HALVÅRSRAPPORT CVR-nr. 32 77 66 55
Indhold Påtegninger Ledelsespåtegning 3 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Ledelsesberetning 5 Ledelsen i Saxo Privatbank A/S 13 Årsregnskab Resultatopgørelse for 14 Balance pr. 30. juni 15 Egenkapitalopgørelse 17 Noter 20
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for for Saxo Privatbank A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt resultatet af bankens aktiviteter for halvåret 1. januar 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Halvårsrapporten har hverken været underlagt revision eller review. Direktion Hellerup, den 29. august Peter Andreasen Kim Voss Henrik Gregersen Administrerende direktør Bestyrelse Hellerup, den 29. august Bjørn Krog Andersen Formand Peter Winther Schrøder Næstformand Claus Nielsen Leif Dambo Jensen 3
4 Selskabsoplysninger Saxo Privatbank A/S Philip Heymans Allé 15 2900 Hellerup CVR-nr.: 32 77 66 55 Telefon: 75 38 17 11 Telefax: 75 38 34 82 Internet: www.saxoprivatbank.dk Email: mail@saxoprivatbank.dk Bestyrelse Juridisk chef Bjørn Krog Andersen formand Head of Markets Claus Nielsen Risk Director Peter Winther Schrøder Direktør Leif Dambo Jensen Direktion Administrerende direktør Peter Andreasen Direktør Kim Voss Direktør Henrik Gregersen Revisionsudvalg Revisionsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse. Formand for revisionsudvalget er Juridisk chef Bjørn Krog Andersen. Det uafhængige medlem af bestyrelsen med kvalifikationer inden for regnskabsvæsen, intern kontrol og revision er Leif Dambo Jensen, som er uddannet HD(R)/skatteret og har fungeret som administrerende direktør i en række danske virksomheder. Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Saxo Privatbank A/S
Ledelsesberetning Ledelsesberetning Saxo Privatbank A/S er en finansiel virksomhed, der driver pengeinstitutvirksomhed jf. Lov om finansiel virksomhed 1. Banken er underlagt løbende kontrol fra Finanstilsynet, og bankens indskydere er dækket af Indskydergarantifonden. Banken tilbyder, ud over almindelige bankforretninger og kapitalforvaltning, sine kunder adgang til værdipapirhandelssystemer, hvorfra kunderne kan handle på børser i Norden, flere europæiske lande og i USA. Derudover tilbydes kunderne adgang til Saxo Bank s handelsplatform, hvorpå der kan handles CFD, futures/optioner og FX. Ovenstående ydelser og tjenester markedsføres i Danmark over for både privatpersoner og virksomheder såvel finansielle som ikke-finansielle. For privatpersoner i Danmark tilbydes både adgang til handel for pensionsmidler og frie midler. I tilknytning hertil tilbydes udlån mod sikkerhed i depot hos banken. Kort om Saxo Privatbank A/S Banken har i første halvår fortsat den positive udvikling. Banken oplever fortsat en stor kundeinteresse, i særdeleshed fra kunder med et investerings- og opsparingsbehov, hvilket bekræfter, at bankens fokus på at levere de absolut bedste produkter og services indenfor investering, kapitalforvaltning og pension, er den rette strategi. Dette har udmøntet sig i en yderst positiv udvikling i antallet af nye kunder, væsentligt stigende forretningsomfang og udlån. I første halvår har banken ydet lån for ca. 156 mio. kr.til nye kunder, primært indenfor Private Banking området. Kommentarer til halvårsregnskabet Årets resultat før skat Saxo Privatbank har i realiseret et overskud før skat på 4,1 mio. kr. mod et underskud, i samme periode sidste år, på 60,9 mio. kr. Den positive udvikling i resultatet skyldes de i foretagne tiltag, der positivt påvirker alle poster i regnskabet, med stigende indtægter og faldende omkostninger. Dette ses især i stigningen i gebyrindtægter, mindre negative kursreguleringer af værdipapirbeholdningen, faldende administrationsomkostninger og reducerede nedskrivninger på udlån. Stigningen i gebyrindtægter knytter sig især til provisionsindtægter fra formidling af handler via Saxo Banks platform. Banken har indgået en aftale med Saxo Bank om formidling til og håndtering af alle nordiske kunder, hvilket har givet banken endnu et attraktivt produkt at tilbyde bankens kunder. Gebyrindtægter fra værdipapirhandel og depoter er på niveau med, hvilket vil sige at øget aktivitet på de indenlandske markeder har opvejet, den aktivitet banken har mistet ved afviklingen af de udenlandske markeder i juli. Bankens obligationsbeholdning er omlagt fra fast til variabelt forrentede obligationer, hvilket har medført en positiv udvikling i kursreguleringerne. Udvikling bør ses i sammenhæng med faldet i renteindtægter fra obligationer. Banken har i de seneste år gennemført en tilpasning af organisationen, hvilket kan ses i administrationsomkostningernes positive udvikling. Banken arbejder forsat på systemtilpasninger, som forventes at reducere driftsomkostningerne yderligere i de kommende år. Den positive udvikling af nedskrivningerne på udlån er fortsat i, og er et udtryk for forbedret bonitet i bankens udlånsportefølje. Dette til trods for, at banken endnu ikke har oplevet en mærkbar forbedring af samfundsøkonomien, og dermed i værdiansættelsen af de stillede sikkerheder. Niveauet for nedskrivninger har nu et acceptabelt niveau. Netto rente- og gebyrindtægter Renteindtægter udgør 61,7 mio. kr. mod 77,1 mio. kr. i, et fald på 15,4 mio. kr. Faldet i renteindtægter kan primært henføres til en reduceret likviditetsplacering i obligationer, som følge af bankens indfrielse af udstedte obligationer for nominelt 850 mio. kr. i andet halvår af. Renter af obligationer er faldet med 13,0 mio. kr. Halvårsrapport 5
