Kilderne overtages i fuld produktion fra dag ét Unik mulighed for driftssikker investering med potentiale Titus indbyder hermed investorer til at tegne andel i Titus AB Marshall Ni kilde program Titus olie og gas A/S. Ingerslevs Boulevard 10. DK-8000 Aarhus C. www.titus.dk. +45 87 33 11 70
Ingen fordyrende mellemled og operatøren deltager selv med 25% og på samme vilkår som dig. Administrationsomkostning og beløb til US selvangivelse er med i budgetomkostningerne. Titus AB Marshall projektet giver et forventet gennemsnitligt afkast på 12% p.a. Du hæfter kun for din andel af projektet, og din tabsrisiko er dermed begrænset til det, du har investeret. 2 Titus AB Marshall
Titus olie og gas Titus olie og gas A/S beskæftiger sig med udbud af working interest-projekter inden for energisektoren. Projekterne udbydes til private såvel som professionelle investorer, og Titus olie og gas A/S har udarbejdet nærværende prospekts budgetter på baggrund af operatørens talmateriale, som ligeledes er gennemgået af selskabets revisor. Titus advokat har end videre gennemgået de retsmæssige aspekter bag udbudte investering. Titus olie og gas A/S ejes af en kreds af danske og amerikanske aktionærer. Ledelsen og aktionærerne i Titus har mange års erfaring inden for energisektoren og med strukturering af finansielle produkter. For vore investorer betyder dette bl.a., at vore operatører i USA deltager i projekterne under nøjagtig samme økonomiske betingelser. Dette giver en god sikkerhed for projektets succes og dermed for Dem som investor. Titus investerer i videst muligt omfang i de udbudte projekter. Alle vore operatører er endvidere underlagt strenge reguleringer fra Rail Road Commission of Texas (RRC) og Internal Revenue Service (I.R.S.). Det sikrer en korrekt information om produktionstal og distribution af afkast til investorerne. Hvorfor investere i olie og gas? Titus olie og gas A/S har observeret, at hjemlige såvel som udenlandske investorer i stigende grad interesserer sig for investeringer i mineraler og råvarer. Investeringer i working interest i olie og gas tilbyder en meget mere levende investering med gode muligheder for konstante og stabile udbetalinger af endog store afkast. Den anerkendte internationale bank Morgan Stanley har forudsagt, at olieprisen i mange år fremover fortsat vil være stigende, dels grundet øget forbrug og dels grundet de mange anvendelsesmuligheder, som råolie har. Mange eksperter er enige om, at olie i de næste 30 år stadig vil være den primære energiressource. Man er også enige om, at 60% af al energiforsyning stadig vil være afhængig af olie i 2050. Gabet imellem leveringsmuligheder og den stigende efterspørgsel bliver stadig større. For hvert projekt, som Titus olie og gas A/S formidler, vil investorerne modtage detaljeret og uddybende information om projektets afkast (ROI), nuværende og fremtidige produktionsmuligheder samt forventede olie- og gasreserver. I Titus olie og gas A/S vil vi altid i vores projekter forholde os til en konservativ beregning af pris- og markedsforventningerne for olie og gas. Hvad er working interest? Working interest er et investeringsprodukt, der giver indehaveren ret til en nettoandel af indtjeningen ved udnyttelse af et olie- og gasfelt. I USA er det landejerne, der ejer rettighederne til mineralerne i undergrunden, og ikke staten, ligesom det er i Danmark. Langt hovedparten af olieproduktionen i USA ligger i hænderne på lokale operatører. Alene i Texas er der flere tusinde operatører. Operatørerne kan ofte ikke selv finansiere disse projekt programmer. Derfor bliver investorer i form af working interest tilbudt at deltage i projektets