NR. 1 - FEBRUAR 2008 ALM. BRAND BLADET Årsrapport 2007 - Et flot resultat, en flot vækst og en flot udvikling Alm. Brands aktiekurs under pres Alm. Brand på storvildtjagt efter sympati Ny marketingstrategi WWW.ALMBRAND.DK ALM. SUND FORNUFT
ALM. BRAND A/S ÅRSRAPPORT 2007 ET FLOT RESULTAT, EN FLOT VÆKST OG EN FLOT UDVIKLING Med et resultat på 986 mio.kr. fortsætter Alm. Brand ad det spor, der blev lagt med den ambitiøse strategi i 2005. Igen i år er resultatet meget tilfredsstillende og overstiger forventningerne. Igen stiger både kunde- og medarbejdertilfredsheden med Alm. Brand. Og igen viser forretningen en flot vækst, der betyder, at koncernen vinder markedsandele ikke mindst på skadeforsikringsområdet. Som følge af det flotte resultat fortsætter Alm. Brand for 2008 et aktietilbagekøbsprogram. For 2008 forventes der tilbagekøbt aktier for i alt 600 mio.kr. svarende til en udlodningsprocent til aktionærerne på 12 %. Det meget tilfredsstillende resultat er opnået som følge af en flot vækst og god indtjening i alle forretningsområder. Og resultatet nåes på trods af ualmindeligt hårdt vejrlig og flere storskader end normalt og på trods af den finanskrise, der ramte landet og verden i efteråret 2007. Resultatet betyder, at egenkapitalen for Alm. Brand A/S blev forrentet med 20 %. Skadeforsikring Resultatet af koncernens skadeforsikringsaktiviteter blev 647 mio.kr. Resultatet er tilfredsstillende og en følge af et generelt godt skadeforløb på den underliggende portefølje, afløbsgevinster samt et godt investeringsresultat. Til gengæld blev selskabet ramt af betydelig flere vejrligsskader og storskader i forhold til 2006 og i forhold til et gennemsnitligt normalt år. Præmieindtægterne udviklede sig imponerende med en samlet vækst på 7 % og følger koncernens ambitiøse vækststrategi. Væksten betyder, at selskabet vinder markedsandele, uden at kvaliteten af kundeporteføljen forringes. Erstatningsprocenten i 2007 blev på 69. Vejrligsskader og storskader udgjorde i alt 535 mio.kr. mod 336 mio.kr. sidste år, hvilket belaster skadeprocenten negativt med 3,9 %- point i forhold til 2006. Omkostningsprocenten blev på 19,6 mod 20,5 i fjor. Combined Ratio blev på 91,4 mod 88,1 i samme periode sidste år. Ses der bort fra vejrligsskader og storskader er den underliggende Combined Ratio dog stort set uændret på 81,6 mod 81,4 i 2006. Alm. Brand Bank Resultatet af koncernens bankaktiviteter er tilfredsstillende og blev 196 mio.kr. Resultatet er positivt påvirket af et øget udlån og et øget aktivitetsniveau i bankens børs- og kapitalforvaltningsaktiviteter, hvilket har påvirket både rente og gebyrindtægterne positivt. Desuden har banken være begunstiget af meget lave tab på udlån og garantier i 2007. Resultatet er opnået på trods af fortsat betydelige investeringer i vækst. Bankens kursreguleringer udgjorde 70 mio. kr. og er positivt påvirket af realiserede gevinster fra salg af mindre likvide aktier. 2 LÆS MERE OM ALM. BRAND PÅ WWW.ALMBRAND.DK
Hoved- og nøgletal for forretningsområder Mio.kr. 2005 2006 2007 Skadeforsikring Bruttopræmieindtægter 4.079 4.279 4.578 Resultat før skat 375 724 647 Combined Ratio 91,3% 88,1% 91,4% Bankvirksomhed Netto rente- og gebyrindtægter 511 493 584 Resultat før skat eksklusive minoriteter 222 167 196 Udlån 11.435 14.103 18.006 Indlån 8.986 9.548 11.769 Livsforsikring Bruttopræmier 747 736 750 Resultat før skat 144 81 104 Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. 