6 Renteudgifter udgør 22,7 mio. kr. mod 36,5 mio. kr. i, et fald på 13,8 mio. kr., hvilket ligeledes kan henføres til indfrielsen af udstedte obligationer. Gebyrer og provisionsindtægter udgør 84,7 mio. kr. mod 57,7 mio. kr. i, en stigning på 27 mio. kr. Stigningen vedrører primært formidling af handler via Saxo Banks handelsplatform. Afgivne gebyr og provisionsudgifter udgør 6,4 mio. kr. mod 9,2 mio. kr. i, et fald på 2,8 mio. kr. Kursreguleringer Kursreguleringer er negative med 0,8 mio. kr. mod en negativ kursregulering på 10,6 mio. kr. i. Kursreguleringen af obligationer er negativ med 2,5 mio. kr. mod en negativ kursregulering på 11,7 mio. kr. i. Den positive udvikling skal ses i sammenhæng med faldet i renteindtægter af obligationer fra 19,2 mio. kr. i til 6,2 mio. kr. i. Det samlede afkast af obligationsbeholdningen er således faldet fra 7,5 mio. kr. til 3,7 mio. kr. eller 3,8 mio. kr. Dette kan tilskrives en væsentlig beholdningsreduktion, samt faldende obligationsrenter, hvor effekten er yderligere forstærket, ved at banken har valgt at reducere sin risikoprofil på området med mindre renterisiko til følge. Driftsudgifter Udgifter til personale og administration udgør 93,3 mio. kr. mod 118,8 mio. kr. i. Et fald på 25,5 mio. kr. Udgifter til lønninger og sociale omkostninger er faldet med 11,1 mio. kr., og udgifter til administrationsomkostninger er faldet med 14,4 mio. kr. Driftsudgifter indeholder også bankens andel af sektorens bidrag til nødlidende pengeinstitutter på samlet 3,4 mio. kr. Heri indgår omkostningerne i forbindelse med Fjordbank Mors s konkurs under den tidligere garantiordning. Nedskrivninger på udlån m.v. Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender mv. udgør 6,2 mio. kr. mod 10,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør herefter 101,2 mio. kr., svarende til 4,5 % af de samlede udlån og garantier. Resultat af tilknyttet virksomhed Resultat af tilknyttet virksomhed udgør et minus på 0,2 mio. kr. Balancen Balancen pr. 30. juni er på 3.725 mio. kr. mod 4.817 mio. kr. pr. 30. juni, hvilket svarer til et fald på 22,7 %. Faldet kan primært henføres til indfrielsen af udstedte obligationer på nominelt 850 mio. kr. i 2. halvår, samt afviklingen af de udenlandske markeder, ligeledes i 2. halvår. Udlån udgør 1.709 mio. kr. mod 1.529 mio. kr. pr. 30. juni, hvilket svarer til en stigning på 180 mio. kr. eller 11,8 %. I den realiserede udlånsstigning indgår afviklingen af de udenlandske markeder i andet halvår, som medførte afvikling af udlån på over 100 mio. kr. Banken oplever stor tilgang af nye kunder, hvilket bl.a. påvirker udlånsbalancen positivt. Indlån udgør 3.022 mio. kr. mod 3.208 mio. kr. pr. 30. juni, hvilket svarer til et fald på 186 mio. kr. eller 5,8 %. Faldet i indlån kan alene henføres til afviklingen af de udenlandske kunder. Ses der bort fra de udenlandske kunder, er indlånet øget ca. 142 mio. kr. Efterstillede kapitalindskud udgør 481,5 mio. kr. pr. 30. juni. Egenkapitalen udgør 134,0 mio. kr. pr. 30. juni. Solvens og kapitalforhold Opgørelsen af det individuelle solvensbehov for Saxo Privatbank A/S sker med udgangspunkt i kapitaldækningsbekendtgørelsen (bekendtgørelse nr. 1399 af 16. december 2011), bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital (bekendtgørelse nr. 915 af 12. september ) og lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og
solvensbehov for kreditinstitutter af 18. december 8+ modellen. Bankens vægtede poster udregnes på baggrund af standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Det er bankens vurdering, at der ikke, på nuværende tidspunkt, er behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af solvensen. Basiskapitalen efter fradrag udgør 383,4 mio. kr. som, i forhold til de samlede risikovægtede poster på 2.334,6 mio. kr., giver en solvens på 16,4 %, hvilket er væsentligt over lovgivningens minimumskapitalkrav på 8 %. Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 248,6 mio. kr. svarende til en individuel solvensprocent på 10,6 %. Solvensoverdækningen udgør således 134,8 mio. kr. eller 5,8 procentpoint. Banken har modtaget Finanstilsynets godkendelse til at førtidsindfri et efterstillet lån på 70 mio. kr. Indfrielsen er gennemført 1. august. Efter indfrielsen af de 70 mio. kr. udgør basiskapitalen 365,9 mio. kr. svarende til en solvensprocent på 15,7. Solvensoverdækningen udgør herefter 117,3 mio. kr. eller 5,0 procentpoint. Inden for det næste år vil basiskapitalen blive reduceret yderligere med ca. 70 mio. kr. som følge af afløbet på den ansvarlige kapital og den, af banken, forventede virkning af implementeringen af Basel III. Reglerne for Basel III blev vedtaget i EU i juni, men overgangsregler, og dermed effekten af reglerne for de danske pengeinstitutter, afventer de danske myndigheder. Fastlæggelsen af overgangsreglerne, gældende for Danmark, kan afvige fra bankens forventninger og dermed betyde andre kapitalkrav. Banken følger udviklingen tæt. Bankens overdækning på 134,8 mio. kr. vurderes som tilstrækkelig til implementeringen af Basel III og afløbet på den ansvarlige kapital. Banken skal, i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen, offentliggøre en række oplysninger vedr. risikoeksponeringer og kapital. Disse oplysninger offentliggøres, i form af en risikorapport, på bankens hjemmeside http://www.saxoprivatbank. dk/om-saxo-privatbank/regnskab. Det er ledelsens vurdering, at der er kapitalmæssig grundlag for fortsat forretningsmæssig drift, og solvensen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der er knyttet til bankens aktiviteter. Konklusion Banken har i realiseret et resultat på 4,1 mio. kr. før skat. Efter skat udgør resultatet minus 6,7 mio. kr. Resultat efter skat er påvirket af en negativ skatteregulering på 10,1 mio. kr., som er effekten af den gradvise nedsættelse af skatteprocenten fra 25 til 22 frem til 2016. Ses der bort fra denne effekt udgør resultatet for 1. halvår et resultat efter skat på 3,4 mio. kr., hvilket ledelsen finder tilfredsstillende og i al væsentlighed i overensstemmelse med budgettet. Forventninger Banken har i, på trods af en generel negativ konjunkturudvikling, oplevet en positiv udvikling i antallet af kunder og forretningsvolumen. Denne udvikling forventes at fortsætte i 2. halvår for såvel private som erhvervsmæs- 7
