Indhold SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning PÅTEGNING 10 Ledelsespåtegning HALVÅRSRAPPORT 12 Resultat og totalindkomst 13 Balance 15 Egenkapitalopgørelse 16 Noter 1 Alm. Brand Bank
Selskabsoplysninger Direktion Kim Bai Wadstrøm, adm. direktør Bestyrelse Jørgen H. Mikkelsen, formand Jan Skytte Pedersen, næstformand Anette Eberhard Boris N. Kjeldsen Ebbe Castella Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard, medarbejdervalgt Pia Støjfer, medarbejdervalgt Casper de Vos-Zehngraff, medarbejdervalgt Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Intern revision Poul-Erik Winther, koncernrevisionschef Koncernforhold Bankkoncernen består af Alm. Brand Bank A/S og Alm. Brand Leasing A/S. Banken er desuden depotselskab for Investeringsforeningen Alm. Brand Invest. Ejerforhold Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Registrering Alm. Brand Bank A/S CVR-nr. 81 75 35 12 Adresse Midtermolen 7 2100 København Ø Telefon: 35 47 48 49 Internet: almbrand.dk Mail: bank@almbrand.dk Alm. Brand Bank 2
Hoved- og nøgletal KONCERNTAL Mio.kr. 2. kvt. 2. kvt. Året Resultat- FREMADRETTEDE AKTIVITETER: opgørelse Netto rente- og gebyrindtægter, Privat 53 50 106 107 208 Handelsindtægter (ekskl. kursreguleringer) 33 37 64 73 144 Øvrige indtægter 68 53 131 104 218 Indtægter i alt 154 140 301 284 570 Omkostninger -101-91 -202-179 -367 Afskrivninger -49-36 -94-71 -153 Basisresultat 4 13 5 34 50 Kursreguleringer 11-1 27-15 6 Resultat af kapitalandele - - - - - Resultat før nedskrivninger 15 12 32 19 56 Nedskrivninger 9 3 10 4 6 Resultat før skat, fremadrettede aktiviteter 24 15 42 23 62 AKTIVITETER UNDER AFVIKLING: Resultat før nedskrivninger 2 13 4 18 38 Nedskrivninger 6-13 2-12 -56 Resultat før skat, aktiviteter under afvikling 8 0 6 6-18 Samlet resultat før skat 32 15 48 29 44 Skat -6-4 -10-7 -8 Periodens resultat, koncern 26 11 38 22 36 Balance Udlån, fremadrettede aktiviteter 3.028 2.859 3.028 2.859 2.835 Udlån, aktiviteter under afvikling 731 1.143 731 1.143 942 Indlån 7.214 7.585 7.214 7.585 7.189 Egenkapital 1.559 1.517 1.559 1.517 1.521 Balance 9.311 10.099 9.311 10.099 9.699 Nøgletal Antal ansatte omregnet til heltid, gennemsnit 266 267 263 264 273 Rentemarginal (%) 2,3 2,6 2,4 2,5 2,5 Indtjening pr. omkostningskrone 1,22 1,10 1,16 1,10 1,07 Periodens nedskrivningsprocent -0,3 0,0-0,4-0,1 0,4 Solvensprocent 21,5 18,7 21,5 18,7 18,1 Nøgletal er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning samt Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2015" og omfatter både fremadrettede aktiviteter og aktiviteter under afvikling. 3 Alm. Brand Bank
Beretning Resultat første halvår For første halvår blev bankens resultat før skat et overskud på 48 mio.kr. mod et overskud på 29 mio.kr. i samme periode sidste år. Resultatet er sammensat af et overskud i de fremadrettede aktiviteter på 42 mio.kr. og et overskud på 6 mio.kr. i aktiviteter under afvikling. I forhold til samme periode sidste år er resultatet i de fremadrettede aktiviteter steget med 19 mio.kr., mens aktiviteter under afvikling er på samme niveau. Bankens samlede nedskrivninger udgjorde tilbageførsler på 12 mio.kr. mod nedskrivninger på 8 mio.kr. i samme periode sidste år. Af de 12 mio.kr. i tilbageførsler kommer 10 mio.kr. fra de fremadrettede aktiviteter og 2 mio.kr. fra aktiviteter under afvikling. Rentemarginalen var for banken 2,4 % i første halvår mod 2,5 % i samme periode sidste år. Basisresultatet i de fremadrettede aktiviteter udgjorde i første halvår et overskud på 5 mio.kr. mod 34 mio.kr. i samme periode sidste år. Det skyldes