2
Den danske pengeinstitutsektor 2011 udgives af Niro Invest ApS, Dæmringsvej 21, DK-2900 Hellerup, tlf. +45 51 99 50 30, www.niroinvest.dk, e-mail: nicholas@niroinvest.dk. Nærværende rapport er baseret på offentligt tilgængeligt materiale, som vurderes at være pålideligt. Udgiver påtager sig intet ansvar for eventuelle følgevirkninger af beslutninger, som træffes på baggrund af nærværende rapport. Kopiering og gengivelse af denne rapport er strengt forbudt. Det er alene tilladt at citere fra denne rapport efter forudgående aftale, og med tydelig kildeangivelse. 3
INDHOLDSFORTEGNELSE 1 Den danske pengeinstitutsektor 2011... 18 1.1 Introduktion... 18 1.2 Undersøgelsens population... 19 1.3 Resultatudvikling 2010-2011... 20 1.4 Forventninger til fremtiden... 21 2 Risikovurdering... 23 2.1 Introduktion... 23 2.2 Risikovurdering 2011... 24 2.3 Udvikling i risikovurderingsindeks fra 2010 til 2011... 27 2.4 Metodik... 29 2.5 Risikovurdering 2006-2010... 37 3 Finanstilsynets tilsynsdiamant (tilnærmet)... 42 3.1 Definition... 42 3.2 Tilsynsdiamanten (tilnærmet) - Overskridelse af grænseværdier... 43 3.3 NIRO Invests risikovurderingsmodel kombineret med Tilsynsdiamanten (tilnærmet). 47 4 Gruppering af de undersøgte pengeinstitutter... 50 4.1 Arbejdskapital... 50 5 Solvens og kernekapital... 54 5.1 Risikovægtede aktiver... 54 5.2 Kernekapital... 56 5.3 Kernekapitalprocent... 59 5.4 Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital)... 63 5.5 Basiskapital efter fradrag... 66 5.6 Solvensprocent... 69 5.7 Individuelt solvensbehov... 73 5.8 Solvensoverdækning... 77 6 Kreditrisici... 82 6.1 Udlån (ekskl. repo/reverse)... 82 6.2 Udlånsvækst (ekskl. repo/reverse)... 85 6.3 Udlån (inkl. repo/reverse)... 88 6.4 Udlånsvækst (inkl. repo/reverse)... 90 6.5 Årets nedskrivninger... 91 6.6 Årets nedskrivningsprocent... 94 6.7 Akkumuleret nedskrivningsprocent... 99 6.8 Udlån med standset renteberegning... 101 6.9 Gearing... 104 6.10 Gearing II... 108 6.11 Overdækning ift. lovkrav om likviditet... 111 6.12 Summen af store engagementer... 114 7 Branchekoncentration... 118 7.1 Branchekoncentration landbrug... 118 7.2 Branchekoncentration ejendomssektor... 121 7.3 Branchekoncentration - bygge og anlæg... 125 7.4 Branchekoncentration - finansiering og forsikring... 129 7.5 Branchekoncentration - privatkunder... 133 4
8 Balanceposter etc.... 138 8.1 Aktiver... 138 8.2 Indlån... 142 8.3 Indlån (inkl. indlån i puljeordninger)... 146 8.4 Indlånsoverskud... 149 8.5 Indlån i % af udlån... 153 8.6 Egenkapital... 157 8.7 Obligationsbeholdning... 161 8.8 Forrentning af obligationsbeholdning... 165 8.9 Udstedte obligationer... 168 8.10 Forrentning af udstedte obligationer... 171 8.11 Udstedte obligationer med løbetid mindre end ét år... 175 8.12 Udstedte obligationer med løbetid længere end ét år... 179 8.13 Udstedte obligationer med individuel statsgaranti... 182 8.14 Efterstillet kapital... 185 8.15 Forrentning af efterstillet kapital... 188 8.16 Funding ratio... 192 8.17 Garantier og andre eventualforpligtelser... 196 8.18 Garantier og andre eventualforpligtelser i % af udlån... 199 9 Indtjening... 203 9.1 Udlånsrente (ekskl. repo/reverse)... 203 9.2 Udlånsrente (inkl. repo/reverse)... 207 9.3 Indlånsrente... 208 9.4 Rentemarginal... 212 9.5 Omkostning pr. indtjeningskrone... 216 9.6 Omkostning pr. indtjeningskrone II (ekskl. kursreguleringer og nedskrivninger)... 219 9.7 Kursreguleringer i % af resultat før skat... 224 9.8 Netto renteindtægter i % af netto rente- og gebyrindtægter... 227 9.9 Lånesagsgebyrer... 230 9.10 Garantiprovision... 233 10 Rentabilitet... 236 10.1 Basisresultat i % af forretningsomfang... 236 10.2 Afkast på risikovægtede aktiver... 239 10.3 Egenkapitalforrentning... 242 10.4 Egenkapitalforrentning (ekskl. immaterielle aktiver)... 244 10.5 Egenkapitalforrentning (ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Indskydergarantiordningen)247 11 Markedsrisici... 251 11.1 Renterisiko... 251 11.2 Valutaposition... 254 12 Bankpakke 1 & 2... 257 12.1 Garantiprovision vedr. Bankpakke 1... 257 12.2 Årets nedskrivninger ifm. Bankpakke 1... 260 12.3 Hybrid kernekapital fra den danske stat... 262 13 Garantsparekasser... 266 13.1 Garantkapital... 266 13.2 Forrentning af garantkapital... 268 13.3 Garantkapital ekskl. garantkapital ejet af Finansiel Stabilitet A/S... 269 14 Personale og direktion... 271 5