8 sige udlån samt for kapital under forvaltning. På grundlag af den positive udvikling, forventer banken, at resultatet for, vil være positivt før skat. Banken ser tegn på begyndende bedring i det økonomiske klima, hvilket i kombination med den kundeinteresse banken allerede oplever, betyder at banken undersøger mulighederne for at etablere yderligere forretninger til understøttelse af bankens vækst. En eventuel realisering af bankens beholdning af tidligere hold til udløb obligationer vil påvirke driftsresultatet negativt for. Beholdningens værdi er reguleret over totalindkomstopgørelsen, hvorfor egenkapitalen, og dermed bankens solvenssituation, ikke vil blive påvirket af en realisering. Banken anser, at en høj grad af IT-understøttelse, såvel i forhold til kundeoplevelsen, som i forhold til interne processer, er afgørende. I samarbejde med bankens moderselskab arbejdes derfor kontinuerligt på, at optimere og effektivisere bankens drift. Usikkerhed ved indregning og måling Udarbejdelse af halvårsregnskabet forudsætter, at ledelsen foretager en række skøn og vurderinger af fremtidige forhold, der har væsentlig indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser. Disse skøn og vurderinger foretages af ledelsen, i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis, og på baggrund af historiske data og forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige og realistiske. Områder, hvor der især foretages regnskabsmæssige skøn og vurderinger, som har væsentlig indvirkning på halvårsregnskabet, er: Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Måling af værdipapirer Måling af udskudte skatteaktiver Forpligtelse overfor Indskydergarantifonden Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. foretages som følge af værdiforringelse, som er sket efter første indregning. Nedskrivninger foretages dels som individuelle og dels som gruppevise nedskrivninger, og er forbundet med en række skøn og vurderinger. Forudsætningerne for anvendte skøn kan være ufuldstændige, unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage disse skøn og vurderinger er derfor vanskeligt og, når disse desuden involverer kundeforhold, vil de være forbundet med usikkerheder, ikke mindst i perioder med lavkonjunktur. Det kan derfor være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af ny information. Måling af værdipapirer For værdipapirer, der handles på aktive markeder, er der ikke foretaget væsentlige skøn. For værdipapirer, hvor markedet er illikvidt, eller der ikke findes en offentligt anerkendt kurs, er målingen påvirket af skøn. Dette omfatter bl.a. visse obligationer og sektoraktier. Måling af udskudte skatteaktiver Udskudt skatteaktiv vedrørende uudnyttede skattemæssige underskud indregnes i den udstrækning, det anses for sandsynligt, at der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes. Fastlæggelse af hvor stort et beløb, der kan indregnes, baseres på skøn over fremtidige skattepligtige overskud. Pr. 30. juni har ledelsen vurderet, at et udskudt skatteaktiv på 99,9 mio. kr., hvoraf 72,7 mio. kr. vedrører skattemæssige underskud, vil kunne realiseres inden for en fremtidig periode på 5 år. Det udskudte skatteaktiv er blevet reguleret ned med 10,1 mio. kr. som følge af effekten af den gradvise nedsættelse af skatteprocenten fra 25 til 22 frem til 2016. De faktiske fremtidige skattepligtige overskud vil sandsynligvis afvige fra de forventede, idet fremtidige begivenheder ofte ikke indtræder som forudsat, og afvigelserne kan være væsentlige. Forpligtelser overfor Indskydergarantifonden Saxo Privatbank er ligesom alle andre danske pengeinstitutter medlem af Indskydergarantifonden, og er i den forbindelse forpligtet til, i fællesskab med andre banker, at dække eventuelle tab på indskydernes indeståender mv. på indtil 100.000 EUR i banker under afvikling eller konkurs. Saxo Privatbank A/S
Saxo Privatbank indregner bankens andel af forpligtelsen over for Indskydergarantifonden på tidspunktet, hvor der opnås kendskab til banker under afvikling eller konkurs og, hvor banken har tilstrækkelig information til at kunne opgøre forpligtelsen pålideligt. Usikkerhed omkring opgørelse af dividendeprocent, og det dækkede beløb i banker under afvikling eller konkurs, medfører at sådanne indregnede forpligtelser, kan være forbundet med usikkerhed. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er fra 30. juni og frem til regnskabsaflæggelsestidspunktet ikke indtruffet begivenheder, som har væsentlig indflydelse på bankens indtjening og økonomiske stilling. Risikofaktorer og risikostyring Det er ledelsens mål at kortlægge samtlige væsentlige risici, der knytter sig til bankens drift. De væsentligste risikotyper i forbindelse med driften af et pengeinstitut, som Saxo Privatbank, er kreditrisikoen på bankens udlån, og markedsrisiko på bankens værdipapirbeholdning. Banken kan påvirke og styre den økonomiske udvikling på visse områder, mens udviklingen på andre områder er underlagt faktorer, som er uden for bankens kontrol og påvirkningsmuligheder. Saxo Privatbank udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af risici, som påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring, og modtager månedlig rapportering om udvikling i risici under de tildelte risikorammer. Den daglige styring af risici foretages af kreditafdelingen, risikoafdelingen og økonomifunktionen. Afdækningsstrategier fastlægges i samarbejde med direktionen, mens der foretages uafhængig kontrol af bankens risikoofficer og økonomiafdeling, der også udarbejder rapporteringer til bestyrelsen. Kreditrisiko Kreditrisiko er risikoen for tab på tilgodehavender som følge af, at kunder ikke opfylder deres forpligtelser på lån, kreditter og garantier, herunder at eventuelle modtagne sikkerheder ikke er tilstrækkelige til at dække forpligtelserne. Saxo Privatbanks kreditrisici styres med udgangspunkt i bankens kreditpolitik, der skal sikre en afbalancering mellem indtjening og risiko samt at risikotagning altid er forud kalkuleret. Bankens primære kundegrupper er privatkunder og små og mellemstore erhvervsvirksomheder. Det er ledelsens vurdering, at banken har en fornuftig fordeling mellem privatkunder og erhvervskunder. Samtidig er der en stor branchemæssig spredning på udlån til erhvervskunder. Ved halvåret var 35,2 % af bankens samlede udlån og garantier ydet til erhvervskunder og 64,8 % til private kunder. Halvårsrapport 9
