likviditetsoverdækningen skal være større end 50 pct. Nedenfor er bankens tal udregnet ultimo halvåret 2015 og sammenholdt med ultimo året 2014. 30/6-2015 31/12-2014 Krav Sum af store engagementer < 125 % 37,9 % 47,7 % Udlånsvækst p.a. < 20 % -9,7 % -11,2 % Ejendomseksponering < 25 % 7,6 % 7,8 % Stabil funding < 1 0,57 0,58 Likviditetsoverdækning > 50 % 223,7 % 209,8 % 9
Pejlemærket omhandlende store eksponeringer skærpes fra og med 1. januar 2018 til at omhandle summen af de 20 største eksponeringer uanset størrelsen af den enkelte eksponering. Summen af de 20 største eksponeringer må ikke overskride 175 pct. af kapitalgrundlaget. Som pejlemærket er udformet i dag, så omhandler summen af store eksponeringer alene eksponeringer, som hver især udgør mindst 10 pct. af kapitalgrundlaget svarende til eksponeringer, som hver især er større end ca. 28 mio. kr. Summen af disse eksponeringer udgør i dag 37,9 pct. af kapitalgrundlaget og må maksimalt udgøre 125 pct. Såfremt det nye pejlemærke var gældende pr. ultimo juni 2015 ville summen af de 20 største eksponeringer udgøre 125 pct. af kapitalgrundlaget, hvilket ligger i en tilpas afstand fra maksimumgrænsen på 175 pct. Store aktionærer Banken har en storaktionær, som besidder mere end 5 pct. af aktiekapitalen: AHJ A/S, Amerikakajen 1, 4220 Korsør ejer 107.919 stk. aktier svarende til 9,99 pct. af aktiekapitalen. Transaktioner med nærtstående parter Der har ikke i 1. halvår 2015 været større transaktioner mellem banken og dens nærtstående parter. Der henvises i øvrigt til note 25, hvor transaktioner med nærtstående parter fremgår. Forventet resultat for hele 2015 Banken har i årsrapporten for 2014 udtrykt forventning om en basisindtjening (resultat før kursreguleringer, nedskrivninger på kunder og skat) i niveauet 55-60 mio. kr., som ændres til at udgøre ca. 60 mio. kr. Med hensyn til nedskrivninger på kunder er det endnu uvist hvor store nedskrivningerne vil blive for året som helhed, men banken forventer hverken en gentagelse af nedskrivningsbehovet fra helåret 2014 eller en fortsættelse af nedskrivningsbeløbet fra 1. kvartal 2015. Sammenfattende er det derfor forventningen, at der vil kunne skabes et positivt driftsresultat for 2015 med mulighed for konsolidering af banken samt udbyttebetaling til aktionærerne. Kvartalsrapporten for 3. kvartal 2015 vil indeholde nærmere information om forventningerne til årsresultatet. Kvartalsrapporten vil blive offentliggjort den 11. november 2015. 10
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2015 for Lollands Bank Koncernhalvårsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter, som godkendt af EU og moderselskabsregnskabet og ledelsesberetningen er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Halvårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder. Det er vores opfattelse, at koncernhalvårsregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 samt af resultatet af koncernens pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni 2015 Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står overfor. Halvårsregnskabet har hverken været underlagt revision eller review. Nakskov, den 12. august 2015 Direktion Anders F. Møller Bankdirektør Bestyrelsen Preben Pedersen Knud Rasmussen Søren Bursche Formand Næstformand Medarbejdervalgt Irene Jensen Jakob Mikkelsen Michael Pedersen Medarbejdervalgt 11
Koncern Bank Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note 1.000 kr. 2015 2014 2015 2014 4 Renteindtægter 59.088 72.094 59.088 72.094 5 Renteudgifter 6.323 10.353 6.398 10.365 Netto renteindtægter 52.765 61.741 52.690 61.729 Udbytte af aktier mv. 5.218 3.102 5.218 3.102 6 Gebyrer og provisionsindtægter 29.841 26.573 29.841 26.573 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1.753 2.771 1.753 2.771 Netto rente- og gebyrindtægter 86.071 88.645 85.996 88.633 7 Kursreguleringer +7.592 +27.601 +8.038 +27.601 8 Andre driftsindtægter 552 347 52 425 9 Udgifter til personale og administration 50.306 61.221 51.773 62.485 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.110 907 885 777 10 Andre driftsudgifter 2.379 2.505 2.379 2.505 11 Nedskrivninger på udlån mv. 29.018 51.863 29.018 51.863 12 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 0 +1.371 +1.068 Resultat før skat 11.402 97 11.402 97 13 Skat -2.611 +238-2.611 +238 Resultat efter skat 8.791 335 8.791 335 Periodens resultat efter skat pr. aktie (kr.) * 8,15 1,56 8,15 1,56 Periodens resultat efter skat pr. aktie udvandet (kr.) * 8,15 1,56 8,15 1,56 * Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb. Totalindkomstopgørelse Resultat efter skat 8.791 335 8.791 335 Anden totalindkomst efter skat 0 654 0 654 Totalindkomst efter skat 8.791 989 8.791 989 1-3 Note 1-3 vedrører anvendt regnskabspraksis, regnskabsmæssige skøn samt segmentregnskab 12