14.1 Antal ansatte... 271 14.2 Løn pr. ansat... 274 14.3 Personalepension... 278 14.4 Personaleomkostning i alt... 281 14.5 Antal medlemmer af direktionen... 285 14.6 Direktionsaflønning... 288 15 Revision... 292 15.1 Omkostninger til lovpligtig revision... 292 15.2 Omkostninger til lovpligtig revision som funktion af forretningsomfang... 295 16 Børsnoterede pengeinstitutter... 300 16.1 Markedsværdi af børsnoterede pengeinstitutter... 300 16.2 Price/Earning multipler for børsnoterede pengeinstitutter... 302 16.3 Kurs /Indre værdi multipler for børsnoterede pengeinstitutter... 304 17 Definitioner... 682 17.1 Finanstilsynets nøgletalsdefinitioner.... 682 17.2 Andre definitioner... 682 Tabeloversigt Tabel 1. Ændringer i 2011 undersøgelsespopulationen i forhold til tidligere år... 20 Tabel 2. Risikovurdering af institutter overtaget af Finansiel Stabilitet A/S... 23 Tabel 3. Risikovurdering 2011... 25 Tabel 4. Forbedring af risikovurderingsindeks fra 2010 til 2011... 28 Tabel 5. Risikovurdering 2010... 37 Tabel 6. Risikovurdering 2009... 38 Tabel 7. Risikovurdering 2008... 39 Tabel 8. Risikovurdering 2007... 40 Tabel 9. Risikovurdering 2006... 41 Tabel 10. Finanstilsynets Tilsynsdiamant - definitioner og grænseværdier... 42 Tabel 11. De undersøgte pengeinstitutters (gruppe 1 og 2) overholdelse af Finanstilsynets Tilsynsdiamant (tilnærmet)... 45 Tabel 12. De undersøgte pengeinstitutters (gruppe 3) overholdelse af Finanstilsynets Tilsynsdiamant (tilnærmet)... 46 Tabel 13. De undersøgte pengeinstitutters (gruppe 3) overholdelse af Finanstilsynets Tilsynsdiamant (tilnærmet)... 47 Tabel 14. De undersøgte pengeinstitutters (ophørte pengeinstitutter) overholdelse af Finanstilsynets Tilsynsdiamant (tilnærmet)... 47 Tabel 15. Antal pengeinstitutter, som indgår i undersøgelsen... 50 Tabel 16. Arbejdende kapital for alle pengeinstitutter... 50 Tabel 17. Arbejdende kapital for gruppe 1... 51 Tabel 18. Arbejdende kapital for gruppe 2... 51 Tabel 19. Arbejdende kapital for gruppe 3... 52 Tabel 20. Arbejdende kapital for gruppe 4... 53 Tabel 21. Risikovægtede aktiver for alle pengeinstitutter... 54 Tabel 22. Risikovægtede aktiver for gruppe 1... 54 Tabel 23. Risikovægtede aktiver for gruppe 2... 54 Tabel 24. Risikovægtede aktiver for gruppe 3... 55 Tabel 25. Risikovægtede aktiver for gruppe 4... 56 6
Tabel 26. Reduceret kernekapital for alle pengeinstitutter... 56 Tabel 27. Reduceret kernekapital for gruppe 1... 57 Tabel 28. Reduceret kernekapital for gruppe 2... 57 Tabel 29. Reduceret kernekapital for gruppe 3... 58 Tabel 30. Reduceret kernekapital for gruppe 4... 59 Tabel 31. Kernekapitalprocent for alle pengeinstitutter... 60 Tabel 32. Kernekapitalprocent for gruppe 1... 60 Tabel 33. Kernekapitalprocent for gruppe 2... 60 Tabel 34. Kernekapitalprocent for gruppe 3... 61 Tabel 35. Kernekapitalprocent for gruppe 4... 62 Tabel 36. Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) for alle pengeinstitutter... 63 Tabel 37. Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) for gruppe 1... 63 Tabel 38. Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) for gruppe 2... 64 Tabel 39. Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) for gruppe 3... 65 Tabel 40. Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) for gruppe 4... 66 Tabel 41. Basiskapital efter fradrag for alle pengeinstitutter... 66 Tabel 42. Basiskapital efter fradrag for gruppe 1... 67 Tabel 43. Basiskapital efter fradrag for gruppe 2... 67 Tabel 44. Basiskapital efter fradrag for gruppe 3... 68 Tabel 45. Basiskapital efter fradrag for gruppe 4... 69 Tabel 46. Solvensprocent for alle pengeinstitutter... 70 Tabel 47. Solvensprocent for gruppe 1... 71 Tabel 48. Solvensprocent for gruppe 2... 71 Tabel 49. Solvensprocent for gruppe 3... 72 Tabel 50. Solvensprocent for gruppe 4... 73 Tabel 51. Individuelt solvensbehov for alle pengeinstitutter... 74 Tabel 52. Individuelt solvensbehov for gruppe 1... 75 Tabel 53. Individuelt solvensbehov for gruppe 2... 75 Tabel 54. Individuelt solvensbehov for gruppe 3... 76 Tabel 55. Individuelt solvensbehov for gruppe 4... 77 Tabel 56. Solvensoverdækning for alle pengeinstitutter... 78 Tabel 57. Solvensoverdækning for gruppe 1... 79 Tabel 58. Solvensoverdækning for gruppe 2... 79 Tabel 59. Solvensoverdækning for gruppe 3... 80 Tabel 60. Solvensoverdækning for gruppe 4... 81 Tabel 61. Udlån (ekskl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 82 Tabel 62. Udlån (ekskl. repo/reverse) for gruppe 1... 83 Tabel 63. Udlån (ekskl. repo/reverse) for gruppe 2... 83 Tabel 64. Udlån (ekskl. repo/reverse) for gruppe 3... 84 Tabel 65. Udlån (ekskl. repo/reverse) for gruppe 4... 85 Tabel 66. Udlånsvækst (ekskl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 85 Tabel 67. Udlånsvækst (ekskl. repo/reverse) for gruppe 1... 86 Tabel 68. Udlånsvækst (ekskl. repo/reverse) for gruppe 2... 86 Tabel 69. Udlånsvækst (ekskl. repo/reverse) for gruppe 3... 87 Tabel 70. Udlånsvækst (ekskl. repo/reverse) for gruppe 4... 88 Tabel 71. Udlån (inkl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 89 Tabel 72. Udlån (inkl. repo/reverse) for gruppe 1... 89 Tabel 73. Udlån (inkl. repo/reverse) for gruppe 2... 90 Tabel 74. Udlånsvækst (inkl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 90 Tabel 75. Udlånsvækst (inkl. repo/reverse) for gruppe 1... 90 Tabel 76. Udlånsvækst (inkl. repo/reverse) for gruppe 2... 91 7