delvist, at en del af handelsindtægterne realiseres som kursgevinster og derfor ikke indgår i basisresultatet. Derudover er der højere omkostninger, som primært kan tilskrives investeringer i ny strategi, omkostninger til it samt bankens datacentral. I første halvår udgjorde kursreguleringerne i de fremadrettede aktiviteter en kursgevinst på 27 mio.kr. mod et kurstab på 15 mio.kr. i samme periode sidste år. Den positive udvikling på 42 mio.kr. skyldes primært renterelaterede kursreguleringer, der er 35 mio.kr. højere sammenlignet med første halvår og kommer primært fra egenbeholdningen af obligationer. I første halvår udgjorde omkostninger i de fremadrettede aktiviteter 202 mio.kr. mod 179 mio.kr. i samme periode sidste år. Resultat i andet kvartal I andet kvartal blev bankens resultat før skat et overskud på 32 mio.kr. mod et overskud på 15 mio.kr. i andet kvartal. Bankens samlede resultat er bedre end forventet, og udviklingen er tilfredsstillende. Resultatet blev sammensat af et overskud i de fremadrettede aktiviteter på 24 mio.kr. og et overskud på 8 mio.kr. i aktiviteter under afvikling. Bankens samlede nedskrivninger udgjorde tilbageførsler på 15 mio.kr. i andet kvartal fordelt med 9 mio.kr. i fremadrettet bank og 6 mio.kr. i aktiviteter under afvikling. Rentemarginalen var for banken 2,3 % i andet kvartal mod 2,6 % i andet kvartal og var påvirket af øget konkurrence og lavere renter på bankens obligationsbeholdninger. Fremadrettede aktiviteter i andet kvartal Resultatet før skat i de fremadrettede aktiviteter udgjorde i andet kvartal et overskud på 24 mio.kr. mod et overskud på 15 mio.kr. i andet kvartal. Resultatet er bedre end forventet. Investeringer i ny strategi præger kvartalets omkostninger, og basisresultatet er derfor 9 mio.kr. lavere end i samme periode sidste år. Bankens fremadrettede aktiviteter har generelt oplevet stigende aktivitet. Over de sidste 12 måneder er antallet af Pluskunder steget med 9 %, ligesom der har været en stigning i udlån til bankens privatkunder på 5 %. Der ses en fortsat skærpet konkurrence i markedet på især nye udlån til private kunder. Porteføljen af formidlede Totalkredit-lån udvikler sig stadig positivt med en samlet portefølje på 8 mia.kr. mod 7 mia.kr. på samme tidspunkt i. Herudover har Finansielle Markeder oplevet en kundetilgang, ligesom Leasing har haft en vækst på 30 % i perioden. Alm. Brand Bank 4
Beretning Indtægter Bankens indtægter i de fremadrettede aktiviteter udgjorde 154 mio.kr. i andet kvartal sammenholdt med 140 mio.kr. i andet kvartal. Stigningen relaterer sig til bankens leasingportefølje, højere handelsindtægter i Finansielle Markeder samt indtjening fra Totalkredit. Bankens overskudslikviditet placeret i obligationer har givet færre renteindtægter. Kunderne nedbringer fortsat deres lån betydeligt, og nettoudviklingen er derfor udtryk for en stor bruttotilgang af nye udlån. Banken oplever et stigende pres på nettorente- og gebyrindtægterne på grund af øget konkurrence ved nyudlån. Resultat før skat udgjorde i andet kvartal et overskud på 1 mio.kr., hvilket er 2 mio.kr. bedre end i andet kvartal. Omkostninger Omkostningerne svarer til forventningerne og udgjorde 101 mio.kr. i andet kvartal, hvilket er 10 mio.kr. højere end i andet kvartal, men på niveau med første kvartal. Stigningen skyldes investering i ny strategi. Kursreguleringer Der har i andet kvartal været en kursgevinst på 11 mio.kr. mod et kurstab på 1 mio.kr. i andet kvartal. De renterelaterede kursreguleringer samt tilhørende afdækningsforretninger udgjorde en gevinst på 4 mio.kr. i andet