11.416 11.294 11.049 Alm. Brand A/S Moderselskab Resultat før skat 660 783 694 Egenkapital 4.454 4.901 4.932 Indre værdi pr. aktie (kr.) 199 234 260 Kurs/Indre værdi 1,34 1,71 1,10 Alm. Brand A/S Koncern Resultat før skat og eksklusive minoriteter 747 1.006 986 Liv og pension Banken har haft en betydelig vækst på 28 % i udlånet samtidig med, at kreditpolitikken er blevet fastholdt. Med optagelsen af et større syndikeret lån i forsommeren 2007 har banken Resultatet af koncernens pensionsaktiviteter blev 104 mio.kr. og er ligeledes tilfredsstillende. Den samlede vækst i pensionsinbetalingerne blev på knap 8 %. sikret sig lang finansiering til gunstige priser. Derfor har banken et godt grundlag for en fortsat vækst. Afkastet af kundernes investeringsaktiver i de garanterede ordninger blev 66 mio.kr. mod 105 mio.kr. i 2006. Afkastet var lidt lavere Banken er som den øvrige koncern - ikke eksponeret mod det kriseramte subprimemarkedgende end forventet og er en følge af de sti- renter og dermed følgende kursfald samt faldende aktiemarkeder. Det lavere afkast på rentebærende forsikringer modsvares dog stort set at et fald i hensættelserne. Øvrige aktiviteter Resultatet for Kjøbenhavnske Re blev et overskud på 71 mio.kr. Det positive resultat er en følge af, at det er lykkedes at afvikle forsikringsmæssige forpligtelser til fordel for selskabet. De forsikringsmæssige hensættelser er nu nedbragt til 1,3 mia.kr. Andre øvrige aktiviteter i koncernen medførte et underskud i på 32 mio.kr. Øvrige aktiviteter består af koncernudgifter mv. Forventningerne For 2008 forventes et samlet overskud før skat på 870 mio.kr. For skadeforsikringsaktiviteterne forventes resultatet at blive 550 mio.kr. Combined Ratio forventes at blive 92, og væksten forventes at ligge på 5 %. For banken forventes et resultat på 200 mio.kr. Væksten forventes at fortsætte om end opbremsningen i de økonomiske konjunkturer vil betyde en lavere udlånsvækst end i 2007. Fra livsforsikringsaktiviteterne forventes et resultat på 100 mio.kr. og en uændret vækst. For øvrige aktiviteter forventes et resultat på 20 mio.kr. Udlodning Koncernen stoppede midlertidigt aktietilbagekøbsprogrammet medio januar 2008, da ejerandelen af egne aktier i Alm. Brand A/S på dette tidspunkt havde nået den ifølge lovgivningen tilladte grænse. Der udestår fortsat 50 mio.kr. på tilbagekøbsprogrammet. På den i efteråret afholdte ekstraordinære generalforsamling blev det besluttet at annullere for 1,2 mia.kr. aktier. Disse annulleres efter proklamafristens udløb ultimo februar 2008, hvorefter den udestående del af tilbagekøbsprogrammet for 2007 gennemføres. Tilbagekøbsprogrammet frem til ultimo december 2007 svarer til en udlodningsprocent til selskabets aktionærer på 14 %. Henrik Nordam, viceadm. direktør og Søren Boe Mortensen, adm. direktør i Alm. Brand A/S. RING TIL ALM. BRAND BANK PÅ 35 47 48 49 3
ALM. BRANDS AKTIEKURS UNDER PRES Kursfald på trods af, at forretningen er mindst lige så sund som året før. - Vi har de sidste seks år effektiviseret forretningen, fået nye it-systemer, forbedret hele vores forretning, indført nye processer og øget antallet af tilfredse kunder og medarbejdere. - Vi har øget vores præmieindtægter, pensionsindbetalinger samt ind- og udlån; vi har en egenkapitalforrenting for Alm. Brand A/S på 20 % og vores koncernbalance er steget med 33 % siden 2002. Vi har sat os nogle ambitiøse mål for 2010, og dem er vi tæt på at nå. Vi har kort sagt en sund forretning i vækst. Det er budskabet fra adm. direktør Søren Boe Mortensen til aktionærerne oven på den hårde medfart, som Alm. Brand aktien har fået det seneste års tid. Kurs reduceret med 40 % I perioden 11. februar 2007 til 11. februar 2008 er kursen faldet med ca. 40 % fra 462,50 kr. til 260 kr. Bundrekorden blev nået den 22. januar med en kurs på 235 kr. - For koncernen har kursfaldet betydet, at vi midlertidigt har måttet stoppe vores tilbagebetalingsprogram. Når aktien er så billig, så kan vi købe flere aktier tilbage end beregnet. Dette er naturligvis meget positivt for aktionærerne. Men vi må ifølge reglerne maksimalt have 10 % af den samlede aktiebeholdning, og det loft nåede vi medio januar, forklarer Søren Boe Mortensen. Programmet genoptages, når de opkøbte egne aktier efter proklamafristens udløb den 28. februar 2008 er annulleret. Subprime var startskuddet