Balance Koncern Bank 30.06 Koncern 31.12 30.06 31.12 Note 1.000 kr. 2015 2014 2015 2014 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 287.658 209.157 287.658 209.157 14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 28.470 67.100 28.470 67.100 15 Udlån til amortiseret kostpris 1.519.900 1.549.178 1.519.900 1.549.178 16 Obligationer til dagsværdi 596.060 589.543 596.060 589.543 Aktier mv. 139.656 131.999 139.656 131.999 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 61.357 59.986 17 Immaterielle aktiver 6.500 7.000 6.500 7.000 Grunde og bygninger i alt 50.277 50.947 0 0 heraf investeringsejendomme 7.711 8.156 0 0 heraf domicilejendomme 42.566 42.791 0 0 Øvrige materielle aktiver 1.737 1.830 1.737 1.830 Aktuelt skatteaktiv 2.690 2.687 2.690 2.687 Udskudte skatteaktiver 8.249 10.912 8.211 10.875 18 Andre aktiver 72.150 71.260 72.074 71.260 Periodeafgrænsningsposter 4.476 2.221 4.476 2.221 I alt aktiver 2.717.823 2.693.834 2.728.789 2.702.836 Passiver Gæld: 19 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 31 30 31 30 20 Indlån og anden gæld 2.303.309 2.293.945 2.314.599 2.303.475 Aktuelle skatteforpligtelser 0 0 0 0 21 Andre passiver 25.833 26.183 25.510 25.655 Periodeafgrænsningsposter 1 4 1 4 Gæld i alt 2.329.174 2.320.162 2.340.141 2.329.164 Hensatte forpligtelser: Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 0 1.372 0 1.372 Hensættelser til tab på garantier 17.757 12.834 17.757 12.834 Andre hensatte forpligtelser 1.372 0 1.372 0 Hensatte forpligtelser i alt 19.129 14.206 19.129 14.206 22 Efterstillede kapitalindskud 24.666 24.605 24.666 24.605 Egenkapital: Aktiekapital 21.600 21.600 21.600 21.600 Overkurs ved emission 29.288 29.288 29.288 29.288 Opskrivningshenlæggelse 2.324 2.324 0 0 Overført overskud 291.642 281.649 293.965 283.973 Egenkapital i alt 344.854 334.861 344.854 334.861 I alt passiver 2.717.823 2.693.834 2.728.789 2.702.836 13
Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Overkurs v/emission Overført overskud Foreslået udbytte Opskrivningshenlæggelse Egenkapital i alt 1.000 kr. Koncern Egenkapital 1/1-2015 21.600 29.288 2.324 281.649 0 334.861 Periodens resultat/ totalindkomst efter skat 0 0 0 8.791 0 8.791 Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier 0 0 0 1.202 0 1.202 Egenkapital 30/6-2015 21.600 29.288 2.324 291.642 0 344.854 Egenkapital 1/1-2014 21.600 29.288 2.324 301.725 0 354.937 Periodens resultat/ totalindkomst efter skat 0 0 0-19.652 0-19.652 Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier 0 0 0-424 0-424 Egenkapital 31/12-2014 21.600 29.288 2.324 281.649 0 334.861 Bank Egenkapital 1/1-2015 21.600 29.288 0 283.973 0 334.861 Periodens resultat/totalindkomst efter skat 0 0 0 8.791 8.791 Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier 0 0 0 1.202 0 1.202 Egenkapital 30/6-2015 21.600 29.288 0 293.966 0 344.854 Egenkapital 1/1-2014 21.600 29.288 0 304.049 0 354.937 Periodens resultat/totalindkomst efter skat 0 0 0-19.652 0-19.652 Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier 0 0 0-424 0-424 Egenkapital 31/12-2014 21.600 29.288 0 283.973 0 334.861 Aktiekapitalen består af 1.080.000 stk. aktier med en pålydende værdi á 20 kr. eller i alt 21,6 mio. kr. Alle aktier er fuldt indbetalt og ingen aktier har særlige rettigheder. Egenkapitalopgørelse for koncern og moderselskab er forskellige, idet der figurerer en opskrivningshenlæggelse på koncernniveau, men ikke på bankniveau. Opskrivningshenlæggelsen er realiseret på bankniveau i forbindelse med bankens salg af ejendomme til det 100 pct. ejede datterselskab Vorejendomme A/S. Opskrivningshenlæggelsen er på bankniveau overført til overført overskud under egenkapitalen, men består på koncernniveau, idet de pågældende ejendomme fortsat indgår i koncernen ejendomsportefølje. 14
