Delårsrapport for 1. halvår 2016 (Opstillet uden revision eller review) CVR 10 49 68 37
INDHOLDSFORTEGNELSE Side Pensionskasseoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Påtegninger Ledelsespåtegning 4 Anvendt regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse og balance 6 Egenkapitalbevægelser 10 1
PENSIONSKASSEOPLYSNINGER Bestyrelse Udpeget af Farmakonomforeningen Jesper Hjetting advokat (formand) Udpeget af Danmarks Apotekerforening Jesper Gulev Larsen, apoteker Jørgen Moestrup, apoteker Udpeget af Farmakonomforeningen og Danmarks Apotekerforening Bjarne Fabienke, cand. mere. Formand for revisionsudvalget Valgt af medlemmerne Christina Durinck, farmakonom Lisa Wieweg Rosendahl, farmakonom Susanne Engstrøm, farmakonom Direktion Peter Bache Vognbjerg, administrerende direktør Henrik Bernhardt, konstitueret direktør Ledende medarbejdere Peer Brusgaard, statsautoriseret revisor, regnskabschef Ansvarshavende aktuar Steen Ragn, cand. aet. Revision (generalforsamlingsvalgt) Ernst & Young P/S Pensionskassen for Farmakonomer Grønningen 15, 1270 København K Telefon 33 15 35 88, Fax 33 13 35 88 E-mail: pension@farmakonompension.dk www.farmakonompension.dk
LEDELSESBERETNING Pensionskassen har haft et positivt investeringsafkast i første halvår på 2,7 % før skat mod 3,1 % for den tilsvarende periode sidste år. Afkastet ultimo august udgør 4,9 %. Pensionskassens regnskabsmæssige resultat for første halvår har været på -40 mio. kr. mod 84 mio. kr. sidste år. Egenkapitalen falder med 129 mio. kr. til 1.251 mio. kr., idet egenkapitalfinansiererede poster er fratrukket egenkapitalen med 23 mio. kr. Ændring som følge af ny regnskabsbekendtgørelse, gældende for 2016, reducerer egenkapitalen med 66 mio. kr. Periodens resultat vurderes som tilfredsstillende under de givne markedsvilkår. Svingningerne i afkastet har imidlertid været betydelige i 1. halvår og forventes at fortsætte resten af året. Fra 1. januar 2016 er de nye fælles EU solvensregler trådt i kraft. Ændringerne har især betydet en udvidet rapportering, hvor særligt kravene til governance og risikostyring er mere omfattende end de hidtidige gældende danske regler. Pensionskassen har etableret de 4 selvstændige funktioner i kontrolsystemet, Aktuarfunktion, risikostyringsfunktion, compiiancefunktion og Internal Audit Funktion. Ved overgangen til Solvens II er det primært opgørelsen af SCR (Solvency Capital Requirement), der er ændret i forhold til de nuværende regler. Solvensdækningen for Pensionskassen efter de nye Solvency II regler er ikke væsentligt ændret i forhold til de hidtidige opgørelser. Solvenskapitalkrav opgjort pr 30/6 2016 udgør 290 mio. DKK ( 31/12 2015: 367 mio. kr.) ud af en egenkapital pr 30/6 2016 på 1.251 mio. kr. svarende til en solvensdækning på 432%. Pensionskassen må således anses som økonomisk solid. Pensionskassen tilstræber hele tiden systematisk at udnytte stordriftsfordele på alle områder, hvor sådanne findes uden at gå på kompromis med servicen overfor medlemmerne, Det har bl. a. medført, at forvaltning af formuen i 2016 outsources til én formueforvalter, amerikanske BlackRock, som er en af verdens største kapitalforvaltere. Samarbejdet med BlackRock har flere formål. Først og fremmest at sikre et stabilt højt afkast og sænkning af omkostningerne. Men næsten lige så vigtigt bliver at formueforvalteren skal hjælpe i forhold til de øgede krav til rapportering, som opleves fra myndighederne i disse år. Pensionskassens risikoforhold er ikke ændret i forhold til omtalen i årsrapporten for 2015, hvortil der henvises. Den største risiko for pensionskassen det kommende halvår er, om den megen uro på kapitalmarkederne vil fortsætte året ud. Pensionskassens investeringer er fastlagt ud fra en aktivallokeringsmodel, der søger at afbøde store udsving i aktier og obligationer. Modellen kan dog kun i begrænset omfang afbøde en situation, hvor værdien af aktier og obligationer udvikler sig parallelt mod normalt modsatrettet. 3