10 Banken er kun i ubetydeligt omfang engageret i lån eller pantebreve til ejendomsspekulation, og kun 2,5 % af bankens samlede udlån og garantier er rettet mod landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri, som p.t. er hårdt ramt af konjunkturerne. Bankens kreditpolitik indeholder rammer for eksponeringen mod forskellige brancher, herunder mål for hvor stor en andel, der totalt må være eksponeret mod erhverv. Aktuelt er den maksimale eksponering mod en enkelt branche 8,9 % af bankens samlede udlån og garantier. Aktiekreditter tilbydes udelukkende i form af et standardprodukt, der kan anvendes enten til yderligere investeringer (gearing) eller som forbrugskredit (provenu udbetales). Kreditten gives udelukkende mod sikkerhed i form af værdipapirer i depot hos banken. Såvel investering som udbetaling kan kun ske, såfremt der er en tilstrækkelig overdækning. Aktiekreditter ydes i henhold til overordnede principper for sikkerhedsoverdækning, der er fastlagt af bestyrelsen. Der foretages dagligt overvågning af alle aktiekreditter på individuel basis. I den forbindelse opgøres udlån, samlet porteføljeværdi og samlet belåningsværdi (aktiverne multipliceret med en risikovægt). De akkumulerede nedskrivninger og hensættelser, til imødegåelse af tab på lån og garantier, udgjorde ved halvåret 101,2 mio. kr. svarende til 4,5 % af de samlede udlåns- og garantiforpligtelser. Heraf udgjorde 61,1 mio. kr. nedskrivninger på lån og kreditter, hvor der ikke længere beregnes rente, og 4,2 mio. kr. udgjorde nedskrivninger på lån og kreditter med nedsat rente. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i de underliggende markedskurser. Banken styrer blandt andet markedsrisici via bestyrelsens fastsatte grænser for en række risikomål, der tilsammen afdækker niveauet af de enkelte risikotyper. Markedsrisiko omfatter rente-, aktie-, obligations- og valutarisiko. Bortset fra bankens likviditetsplacering i obligationer, tager banken ikke aktivt positioner med markedsrisiko, uanset om dette relaterer sig til valuta- eller aktierisiko, men banken vil løbende indgå i positioner med markedsrisiko som følge af kundetransaktioner og skal aktivt tilse, at disse risici løbende administreres, således at de ikke overstiger, de af bestyrelsen, fastsatte rammer. Renterisiko Renterisiko er risikoen for tab som følge af, at renten stiger eller falder. Renterisikoen måles som det forventede kurstab på rentepositioner, der vil følge af en umiddelbar ændring i renten på 1 procentpoint i enten op- eller nedadgående retning. Banken har primært en renterisiko på obligationsbeholdningen. Herudover er der renterisiko på fastforrentede indlån og udlån. Bankens udlån er altovervejende baseret på en variabel rente, hvilket også er gældende for indlån og øvrige finansieringskilder. Til variabelt forrentede fordringer knytter der sig kun en beskeden renterisiko. Den samlede renterisiko var ved halvåret 3,4 mio. kr. svarende til 1,0 % af kernekapitalen. Større udsving i markedsrenterne kan påvirke sektoren generelt og dermed også Saxo Privatbank. Det generelle renteniveau har bl.a. indflydelse på rentemarginalen og dermed også indtjeningsmulighederne. Endvidere er risikoen for tab på kunder større ved et højere renteniveau. Saxo Privatbank A/S
Aktie- og obligationsrisiko Aktierisiko er et udtryk for risikoen for tab som følge af kursændringer på aktiemarkedet. Bankens beholdning af aktier mv. udgør ved halvåret 43,4 mio. kr. Beholdningen består primært af unoterede aktier i en række sektorselskaber (strategiske samarbejdspartnere i sektoren) og værdien heraf udgør 39,3 mio. kr. Banken har herudover en mindre beholdning af børsnoterede aktier og investeringsbeviser samt andre unoterede aktier. Herudover besidder banken kapitalandelene i datterselskabet Ejendomsselskabet SPB ApS. Bankens beholdning af obligationer til dagsværdi udgjorde ved halvåret 1.119,1 mio. kr. Beholdningen består primært af børsnoterede realkreditobligationer. Banken har en mindre beholdning af obligationer, som anses for illikvide, hvorfor der, til opgørelse af dagsværdi, er indhentet oplysninger til beregning af en skønnet dagsværdi. Værdien heraf udgør 4,9 mio. kr. Til afdækning af den samlede usikkerhed er der hensat kapital i forbindelse med opgørelse af det individuelle solvensbehov. Valutarisiko Valutakursrisikoen er risikoen for tab som følge af ændringer i valutakurser. Det er bankens politik ikke at påtage sig væsentlige risici på valutamarkedet for egen regning, hvorfor risici på fordringer i fremmed valuta, som hovedregel, er afdækket. Banken tilbyder handel med værdipapirer gennem en multi-currency platform, der muliggør handel i værdipapirer noteret i DKK, SEK, NOK, EUR og USD. I den forbindelse tilbyder banken, at kunderne kan vælge at have, såvel lange som, korte positioner. Bankens maksimale nettovalutapositioner pr. valuta er fastlagt af bestyrelsen. Der foretages dagligt afstemning af alle valutakonti og den samlede valutaposition afdækkes løbende igennem dagen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for tab som følge af, at det eksisterende likviditetsberedskab ikke er tilstrækkeligt til at finansiere den daglige drift og forventede vækst. Ledelsen vurderer, at bankens likviditetsberedskab er tilstrækkeligt. Lovgivningen stiller krav om, at et pengeinstitut til enhver tid skal have likviditet, der mindst udgør 15 % af de gældsforpligtelser, som skal betales på anfordring eller med kortere varsel end 1 måned, og desuden mindst udgør 10 % af de reducerede udlåns- og garantiforpligtelser. Banken havde ved halvåret en likviditetsmæssig overdækning på 360,9 % i forhold til lovgivningens krav. Banken foretager månedlige stresstests af likviditeten, og det er bankens målsætning at opretholde et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til at kunne modstå et stress-scenarie, hvor en bredere del af bankens finansiering ikke kan refinansieres. Ejendomsrisiko Ejendomsrisiko er risikoen for tab som følge af prisændringer på bankens ejendomsbesiddelser. Bankens ejendomsbesiddelser, som består af domicilejendomme for banken til en værdi af 8,0 mio. kr. og investeringsejendomme til en værdi af 0,7 mio. kr., er i overensstemmelse med lovgivningens krav værdiansat til dagsværdien beregnet på grundlag af en afkastbaseret model. F.s.v. angår bankens datterselskab Ejendomsselskabet SPB ApS har selskabet domicilejendomme til en værdi af 34,6 mio. kr. og investeringsejendomme til en værdi af 4,4 mio. kr., som alle er belånt via en kredit i banken. Banken har ved fastsættelsen af afkastkravet taget højde for ejendommenes individuelle forhold. Operationel risiko Banken har en mindre organisation, og direkte afledt heraf, er der en vis afhængighed af enkeltpersoner. Banken er opmærksom på den hermed forbundne risiko, og forsøger til stadighed at imødegå denne ved at sikre, at alle væsentlige processer er dokumenteret, at der finder en struktureret opdatering af disse sted, og at der i videst muligt omfang under hensyntagen til kravene om adskillelse af funktioner er minimum to personer, der har de fornødne kundskaber, og den nødvendige indsigt, til at kunne varetage opgaverne. Ressourceoverlap er dog ikke muligt på alle områder, og banken har Halvårsrapport 11