funding. Der er ikke banklån eller anden finansiel gearing i projekterne, kun egenkapital, der er indbetalt. I USA har working interest siden 1930 erne været en af de foretrukne investeringsformer inden for olie og gas. Den garanterer investorerne en kvartalsvis dividende. Hver kilde bliver registreret hos Rail Road Commission of Texas (www.rrc.state.tx.us), hvilket betyder, at investorerne selv kan følge med i udviklingen af kilden. Udtalelse fra SKAT Begrebet Working Interest er nu ved at udvikle sig til en af de mest attraktive investeringsformer Se Titus publikation: OLIE OG GAS, værd at vide om investeringer i working interest olie og gas. 3
PLAST GØDNING OG PESTICIDER MAKE-UP FOTOGRAFISK FILM MEDICIN FARVESTOFFER Brugen af råolie Råolien er en langt større del af vores hverdag, end mange går og forestiller sig. Der er mange tusinde produkter inden for den petrokemiske industri, og rigtig mange af disse produkter er afledt af råolien ved raffinering. Det vil på den måde være meget vanskeligt at leve en moderne hverdag uden brug af råolie. Selv om der på længere sigt findes gode substitutter til brændstof og produktion af energi, vil det være en svær opgave at eliminere brugen af råolie til de konsumprodukter, vi alle anvender i hverdagen og i vore produktioner. Alene i Danmark bruges 11% af råolien til andet end brændstof, opvarmning og energi. Blandt nogle af de mere almindelige produkter, der er afhængige af råolien, kan nævnes ovenstående. 4 Titus AB Marshall
Investeringsoversigt Projektindhold Operatør Område Lease Forekomster Kilder Reserver der forventes produceret Royalty til landejer 25% Beskrivelse Western Energy Group Harris County 300 acre (1 acre = 4.047 m 2 ) på A. B. Marshall Field, (ca. 30 km nord for Houston) Olie og gas Ni kilder (otte kilder der er producerende, en injektionskilde). Mulighed for en ny boring i samme område med beviste produktionszoner og 3-D seimiske data 429.000 tønder olie (BBL) og 4,5 milliarder kubikfod gas (CF) NRI* 75% Andelens pris i USD 24.600 Andelens størrelse 0,3750% i working interest (WI) Projektstart Hele kildeprogrammet er idriftsat og nyrenoveret i foråret 2012. Afkast fra 1. juli 2012. Return on Investment ROI Forventet årligt afkast Gennemsnitlig markedspris Kildernes levetid 12,02% p.a. i gennemsnitligt afkast over 10 år, og investeringen 100% tilbagebetalt 87,60 USD pr. BBL olie og 2,19 USD pr. CF gas over 10 år 15-20 år * Net Revenue of Interest (NRI) Ejeren af landområdet modtager i dette projekt 25% i royalty, som afregnes forlods inden fordelingen af indtægterne til investorerne. Derfor er nettoindtægterne på projektet pr. andel 0,3750-25% = 0,2813%. Fordeling af forbruget af råolie Dieselolie Fyringsolie Benzin Jet brændstof Flydende gas Andre produkter Titus AB Marshall 5
Titus AB Marshall I direkte partnerskab med operatøren indbyder Titus Oil Ltd. hermed investorer til at tegne andele i projektet i Titus AB Marshall, Harris County, Texas. Projektet består af ni kilder, hvor de otte er renoveringskilder, der alle er i drift, og en injektionskilde, der ligeledes er nyrenoveret og i drift. Renoveringen er foretaget i foråret 2012. På leasen er der mulighed for at deltage i en ny boring med en forventet daglig olieproduktion på ca. 50-60 tønder olie (BBL). Operatører Western Energy Group har mere end 30 års erfaring inden for olie- og gasbranchen. De har specialiseret sig i at optimere og genåbne kilder, som tidligere har vist flotte produktionstal og -mængder. Med ny udvindingsteknologi kan områder og kilder, der for bare 10 år siden ikke var rentable, være af stor værdi i dag. Forsikring Western Energy har forsikret