Forklaringerne på Alm. Brand aktiens og de øvrige finansielle aktiers nedtur skyldes ifølge aktieanalytiker i Alm. Brand Markets, Lars Berg, flere faktorer: - Den amerikanske subprimekrise, der var startskuddet og den oprindelige årsag til likviditetskrisen i hele den finansielle sektor, rystede alle specielt de finansielle aktier. Først og fremmest blev de udenlandske banker med store tab på subprimelån hårdt ramt. Efterfølgende betød den manglende likviditet i markedet højere renter. Og det påvirkede alle bankaktier negativt, forklarer Lars Berg og fortsætter: - Det er uklart, hvorfor nedturen også ramte forsikringsaktierne. Den bedste forklaring er nok, at alle finansielle aktier blev slået i hartkorn med de banker, der tabte på subprimekrisen. 4 LÆS MERE OM ALM. BRAND PÅ WWW.ALMBRAND.DK
FONDSBØRS INDEX 520 490 460 430 400 370 feb. 2007 apr. jul. okt. jan. 2008 Udviklingen i OMX C20 index på Københavns Fondsbørs i perioden 11. februar 2007 11. februar 2008 Alm. Brand aktien er en lav-risiko aktie i forhold til mange finansaktier. Virksomheden er ikke ramt af subprimeproblemet. Samtidig har banken billig og rigelig likviditet, der først skal forlænges om flere år. Hele vores forretning er bygget op omkring at sikre en begrænset og veldefineret risiko. Så ikke mindst i denne urolige situation burde Alm. Brands aktie have investorernes interesse, forklarer Søren Boe Mortensen. Øget information om risici Som følge af usikkerheden har det i en periode været vanskeligt at gennemføre de normale investormøder i ind- og udland. Investorerne har været så skræmte, at flere af møderne og rejserne har måttet aflyses pga. manglende interesse. - I forbindelse med offentliggørelsen af regnskabet for tredje kvartal informerede vi særligt om vores risici på bank og forsikring. De er således beskrevet meget grundigere i dag, end vi har gjort tidligere. Samtidig har vi nu også specificeret vores engagement på boligområdet, fortæller Søren Boe Mortensen. I verdensøkonomiens vold Ifølge økonomer vil der fortsat være uro på de finansielle markeder frem til i hvert fald medio 2008. Endvidere vil usikkerheden være bundet op på de årsregnskaber, som både danske og udenlandske banker fremlægger de næste par måneder. Sidst men ikke mindst vil usikkerheden om udviklingen i verdensøkonomien påvirke aktiemarkedet. Så indtil da fortsætter Alm. Brand aktien med at være i verdensøkonomiens vold. Ifølge aktieanalytiker Lars Berg, Alm. Brand Markets, er subprimekrisen årsag til usikkerheden på finansmarkedet, hvilket har ført til kursfald på både bank- og forsikringsaktierne. RING TIL ALM. BRAND BANK PÅ 35 47 48 49 5
ALM. BRAND PÅ STORVILDTJAGT EFTER SYMPATI Alm. Brand skal være den bedste til at tage hånd om sine kunder. Det er målet for 2010 og for den reklamekampagne, som gik i gang i starten af 2008. Hos Alm. Brand vil du møde, hvad vi kalder venlige vilkår. Dels fordi du møder søde mennesker, der prioriterer god service højt, dels fordi du møder kontante fordele, der kan mærkes på økonomien. Sådan lyder indledningen til en af de reklamefilm, som er optaget i december måned. Bag reklamerne ligger et grundigt arbejde med at udforme en ny marketingstrategi på baggrund af analyser af Alm. Brands image. Et arbejde, der skal føre til, at koncernen bliver mere moderne og et sted, hvor kunden er i rigtig gode hænder. Det fortæller en af arkitekterne bag de nye reklamefilm, marketingchef Olav Døssing. - Du kan sige det sådan, at vi er taget på storvildtjagt efter sympati. Vi har længe været bedre til at frembringe finanser end følelser. Nu skal vi til at være lige gode til begge dele. Man skal simpelthen kunne lide os mere, forklarer Olav. Alm. Brand har de seneste år ligget småsløjt i imagemålingerne. Det skal en målrettet indsats lave om på. Derfor har marketingafdelingen sat sig det mål, at Alm. Brand skal score højt på spørgsmålet Hvor bliver der taget