PÅTEGNINGER Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for Pensionskassen for Farmakonomer for regnskabsperioden 1. januar - 30. juni 2016. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 30. juni 2016. Ledelsesberetningen indeholder efter vores vurdering en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold i første halvår af 2016 samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og pensionskassen kan påvirkes af de resterende 6 måneder af regnskabsåret. København, den 21. september 2016. Bestyrelse Jesper Hjetting Formand Bjarne Fabienke (ffiofijq y Lisa Wieweg Rosendahl Direktion /nu?// Henrik Bernhardt Konstitueret adm. direktør 4
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser skal indsende en halvårsrapport til Finanstilsynet. Halvårsrapporten skal samtidigt offentliggøres, hvilket sker via Pensionskassens hjemmeside. Finanstilsynet har den 27. juli 2015 udstedt en ny bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser gældende for 2016. Den nye bekendtgørelse har betydet en ændret opgørelse af de forsikringsmæssige hensættelser. Den viste primo balance for 2016 er udarbejdet efter den nye bekendtgørelse og har betydet en forøgelse af de forsikringsmæssige hensættelser på 65,6 mio. dkk og en tilsvarende reduktion af egenkapitalen. Sammenligningstal er for 2015 er ikke tilrettet, da dette ikke er praktisk muligt. I balancen er vist den nye primo balance pr 1. januar 2016 Målingen (værdiansættelsen) af Pensionskassens aktiver og passiver er foretaget ud fra ovennævnte bekendtgørelses regler. Den anvendte regnskabspraksis er udover ovenstående ændring af opgørelse af de forsikringsmæssige hensættelser uændret i forhold til årsrapporten for 2015, hvortil der henvises. Udarbejdelsen af halvårsrapporten forudsætter, at ledelsen foretager en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, der har væsentlig indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser Forpligtelser vedrørende pensionskontrakter er det område, hvor ledelsens skøn har den væsentligste effekt på regnskabet. De forsikringsmæssige hensættelser opgøres ved at tilbagediskontere de forventede fremtidige ydelser til nutidsværdi. Disse forventede fremtidige ydelser er baseret på forventninger til den fremtidige dødelighed, som baseres på Finanstilsynets benchmark. Derudover påvirkes forpligtelsen af Finanstilsynets tilbagediskonteringsrente, som fastsættes af den fælles tilsynsmyndighed i EU, EIOPA. Halvårsrapporten er opstillet uden revision eller review. 5
RESULTATOPGØRELSE FOR PERIODEN 1.1-30.06.2016 i 1.000 kr. PENSIONSKASSE KONCERN 30.06.2016 30.06.2015 30.06.2016 30.06.2015 Medlemsbidrag f.e.r. 97.115 95.139 97.115 95.139 Medlemsbidrag f.e.r. i alt 97.115 95.139 97.115 95.139 Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -124-4.133-75 141.181 134.549-39 -6.277 521 0 43 120.641 195.954-182 -6.569-4.133-150 141.181 134.549-49 -6.277 644 120.641 195.545-201 -6.569 Investeringsafkast i alt 265.082 310.408 265.121 310.060 Pensionsafkastskat -39.013-45.688-39.013-45.688 pension saf kasts kat 226.069 264.720 