Koncern Bank Kapitalforhold og solvens 30.06 31.12 30.06 31.12 Procent: 2015 2014 2015 2014 Kapitalprocent 13,9 % 14,5 % 13,8 % 14,4 % Kernekapitalprocent 13,5 % 14,3 % 13,5 % 14,2 % Kapitalsammensætning (1.000 kr.): Egenkapital 344.854 334.861 344.854 334.861 Korrektion for periodens resultat -8.754 0-8.792 0 Fradrag -59.671-50.364-59.630-50.324 Egentlig kernekapital efter fradrag 276.391 284.497 276.432 284.537 Ansvarlig lånekapital 24.666 24.605 24.666 24.605 Fradrag -16.901-21.356-16.900-21.355 Kapitalgrundlag 284.156 287.746 284.198 287.787 Den samlede risikoeksponering: Kreditrisiko 1.510.734 1.480.844 1.521.814 1.489.883 Markedsrisiko 247.934 225.403 247.934 225.403 Operationel risiko 283.449 283.449 283.353 283.353 I alt 2.042.117 1.989.696 2.053.101 1.998.639 15
Koncernens pengestrømsopgørelse 1.000 kr. 1. halvår 1. halvår Året Driftsaktivitet: 2015 2014 2014 Periodens totalindkomst 8.791 989-19.652 Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Kursreguleringer, fonds -7.450-26.557-28.113 Kursregulering, investeringsejendom 445 0 0 Afskrivninger på materielle anlægsaktiver 1.110 777 5.015 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier 29.019 51.863 112.721 Skat af totalindkomst 2.611-892 -10.960 Andre ikke-kontante driftsposter 57-969 3.684 Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat +52-1.033-2.066 Driftens likviditetsbidrag 34.635 24.178 60.629 Ændring i driftskapital: Kreditinstitutter 38.631-86.674-76.203 Fonds -6.724-83.383-95.981 Udlån 5.183 8.946 81.715 Indlån 9.364 76.567 37.809 Andre aktiver/passiver -3.498-486 -14.314 Pengestrømme fra driftsaktivitet 77.591-60.852-6.345 Investeringsaktivitet: Statslig hybrid kernekapital 0-32.000-32.000 Køb og salg af materielle aktiver -292-219 -348 Salg af ejendom 0 100 1.050 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -292-32.119-31.298 Finansieringsaktivitet: Køb og salg af egne kapitalandele 1.202-179 -422 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 1.202-179 -422 Ændring i likvider Likviditetsændring 78.501-93.150-38.065 Kassebeholdning og tilgodehavender i centralbanker primo 209.157 247.222 247.222 Kassebeholdning og tilgodehavender i centralbanker ultimo 287.658 154.072 209.157 16
Noteoversigt 1. Anvendt regnskabspraksis 2. Regnskabsmæssige skøn 3. Segmentregnskab 4. Renteindtægter 5. Renteudgifter 6. Gebyr- og provisionsindtægter 7. Kursreguleringer 8. Andre driftsindtægter 9. Udgifter til personale og administration 10. Andre driftsudgifter 11. Nedskrivninger/hensættelser på udlån og garantier 12. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 13. Skat 14. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15. Udlån til amortiseret kostpris 16. Obligationer til dagsværdi 17. Immaterielle aktiver 18. Andre aktiver 19. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 20. Indlån 21. Andre passiver 22. Efterstillede kapitalindskud 23. Egne kapitalandele 24. Garantier og andre eventualforpligtelser 25. Transaktioner og mellemværender med tilknyttede virksomheder 26. Oplysning om dagsværdi 27. Koncernens hoved- og nøgletal 28. Bankens hoved- og nøgletal 29. Koncern- og virksomhedsoversigt 30. Begivenheder efter balancedagen 31. Store aktionærer 32. Afledte finansielle instrumenter Koncern 17
Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis og væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder Halvårsrapporten for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder, og halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Halvårsregnskabet for koncernen og moderselskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder. Bortset fra nedenstående er den i halvårsrapporten anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernregnskabet og moderselskabet for 2014. Årsregnskabet 2014 for koncernen blev udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder og for moderselskabet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder. Vi henviser til årsrapporten for 2014 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens definitioner og i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings vejledninger. Halvårsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er moderselskabets funktionelle valuta og afrundet til nærmeste 1.000 kr. Ændring af anvendt regnskabspraksis for koncernen Der er ikke implementeret nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, der har medført ændringer i anvendt regnskabspraksis. Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder og væsentlige ændringer i regnskabsmæssige skøn Halvårsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn foretages af ledelsen i overensstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske. Forudsætningerne kan være ufuldstændige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå, ligesom andre vil kunne komme frem til andre skøn. De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væsentlige for regnskabet er angivet nedenfor. Såfremt disse forudsætninger ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket og påvirkningen kan være væsentlig. Ændringer kan forekomme ved en ændring i praksis fra myndighedernes side, ligesom ændrede principper fra ledelsen såsom ændret tidshorisont. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af halvårsrapporten for 2015, er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2014: Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender og hensættelser til tab på garantier Måling af unoterede aktier Måling af investeringsejendomme og domicilejendomme Måling af udskudte skatteaktiver Der henvises til årsrapporten for 2014 for en beskrivelse af de regnskabsmæssige skøn. Ændring i regnskabsmæssige skøn Der er ikke foretaget ændringer i regnskabsmæssige skøn. Usædvanlige forhold Halvårsrapporten for 1. halvår 2015 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. 18
Note Noter 3 Segmentregnskab Filialer Finans Stabe Eliminering Koncern I alt 1.000 kr. 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2015 2015 2015 2015 2015 Koncernens primære segmenter er de forretningsområder, som organisationen, den interne økonomistyring samt rapporteringen er tilrettelagt efter. Forretningsområderne er opdelt i filialer, finans samt stabe, som består af IT og organisation samt regnskabsafdeling, likviditet og compliancefunktion Resultatopgørelse Renteindtægter 58.769 321-2 0 59.088 Renteudgifter -5.281-92 -1.025 75-6.323 Netto renteindtægter 53.488 229-1.027 75 52.765 Udbytte af aktier 0 5.218 0 0 5.218 Gebyrer og provisionsindtægter 29.791 0 50 0 29.841 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter -1.746 0-7 0-1.753 Netto rente- og gebyrindtægter 81.533 5.447-984 75 86.071 Andre driftsindtægter 0 0 52 500 552 Udgifter til personale og administration -49.799 0-1.974 1.467-50.306 Afskrivninger på materielle aktiver -205 0-680 -225-1.110 Andre driftsudgifter -2.328 0-51 0-2.379 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder før skat 151 1.371 0-1.371 0 Basisindtjening 29.201 6.818-3.637 446 32.828 Nedskrivning på udlån mv. -12.647 0-16.371 0-29.018 Kursreguleringer 151 7.830 57-446 +7.592 Resultat før skat 16.705 14.648-19.951 0 11.402 Skat 0 0-2.611 0-2.611 Resultat efter skat 16.705 14.648-22.562 0 8.791 19
Note Noter 3 Segmentregnskab (fortsat) Filialer Finans Stabe Eliminering Koncern I alt 1.000 kr. 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Resultatopgørelse 2014 2014 2014 2014 2014 Renteindtægter 69.456 2.264 374 0 72.094 Renteudgifter -7.265 0-3.100 12-10.353 Netto renteindtægter 62.192 2.264-2.727 12 61.741 Udbytte af aktier 0 0 3.102 0 3.102 Gebyrer og provisionsindtægter 24.710 1.833 30 0 26.573 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter -1.766-809 -196 0 2.771 Netto rente- og gebyrindtægter 85.136 3.288 209 12 88.645 Andre driftsindtægter 11 0 414-78 347 Udgifter til personale og administration -50.415-1.196-6.816 1.264-57.163 Afskrivninger på materielle aktiver -586 0-191 -130-907 Andre driftsudgifter 0 0-2.505 0-2.505 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder før skat 0 0 1.068-1.068 0 Basisindtjening 34.146 2.092-11.879 0 28.417 Fusionsrelaterede omkostninger 0 0-4.058 0-4.058 Nedskrivning på udlån mv. -51.863 0 0 0-51.863 Kursreguleringer 0 0 27.601 0 +27.601 Resultat før skat -17.717 2.092 15.722 0 97 Skat 0 0 +238 0 +238 Resultat efter skat -17.717 2.092 15.960 0 335 20