Tabel 77. Årets nedskrivninger for alle pengeinstitutter... 91 Tabel 78. Årets nedskrivninger for gruppe 1... 92 Tabel 79. Årets nedskrivninger for gruppe 2... 92 Tabel 80. Årets nedskrivninger for gruppe 3... 93 Tabel 81. Årets nedskrivninger for gruppe 4... 94 Tabel 82. Årets nedskrivningsprocent for alle pengeinstitutter... 95 Tabel 83. Årets nedskrivningsprocent for alle pengeinstitutter - ekskl. visse pengeinstitutter.. 95 Tabel 84. Årets nedskrivningsprocent for gruppe 1... 95 Tabel 85. Årets nedskrivningsprocent for gruppe 2... 96 Tabel 86. Årets nedskrivningsprocent for gruppe 3... 97 Tabel 87. Årets nedskrivningsprocent for gruppe 4... 98 Tabel 88. Akkumuleret nedskrivningsprocent for alle pengeinstitutter... 99 Tabel 89. Akkumuleret nedskrivningsprocent for gruppe 1... 99 Tabel 90. Akkumuleret nedskrivningsprocent for gruppe 2... 99 Tabel 91. Akkumuleret nedskrivningsprocent for gruppe 3... 100 Tabel 92. Akkumuleret nedskrivningsprocent for gruppe 4... 101 Tabel 93. Udlån med standset renteberegning for alle pengeinstitutter... 101 Tabel 94. Udlån med standset renteberegning for gruppe 1... 102 Tabel 95. Udlån med standset renteberegning for gruppe 2... 102 Tabel 96. Udlån med standset renteberegning for gruppe 3... 103 Tabel 97. Udlån med standset renteberegning for gruppe 4... 104 Tabel 98. Gearing for alle pengeinstitutter... 105 Tabel 99. Gearing for gruppe 1... 105 Tabel 100. Gearing for gruppe 2... 105 Tabel 101. Gearing for gruppe 3... 106 Tabel 102. Gearing for gruppe 4... 107 Tabel 103. Gearing II for alle pengeinstitutter... 108 Tabel 104. Gearing II for gruppe 1... 109 Tabel 105. Gearing II for gruppe 2... 109 Tabel 106. Gearing II for gruppe 3... 110 Tabel 107. Gearing II for gruppe 4... 111 Tabel 108. Overdækning ift. lovkrav om likviditet for alle pengeinstitutter... 111 Tabel 109. Overdækning ift. lovkrav om likviditet for gruppe 1... 112 Tabel 110. Overdækning ift. lovkrav om likviditet for gruppe 2... 112 Tabel 111. Overdækning ift. lovkrav om likviditet for gruppe 3... 113 Tabel 112. Overdækning ift. lovkrav om likviditet for gruppe 4... 114 Tabel 113. Summen af store engagementer for alle pengeinstitutter... 114 Tabel 114. Summen af store engagementer for gruppe 1... 115 Tabel 115. Summen af store engagementer for gruppe 2... 115 Tabel 116. Summen af store engagementer for gruppe 3... 116 Tabel 117. Summen af store engagementer for gruppe 4... 117 Tabel 118. Branchekoncentration - landbrug for alle pengeinstitutter... 118 Tabel 119. Branchekoncentration - landbrug for gruppe 1... 119 Tabel 120. Branchekoncentration - landbrug for gruppe 2... 119 Tabel 121. Branchekoncentration - landbrug for gruppe 3... 120 Tabel 122. Branchekoncentration - landbrug for gruppe 4... 121 Tabel 123. Branchekoncentration - ejendomssektor alle pengeinstitutter... 122 Tabel 124. Branchekoncentration - ejendomssektor for gruppe 1... 123 Tabel 125. Branchekoncentration - ejendomssektor for gruppe 2... 123 Tabel 126. Branchekoncentration - ejendomssektor for gruppe 3... 124 Tabel 127. Branchekoncentration - ejendomssektor for gruppe 4... 125 8
Tabel 128. Branchekoncentration - bygge og anlæg alle pengeinstitutter... 126 Tabel 129. Branchekoncentration - bygge og anlæg for gruppe 1... 127 Tabel 130. Branchekoncentration - bygge og anlæg for gruppe 2... 127 Tabel 131. Branchekoncentration - bygge og anlæg for gruppe 3... 128 Tabel 132. Branchekoncentration - bygge og anlæg for gruppe 4... 129 Tabel 133. Branchekoncentration - finansiering og forsikring alle pengeinstitutter... 130 Tabel 134. Branchekoncentration - finansiering og forsikring for gruppe 1... 131 Tabel 135. Branchekoncentration - finansiering og forsikring for gruppe 2... 131 Tabel 136. Branchekoncentration - finansiering og forsikring for gruppe 3... 132 Tabel 137. Branchekoncentration - finansiering og forsikring for gruppe 4... 133 Tabel 138. Branchekoncentration - privatkunder for alle pengeinstitutter... 134 Tabel 139. Branchekoncentration - privatkunder for gruppe 1... 