FIP Kurset i finansiering 2017

FIP Kurset i finansiering 2017 Produkter og services for erhvervskunder, etablering af kunderelationer (kreditvurdering) og opfølgning på kunderelationer Erik Mørck Jensen 28.3.2017

Dagsorden 1. Præsentation 2. Lidt om Nordea 3. Hvorledes ser Nordea kunderelationen 4. Vurdering af virksomheden 5. Produkter og service 6. Prisfastsættelse 7. Opfølgning på kunderelationen 8. Et tilbud fra Nordea Spørgsmål er meget velkomne løbende 2

Nordea er den største bank i Norden Nordea = Nordic ideas 11 million kunder - Ca. 10 million privat kunder - 590 000 erhvervskunder, inkl. Nordiske top 500 Distribution - Ca. 700 filialer -Ca. 7 million Netbank kunder Finansiel styrke - EUR 10.2 mia. i indtjening - EUR 682.7mia.i aktiver - EUR 29.8mia i egenkapital - AA kredit rating EUR ~45mia i markedsværdi - Blandt de største Nordiske virksomheder - Blandt top 10 af europæiske banker

Commercial Banking i Danmark Jylland Midt- og Nord Jylland Syd- og Fyn Sjælland

Nordea - Banking Denmark Datterselskab Nordea Banking Denmark Household deputy Mads Skovlund Pedersen Household deputy Torben Laustsen Corporate deputy Commercial Banking Hans Arnum Corporate deputy Business Banking Michael Frisch Fyn & Jylland Syd og Vest Niels Thorslund Sjælland Vest & Syd Mikael Storm Andersen Jylland Midt & Nord Claus Pedersen-Bjergaard Jylland Midt & Nord Henning Simonsen Sjælland Øst og Nord Lene Jensen (acting) København Ken Adrian Jylland Syd & Fyn Tommy B. Thomsen Jylland Syd & Fyn Freddy Skov Pedersen E-branch & Medarbejderbank Kristine Kyllesbech Rasmussen Jylland Nord & Øst Peder Kjølhede Sjælland Lars Hilstrøm Sjælland Christian Jensen Nordea 24/7 Stine Husted Danbolig Per Bie Erhvervsejendomme Ib Dahl Carlsen Landbrug Vest & Nord Torben André Petersen Landbrug Øst & Syd Karsten Pedersen Commercial Banking Direct Business Banking Direct Business Banking 24/7

Status og forventninger Ejerforhold / ledelse Kunder / leverandører Produkter Marked / konkurrenter FIP Kurset i finansiering 2017 s planer for de næste 3-5 år -1 år 1 år 3 år 5 år

Vi har mange specialister til rådighed for dig Cash Management E-banking Udenlandske enheder Markets e-markets (afdækning valuta og rente) Firmapension Privatkundeafdeling FIP Kurset i finansiering 2017 Investering (andre virksomheder, værdipapirer) Realkredit Leasing Factoring Trade Finance (Trade Portal) Forsikringer

Hvad ligger Nordea vægt i vurderingen af virksomheder Brancher med gode fremtidsmuligheder At der arbejdes med strategiplaner (det sker) Professionel ledelse (der er eksterne i bestyrelsen) God drift på den lange bane (regnskab 30/9 2016) EBITDA/omsætning over 10% (23,4% - anslået oms. mdkk 175,5) Rentebærende gæld/ebitda skal være under 3,0 (0,9) Soliditet over 35% (på koncernniveau) (26,5%) Anlægsaktiverne langt (realkredit, banklån, leasing) (delvist) God likviditet fra driften (+ mdkk 31) Ved nye anlægsfinansiering, gerne 20-30% selvfinansiering Den reelle værdi kan være væsentligt højere end den bogført EK, som følge af ikke bogførte værdier af immaterielle aktiver (er tilfældet) 10

Corporate Governance hvad er god selskabsledelse? Udvidet perspektiv Basis perspektiv Ledelsesniveauerne har forskellig motiver derfor er der behov for god selskabsledelse. Ejere For at beskytte investeringen Corporate Governance er: - Information - Kontrol - Styring Bestyrelse Sikre strategi- og kontrolopgaven Interessenter - Kunder - Leverandører - Medarbejder - Etc. - Strategi - Kompetence - Handlekraft Corporate Governance sikrer ansvarlighed og er ét middel til at understøtte værdiskabelsen Direktion For at drive forretningen optimalt Langsigtet værdiskabelse indebærer en balanceret hensyntagen til alle interessenter Den eksterne interesse for god Corporate Governance afhænger bl.a. af virksomhedens udgangspunkt Øvrige ledelse Behovet for god selskabsledelse forstærkes yderligere når virksomheden er i en turnaround situation 11 11