kvartal mod et kurstab på 3 mio.kr. i andet kvartal. Bankens obligationsbeholdning har i andet kvartal givet et afkast på 1,8 % p.a. mod et afkast på 1,2 % p.a. i andet kvartal. Obligationsafkastet er meget tilfredsstillende i forhold til benchmark og et pengemarked, som fortsat er præget af negative renter. Nedskrivninger Nedskrivninger i bankens fremadrettede aktiviteter udgjorde en tilbageførsel på 9 mio.kr. i andet kvartal mod en tilbageførsel på 3 mio.kr. i andet kvartal. Nedskrivningerne er positivt påvirket af indtægter fra tidligere nedskrevne fordringer. Forretningsaktiviteter Privat Mio.kr. 2. kvt. 2. kvt. Indtægter 53 50 Omkostninger -61-54 Resultat før nedskrivninger -8-4 Nedskrivninger 9 3 Resultat før skat 1-1 Stigningen i indtægter i andet kvartal i forhold til samme periode sidste år skyldes hovedsageligt stigende gebyrindtægter fra Totalkredit, som har fortsat den positive udvikling fra første kvartal. Porteføljen af Totalkredit-lån er i andet kvartal steget med godt 0,3 mia.kr. til 8 mia.kr. svarende til en vækst på 3,6 % i kvartalet. Samlet over det sidste år er porteføljen steget med 1 mia.kr. Det højere omkostningsniveau sammenlignet med andet kvartal kan primært henføres til investeringer i ny strategi. Nedskrivningerne er positivt påvirket af tilbageførsler fra tidligere nedskrevne fordringer og udgjorde i andet kvartal en indtægt på 9 mio.kr., hvilket er bedre end forventet. Privat Banken har i andet kvartal haft en tilgang af nye kunder samt en fremgang i antallet af Pluskunder og fortsætter den positive udvikling fra første kvartal. Udlån til privatkunder udgør 2,8 mia.kr. i andet kvartal og er netto 141 mio.kr. højere end i andet kvartal. 5 Alm. Brand Bank
Beretning Finansielle Markeder Resultat før skat udgjorde 16 mio.kr. i andet kvartal mod 15 mio.kr. i andet kvartal, hvilket er på niveau med det forventede. Leasing Mio.kr. 2. kvt. 2. kvt. Indtægter 68 52 Finansielle Markeder Mio.kr. 2. kvt. 2. kvt. Omkostninger -12-10 Afskrivninger -49-36 Resultat før skat 7 6 Indtægter 37 35 Omkostninger -25-23 Basisresultat 12 12 Kursreguleringer 4 3 Resultat før skat 16 15 Finansielle Markeder har i andet kvartal oplevet en stigning i antallet af kunder samt i midler under forvaltning. På trods af et stærkt konkurrencepræget marked, fastholder Leasing den høje vækst, og Alm. Brand er fortsat den tredje største udbyder af privatleasing i Danmark. Øvrige Øvrige aktiviteter, der primært består af Treasury, havde i andet kvartal et nulresultat før skat sammenholdt med et underskud på 5 mio.kr. i andet kvartal. Alm. Brand Banks nye investeringsprodukt, IndexPlus, hvor banken sammensætter en investeringsportefølje af indexfonde (ETF er) ud fra investors investeringsprofil, oplever fortsat stor tilgang af midler. Den positive modtagelse i markedet siden lanceringen i efteråret fortsætter, og salgsaktiviteten har således været over forventning. Leasing Resultat før skat udgjorde i andet kvartal et overskud på 7 mio.kr., hvilket er 1 mio.kr. højere end i andet kvartal og skyldes væksten i leasingporteføljen. Leasingmarkedet er generelt et marked i vækst, hvor der samtidig ses en høj grad af konkurrence og pres på priserne. Leasingporteføljen udgjorde 962 mio.kr. ved udgangen af andet kvartal, hvilket er 225 mio.kr. højere end på samme tidspunkt i svarende til en stigning på 30 %. Det er privatleasing, der oplever den højeste vækst på godt 50 % i porteføljen de seneste 12 måneder. Leasing havde ved udgangen af andet kvartal godt 8.300 biler i den samlede portefølje. Øvrige Mio.kr. 2. kvt. 2. kvt. Indtægter -4 3 Omkostninger -3-4 Basisresultat -7-1 Kursreguleringer 7-4 Resultat før skat 0-5 Resultatet er i andet kvartal positivt påvirket af højere afkast på bankens egenbeholdning, som i forhold til andet kvartal bidrager med samlet 5 mio.kr. Afkastet bidrager til positive kursreguleringer på grund af en mindre indsnævring af rentespændet, mens lavere kuponrenter i mindre grad har reduceret indtægterne. Alm. Brand Bank 6