134 Tabel 140. Branchekoncentration - privatkunder for gruppe 2... 135 Tabel 141. Branchekoncentration - privatkunder for gruppe 3... 136 Tabel 142. Branchekoncentration - privatkunder for gruppe 4... 137 Tabel 143. Aktiver for alle pengeinstitutter... 138 Tabel 144. Aktiver for gruppe 1... 139 Tabel 145. Aktiver for gruppe 2... 139 Tabel 146. Aktiver for gruppe 3... 140 Tabel 147. Aktiver for gruppe 4... 141 Tabel 148. Indlån for alle pengeinstitutter... 142 Tabel 149. Indlån for gruppe 1... 143 Tabel 150. Indlån for gruppe 2... 143 Tabel 151. Indlån for gruppe 3... 144 Tabel 152. Indlån for gruppe 4... 145 Tabel 153. Indlån (inkl. indlån i puljeordninger) for alle pengeinstitutter... 146 Tabel 154. Indlån (inkl. indlån i puljeordninger) for gruppe 1... 146 Tabel 155. Indlån (inkl. indlån i puljeordninger) for gruppe 2... 147 Tabel 156. Indlån (inkl. indlån i puljeordninger) for gruppe 3... 148 Tabel 157. Indlån (inkl. indlån i puljeordninger) for gruppe 4... 149 Tabel 158. Indlånsoverskud for alle pengeinstitutter... 149 Tabel 159. Indlånsoverskud for gruppe 1... 150 Tabel 160. Indlånsoverskud for gruppe 2... 150 Tabel 161. Indlånsoverskud for gruppe 3... 151 Tabel 162. Indlånsoverskud for gruppe 4... 152 Tabel 163. Indlån i % af udlån for alle pengeinstitutter... 153 Tabel 164. Indlån i % af udlån for gruppe 1... 153 Tabel 165. Indlån i % af udlån for gruppe 2... 154 Tabel 166. Indlån i % af udlån for gruppe 3... 155 Tabel 167. Indlån i % af udlån for gruppe 4... 156 Tabel 168. Egenkapital for alle pengeinstitutter... 157 Tabel 169. Egenkapital for gruppe 1... 158 Tabel 170. Egenkapital for gruppe 2... 158 Tabel 171. Egenkapital for gruppe 3... 159 Tabel 172. Egenkapital for gruppe 4... 160 Tabel 173. Obligationsbeholdning for alle pengeinstitutter... 161 Tabel 174. Obligationsbeholdning for gruppe 1... 162 Tabel 175. Obligationsbeholdning for gruppe 2... 162 Tabel 176. Obligationsbeholdning for gruppe 3... 163 Tabel 177. Obligationsbeholdning for gruppe 4... 164 Tabel 178. Forrentning af obligationsbeholdning alle pengeinstitutter... 165 9
Tabel 179. Forrentning af obligationsbeholdning for gruppe 1... 165 Tabel 180. Forrentning af obligationsbeholdning for gruppe 2... 165 Tabel 181. Forrentning af obligationsbeholdning for gruppe 3... 166 Tabel 182. Forrentning af obligationsbeholdning for gruppe 4... 167 Tabel 183. Udstedte obligationer for alle pengeinstitutter... 168 Tabel 184. Udstedte obligationer for gruppe 1... 169 Tabel 185. Udstedte obligationer for gruppe 2... 169 Tabel 186. Udstedte obligationer for gruppe 3... 170 Tabel 187. Udstedte obligationer for gruppe 4... 171 Tabel 188. Forrentning af udstedte obligationer for alle pengeinstitutter... 171 Tabel 189. Forrentning af udstedte obligationer for gruppe 1... 172 Tabel 190. Forrentning af udstedte obligationer for gruppe 2... 172 Tabel 191. Forrentning af udstedte obligationer for gruppe 3... 173 Tabel 192. Forrentning af udstedte obligationer for gruppe 4... 174 Tabel 193. Udstedte obligationer for alle pengeinstitutter med løbetid mindre end ét år... 175 Tabel 194. Udstedte obligationer for gruppe 1 med løbetid mindre end ét år... 175 Tabel 195. Udstedte obligationer for gruppe 2 med løbetid mindre end ét år... 176 Tabel 196. Udstedte obligationer for gruppe 3 med løbetid mindre end ét år... 177 Tabel 197. Udstedte obligationer for gruppe 4 med løbetid mindre end ét år... 178 Tabel 198. Udstedte obligationer for alle pengeinstitutter med løbetid længere end ét år... 179 Tabel 199. Udstedte obligationer for gruppe 1 med løbetid længere end ét år... 179 Tabel 200. Udstedte obligationer for gruppe 2 med løbetid længere end ét år... 180 Tabel 201. Udstedte obligationer for gruppe 3 med løbetid længere end ét år... 181 Tabel 202. Udstedte obligationer for gruppe 4 med løbetid længere end ét år... 182 Tabel 203. Udstedte obligationer for alle pengeinstitutter med individuel statsgaranti... 183 Tabel 204. Udstedte obligationer for gruppe 1 med individuel statsgaranti... 183 Tabel 205. Udstedte obligationer for gruppe 2 med individuel statsgaranti... 183 Tabel 206. Udstedte obligationer for gruppe 3 med individuel statsgaranti... 184 Tabel 207. Udstedte obligationer for gruppe 4 med individuel statsgaranti... 185 Tabel 208. Efterstillet kapital for alle pengeinstitutter... 185 Tabel 209. Efterstillet kapital for gruppe 1... 186 Tabel 210. Efterstillet kapital for gruppe 2... 186 Tabel 211. Efterstillet kapital for gruppe 3... 187 Tabel 212. Efterstillet kapital for gruppe 4... 188 Tabel 213. Forrentning af efterstillet kapital for alle pengeinstitutter... 