dette projekt, så alle miljømæssige skader, inklusiv olielækager og gasbrande er dækket. Leasen Leasen omhandler 300 acre jord. Leasen indeholder flere produktionszoner i både Miocene-, Frio-, Yegua- samt Cook Mountainlaget, der alle er sandlag. Der har været produceret olie og gas i området og på leasen siden starten af 1970 erne. Leaseaftalen giver mulighed for en boredybde på op til ca. 2.800 meter og er pålagt en 25% royalty til landejeren. Valutarisiko Valutarisikoen begrænses til investors egen finansielle position, da der investeres i USD. Afkastet udbetales i USD, og alle omkostninger forbundet med projektet afholdes i USD. Valutarisikoen er herved kun bundet op på, hvorvidt kursen på USD ligger højere eller lavere ved det kvartalsvise udbytte end på investeringstidspunktet, og om investoren ønsker en valutaombytning. Risiko Investeringer i olie og gas er som alle andre investeringer forbundet med risiko. Af væsentlige risikofaktorer kan nævnes: Produktionsudsving og udsving i markedsprisen på olie og gas. Disse forhold kan i yderste konsekvens medvirke til, at dele af eller hele investeringen måtte gå tabt. Miljø Titus olie og gas A/S og operatøren sikrer, at alle lovkrav er evalueret og overholdt. Herunder forsikring mod olieudslip og anden naturpåvirkning. De producérbare reserver er stadig betydelige og anslås til: 429.000 tønder olie (BBL) 4,5 milliarder kubikfod gas (CF) Medregnet budgetproduktion de første 10 år: 268.000 tønder olie (BBL) 1,0 milliarder kubikfod gas (CF) Borehoved i aktion efter olie. 6 Titus AB Marshall
Økonomi Partnere WI NRI Titus investorer 4,50% 3,38% WEG - operatør 25,50% 19,13% Andre investorer 70,00% 52,50% TOTAL 100,00% 75,00% Budgetforudsætninger for dette projekt Pris for alle andele = $6.560.000 Driftsomkostning og administration pr. måned = $20.300 Prisudvikling markedspriser på olie og gas pr. år = 2,00% Inflation på omkostninger pr. år = 3,00% Produktionsfaldkurve i år 1 = 4,00% Ejerandel WI andel Beløb 0,3750% 1 $24.600 4,50% 12 $295.200 Yderligere faldkurve i år 2-5 = 3,00% Yderligere faldkurve i år 6-10 = 3,00% Olie Olie Gas Gas Prod. Total årlig Omk., adm. Årlig total Afkast i % Akk. afkast Akk. forr. i År WI NRI BBL pris MCF pris dage/år omsætning og skat resultat inv. (ROI) pr. andel % pr. andel 1 1 75% 86 80,00 330 2,00 360 $2.035.800 $472.855 $1.562.945 23,83% $5.861 23,83% 2 1 75% 83 81,60 317 2,04 360 $1.993.455 $472.713 $1.520.742 23,18% $11.564 47,01% 3 1 75% 80 83,23 307 2,08 360 $1.972.325 $474.172 $1.498.153 22,84% $17.182 69,85% 4 1 75% 78 84,90 298 2,12 360 $1.951.418 $475.736 $1.475.682 22,50% $22.716 92,34% 5 1 75% 75 86,59 289 2,16 360 $1.930.733 $477.407 $1.453.326 22,15% $28.166 114,49% 6 1 75% 73 88,33 280 2,21 360 $1.910.267 $479.188 $1.431.079 21,82% $33.532 136,31% 7 1 75% 71 90,09 272 2,25 360 $1.890.018 $481.082 $1.408.936 21,48% $38.816 157,79% 8 1 75% 69 91,89 264 2,30 360 $1.869.984 $483.092 $1.386.893 21,14% $44.017 178,93% 9 1 75% 67 93,73 256 2,34 360 $1.850.162 $485.219 $1.364.943 20,81% $49.135 199,74% 10 1 75% 65 95,61 248 2,39 360 $1.830.551 $487.468 $1.343.082 20,47% $54.172 220,21% Gennemsnitsforrentning efter x antal år og investering 100% retur 5 år 2,90% 10 år 12,02% Gennemsnitlige markedspriser over 10 år Olie $87,60 Gas $2,19 Følsomhedsanalyse Markedspriser på olie og gas Afkast Produktions output i olie og gas pr. dag Afkast - 20% til hhv. 64,00 USD BBL olie / 1,60 USD CF gas 6,58% = basismodel 12,02% + 20% til hhv. 96,00 USD BBL olie / 2,40 USD CF gas 17,47% - 20% til 69 BBL / 264 MCF 6,63% = basismodel 12,02% + 20% til 103 BBL / 396 MCF 17,41% Prisudvikling i markedspriser på olie og gas Afkast Drifts- og administrationsomkostninger Afkast = 0% p.a. 9,79% = basismodel 12,02% = 4% p.a. 14,50% -20% af basis 12,81% = basismodel 12,02% +20% af basis 11,24% Titus AB Marshall 7