226.108 264.372 Udbetalte ydelser Pensionsydelser f.e.r. i alt Ændring i pensionshensættelser Ændring i pensionshensættelser f.e.r i alt -180.138-180.138-178.420-178.420-165.744-165.744-106.066-106.066-180.138-180.138-178.420-178.420-165.744-165.744-106.066-106.066 Pensionsydelser- og hensættelser i alt -358.558-271.810-358.558-271.810 Administrationsomkostninger -4.894-4.078-4.933-5.280 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -4.894-4.078-4.933-5.280 Overført investeringsafkast -32.186-40.120-32.186-40.120 PENSIONSTEKNISK RESULTAT -72.454 43.851-72.454 42.301 Egenkapitalen investeringsafkast 35.086 47.470 35.086 47.470 Andre indtægter 0 0 0 1.550 RESULTAT FØR SKAT -37.368 91.321-37.368 91.321 Skat -2.900-7.350-2.900-7.350 PERIODENS RESULTAT -40.268 83.971-40.268 83.971 6
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE i 1.000 kr. PENSIONSKASSE 30.06.2016 30.06.2015 KONCERN 30.06.2016 30.06.2015 Anden totalindkomst Anden totalindkomst 0 0 0 0 Skat af anden totalindkomst 0 0 0 0 Anden totalindkomst i alt 0 0 0 0 Totalindkomst -40.268 83.971-40.268 83.971 7
BALANCE PR. 30. juni 2016 i 1.000 kr. AKTIVER PENSIONSKASSE KONCERN 30.06. 2016 primo 2016 30.06. 2016 primo 2016 Driftsmidler MATERIELLE AKTIVER, I ALT 289 289 426 426 Investeringsejendomme 3.600 3.600 51.500 51 500 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 48.774 51.398 Kapitalandele i associerede virksomheder 153.289 157.422 Investeringer i associerede og tilknyttede virksomheder i alt 202.063 208.820 153.289 153.289 157.422 157.422 Andre finansielle investeringsaktiver Kapitalandele 56.834 74.733 56.834 74.733 Investeringsforeningsandele 9.697.640 9.593.857 9.697.640 9.593.857 Andre udlån 53.872 52.552 53.872 52.552 Indlån i kreditinstitutter 25.280 14.832 26.022 19.443 Andre finansielle investeringsaktiver i alt 9.833.626 9.735.974 9.834.368 9.740.585 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 10.039.289 9.948.394 10.039.157 9.949.507 Tilgodehavender hos medlemmer 734 12.831 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0 Andre tilgodehavender 19.011 27.209 TILGODEHAVENDER, I ALT 19.745 40.040 734 19.074 19.808 12.831 27.540 40.371 Udskudte skatteaktiver ANDRE AKTIVER, I ALT 52.350 52.350 50.300 50.300 52.336 52.336 50.300 50.300 Andre periodeafgrænsningsposter 43.094 28.384 43.094 28.408 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 43.094 28.384 43.094 28.408 AKTIVER I ALT 10.154.478 10.067.118 10.154.684 10.069.012 8
BALANCE PR. 30. juni 2016 i 1.000 kr. PASSIVER PENSIONSKASSE KONCERN 30.06. 2016 primo 2016 30.06. 2016 primo 2016 Overført resultat EGENKAPITAL, I ALT 1.250.594 1.313.941 1.250.594 1.313.941 1.250.594 1.313.941 1.250.594 1.313.941 Pensionshensættelser HENSÆTTELSER TIL PENSIONSKONTRAKTER, I ALT 8.835.446 8.657.026 8.835.446 8.657.026 8.835.446 8.657.026 8.835.446 8.657.026 Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT 0 41.031 27.407 68.438 100 80.957 15.094 96.151 41.031 27.613 68.644 80.957 17.088 98.045 PASSIVER, I ALT 10.154.478 10.067.118 10.154.684 10.069.012 9
EGENKAPITALBEVÆGELSER i 1.000 kr. PENSIONSKASSE KONCERN 30.06. 2016 31.12.2015 30.06. 2016 31.12.2015 Egenkapital 31. december 1.379.512 1.517.161 1.379.512 1.517.161 Effekt af praksisændring ( ny regnskabsbekendtgørelse) -65.571 Egenkapital 1. januar 2016 1.313.941 Periodens resultat -40.268-114.124-40.268-114.124 Anden Totalindkomst 0 0 0 0 Øvrige bevægelser (tillægspensioner) -23.079-23.525-23.079-23.525 Egenkapital saldo 1.250.594 1.379.512 1.316.165 1.379.512 10