Velkommen til analytikermøde Præsentation af 1. halvårsregnskab 2001
Agenda Finansielle hovedtal Fremskridt i fusionen Udvikling på forretningsområder Forventninger 2
Resumé af 1. halvår 2001 Resultat efter skat: 4.355 mio. kr. Egenkapitalforrentning: 16,1 pct. p.a. Resultat pr. aktie steget 23 pct. Fusionssynergier realiseres hurtigere end forudsat Ratings opgraderet Basisindtjeningen for hele året forventes fortsat noget højere end i 2000 3
Finansielle hovedtal, resultat Dkr. mio. H1 2001 H1 2000 Indeks proforma 01/00 Basisindtægter 14.249 12.637 113 Omkostninger 8.235 7.809 105 Tab og hensættelser 665 312 213 Basisindtjening 5.349 4.516 118 Periodens resultat 4.355 3.696 118 Omkostningsprocent 57,8 61,8 - Egenkapitalforrentning 16,1 13,3-4
Egenkapitalforrentning pct. 20 pct. 20 15 15 10 10 5 5 0 1999 2000 0 H1 2000 H1 2001 Proforma Proforma Proforma 5
Omkostningsudvikling, halvår Øvrige Dkr. mio. 10.000 7.500 Omkostninger i pct. af basisindtægter faldt til 57,8 Personale H1 2000 H2 2000 H1 2001 5.000 2.500 0 Omkostninger i H1 2001 påvirket af IT-integrationen Personaleomkostninger uændrede i forhold til H1 2000 6
Omkostningsudvikling, dekomponeret Dkr. mio. 8.750 8.500 2000 H1 2001 8.250 8.000 7.750 7.500 7.250 H1 2000 Stigning H2 2000 Ny løn mv. Metodeændring Afskrivninger I T Synergier H1 2001 7
Finansielle hovedtal, balance Dkr. mia. H1 2001 H1 2000 Indeks proforma 01/00 Bankudlån 481 424 113 Realkreditudlån 431 416 104 Obligationer og aktier 254 220 115 Gæld til kreditinst. mm. 256 219 117 Indlån 394 358 110 Udstedte obligationer 555 515 108 Efterstillede kapitalindskud 34 29 117 Egenkapital 56 57 98 Aktiver i alt 1.420 1.314 108 8
Kapitalforhold 6,5 pct. Eventuelt aktietilbagekøbsprogram Kernekapitalprocent Solvensprocent Inkl. periodens resultat Ekskl. periodens resultat pct. 12 10 8 6 4 2 0 Kernekapitalmål: 6,5 pct. Mål om pay-out ratio på 40 Refinansiering af supplerende kapital 9
Danske Bank koncernens ratings Moody's Standard FITCH & Poor's IBCA Danske Bank Kortfristet P-1 A1+ F1+ Langfristet Aa2 AA- AA- Supplerende kapital Aa3 A Finansiel styrke B+ Realkredit Danmark Obligationer Aa1 Ratingen af Danske Bank og af Realkredit Danmarks obligationer er opgraderet siden fusionen 10
Kurs siden fusionsoffentliggørelse (indekseret) 150 Danske Bank 125 100 MSCI Europe/Banks 75 KFX sep-00 nov-00 jan-01 mar-01 maj-01 jul-01 Daglige kurser fra 29. september 2000 (basis) 11
Kurs siden nytår (indekseret) 125 Danske Bank 100 KFX MSCI Europe/Banks 75 jan-01 mar-01 maj-01 jul-01 Daglige kurser fra 31. december 2000 (basis) 12
Fremskridt i fusionen Dkr. mia. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Synergier realiseres hurtigere end ventet 2001E 2002E 2003E 2001E 2002E 2003E Fusionssynergier svarende til 1,1 mia. kr. på årsbasis realiseret Samlede fusionssynergier på 2,2 mia. kr. årligt ultimo 2003 13
Fremskridt i fusionen - effektivisering Personalereduktion - 2.200 færre i 1. halvår 2001-3.500 færre inden ultimo 2003 Filialreduktion - 65 færre i 1. halvår 2001-150 færre inden ultimo 2003 Én systemplatform - Konvertering af BG Banks IT-systemer i august 2001 - Øvrige væsentlige konverteringer afsluttet i 1. halvår 2002 Frasalg - Ikke-kerneforretningsområder frasolgt 14
Fremskridt i fusionen - nye tiltag C R M Relancering af BG Bank Customer Relationship Management Styrket kundebetjening og -rådgivning 15
Udbredelse af Internetbank Betalinger via Danske Netbank/PC (Indekseret) 700 600 500 400 300 200 100 0 jan-98 jul-98 jan-99 jul-99 jan-00 jul-00 jan-01 jul-01 600.000 onlinekunder ultimo H1 2001 Tilgængelighed via Danske Netbank og Kundelinien (telefonservice) hele døgnet, hele året 16