188 Tabel 214. Forrentning af efterstillet kapital for gruppe 1... 189 Tabel 215. Forrentning af efterstillet kapital for gruppe 2... 189 Tabel 216. Forrentning af efterstillet kapital for gruppe 3... 190 Tabel 217. Forrentning af efterstillet kapital for gruppe 4... 191 Tabel 218. Funding ratio for alle pengeinstitutter... 192 Tabel 219. Funding ratio for gruppe 1... 192 Tabel 220. Funding ratio for gruppe 2... 193 Tabel 221. Funding ratio for gruppe 3... 194 Tabel 222. Funding ratio for gruppe 4... 195 Tabel 223. Garantier og andre eventualforpligtelser for alle pengeinstitutter... 196 Tabel 224. Garantier og andre eventualforpligtelser for gruppe 1... 196 Tabel 225. Garantier og andre eventualforpligtelser for gruppe 2... 196 Tabel 226. Garantier og andre eventualforpligtelser for gruppe 3... 197 Tabel 227. Garantier og andre eventualforpligtelser for gruppe 4... 198 Tabel 228. Garantier og andre eventualforpligtelser i % af udlån for alle pengeinstitutter... 199 Tabel 229. Garantier og andre eventualforpligtelser i % af udlån for gruppe 1... 199 10
Tabel 230. Garantier og andre eventualforpligtelser i % af udlån for gruppe 2... 200 Tabel 231. Garantier og andre eventualforpligtelser i % af udlån for gruppe 3... 201 Tabel 232. Garantier og andre eventualforpligtelser i % af udlån for gruppe 4... 202 Tabel 233. Udlånsrente (ekskl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 203 Tabel 234. Udlånsrente (ekskl. repo/reverse) for gruppe 1... 204 Tabel 235. Udlånsrente (ekskl. repo/reverse) for gruppe 2... 204 Tabel 236. Udlånsrente (ekskl. repo/reverse) for gruppe 3... 205 Tabel 237. Udlånsrente (ekskl. repo/reverse) for gruppe 4... 206 Tabel 238. Udlånsrente (inkl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 207 Tabel 239. Udlånsrente (inkl. repo/reverse) for gruppe 1... 207 Tabel 240. Udlånsrente (inkl. repo/reverse) for gruppe 2... 208 Tabel 241. Indlånsrente for alle pengeinstitutter... 209 Tabel 242. Indlånsrente for gruppe 1... 209 Tabel 243. Indlånsrente for gruppe 2... 209 Tabel 244. Indlånsrente for gruppe 3... 210 Tabel 245. Indlånsrente for gruppe 4... 211 Tabel 246. Rentemarginal for alle pengeinstitutter... 212 Tabel 247. Rentemarginal for gruppe 1... 213 Tabel 248. Rentemarginal for gruppe 2... 213 Tabel 249. Rentemarginal for gruppe 3... 214 Tabel 250. Rentemarginal for gruppe 4... 215 Tabel 251. Omkostning pr. indtjeningskrone for alle pengeinstitutter... 216 Tabel 252. Omkostning pr. indtjeningskrone for gruppe 1... 217 Tabel 253. Omkostning pr. indtjeningskrone for gruppe 2... 217 Tabel 254. Omkostning pr. indtjeningskrone for gruppe 3... 218 Tabel 255. Omkostning pr. indtjeningskrone for gruppe 4... 219 Tabel 256. Omkostning pr. indtjeningskrone II for alle pengeinstitutter... 221 Tabel 257. Omkostning pr. indtjeningskrone II for gruppe 1... 221 Tabel 258. Omkostning pr. indtjeningskrone II for gruppe 2... 221 Tabel 259. Omkostning pr. indtjeningskrone II for gruppe 3... 222 Tabel 260. Omkostning pr. indtjeningskrone II for gruppe 4... 223 Tabel 261. Kursreguleringer i % af EBT for alle pengeinstitutter... 224 Tabel 262. Kursreguleringer i % af EBT for gruppe 1... 224 Tabel 263. Kursreguleringer i % af EBT for gruppe 2... 224 Tabel 264. Kursreguleringer i % af EBT for gruppe 3... 225 Tabel 265. Kursreguleringer i % af EBT for gruppe 4... 226 Tabel 266. Netto renteindtægter i % af netto rente- og gebyrindtægter for alle pengeinstitutter... 227 Tabel 267. Netto renteindtægter i % af netto rente- og gebyrindtægter for gruppe 1... 227 Tabel 268. Netto renteindtægter i % af netto rente- og gebyrindtægter for gruppe 2... 227 Tabel 269. Netto renteindtægter i % af netto rente- og gebyrindtægter for gruppe 3... 228 Tabel 270. Netto renteindtægter i % af netto rente- og gebyrindtægter for gruppe 4... 229 Tabel 271. Lånesagsgebyrer for alle pengeinstitutter... 230 Tabel 272. Lånesagsgebyrer for gruppe 1... 230 Tabel 273. Lånesagsgebyrer for gruppe 2... 230 Tabel 274. Lånesagsgebyrer for gruppe 3... 231 Tabel 275. Lånesagsgebyrer for gruppe 4... 232 Tabel 276. Garantiprovision for alle pengeinstitutter... 233 Tabel 277. Garantiprovision for gruppe 1... 233 Tabel 278. Garantiprovision for gruppe 2... 233 Tabel 279. Garantiprovision for gruppe 3... 234 11