Beretning Aktiviteter under afvikling Bankens aktiviteter under afvikling består af engagementer inden for landbrug, erhvervsejendomme og pantebreve. Resultatet udgjorde i andet kvartal et overskud på 8 mio.kr. mod et nulresultat i andet kvartal. Nedskrivninger udgjorde en tilbageførsel på 6 mio.kr. i andet kvartal mod nedskrivninger på 13 mio.kr. i andet kvartal. Resultatet før nedskrivninger udgjorde et overskud på 2 mio.kr., hvilket er 11 mio.kr. lavere end i andet kvartal. Faldet skyldes dels reduktionen i udlånsporteføljen i andet kvartal og dels positive kursreguleringer på overtagne aktier i andet kvartal. Den samlede krediteksponering i afviklingsporteføljen er i andet kvartal realiseret med 213 mio.kr. til 1.953 mio.kr. Bankens udlån er i årets første seks måneder reduceret med 231 mio.kr. justeret for tab og nedskrivninger, hvilket er mere end forventet. Bankens aktiviteter under afvikling er positivt påvirket af bedre afregningspriser for landbruget samt modtagne renter på pantebreve, som tidligere var vurderet tabt. Landbrug Landbrugsporteføljen udgjorde 186 mio.kr. ultimo andet kvartal. Justeret for nedskrivninger er porteføljen i andet kvartal reduceret med 14 mio.kr. Nedskrivningerne udgjorde tilbageførsel på 1 mio.kr. i andet kvartal og er som forventet. Niveauet afspejler de gunstige vilkår for landbruget med højere afregningspriser, særligt for smågriseproducenterne. Erhvervsejendomme Porteføljen består primært af udlån til finansiering af investeringsejendomme, udlån til erhvervsvirksomheder samt ejendomsudviklingsprojekter. Der har i andet kvartal været tilbageførsler af nedskrivninger på 9 mio.kr. Tilbageførslen relaterer sig primært til et større engagement. Den samlede portefølje udgjorde 378 mio.kr. ultimo andet kvartal. Justeret for nedskrivninger er porteføljen i andet kvartal reduceret med 153 mio.kr. Pantebreve Segmentet omfatter bankens egenbeholdning af privat- og erhvervspantebreve samt en pantebrevseksponering via en optionsaftale med Alm. Brand Forsikring. Egenbeholdningen består primært af restante pantebreve. Egenbeholdningen udgjorde 167 mio.kr. og er i andet kvartal reduceret med 14 mio.kr. justeret for tab og nedskrivninger. Der har i andet kvartal været tilbageførsel af nedskrivninger på 2 mio.kr. mod en tilbageførsel på 3 mio.kr. i første kvartal. Krediteksponeringen via optionsaftalen på pantebreve udgjorde ultimo kvartalet 1.222 mio.kr. Det kreditmæssige kurstab på optionsaftalen beløb sig til 6 mio. kr. i kvartalet og er på det forventede niveau. Aktiviteter under afvikling Mio.kr. Krediteksponering efter nedskrivning 30. juni. Portefølje- Året 1. kvt. 2. kvt. Nedskr. andel i pct. pct. a) Landbrug 204 186 25 45 0-1 -1-1 Erhvervsejendomme 544 378 52-15 -5-9 -14-3 Pantebreve 194 167 23-18 -3-2 -5-3 Udlån Året Tab og nedskrivninger 942 731 100 12-8 -12-20 -2 Optionsaftale på pantebreve b) 1.329 1.222 44 12 6 18 1 Aktiviteter under afvikling 2.271 1.953 56 4-6 -2 0 a) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i halvåret. Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved- og nøgletalsoversigten. b) Nedskrivninger indeholder kreditrelaterede kursreguleringer på pantebreve. 7 Alm. Brand Bank