12 valgt, på enkelte områder, at gøre brug af eksterne ressourcer. Banken har ikke en intern revisionsfunktion, men er omfattet af intern revision i Saxo Bank koncernen. Derudover forsøger banken gennem interne seminarer og træningsprogrammer at sikre, at alle medarbejdere har tilstrækkeligt kendskab til gældende finansiel lovgivning, hvidvaskningsregler, spekulationsregler, fortrolighed og begrænsninger i anvendelsen af intern viden mv. Det er ledelsens opfattelse, at banken besidder et tilfredsstillende kontrolniveau. Bankens værdipapirhandelsplatform er baseret på, at kunderne har mulighed for selv at indlægge ordrer i bankens systemer, hvorefter disse automatisk videresendes til aktiemarkederne og eksekveres. Transaktionerne modtages retur i bankens systemer, hvorefter kundernes positioner opdateres i handelssystemet og, i realtid, bliver synlige for kunderne. Banken er derfor afhængig af velfungerende IT systemer. Eventuelt længerevarende nedbrud af bankens IT systemer vil påvirke driften væsentligt. Banken fokuserer derfor på et tilfredsstillende IT beredskab, hvor nødplaner eksisterer for alle tænkelige scenarier, der sikrer, at alle relevante personer er klar over deres ansvar og opgaver i et eventuelt nøddriftsscenarie. Beredskabet består af: Skriftlige nøddriftsplaner inklusive manuelle rutiner for fortsættelse af virksomheden, uden den naturlige IT understøttelse Beskrivelser af IT systemer og drift Nøddriftscenter med backup af hardware Testning og træning af ovenstående Filial i Sverige Ved overtagelsen af aktiviteterne fra Saxo E*bank overtog banken ligeledes Saxo E*banks svenske filial. Filialen understøtter alene aktiviteterne på bankens værdipapirhandelsplatform. Efter afhændelse af alle nordiske kunder er der ingen aktivitet i Sverige, så filialen påtænkes lukket inden udgangen af. Tilsynsdiamanten Det danske finanstilsyn har fastsat fem parametre med hver sin grænseværdi benævnt Tilsynsdiamanten til vurdering af pengeinstitutters styrke og risikoeksponering. Tilsammen skal de fem parametre give et billede af, om de danske pengeinstitutter drives med fornuftig risiko, og om pengeinstituttet er finansielt robust. Saxo Privatbank er ved halvåret komfortabelt placeret inden for samtlige grænseværdier. Summen af store engagementer Grænse < 125 % Saxo Privatbank = 31,27 % Udlånsvækst Grænse < 20 % Saxo Privatbank = 11,8 % Stabil funding Grænse < 1 % Saxo Privatbank = 0,47 % Ejendomseksponering Grænse < 25 % Saxo Privatbank = 5,1 % Likviditetsoverdækning Grænse > 50 % Saxo Privatbank = 360,91 % Saxo Privatbank A/S
Ledelsen i Saxo Privatbank A/S Bestyrelse Bjørn Krog Andersen Head of Legal and Compliance i Saxo Bank A/S Formand for bestyrelsen i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2011 Ledelseshverv i Saxo Bank koncernen: Bestyrelsesformand i Saxo Jet A/S Bestyrelsesformand i Saxo Soft A/S Bestyrelsesformand i Saxo Properties A/S Bestyrelsesmedlem i Saxo Mittal Investment (Far East) Pte Ltd. Bestyrelsesmedlem i Saxo Capital Markets (Australia) Pty. Ltd. Bestyrelsesmedlem i Saxo Bank (Dubai) Ltd. Bestyrelsesmedlem i Saxo Capital Markets (HK) Bestyrelsesmedlem i Saxo Treasury A/S Bestyrelsesmedlem i Saxo Financial Services Private Ltd. Øvrige ledelsesposter: Bestyrelsesmedlem i Danvest Energy A/S Claus Nielsen Head of Markets i Saxo Bank A/S Bestyrelsesmedlem i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2011 Leif Dambo Jensen Særligt sagkyndigt medlem af bestyrelsen i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2010 Øvrige ledelsesposter: Bestyrelsesmedlem i Fonden for Brørup Sparekasse Direktør i BDS Industriinvest A/S Direktør i BD I ApS Direktør i BD II ApS Direktør i Capstan ApS Direktør i LDJ Holding ApS Bestyrelsesformand i Teknisk Gummi A/S Bestyrelsesformand i Ledon A/S Bestyrelsesformand i Mediegruppen Reklamebureau A/S Bestyrelsesformand i Dambo Invest ApS Bestyrelsesformand i MG Stærk ApS Bestyrelsesmedlem i BDS Industriinvest A/S Peter Winther Schrøder Risk Director i Saxo Bank A/S Næstformand i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i Ledelseshverv i Saxo Bank koncernen: Bestyrelsesmedlem i Global Evolution Fondsmæglerselskab A/S Bestyrelsesmedlem i Capital Four Management Fondsmæglerselskab A/S Direktion Peter Andreasen Adm. Direktør i Saxo Privatbank A/S Øvrige ledelseshverv: Direktør i Saxo Treasury A/S Kim Voss Direktør i Saxo Privatbank A/S Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i HL Keramik A/S Henrik Gregersen Økonomidirektør i Saxo Privatbank A/S Øvrige ledelseshverv: Direktør i Ejendomsselskabet SPB ApS Bestyrelsesformand i Byggeselskabet Juelsminde A/S 13
14 Resultatopgørelse 1. januar - 30. juni 1/1-31/12 Note (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) Resultatopgørelse 3 Renteindtægter 61.714 77.075 140.509 4 Renteudgifter 22.710 36.470 71.133 Netto renteindtægter 39.004 40.605 69.376 Udbytte af aktier m.v. 154 554 443 5 Gebyrer og provisionsindtægter 84.715 57.725 121.122 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6.408 9.234 15.656 6 Netto rente- og gebyrindtægter 117.465 89.650 175.285 7 Kursreguleringer -839-10.629-12.329 Andre driftsindtægter 389 740 1.558 8 Udgifter til personale og administration 93.279 118.796 215.204 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 9.772 8.439 17.877 Andre driftsudgifter 3.544 4.047 5.874 10-11 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 6.168 10.272 30.068 Resultat af kapitalandele i tilknyttet virksomhed -139 928-2.057 Resultat før skat 4.113-60.865-106.566 9 Skat af periodens resultat 10.845-12.795 3.551 Periodens resultat -6.732-48.070-110.117 Forslag til resultatdisponering Overført underskud -6.732-48.070-110.117-6.732-48.070-110.117 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Årets resultat -6.732-48.070-110.117 Anden totalindkomst: Omklassificerede "Hold Til Udløb" investeringer 0 1.686-1.467 Udskudt skat af omklassificerede "Hold Til Udløb" investeringer 0-422 366 Anden totalindkomst efter skat 0 1.264-1.101 Årets totalindkomst -6.732-46.806-111.218 Saxo Privatbank A/S