Finansiel risiko Har I overblik over, hvilke finansielle risici virksomheden står overfor? Kreditrisiko Har I overblik over, hvor følsom virksomheden er i forhold til de finansielle risici? Likviditetsrisiko Juridisk risiko Har I en holdning til, hvordan jeres virksomhed håndterer de finansielle risici? Markedsrisiko Valutarisiko Renterisiko Finansiel risiko Driftsmæssig risiko

Renterisiko - overskudslikviditet Hvorledes ser jeres likviditetsbudget ud for det kommende år? Hvilke overvejelser gør I jer i forbindelse med placering af overskudslikviditet i forhold til forrentning, sikkerhed og løbetid? Hvordan placerer I jeres overskudslikviditet i dag? Hvad er jeres politik for placering af overskudslikviditet? Hvordan håndterer I renterisici og modpartsrisici i dag? Hvilken effekt vil en renteændring på 1% have på jeres overskudslikviditet?

Valuta Hvorfra og hvortil har I betalinger og evt. investeringer? Hvordan håndterer I valutarisici i dag? Hvor kraftige udsving er der i de valutaer, I benytter? Hvor stor en del af jeres vareforbrug/omsætning er valutabaseret? Hvad vil den økonomisk effekt være for jer, hvis jeres væsentligste valutaer ændrer sig med 10%? 6.75 6.25 5.75 5.25 4.75 4.25 26Mar12 12Jan13 31Oct13 19Aug14 07Jun15 25Mar16 90% prob 50% prob USDDKK Forward Nordea

Behøver du eje dine aktiver Frigør likviditet til den daglige drift Ved leasing opnår virksomheden en lang række fordele: Fuld finansiering af aktivet Leasingydelserne er fuldt fradragsberettigede Intet momsudlæg på anskaffelsessum Ingen omkostninger til tinglysning

Firmapension i Nordea Liv & Pension - Få kontante fordele ved at etablere firmapension i Nordea Hvorfor firmapension En attraktiv pensionsordning kan bidrage til at tiltrække og fastholde gode medarbejdere Virksomhed TAE Social ansvarlighed overfor medarbejderne og deres familie Priser og vilkår er meget fordelagtige, når medarbejdernes pensions- og forsikringsordninger samles i en firmaaftale NL&P Individuelle konti Død Opsparing Når en medarbejder bliver syg, men fortsat modtager løn efter 3 måneder, vil udbetaling af invalidepension ske til virksomheden. Sundhedsforsikring

Hvilke planer har du, når dit arbejdsliv stopper (generationsskifte eller salg af virksomhed)? Hvad er dine forventninger til din tredje alder? Skattemæssig optimering af formue og indkomst Passer din nuværende formuestruktur og indkomst til dine planer? Placering af din formue Overblik og tryghed Passer din pensionsopsparing til dine ønsker og planer? Får du efterløn og folkepension? Arv og begunstigelse Vil du bruge hele formuen selv eller hvem skal arve dig?

En Erhvervsbank - mange indgange Kontakt din erhvervsrådgiver om Rådgivning om finansiering og investering Telefonbanken 70 33 44 44 Besvarer spørgsmål om fx: Hvem har indbetalt på kontoen? Kommende betalinger Udenlandske betalinger support/ændringer Netbank/Corporate Netbank Overblik over konti Afstemme konti Oprette betalinger til ind- og udland Kontoudskrifter elektronisk Online Investering Køb og salg af værdipapirer Depotoversigt Oversigt over investeringer Markedsanalyser e-markets Valutahandel til onlinekurser Nyheder om markedsudvikling Nordea.dk/erhverv Få vigtige telefonnumre via sms Valuta og rentesatser Valuta omregner Trade Portal

Vi stiller mange spørgsmål Nordea er som alle andre danske pengeinstitutter forpligtiget til at bekæmpe hvidvask af penge og finansiering af terror Begrebet Opmærksomhedspligt fra Hvidvaskningsloven, betyder, at vi i det daglige arbejde med kunder skal være opmærksomme på transaktioner og adfærd, der ikke svarer til den sædvanlige adfærd Vi er også forpligtiget til løbende at indhente dokumentation for ændringer i virksomheden Derfor kan I opleve at vi løbende stiller en række spørgsmål om selskabet, transaktioner m.v., og i nogen tilfælde skal have dokumentation fx for en transaktion.