Tabel 280. Garantiprovision for gruppe 4... 235 Tabel 281. Basisresultat i % af forretningsomfang alle pengeinstitutter... 236 Tabel 282. Basisresultat i % af forretningsomfang for gruppe 1... 236 Tabel 283. Basisresultat i % af forretningsomfang for gruppe 2... 236 Tabel 284. Basisresultat i % af forretningsomfang for gruppe 3... 237 Tabel 285. Basisresultat i % af forretningsomfang for gruppe 4... 238 Tabel 286. Afkast på risikovægtede aktiver for alle pengeinstitutter... 239 Tabel 287. Afkast på risikovægtede aktiver for gruppe 1... 239 Tabel 288. Afkast på risikovægtede aktiver for gruppe 2... 239 Tabel 289. Afkast på risikovægtede aktiver for gruppe 3... 240 Tabel 290. Afkast på risikovægtede aktiver for gruppe 4... 241 Tabel 291. Egenkapitalforrentning for alle pengeinstitutter... 242 Tabel 292. Egenkapitalforrentning for gruppe 1... 242 Tabel 293. Egenkapitalforrentning for gruppe 2... 242 Tabel 294. Egenkapitalforrentning for gruppe 3... 243 Tabel 295. Egenkapitalforrentning for gruppe 4... 244 Tabel 296. Egenkapitalforrentning for alle pengeinstitutter... 244 Tabel 297. Egenkapitalforrentning (ekskl. immaterielle aktiver) for gruppe 1... 245 Tabel 298. Egenkapitalforrentning (ekskl. immaterielle aktiver) for gruppe 2... 245 Tabel 299. Egenkapitalforrentning (ekskl. immaterielle aktiver) for gruppe 3... 246 Tabel 300. Egenkapitalforrentning (ekskl. immaterielle aktiver) for gruppe 4... 247 Tabel 301. Egenkapitalforrentning for alle pengeinstitutter... 247 Tabel 302. Egenkapitalforrentning (ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Indskydergarantiordningen) for gruppe 1... 248 Tabel 303. Egenkapitalforrentning (ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Indskydergarantiordningen) for gruppe 2... 248 Tabel 304. Egenkapitalforrentning (ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Indskydergarantiordningen) for gruppe 3... 249 Tabel 305. Egenkapitalforrentning (ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Indskydergarantiordningen) for gruppe 4... 250 Tabel 306. Renterisiko for alle pengeinstitutter... 251 Tabel 307. Renterisiko for gruppe 1... 251 Tabel 308. Renterisiko for gruppe 2... 251 Tabel 309. Renterisiko for gruppe 3... 252 Tabel 310. Renterisiko for gruppe 4... 253 Tabel 311. Valutaposition for alle pengeinstitutter... 254 Tabel 312. Valutaposition for gruppe 1... 254 Tabel 313. Valutaposition for gruppe 2... 254 Tabel 314. Valutaposition for gruppe 3... 255 Tabel 315. Valutaposition for gruppe 4... 256 Tabel 316. Garantiprovision vedr. Bankpakke 1 for alle pengeinstitutter... 257 Tabel 317. Garantiprovision vedr. Bankpakke 1 for gruppe 1... 257 Tabel 318. Garantiprovision vedr. Bankpakke 1 for gruppe 2... 257 Tabel 319. Garantiprovision vedr. Bankpakke 1 for gruppe 3... 258 Tabel 320. Garantiprovision vedr. Bankpakke 1 for gruppe 4... 259 Tabel 321. Årets nedskrivninger ifm. Bankpakke 1 for alle pengeinstitutter... 260 Tabel 322. Årets nedskrivninger ifm. Bankpakke 1 for gruppe 1... 260 Tabel 323. Årets nedskrivninger ifm. Bankpakke 1 for gruppe 2... 260 Tabel 324. Årets nedskrivninger ifm. Bankpakke 1 for gruppe 3... 261 Tabel 325. Årets nedskrivninger ifm. Bankpakke 1 for gruppe 4... 262 Tabel 326. Statslig hybrid kernekapital - alle pengeinstitutter... 263 Tabel 327. Statslig hybrid kernekapital - gruppe 1... 263 12
Tabel 328. Statslig hybrid kernekapital - gruppe 2... 263 Tabel 329. Statslig hybrid kernekapital - gruppe 3... 264 Tabel 330. Statslig hybrid kernekapital - gruppe 4... 265 Tabel 331. Garantkapital for alle garant sparekasser... 266 Tabel 332. Garantkapital for gruppe 2... 266 Tabel 333. Garantkapital for gruppe 3... 267 Tabel 334. Garantkapital for gruppe 4... 267 Tabel 335. Forrentning af garantkapital for alle garant sparekasser... 268 Tabel 336. Forrentning af garantkapital for gruppe 2... 268 Tabel 337. Forrentning af garantkapital for gruppe 3... 268 Tabel 338. Forrentning af garantkapital for gruppe 4... 269 Tabel 339. Garantkapital ekskl. garantkapital ejet af Finansiel Stabilitet A/S for alle garant sparekasser... 269 Tabel 340. Garantkapital ekskl. garantkapital ejet af Finansiel Stabilitet A/S for gruppe 2... 269 Tabel 341. Garantkapital ekskl. garantkapital ejet af Finansiel Stabilitet A/S for gruppe 3... 270 Tabel 342. Garantkapital ekskl. garantkapital ejet af Finansiel Stabilitet A/S for gruppe 4... 270 Tabel 343. Antal ansatte for alle pengeinstitutter... 271 Tabel 344. Antal ansatte for gruppe 1... 271 Tabel 345. Antal ansatte for gruppe 2... 271 Tabel 346. Antal ansatte for gruppe 3... 272 Tabel 347. Antal ansatte for gruppe 4... 273 Tabel 348. Løn pr. ansat for alle pengeinstitutter... 274 Tabel 349. Løn pr. ansat for gruppe 1... 274 Tabel 350. Løn pr. ansat for gruppe 2... 275 Tabel 351. Løn pr. ansat for gruppe 3... 276 Tabel 352. Løn pr. ansat for gruppe 4... 277 Tabel 353. Personalepension for alle pengeinstitutter... 278 Tabel 354. Personalepension for gruppe 1... 278 Tabel 355. Personalepension for gruppe 2... 