Balance pr. 30. juni 30. juni 30. juni 31. december (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) AKTIVER Note Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 385.642 884.218 410.356 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 267.903 336.215 227.567 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.709.374 1.528.778 1.637.833 Obligationer til dagsværdi 1.119.146 1.734.378 1.107.660 Aktier m.v. 43.389 45.324 46.482 Kapitalandele i tilknyttet virksomhed 6.547 9.671 6.686 Immaterielle aktiver 34.768 38.795 38.858 Grunde og bygninger i alt 8.647 8.728 8.674 Investeringsejendomme 662 739 662 Domicilejendomme 7.985 7.989 8.012 Øvrige materielle aktiver 3.775 6.863 5.479 Aktuelle skatteaktiver 8.645 48.036 7.504 Udskudte skatteaktiver 99.852 118.194 112.102 Aktiver i midlertidig besiddelse 250 0 250 Andre aktiver 30.613 52.149 44.402 Periodeafgrænsningsposter 6.581 5.327 2.426 Aktiver i alt 3.725.132 4.816.676 3.656.279 Halvårsrapport 15
16 30. juni 30. juni 31. december (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) PASSIVER Note Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 6.954 2.432 49.163 12 Indlån og anden gæld 3.021.594 3.208.401 2.912.067 13 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 849.884 0 Aktuelle skatteforpligtelser 0 0 303 Andre passiver 79.046 110.037 66.785 Periodeafgrænsningsposter 1.784 1.680 751 Gæld i alt 3.109.378 4.172.434 3.029.069 Hensatte forpligtelser Hensættelser til tab på garantier 252 3.424 2.856 Hensatte forpligtelser i alt 252 3.424 2.856 Efterstillede kapitalindskud 14 Efterstillede kapitalindskud 481.468 525.640 483.588 Efterstillede kapitalindskud i alt 481.468 525.640 483.588 Egenkapital Aktiekapital 242.789 199.050 242.789 Vedtægtsmæssige reserver 128.348 82.087 128.348 Overført underskud -237.103-165.959-230.371 Egenkapital i alt 134.034 115.178 140.766 Passiver i alt 3.725.132 4.816.676 3.656.279 15 Garantier 16 Nærtstående parter 17 Solvensopgørelse 18 Hoved- og nøgletal Saxo Privatbank A/S
Egenkapitalopgørelse 1. HALVÅR Aktiekapital Vedtægtsmæssige reserver Overført underskud I alt (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) Egenkapital ultimo, jf. årsrapporten 242.789 128.348-230.371 140.766 Egenkapital pr. 1. januar 242.789 128.348-230.371 140.766 Totalindkomst i : Periodens resultat -6.732-6.732 Anden totalindkomst: Omklassificering af "Hold Til Udløb" investeringer 0 0 Udskudt skat af omklassificering "Hold Til Udløb" 0 0 Totalindkomst i alt 0 0-6.732-6.732 Egenkapitalbevægelser i 0 0-6.732-6.732 Egenkapital 30.06. 242.789 128.348-237.103 134.034 Halvårsrapport 17
18 1. HALVÅR Aktiekapital Vedtægtsmæssige reserver Overført underskud I alt (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) Egenkapital ultimo 201,1 jf. årsrapporten 2011 148.672 66.667-110.410 104.929 "Egenkapital ultimo 2011, jf. årsrapporter 2011 for fusionerede selskaber" 0 0 27.055 27.055 Egenkapital pr. 1. januar 148.672 66.667-83.355 131.984 Transaktioner med ejere: Kapitalforhøjelser ved fusioner 35.798-35.798 0 Kapitalforhøjelser 14.580 15.420 30.000 Transaktioner med ejere i alt 50.378 15.420-35.798 30.000 Totalindkomst i : Periodens resultat -48.070-48.070 Anden totalindkomst: Omklassificering af "Hold Til Udløb" investeringer 1.686 1.686 Udskudt skat af omklassificering "Hold Til Udløb" -422-422 Totalindkomst i alt 0 0-46.806-46.806 Egenkapitalbevægelser i 50.378 15.420-82.604-16.806 Egenkapital 30.06. 199.050 82.087-165.959 115.178 Saxo Privatbank A/S
Aktiekapital Vedtægtsmæssige reserver Overført underskud I alt (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) Egenkapital ultimo 2011, jf. årsrapporten 2011 148.672 66.667-110.410 104.929 "Egenkapital ultimo 2011, jf. årsrapporter 2011 for fusionerede selskaber" 27.055 27.055 Egenkapital pr. 1. januar 148.672 66.667-83.355 131.984 Transaktioner med ejere: Kapitalforhøjelser ved fusioner 35.798-35.798 0 Kapitalforhøjelser 58.319 61.681 120.000 Transaktioner med ejere i alt 94.117 61.681-35.798 120.000 Totalindkomst i : Årets resultat -110.117-110.117 Anden totalindkomst: Tilbageført opskrivningshenlæggelse Omklassificerede af "Hold Til Udløb" investeringer -1.467-1.467 Udskudt skat af omklassificerede "Hold Til Udløb" investeringer 366 366 Totalindkomst i alt 0 0-111.218-111.218 Egenkapitalbevægelser i 94.117 61.681-147.016 8.782 Egenkapital 31.12. 242.789 128.348-230.371 140.766 Saxo Privatbank A/S er pr. 01.01. fusioneret med Albuen 5A A/S. Forud for denne fusion har det tidligere datterselskab i Saxo Privatbank A/S, Albuen 5A ApS foretaget et apportindskud af alle dets aktiviteter til et nyt selskab ved navn Ejendomsselskabet SPB ApS. Herefter er Albuen 5A ApS blevet omdannet til et A/S med navn Albuen 5A A/S. Sirius Kapitalforvaltning A/S bliver herefter fusioneret ind i Albuen 5A A/S hvorefter Albuen 5A A/S fusioneret ind i Saxo Privatbank A/S. Alt sammen er sket pr. 01.01. Halvårsrapport 19
20 Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmægler-selskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Halvårsrapporten præsenteres i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for, hvortil der henvises. Årsregnskabet indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i note 1. Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån, opgørelse af dagsværdier for unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser. De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Ændring i regnskabsmæssige skøn I halvårsrapporten for er der som følge af nedsættelse af selskabsskatteprocenten foretaget ændringer til regnskabsmæssige skøn vedrørende udskudte skatteaktiver. Faldet i udskudte skatteaktiver, som følge af nedsættelse af selskabsskatteprocenten, udgør beløbsmæssigt 10,1 mio. kr. Saxo Privatbank A/S