hånd om kunden?. Hensigten er at vinde større markedsandele og opnå en mere gunstig position på markedet. Men det er også hensigten, at eksisterende kunder skal vide, at Alm. Brand nu har styrket sit fokus på deres behov og tilfredshed. Alt mellem liv og død - Når vi spørger vores kunder, hvad de forbinder med at blive taget hånd om, så handler det dels om at være konkurrencedygtig på pris, dels at være en koncern, der er empatisk, retfærdig, tilgængelig og til at forstå, beretter Olav og fortsætter: - Et selskab, der kan kommunikere klart og forstå, hvad det er, kunden har behov for. Vi har længe været gode til at rådgive og servicere. Nu skal vi i højere grad opbygge relationer til kunden og fremstå som den sympatiske sparringspartner, der skaber trygge rammer for kunden. Et budskab i reklamerne er derfor, at vi ved, hvor vigtigt det er at sikre ens familie og ens alderdom. Derfor tager vi os også god tid til at komme omkring alt mellem liv og død og tilbyder ét af markedets bedste pensionstjek. Andre budskaber i reklamerne handler om, at Alm. Brand har nogle af branchens mest tilfredse kunder, og at det er der en grund til. F.eks. at vi deler i porten med vores dobbelt- KUNDER. Men vi forpligter os også på deres tilfredshed. - Når vi går ud med budskabet, at vi tager hånd om vores kunder, så er det ikke bare varm luft. Vi er klar til at tage konsekvensen, hvis der er nogen, som ikke oplever det. Vi laver stikprøveundersøgelser og spørger kunderne, om de har været tilfredse med behandlingen. Hvis ikke det er tilfældet, handler vi på det. Banken har konkret valgt at kvittere med 100 kr., hver gang en kunde hjælper os med at blive bedre, fortæller Olav. Vi bruger os selv Alm. Brand samarbejder med reklamebureauet Haalbye Kaag JWT om kampagnen, og reklamerne benytter Alm. Brands egne medarbejdere. 6 LÆS MERE OM ALM. BRAND PÅ WWW.ALMBRAND.DK
- Vi annoncerede på Infonettet efter medarbejdere, der havde en skuespiller i maven, og det havde over 100 i Alm. Brand. Af dem blev 22 castet, og i december fandt der optagelser sted på Privat Teateret. Vi er utroligt glade for, at så mange havde lyst til at stille op, understreger Olav. - Når vi bruger os selv i reklamerne, er det fordi, det giver et ægte og ærligt indtryk af Alm. Brand. De mennesker, du ser i reklamerne, er dem, du kan ringe til. Det er dem, der vil tage hånd om dine forsikringer og penge. Vi har forsøgt at ramme en uhøjtidelig og humoristisk tone, for det er sådan, vi ser os selv. Alm. Brand er ikke en kølig pengetank, men en koncern, der er i samarbejde med kunden og har som succeskriterium, at kunden er tilfreds med os. En god mavefornemmelse Olav tilføjer, at skuespilleren Søren Østergaard optræder i reklamerne, fordi han understøtter det image, som Alm. Brand gerne vil have. - Søren Østergaard er en skuespiller, som giver en god mavefornemmelse. Han skejer ikke ud med rabiate politiske holdninger eller er så kedelig, at du ikke ved, hvem han er. Når han i reklamerne spiller en person, der skal instruere vores medarbejdere i at optræde foran et kamera, gør han det med humor. Vi er meget glade for resultatet, og det er vores indtryk, at de 22 medarbejdere, som var med, fik en rigtig god oplevelse. Reklamerne vil blive vist i løbet af 2008. Løbende imagemålinger vil i løbet af 2008 vise effekten af reklamekampagnen. MARKETINGSTRATEGIEN ER BASERET PÅ 7 HOLDNINGER TIL DET AT TAGE HÅND OM KUNDERNE Holdning 1 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Vi lytter til vores kunder og tager ved lære. Allerede fra første dag du er kunde hos Alm. Brand, spørger vi dig, om du er godt tilfreds med os. Og det kan både du og vi være godt tilfredse med. Holdning 2 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Det kan også ses på vores priser i Alm. Brand. Og selvom priserne aldrig kan stå alene, så kan vores sagtens tåle sammenligning. Prøv f.eks. at sammenligne