278 Tabel 356. Personalepension for gruppe 3... 279 Tabel 357. Personalepension for gruppe 4... 280 Tabel 358. Personaleomkostning i alt for alle pengeinstitutter... 281 Tabel 359. Personaleomkostning i alt for gruppe 1... 281 Tabel 360. Personaleomkostning i alt for gruppe 2... 282 Tabel 361. Personaleomkostning i alt for gruppe 3... 283 Tabel 362. Personaleomkostning i alt for gruppe 4... 284 Tabel 363. Antal medlemmer af direktionen for alle pengeinstitutter... 285 Tabel 364. Antal medlemmer af direktionen for gruppe 1... 285 Tabel 365. Antal medlemmer af direktionen for gruppe 2... 285 Tabel 366. Antal medlemmer af direktionen for gruppe 3... 286 Tabel 367. Antal medlemmer af direktionen for gruppe 4... 287 Tabel 368. Direktionsaflønning for alle pengeinstitutter... 288 Tabel 369. Direktionsaflønning for gruppe 1... 288 Tabel 370. Direktionsaflønning for gruppe 2... 289 Tabel 371. Direktionsaflønning for gruppe 3... 290 Tabel 372. Direktionsaflønning for gruppe 4... 291 Tabel 373. Omkostninger til lovpligtig revision for alle pengeinstitutter... 292 Tabel 374. Omkostninger til lovpligtig revision for gruppe 1... 292 Tabel 375. Omkostninger til lovpligtig revision for gruppe 2... 292 Tabel 376. Omkostninger til lovpligtig revision for gruppe 3... 293 Tabel 377. Omkostninger til lovpligtig revision for gruppe 4... 294 13
Tabel 378. Omkostninger til revision som funktion af forretningsomfang for alle pengeinstitutter... 295 Tabel 379. Omkostninger til revision som funktion af forretningsomfang for gruppe 1... 295 Tabel 380. Omkostninger til revision som funktion af forretningsomfang for gruppe 2... 296 Tabel 381. Omkostninger til revision som funktion af forretningsomfang for gruppe 3... 298 Tabel 382. Omkostninger til revision som funktion af forretningsomfang for gruppe 4... 299 Tabel 383. Markedsværdi af børsnoterede institutter for alle pengeinstitutter... 300 Tabel 384. Markedsværdi af børsnoterede institutter - gruppe 1... 300 Tabel 385. Markedsværdi af børsnoterede institutter - gruppe 2... 301 Tabel 386. Markedsværdi af børsnoterede institutter - gruppe 3... 301 Tabel 387. Markedsværdi af børsnoterede institutter - gruppe 4... 301 Tabel 388. P/E multipler for børsnoterede institutter for alle pengeinstitutter... 302 Tabel 389. P/E multipler for børsnoterede institutter - gruppe 1... 302 Tabel 390. P/E multipler for børsnoterede institutter - gruppe 2... 302 Tabel 391. P/E multipler for børsnoterede institutter - gruppe 3... 303 Tabel 392. P/E multipler for børsnoterede institutter - gruppe 4... 303 Tabel 393. K/I multipler for børsnoterede institutter for alle pengeinstitutter... 304 Tabel 394. K/I multipler for børsnoterede institutter - gruppe 1... 304 Tabel 395. K/I multipler for børsnoterede institutter - gruppe 2... 304 Tabel 396. K/I multipler for børsnoterede institutter - gruppe 3... 305 Tabel 397. K/I multipler for børsnoterede institutter - gruppe 4... 305 Figuroversigt Figur 1. Populationens resultatudvikling 2010-2011... 21 Figur 2. Populationens forventede resultatudvikling 2011 2012E... 22 Figur 3. Fordeling af pengeinstitutter i 2011 efter risikoindeks... 26 Figur 4. Fordeling af pengeinstitutter i 2007-2011 efter risikoindeks... 27 Figur 5. Risikovurdering metodik... 31 Figur 6. Finanstilsynets Tilsynsdiamant (tilnærmet) - Overskridelse af grænseværdier i 2011... 44 Figur 7. Finanstilsynets Tilsynsdiamant (tilnærmet) - Overskridelse af grænseværdier i 2006-2011... 44 Figur 8. NIRO Invests risikovurderingsmodel kombineret med Tilsynsdiamanten (tilnærmet) 48 Figur 9. Solvensprocent 2009-2011 - fordeling af de undersøgte pengeinstitutter... 70 Figur 10. Individuelt solvensbehov 2009-2011 - fordeling af de undersøgte pengeinstitutter. 74 Figur 11. Solvensoverdækning 2009-2011 - fordeling af de undersøgte pengeinstitutter... 78 Figur 12. Udlån (ekskl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 82 Figur 13. Udlån (inkl. repo/reverse) for alle pengeinstitutter... 89 Figur 14. Gearing 2011 (udlån ekskl. repo/reverse ift. egenkapital) for alle pengeinstitutter 108 Figur 15. Eksponering mod landbrug for alle pengeinstitutter 2011... 118 Figur 16. Eksponering mod ejendomssektoren for alle pengeinstitutter 2011... 122 Figur 17. Eksponering mod bygge og anlæg for alle pengeinstitutter 2011... 126 Figur 18. Eksponering mod finansiering og forsikring for alle pengeinstitutter 2011... 130 Figur 19. Eksponering mod privatkunder for alle pengeinstitutter 2011... 134 Figur 20. Samlede aktiver for alle pengeinstitutter... 138 Figur 21. Indlån for alle pengeinstitutter... 142 Figur 22. Egenkapital for alle pengeinstitutter 2004-2012E... 157 Figur 23. Obligationsbeholdning for alle pengeinstitutter 2004-2012E... 161 14