1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 3 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 976 2.296 3.328 Udlån og andre tilgodehavender 54.497 55.594 105.797 Obligationer 6.241 19.181 31.379 Øvrige renteindtægter 0 4 5 Renteindtægter i alt 61.714 77.075 140.509 Banken har ingen renteindtægter vedr. ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger. NOTE 4 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 41 31 74 Indlån og anden gæld 14.893 14.103 28.227 Udstedte obligationer 0 12.580 15.570 Garantkapital 4.737 5.244 10.022 Efterstillede kapitalindskud 2.387 4.091 16.406 Øvrige renteudgifter 652 421 834 Renteudgifter i alt 22.710 36.470 71.133 Banken har ingen renteudgifter vedr. ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger. NOTE 5 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 50.554 21.160 52.010 Betalingsformidling 2.399 2.049 4.433 Lånesagsgebyrer 10.348 10.906 21.051 Garantiprovision 618 428 984 Øvrige gebyrer og provisioner 20.796 23.182 42.644 Gebyrer og provisionsindtægter i alt 84.715 57.725 121.122 Halvårsrapport 21
22 1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 6 Netto rente- og gebyrindtægter, samt kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder fordelt efter hvilket geografisk marked transaktionen er handlet på Danmark 98,06% 90,15% 89,17% USA 1,03% 1,24% 2,55% Sverige 0,34% 5,51% 5,67% Norge 0,24% 1,92% 1,11% Øvrige 0,33% 1,18% 1,50% 100,00% 100,00% 100,00% Øvrige indeholder handel på andre markeder end de nævnte samt handel på derivathandelsplatform på tværs af markeder. Netto rente- og gebyrindtægter, samt kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder fordelt efter hvilket geografisk marked kunden hidhører fra Danmark 99,91% 91,37% 90,94% USA 0,01% 0,00% 0,00% Sverige 0,02% 6,44% 5,67% Norge 0,03% 1,69% 1,64% Øvrige 0,03% 0,50% 1,75% 100,00% 100,00% 100,00% Aktiviteterne afviger ikke indbyrdes, men betragtes under et som sædvanlig bankaktivitet. NOTE 7 Kursreguleringer Obligationer -2.528-11.654-16.945 Aktier m.v. 266-538 2.167 Valuta 1.326 1.369-77 Valuta, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt 97 194 2.526 Kursreguleringer i alt -839-10.629-12.329 Saxo Privatbank A/S
1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 8 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 3.083 1.830 4.295 Bestyrelse 38 75 125 I alt 3.121 1.905 4.420 Personaleudgifter Lønninger 42.765 52.625 92.383 Pensioner 3.680 4.436 8.165 Udgifter til social sikring 5.292 6.985 11.644 I alt 51.737 64.046 112.192 Øvrige administrationsudgifter 38.421 52.845 98.592 Udgifter til personale og administration i alt 93.279 118.796 215.204 Med henvisning til vilkårerne for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved opgørelse af den skattepligtige indkomst for indkomståret,, er skattemæssigt fradraget aflønning til direktion med 1.541,5 t.kr., svarende til en reduktion på 50% af s lønudgift. Halvårsrapport 23
24 1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 9 Skat af periodens resultat Beregnet skat af periodens indkomst 0-17.005-6.724 Regulering af skat tidligere år -1.083-43 -24 Ændring i udskudt skatteaktiv 1.823 4.253 10.299 Nedskrivning af skatteaktiv som følge af ændring i skatteprocent 10.105 0 0 Skat af periodens resultat i alt 10.845-12.795 3.551 NOTE 10 Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier 12.592 12.373 34.194 Tilbageførsel af nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier -4.772-2.849-6.527 Endeligt tabt ikke tidligere nedskrevet 65 795 3.185 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -95-4 -21 Renter vedrørende individuelt nedskrevne beløb -1.127-641 -2.190 Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 6.663 9.674 30.068 Gruppevise nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier 0 598 1.427 Tilbageførsel af nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier -495 0 0 Gruppevise nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt -495 598 1.427 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 6.168 10.272 30.068 Saxo Privatbank A/S
1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 11 Udlån og tllgodehavender før nedskrivninger 1.810.280 1.613.557 1.729.125 Nedskrivninger 100.906 84.779 91.292 Udlån og tllgodehavender i alt 1.709.374 1.528.778 1.637.833 Individuelle nedskrivninger og hensættelser Individuelle nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender ved forudgående regnskabsårs afslutning 89.905 103.979 103.979 Nedskrivninger i årets løb 12.592 12.373 34.349 Tilbagef. af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -4.772-2.849-6.681 Tabsbogført dækket af nedskrivninger -315-28.714-41.742 Individuelle nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender på balancetidspunktet i alt 97.410 84.789 89.905 Gruppevise nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender ved forudgående regnskabsårs afslutning 4.243 2.816 2.816 Nedskrivninger hhv. værdireguleringer i årets løb 0 598 1.427 Tilbagef. af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -495 0 0 Gruppevise nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender på balancetidspunktet i alt 3.748 3.414 4.243 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt 101.158 88.203 94.148 heraf hensættelse til tab på garantier i alt 252 3.424 2.856 Værdi af individuelt vurderede udlån og andre tilgodehavender med indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 108.687 69.403 109.266 Nedskrivninger 80.969 54.883 71.156 27.718 14.520 38.110 Værdi af gruppevist vurderede udlån og andre tilgodehavender med indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 1.375.089 1.188.571 1.355.333 Nedskrivninger 3.496 2.780 3.587 1.371.593 1.185.791 1.351.746