Forretningsbetingelser for Titus Oil Ltd. i samarbejde med Titus olie og gas A/S 1. Sælger og udbyder af olie- og/eller gasprojekter er Titus Oil Ltd., Co. 2. En underskrift på en tegningsaftale i et olie- og gaskildeprojekt er først bindende, når investeringsbeløbet er modtaget på Titus bankkonto for projektet. 3. De modtager skriftlig kvittering herfor, når Titus har registreret indbetalingen. Titus foranlediger, at ejerandelene i projektet tinglyses hos det lokale tinglysningskontor i det county, hvor kilderne er beliggende. 4. Såfremt et projekt overtegnes, er det indbetalingstidspunktet, der afgør fordelingen af andele til investorerne. 5. Titus fungerer som Deres administrator på dette projekt. 6. Udbetaling af afkast finder sted kvartalsvis i USD. Overførsel af afkast foretages fra Titus til Deres egen konto senest otte dage efter udsendelse af afkastrapporten. Titus beregner sig et administrationsgebyr på 0,25% pr måned af det investerede beløb. Administrationsgebyret dækker løbende korrespondance med operatøren, kontrol af produktion og afkast, udarbejdelse og udsendelse af afkastrapporter for hvert projekt og for nyhedsopdateringer på hjemmesiden om forløb. 7. I det kvartalsmæssige afkast foretager Titus modregning af det aftalte administrationsgebyr. Måtte et afkast i en periode være mindre end det aftalte administrationsgebyr, kan administrationsgebyret dog max udgøre 20% af det samlede afkast i perioden. 8. De kan frit omsætte Deres ejerskab til anden side/ tredjemand, dog ikke til amerikanske statsborgere jf. Finanstilsynet i USA. De er dog forpligtet til skriftligt at give Titus meddelelse herom. 9. Dette projekt er et Titus Secure Plus-projekt, hvilket betyder, at der opkræves en budgetbuffer på 10% af investeringsbeløbet. Forløber boreprogrammet som forventet, anvendes investeringsbufferen ikke, og beløbet tilbagebetales investor ved produktionsstart. 10. I særlige tilfælde kan operatører foreslå, at der foretages yderligere investeringer for at optimere projektet. Denne yderligere investering vil som udgangspunkt blive modregnet i de fremtidige afkast. Vi gør opmærksom på, at De kun hæfter med det til enhver tid indskudte beløb. 11. Som kunde hos Titus anbefaler vi, at De årligt og for egen regning får udarbejdet en amerikansk selvangivelse. Titus har valgt en amerikansk revisor, der udarbejder selvangivelsen i overensstemmelse med amerikansk lovgivning. Titus er behjælpelig med dette, såfremt det ønskes. Titus har i budgetomkostningerne for projektet indregnet USD 350 pr. år til udarbejdelse af den amerikanske selvangivelse. 12. De accepterer og er indforstået med selv at påse, at dette ejerskab er hensigtsmæssigt i relation til eksempelvis dansk skattelovgivning. 13. De er gjort bekendt med og accepterer, at Titus kan blive pålagt at tilbageholde eventuel restskat til de amerikanske skattemyndigheder. Såfremt De ikke indleverer amerikansk selvangivelse, som anbefalet i pkt.11, bliver Titus pålagt af de amerikanske skattemyndigheder at tilbageholde 30% af det kvartalsvise afkast. 14. Titus rådgiver Dem ud fra samtlige de oplysninger, som Titus finder pålidelige og nødvendige for en saglig rådgivning. Titus kan ikke gøres ansvarlig for et eventuelt andet afkast end det forventede. 15. Aarhus Byret er værneting for eventuelle tvister mellem Dem og Titus. Opdateret juni 2012 Titus olie og gas A/S Titus olie og gas A/S. Ingerslevs Boulevard 10. DK-8000 Aarhus C. www.titus.dk. +45 87 33 11 70