Faktorer der indgår i Nordeas rating af kunder Objektive faktorer fx afkastnings- og overskudsgrad, rentedækning, gearing og solvens Subjektive faktorer fx ledelse, risikostyring, markeder og produkter Objektive faktorer vægtes højere end subjektive Kategorier 6 +/ - Excellent 5 +/ - Stærk 4 +/ - God 3 +/ - Acceptabel 2 +/ - Risikoklassificering I 1 +/ - Risikoklassificering II 0 +/ - Risikoklassificering III Rating Har XX A/S opstillet nogle finansielle målepunkter eller et rating mål? Rating har stor indflydelse på lånemarginalen 22 22

Kapital er en knap ressource Myndighederne stiller øgede krav til den mængde egenkapital bankerne skal have for at imødegå tab på kunder. Tre elementer har betydning: Kapitalforbrug Højt 1. Engagementets størrelse Alle jeres lån, kreditter, garantier og tilsagn påvirker den mængde kapital banken skal have. Sikkerheder kan reducere kapitalforbruget 2. Sikkerheder Når I stiller sikkerhed, reduceres bankens risiko, og dermed kravet til bankens egenkapital. Lavt Høj Kreditværdighed Lav 3. Kreditværdighed Vi samler en række finansielle oplysninger om jeres engagement i en model til kreditvurdering. Modellen benyttes til, at estimere vores kreditrisiko samt kapitalforbrug, på jeres engagement. Resultatet er ligeledes et vigtigt redskab til prissætning og fastsættelse af vilkår. Hvordan kan I forbedre jeres kreditværdighed? Sikre tilfredsstillende indtjening Solid egenkapital Fleksibel omkostningsstruktur Økonomisk rapportering og finansiel ledelse

Den ønskede rapporeting en gennemgang af de seneste reviderede årsrapporter gerne senest 4 måneder efter afslutning et månedsopdelt budget dækkende drifts- status- og likviditet ca. 1 måned før årets start Budgetforudsætninger er ofte mangelfulde virksomhedens strategi og de afledte behov for finansielle løsninger vi vil sætte pris på en løbende rapportering svarende til den som bestyrelsen får 25

Økonomisk udvikling Årsregnskab Indtjening Kapitalforhold/ balancesammensætning Likviditet Udlodningspolitik Budgetforventninger for virksomheden Omsætning Indtjening Omkostninger Balancesammensætning Likviditetsudsving Betydning for fremtidigt samarbejde Finansieringsbehov Priser og vilkår

Tilbud på rammer i Nordea Bank-koncernen XX A/S Driftskreditramme tkr. 10.000 Ramme til finansielle instrumenter tkr. 5.000 afdækning af valuta XX Ejendomme ApS Ramme til anlægsfinansiering tkr 15.000 Realkredit op til tkr. 13.500 med løbetid på 20 år Anlægslån på tkr. 1.500 med løbetid på 5-7 år kan også etableres som en driftskredit I byggeperioden tkr. 15.000 Garantiramme (forhåndslån) tkr 13.500 Byggekredit tkr. 15.000 Ramme til finansielle instrumenter tkr. 2.000 afdækning af renten op til 10 år 28

De ønskede sikkerheder XX A/S Ingen sikkerheder Finansielle målepunkter: soliditet på min. 32% efter udlodning af udbytte gældsgearing på max. 2,5g XX Ejendomme ApS Pant til Nordea Kredit tkr. 13.500 Ejerpantebrev tkr. 1.500 Finansielle målepunkter: Ejerkredsen indestår for, at soliditeten til enhver tid vil være på min. 35% efter udlodning af udbytte Særlige aftaler. Ansvarligt lån på tkr. 8.000 uopsigelse i 20 år lånedokument skal kunne godkendes af Nordea Nordeas godkendelse af huslejekontrakt - også evt. fremtidige ændringer Change of control i forbindelse med salg af virksomheden 29

Priser i Nordea Bank Denne kunde har en meget flot rating på 5, hvorfor der kan stilles meget gode satser Pengemarkedskredit Udlånsmarginal udlånsmarginalen vil udgøre 1,75% Garantier for forhåndslån Provisionen udgør 1,00% Byggekredit Pengemarkedskredit med en marginal på 1,75% Realkredit Løbetid 20 år og ingen afdragsfrihed Bidragssatsen vil udgøre 0,60% Både variabel og fast rente Øvrige vilkår fremgår af realkreditpræsentationen Renteniveau Den samlede udlånsrente kan ikke blive mindre end marginalen Der opkræves pt. negativ indlånsrente svarende til pengemarkedssatsen 30

Omkostninger Der vil være følgende omkostninger: Etableringsomkostninger i Nordea i forbindelse med lån, kreditter samt garantier på samlet 10.000 kr. Tingslysningsomkostninger vedr. ejerpantebrevet på 1,5% af DKK 1.550.000 plus DKK 1.660 Omkostninger ved. Realkreditlån fra Nordea Kredit fremgår af oversigt 31