Figur 24. Udstedte obligationer for alle pengeinstitutter 2004-2012E... 168 Figur 25. Udstedte obligationer med løbetid mindre end ét år for alle pengeinstitutter 2004-2012E... 175 Figur 26. Udstedte obligationer med løbetid længere end ét år for alle pengeinstitutter 2004-2012E... 179 Figur 27. Udlånsrenter - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne - 2011... 203 Figur 28. Indlånsrenter - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne - 2011... 208 Figur 29. Rentemarginal - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne - 2011... 212 Figur 30. Omkostning pr. indtjeningskrone - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne. 216 Figur 31. Omkostning pr. indtjeningskrone II - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne... 220 Figur 32. Gennemsnitlig løn pr. ansat - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne... 274 Figur 33. Personaleomkostning i alt - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne... 281 Figur 34. Direktionsaflønning - højeste, mindste og gennemsnit for grupperne... 288 Figur 35. Omkostninger til lovpligtig revision - gruppe 1... 295 Figur 36. Omkostninger til lovpligtig revision - gruppe 2... 296 Figur 37. Omkostninger til lovpligtig revision - gruppe 3... 297 Figur 38. Omkostninger til lovpligtig revision - gruppe 4... 299 Figur 39. Markedsværdi af børsnoterede pengeinstitutter... 300 Pengeinstitut profiler 1. A/S Møns Bank... 306 2. A/S Nørresundby Bank... 310 3. A/S Vinderup Bank... 314 4. Aktieselskabet Arbejdernes Landsbank... 318 5. Aktieselskabet Lollands Bank... 322 6. Aktieselskabet Nordfyns Bank... 326 7. Alm. Brand Bank A/S... 330 8. Andelskassen Fælleskassen... 334 9. Andelskassen J.A.K. Slagelse... 338 10. P/F BankNordik... 342 11. Basisbank A/S... 346 12. Boddum-Ydby Sparekasse... 350 13. Borbjerg Sparekasse... 354 14. BRF Bank A/S... 358 15. Broager Sparekasse... 362 16. Brørup Sparekasse... 366 17. Cantobank A/S... 370 18. Danske Andelskassers Bank A/S... 374 19. Danske Bank A/S... 378 20. Den Jyske Sparekasse... 382 21. DiBa Bank A/S... 386 22. Djurslands Bank A/S... 390 23. Dragsholm Sparekasse... 394 24. Dronninglund Sparekasse... 398 25. Fanefjord Sparekasse... 402 26. Fanø Sparekasse... 406 27. Faster Andelskasse... 410 15
28. FIH Erhvervsbank A/S... 414 29. Flemløse Sparekasse... 418 30. Folkesparekassen... 422 31. Frørup Andelskasse... 426 32. Frøs Herreds Sparekasse... 430 33. Frøslev-Mollerup Sparekasse... 434 34. Grønlandsbanken Aktieselskab... 438 35. Hals Sparekasse... 442 36. Hunstrup-Østerild Sparekasse... 446 37. Hvidbjerg Bank Aktieselskab... 450 38. Jyske Bank A/S... 454 39. Klim Sparekasse... 458 40. Kongsted Sparekasse... 462 41. Kreditbanken A/S... 466 42. Københavns Andelskasse... 470 43. Langå Sparekasse... 474 44. Lægernes Pensionsbank A/S... 478 45. Lån & Spar Bank A/S... 482 46. Merkur Andelskasse... 486 47. Middelfart Sparekasse... 490 48. Nordea Bank Danmark A/S... 494 49. Nordjyske Bank A/S... 498 50. Norðoya Sparikassi... 502 51. Nykredit Bank A/S... 506 52. PenSam Bank A/S... 510 53. Ringkjøbing Landbobank A/S... 514 54. Rise Spare- og lånekasse... 518 55. Rønde og Omegns Sparekasse... 522 56. Salling Bank A/S... 526 57. Saxo Bank A/S... 530 58. Skjern Bank A/S... 534 59. Spar Nord Bank A/S... 538 60. Spar Salling Sparekasse... 542 61. SPARBANK A/S... 546 62. Sparekassen Balling... 550 63. Sparekassen Bredebro... 554 64. Sparekassen Den Lille Bikube... 558 65. Sparekassen Djursland... 562 66. Sparekassen Farsø... 566 67. Sparekassen for Arts Herred... 570 68. Sparekassen for Nørre Nebel og Omegn... 574 69. Sparekassen Faaborg A/S... 578 70. Sparekassen Himmerland A/S... 582 71. Sparekassen Hobro... 586 72. Sparekassen Hvetbo A/S... 590 73. Sparekassen i Skals... 594 74. Sparekassen Kronjylland... 598 75. Sparekassen Limfjorden... 602 76. Sparekassen Lolland A/S... 606 77. Sparekassen Sjælland... 610 78. Sparekassen Thy... 614 16
79. Sparekassen Vendsyssel... 618 80. Sparekassen Østjylland... 622 81. Svendborg Sparekasse... 626 82. Sydbank A/S... 630 83. Suðuroyar Sparikassi P/F... 634 84. Søby-Skader-Halling Spare- og Laanekasse... 638 85. Sønderhå-Hørsted Sparekasse... 642 86. Totalbanken A/S... 646 87. Tønder Bank A/S... 650 88. Vestfyns Bank A/S... 654 89. Vestjysk Bank A/S... 658 90. Vistoft Sparekasse... 662 91. Vorbasse-Hejnsvig Sparekasse... 666 92. Vordingborg Bank A/S... 670 93. Østjydsk Bank A/S... 674 94. Aarhus Lokalbank Aktieselskab... 678 17