Beretning Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 3,8 mia.kr. ultimo første halvår, hvilket er på samme niveau som ultimo. Eksklusive koncerninterne udlån er udlånet i andet kvartal i de fremadrettede aktiviteter steget med 14 mio.kr., mens udlån under afvikling er faldet med 169 mio.kr. Indlån Ultimo første halvår havde banken indlån for 7,2 mia.kr., hvilket er på samme niveau som ultimo. Ultimo første halvår udgjorde de variabelt forrentede indlån 91 % af de samlede indlån mod 90 % ultimo. Likviditet Ved udgangen af første halvår udgjorde bankens likviditet 3,7 mia.kr., og den likviditetsmæssige overdækning udgjorde 2,7 mia.kr. svarende til 268 % af lovkravet. Overdækningen er i andet kvartal øget med 0,2 mia.kr. Alm. Brand Bank havde ultimo juni en LCR (Liquidity Coverage Ratio) på 466 %. Kapitalforhold Bankens egenkapital udgjorde 1,6 mia.kr. ultimo første halvår, og solvensprocenten udgjorde for moderselskabet 22,8 %. Kapitalforhold Mia.kr. Moderselskab Koncern Kapitalgrundlag 1,6 1,6 Risikoeksponering 7,0 7,4 Solvensprocent 22,8 21,5 Kernekapitalprocent 20,3 19,2 Individuelt solvensbehov 12,1 12,3 Overdækning 10,7 9,2 Kapitalreservation til kreditrisici Bankens samlede kapitalreservation til kreditrisici udgjorde 2.291 mio.kr. ultimo første halvår mod 2.535 mio.kr. ultimo. Kapitalreservationen svarede til 34 % af krediteksponeringen, hvilket er på niveau med ultimo. På den fremadrettede portefølje udgjorde kapitalreservationen 21 % af bruttoudlånet, og på afviklingsporteføljen udgjorde kapitalreservationen 48 % af krediteksponeringen. Ultimo første halvår udgjorde de akkumulerede nedskrivninger 1.661 mio.kr. mod 1.859 mio.kr. ultimo. De akkumulerede nedskrivninger er pr. 30. juni fordelt med 298 mio.kr. på den fremadrettede portefølje og 1.363 mio.kr. på afviklingsporteføljen, hvoraf 548 mio.kr. kommer fra pantebreve. Kapitalreservation til kreditrisici 30.06. 31.12. Reverseforretninger samt koncerninterne transaktioner I alt koncern Mio.kr. Fremadrettet portefølje Afviklingsportefølje I alt - ekskl. reverseforretninger Balanceværdi Krediteksponering a) Akkumulerede nedskrivninger b) Nødvendig kapital Samlet reservation 2.865 3.163 298 373 671 21% 660 21% 731 3.316 1.363 243 1.606 48% 1.861 49% 3.596 6.479 1.661 616 2.277 35% 2.521 36% 163 163-14 14 9% 14 26% 3.759 6.642 1.661 630 2.291 34% 2.535 36% a) Bruttoudlån, restgæld på pantebreve samt krediteksponering via optionsaftale med Alm. Brand Forsikring. b) Inklusive kursreguleringer af pantebreve. Reservation / krediteksponering Samlet reservation Reservation / krediteksponering Alm. Brand Bank 8
Beretning Tilsynsdiamanten Banken efterlever ultimo andet kvartal de fem grænseværdier i Finanstilsynets tilsynsdiamant, hvilket fremgår af nedenstående figur. Store eksponeringer Grænseværdi < 125% 30. jun. 24% 18% Funding ratio Grænseværdi < 1 30. jun. 0,50 0,50 Likviditetsoverdækning Grænseværdi > 50% 30. jun. 268% 278% Udlånsvækst Grænseværdi < 20% 30. jun. 1% 6% Ejendomseksponering Grænseværdi < 25% 30. jun. 10% 13% Udviklingen i bankens værdier i tilsynsdiamanten er som forventet. væsentlige begivenheder Ændring af foliorammer Foliorammen i Nationalbanken er ultimo maj faldet med 25 mio.kr. Det betyder, at foliorammen for Alm. Brand Bank udgør 150 mio.kr. Kommende regnskabsregler Fra den 1. januar 2018 erstattes de gældende nedskrivningsregler med IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler. Det er forventningen, at implementeringen ikke vil have væsentlig indflydelse på bankens resultat, mens egenkapitalen ved