26 1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 12 Indlån og anden gæld Anfordring 1.889.866 2.059.619 1.757.655 Opsigelse 232.716 251.914 244.243 Særlige indlånsformer 899.012 896.868 910.169 Indlån og anden gæld i alt 3.021.594 3.208.401 2.912.067 NOTE 13 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Til og med 3 måneder 0 450.000 0 Over 1 år til og med 5 år 0 399.884 0 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris alt 0 849.884 0 Der fordeles således: Seniorlån med statsgaranti*: 400 mio. kr. variabel rente CIBOR 6 + 0,20% p.a., 30. september 0 399.884 0 450 mio. kr. variabel rente CIBOR 6 + 0,20% p.a., 30. december 0 450.000 0 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris alt 0 849.884 0 *) Seniorlån med statsgaranti på 450 mio. kr. er opsagt pr. 30.06. og indfriet 02.07.. Saxo Privatbank A/S
1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 14 Efterstillede kapitalindskud 1 Kapitalbeviser DKK, udløb 06.12. (renter 0, 1.012 t.kr. og 1.780 t.kr.) 0 50.000 0 2 Obligationslån DKK, udløb 01.11. (renter 1.026 t.kr., 1.302 t.kr. og 2.390 t.kr.) 70.000 70.000 70.000 3 Kapitalbeviser DKK, udløb 01.11.2014 (renter 1.318 t.kr., 1.674 t.kr. og 3.068 t.kr.) 90.000 90.000 90.000 4 Hybrid kernekapital, DKK, uendelig (renter 43 t.kr., 103 t.kr. og 9.168 t.kr.) 103.181 94.075 103.138 5 Tidligere garantkapital DKK (renter 4.737 t.kr., 5.244 t.kr. og 10.022 t.kr.) heraf tidligere garantkapital, DKK 139,8 t.kr., udløb 01.11.2015 heraf tidligere garantkapital, DKK 78,5 t.kr., udløb 01.11.2015 218.287 221.565 220.450 Efterstillede kapitalindskud i alt 481.468 525.640 483.588 1 Kapitalbeviser DKK 50 mill. kr forrentes med Cibor 3 + 2,98% p.a. 2 Obligationslån DKK 70 mill. kr. forrentes med Cibor 3 + 2,60% p.a. Saxo Privatbank har modtaget Finanstilsynets godkendelse til at førtidsindfri obligationslånet den 1. august. 3 Kapitalbeviser DKK 90 mill. kr forrentes med Cibor 3 + 2,60% p.a. 4 Hybrid kernekapital DKK 94,2 mio. kr. forrentes med 10,82% p.a. Statslånet er indgået i november 2009. Fra den 24. november til den 23. november 2014 kan indfrielsen ske til kurs 100 plus renter, og fra den 24. november 2014 til den 23. november 2015 kan lånet indfries til kurs 105. Efter den 24. november 2015 kan lånet indfries til kurs 110. I forrentes lånet med 0% da banken har negative frie reserver. Banken forventer at anvende den hybride kernekapital frem til 31.12.2017. Der er afsat step-up i halvårsregnskabet på 43,5 t.kr. som er bogført som en renteudgift. Så den hybride kernekapital pr. 30.06. udgør 103,2 mio. kr. 5 Tidligere garantkapital DKK 139,8, mio. kr. forrentes med bankens til enhver tid gældende rente på 12 måneders opsigelse + 3,25%. Efter udløb udbetales tidligere garantkapital til kurs pari. Tidligere garantkapital DKK 78,5 mio. kr. forrentes med bankens til enhver tid gældende rente på 12 måneders opsigelse + 1,25%. Efter udløb udbetales tidligere garantkapital til kurs pari. Den tidligere garantkapital kan komme til førtidsindfrielse i følgende tilfælde: 1) børneopsparinger ved udløb af bindingsperioden 2) kapitalpensionsordninger ved seneste alder for afgiftsberegning = 75 år 3) pensionsordninger, der skal opgøres og afgiftsberegnes ved kontohavers død 4) ratepensionsordninger under udbetaling, hvor der kun resterer tidligere garantkapital i ordningen Efterstillet kapitalindskud der medregnes ved opgørelse af basiskapital efter reduktion på 25% for hvert år nærmere forfald 383.968 430.640 386.088 Halvårsrapport 27
28 1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 15 Garantier Finansgarantier 84.601 110.007 73.175 Tabsgarantier for realkreditlån 125.795 108.646 107.902 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 39.353 43.047 17.815 Øvrige garantier 166.402 92.811 108.441 Garantier i alt 416.151 354.511 307.333 I lighed med de øvrige danske institutter hæfter Saxo Privatbank A/S for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af Saxo Privatbank A/S s andel af sektorens indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,29%. Saxo Privatbank A/S deltager i IT-samarbejde med andre pengeinstitutter via datacentralen SDC. Der er et udtrædelsesvarsel på løbende år + 3 år vedr. SDC. Herudover er Saxo Privatbank A/S part i enkelte mindre sager/tvister. Sagerne vurderes løbende, og der foretages hensættelser udfra en vurdering af risikoen for tab. De verserende sager vurderes ikke at få væsentlig indflydelse på selskabets økonomiske stilling. Totalkreditlån formidlet af banken efter 1. april 2008 er omfattet af en modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Banken forventer ikke, at denne modregningsret vil få væsentlig indflydelse på bankens finansielle stilling. Banken er sambeskattet med Saxo Bank A/S koncernen. Som sambeskattet selskab hæfter banken for danske selskabsskatter og kildeskatter inden for sambeskatningen. Saxo Privatbank A/S
Parter med bestemmende indflydelse Dattervirksomheder og andre koncernforbundne selskaber (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) NOTE 16 Nærtstående parter Transaktioner med nærtstående parter i regnskabet Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 19.298 0 0 0 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0 0 39.500 52.382 Andre aktiver 1.466 4.285 275 108 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.996 0 0 0 Indlån og anden gæld 0 0 1.235 13.500 Andre passiver 1.298 1.045 0 12 Renteindtægter 36 5 1.043 552 Renteudgifter 608 246 22 82 Gebyrer og provisionsindtægter 31.706 877 194 435 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 0 0 0 0 Administrative ydelser 4.513 9.792-30 30 Huslejeudgifter 483 2.026 1.417 1.429 Transaktioner med nærtstående parter pr. 31.12. henvises til årsrapporten for år. Lån til ledelsen er udeholdt af ovenstående specifikation, da det vises særskilt herunder. Nærtstående parter med bestemmende indflydelse Saxo Bank A/S, Philip Heymans Allé 15, Hellerup anses i praksis for at have bestemmende indflydelse i egenskab af majoritetsaktionær. Lån til ledelsen 1/1-31/12 (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) Direktion 425 1.125 1.154 Bestyrelse 1.650 8.900 2.350 Lån til ledelsen i alt 2.075 10.025 3.504 Sikkerhedsstillelser Direktion 579 0 579 Bestyrelse 0 199 0 Sikkerhedsstillelser i alt 579 199 579 Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår, herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser. pr. udgør renten 4% ( 4% og 4%). Noten for lån til ledelsen og sikkerhedsstillelser er mellem perioderne påvirket af ændring i direktion og bestyrelsesmedlemmer, hvorfor disse ikke er sammenlignelige.