Udvikling på forretningsområder Basisindtjening proforma Egenkapitalforrentning (før hensættelser) (Allokeret kap. ult. H1) proforma Dkr. mio. H1 2001 H1 2000 H1 2001 H1 2000 Detailbank 2.214 1.616 28% 24% Realkredit 1.096 746 16% 10% Engrosbank 1.587 1.288 22% 16% Investmentbank -77 166-509% Kapitalforvaltning 514 632 154% 209% Liv og Pension 573 387 21% 14% 17
Detailbank Basisindtjening før hensættelser Dkr. mio. 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 H1 2000 H2 2000 H1 2001 Basisindtægterne steg 13 pct. Fremgang i rentemarginalen for både privat- og erhvervskunder Omkostningsprocent faldt fra 76,7 til 71,8 18
Detailbank (2) Dkr. mio. 2.500 2.000 1.500 Basisindtjening før hensættelser H1 2000 H2 2000 H1 2001 1.000 500 0 Danmark Norge Sverige 19
Realkredit Basisindtjening før hensættelser Dkr. mio. 1.500 1.000 500 0 H1 2000 H2 2000 H1 2001 Stigende bidragsindtægter som følge af stigning i udlånet Markedsandel af bruttoudlån 33 pct. og nettonyudlån 31 pct. Omkostningsprocenten faldt fra 47,0 til 37,5 20
Engrosbank Basisindtjening før hensættelser Dkr. mio. 2.000 1.500 1.000 500 0 H1 2000 H2 2000 H1 2001 God fremgang i forhold til H1 2000 Høj aktivitet i Danske Markets og forbedret indtjening i CIB Omkostningssynergier i forbindelse med fusionen er realiseret 21
Investmentbank Basisindtjening før hensættelser Dkr. mio. 200 150 100 50 0-50 -100 H1 2000 H2 2000 H1 2001 Tab på 77 mio. kr. er utilfredsstillende Vanskelige markedsforhold førte til væsentlig reduktion i aktivitetsniveauet Ledelses- og selskabsstruktur ændret 22
Kapitalforvaltning Basisindtjening før hensættelser Dkr. mio. 750 500 250 0 H1 2000 H2 2000 H1 2001 Niveau fra H2 2000 fastholdt Kapital under forvaltning: 542 mia. kr. Stigende salg af PMaftaler samt rente- og valutaprodukter 23
Kapitalforvaltning (2) Basisindtægter 1.250 Dkr. mio. 1.000 750 500 250 0 Handel Portefølje H1 2000 H2 2000 H1 2001 Stigning i portefølje- og rådgivningsindtægter kommer fra ændret mix og prisstigninger samt fra nye forretningsområder Fald i aktivitetsniveauet og salget af BG Luxembourg førte til fald i handelsindtægterne Markedsandelen inden for investeringsforeninger: 39 pct. 24
Liv og Pension Basisindtjening før hensættelser Dkr. mio. 750 500 250 0 H1 2000 H2 2000 H1 2001 Pæn resultatfremgang Tilfredsstillende tilgang på firmapensionsområdet Kraftig fremgang i salg af sundhedssikringer Lancering af unit-link produkter 25
Beholdningsindtjening Dkr. mio. H1 2001 H1 2000 proforma Netto rente- og gebyrindtægter 315 709 Markedsværdireguleringer: 281-128 heraf - obligationer 69-1.154 - aktier 12 619 - valuta -41-9 - finansielle instrumenter 103 242 - kapitalandele 138 174 Omkostninger 64 72 I alt 532 509 26
Forventninger til 2001 Basisindtægter vil vise moderat fremgang Driftsomkostninger og afskrivninger på niveau med 2000 - omkostningsprocent noget under 60 Tab og hensættelser stort set på niveau med 2000 Basisindtjening noget højere end i 2000 Skatteprocent på 25 Forstærket økonomisk afmatning kan stille krav om øgede hensættelser til tab. Beholdningsindtjeningen i 2001 vil afhænge af markedsudviklingen. En yderligere afdæmpning på koncernens markeder vil kunne reducere den forventede fremgang. 27
Danske Bank 1. halvår 2001 Fremgang i indtjeningen pr. aktie på 23 pct. Fusionen forløber godt - hurtigere end planlagt Forventningerne til helåret 2001 fastholdes, med forbehold for en yderligere afdæmpning i konjunkturerne 28