overgangstidspunktet den 1. januar 2018 forventes at blive en reduktion i størrelsesordenen 100 mio.kr. Der pågår fortsat udvikling af beregningsmodellerne, og skønnet er derfor behæftet med en vis grad af usikkerhed. Europa-Kommissionen arbejder på en overgangsordning, således at en negativ effekt af de nye IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter fem år. Nye regler om NEP-krav Finanstilsynet har offentliggjort et diskussionspapir vedrørende kapitalkrav for nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav) for banker, som er den danske implementering af EU s krisehåndteringsdirektiv (BRRD). Det er ikke afklaret, hvilken effekt et sådan NEP-krav eventuelt vil kunne få. Finanstilsynets diskussionspapir viser et muligt NEP-tillæg på 3,6-8,2 % af de risikovægtede eksponeringer (RVE) og en indfasningsperiode på 5 år. Finans Danmark og Foreningen af Lokale Pengeinstitutter har afgivet bemærkninger til diskussionspapiret, hvor der anbefales et NEP-tillæg på op til 3,5 % og en minimum 5-årig indfasningsperiode med et loft på den årlige stigningstakt på 0,625 %-point. Der er derfor stor usikkerhed forbundet med, hvor stort NEP-tillægget bliver. Ny erhvervsafdeling Som led i koncernens nye strategi om finansiel helhedsrådgivning er det besluttet at etablere en erhvervsafdeling for mindre og mellemstore virksomheder. Afdelingens fokus vil være på at servicere virksomheder med enkle finansielle behov. Begivenheder efter halvårets afslutning I perioden 1. juli til halvårsrapportens underskrivelse er der ikke indtrådt væsentlige forhold, som forrykker vurderingen af halvårsrapporten. Forventninger Forventningerne til bankens fremadrettede aktiviteter opjusteres med 20 mio.kr. til et overskud på 45 mio.kr. før skat, mens der forventes et nulresultat på kursreguleringer og nedskrivninger for resten af året. Der forventes fortsat en vækst i udlån til privatkunder på 6 % i. Resultatet før skat i aktiviteter under afvikling forventes fortsat at udgøre et nulresultat. Forventningen til reduktionen i bankens afviklingsportefølje forøges fra niveauet 200 mio.kr. til 300 mio.kr. i. 9 Alm. Brand Bank
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni for Alm. Brand Bank A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, selskabet kan påvirkes af. Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat for perioden 1. januar til 30. juni. Direktion København, den 21. august Kim Bai Wadstrøm Adm. direktør Bestyrelse København, den 21. august Jørgen H. Mikkelsen Jan Skytte Pedersen Anette Eberhard Formand Næstformand Boris N. Kjeldsen Ebbe Castella Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard Pia Støjfer Casper de Vos-Zehngraff Alm. Brand Bank 10
11 Alm. Brand Bank
Resultat- og totalindkomstopgørelse Moderselskab Koncern 1.000 kr. Note Året Året Renteindtægter 112.113 132.856 254.337 105.149 126.697 241.472 Renteudgifter 12.139 21.417 37.409 12.666 22.029 38.486 Netto renteindtægter 99.974 111.439 216.928 92.483 104.668 202.986 Udbytte af aktier mv. 1.039 2.995 2.996 1.039 2.995 2.996 Gebyrer og provisionsindtægter 101.719 100.923 205.489 106.795 104.590 211.512 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 11.805 12.679 26.472 11.805 12.679 26.472 Netto rente- og gebyrindtægter 190.927 202.678 398.941 188.512 199.574 391.022 Kursreguleringer 1 27.411-4.076 21.540 27.411-4.076 21.540 Andre driftsindtægter 1.694 1.559 5.747 134.306 110.203 230.122 Resultat før omkostninger 220.032 200.161 426.228 350.229 305.701 642.684 Udgifter til personale og administration 209.657 188.340 385.567 230.035 206.726 