indlånsrenten i Alm. Brand Bank med andre bankers Holdning 3 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Det er vores dobbeltkunder godt klar over. De er nemlig vores allermest tilfredse kunder. Og med god grund. Vi deler nemlig med dem i porten, hvor de får en fed check i hånden. Holdning 4 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Når du skal købe bil, gør Alm. Brand det mere overskueligt for dig. Med kvikbil får du hos Alm. Brand én samlet månedlig ydelse for finansiering og forsikring. Beregn din pris på kvikbil.dk. Det er hurtigt, enkelt og let at forstå. Holdning 5 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Derfor sætter vi altid to par øjne på sagen, hvis der er nogen som helst tvivl om en given sag. Det er nok én af grundene til, at over 90 % af vores kunder i Alm. Brand, der har haft en forsikringsskade, er tilfredse med os. Holdning 6 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Det finder I ud af, når vi i Alm. Brand Pension har drøftet alt mellem liv og død med jer på 1,5 time. Det er lige på og hårdt og ærlig snak fra første ord. Det er en rusketur, der stiller skarpt på jeres liv og livsførelse, men I har et klart overblik bagefter, der giver jer ro i sjælen. Holdning 7 Hos Alm. Brand tager vi godt hånd om vores kunder. Det finder du ud af, når du skal have et lån i Alm. Brand Bank. Vi behøver ikke et husholdningsbudget fra dig for, at du kan få et lån i huset. Dit daglige budget, og din måde at forvalte det på, er og bliver dit ansvar. Det blander vi os ikke i. Så selv om Alm. Brand Bank er en helt almindelig bank, så er vi nok ikke helt almindelige alligevel. RING TIL ALM. BRAND BANK PÅ 35 47 48 49 7
KLS PortoService ApS Postboks 9490 9490 Pandrup UMM, ID. NR. 47338 ALM. BRAND BLADET udgives af: Alm. Brand A/S, Midtermolen 7, 2100 København Ø Telefon 35 47 47 47 E-mail: almbrand@almbrand.dk CVR-nr. 77333517 Redaktion: Søren Boe Mortensen (ansv.), Susanne Biltoft, Anne Mette Barfod, Michael P. Nielsen Layout: Alm. Brands interne bureau ALM. BRAND VS. OMXC20 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 dec 01 juni 02 dec 02 juni 03 dec 03 juni 04 dec 04 juni 05 dec 05 juni 06 dec 06 juni 07 dec 07 Alm. Brand OMXC20 ALM. BRAND A/S ØNSKER AT SKABE VÆRDI FOR SINE AKTIONÆRER Alm. Brand A/S vil opretholde et højt informationsniveau om koncernens udvikling og aktiviteter. Koncernen holder samtidigt for øje yderligere at udvikle og forbedre informationen i forhold til selskabets interessenter, herunder ikke mindst selskabets aktionærer. Ud over analytiker- og investormøder i forbindelse med offentliggørelse af halv- og helårsrapporter, afholdes en række investormøder med deltagelse af direktionen samt koncernens Investor Relation Manager. Oplysninger om koncernen og offentliggørelser af års- og delårsrapporter, selskabsmeddelelse på OMX Nordic Exchange Copenhagen, koncernbeskrivelse og -mål, organisationsstruktur samt investorpræsentationer findes på Alm. Brands hjemmeside www.almbrand.dk, hvor der ligeledes er mulighed for at abonnere på nyhedsstof om Alm. Brand Koncernen. Øvrige 23 % Ikke navnenoterede 5 % Udenlandske aktionærer 7 % Ejerforhold pr. 31. december 2007 Alm. Brand A/S 10 % Alm. Brand af 1792 fmba 55 % Du kan via www.almbrand.dk bestille og afbestille abonnement på den trykte udgave af Alm. Brand Bladet, som sendes med posten. ALM. BRAND MIDTERMOLEN 7 2100 KØBENHAVN Ø TELEFON 35 47 47 47 TELEFAX 35 47 35 47 ALMBRAND@ALMBRAND.DK WWW.ALMBRAND.DK WWW.ALMBRAND.DK ALM. SUND FORNUFT
v Ja tak, jeg vil gerne kontaktes og høre mere om Alm. Brands dobbeltkunde-fordele v Jeg er ikke kunde i Alm. Brand v Jeg er allerede kunde i Alm. Brand Bank v Jeg er allerede kunde i Alm. Brand Forsikring WWW.ALMBRAND.DK Navn Adresse Postnr. By Telefon ALM. SUND FORNUFT
WWW.ALMBRAND.DK ALM. BRAND MARKETING OG DIREKTE SALG MIDTERMOLEN 7 +++ 1224 +++ 2100 KØBENHAVN Ø ALM. SUND FORNUFT