424.506 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 216 87 327 93.831 70.755 153.333 Andre driftsudgifter 1.163 1.036 1.285 3.555 3.623 6.595 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 2-25.177-3.797 23.373-24.770-4.035 23.405 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 10.543 11.627 23.819 118 53 8.935 Resultat før skat 44.716 26.122 39.495 47.696 28.685 43.780 Skat 7.089 4.087 3.783 10.069 6.650 8.068 Periodens resultat i alt 37.627 22.035 35.712 37.627 22.035 35.712 Poster, som kan blive omklassificeret til resultatet - - - - - - Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultatet - - - - - - Periodens totalindkomst i alt 37.627 22.035 35.712 37.627 22.035 35.712 FORDELING AF PERIODENS RESULTAT OG TOTALINDKOMST Overført til Overført resultat 37.627 22.035 35.712 37.627 22.035 35.712 Overført til Egenkapital i alt 37.627 22.035 35.712 37.627 22.035 35.712 Alm. Brand Bank 12
Balance Moderselskab Koncern 30. jun. 30. jun. 31. dec. 30. jun. 30. jun. 31. dec. 1.000 kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 167.171 217.337 189.732 167.171 217.337 189.732 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 365.487 397.548 688.419 365.487 397.548 688.419 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 167.026 218.267 194.421 167.026 218.267 194.421 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 4.364.126 4.437.433 4.278.341 3.591.497 3.783.626 3.582.131 Obligationer til dagsværdi 3.457.798 3.881.846 3.585.194 3.457.798 3.881.846 3.585.194 Aktier mv. 239.220 205.494 222.227 239.220 205.494 222.227 Kapitalandele i associerede virksomheder - 12.504 - - 12.504 - Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 151.952 163.009 140.279 1.411-164 Immaterielle aktiver 1.032 - - 1.032 - - Investeringsejendomme 6.235 10.651 6.963 6.235 144.951 6.963 Øvrige materielle aktiver 1.696 1.651 1.868 923.309 710.070 819.547 Aktuelle skatteaktiver 112.390 140.113 73.592 144.694 186.407 101.293 Udskudte skatteaktiver 91.528 176.465 137.414 102.564 212.722 156.033 Aktiver i midlertidig besiddelse 1.980 - - 1.980 - - Andre aktiver 94.447 100.630 109.853 133.953 120.711 145.546 Periodeafgrænsningsposter 7.930 7.293 7.009 7.930 7.293 7.009 Aktiver i alt 9.230.018 9.970.241 9.635.312 9.311.307 10.098.776 9.698.679 13 Alm. Brand Bank
Balance Moderselskab Koncern 30. jun. 30. jun. 31. dec. 30. jun. 30. jun. 31. dec. 1.000 kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 109.710 403.540 357.115 109.710 493.539 357.115 Indlån og anden gæld 7.214.099 7.584.805 7.188.752 7.214.099 7.584.805 7.188.752 Midlertidigt overtagne forpligtelser - 574 - - 574 - Andre passiver 165.295 280.825 385.922 246.584 319.361 449.289 Periodeafgrænsningsposter 2-6 2-6 Gæld i alt 7.489.106 8.269.744 7.931.795 7.570.395 8.398.279 7.995.162 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 2.216 2.080 1.952 2.216 2.080 1.952 Hensættelser til tab på garantier 5.022 6.495 5.518 5.022 6.495 5.518 Hensatte forpligtelser i alt 7.238 8.575 7.470 7.238 8.575 7.470 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital 175.000 - - 175.000 - - Hybrid kernekapital - 175.000 175.000-175.000 175.000 Efterstillede kapitalindskud i alt 175.000 175.000 175.000 175.000 175.000 175.000 Egenkapital Aktiekapital 1.021.000 1.021.000 1.021.000 1.021.000 1.021.000 1.021.000 Andre reserver 97.541 110.010 87.116 - - - Overført resultat 440.133 385.912 412.931 537.674 495.922 500.047 Egenkapital i alt 1.558.674 1.516.922 1.521.047 1.558.674 1.516.922 1.521.047 Passiver i alt 9.230.018 9.970.241 9.635.312 9.311.307 10.098.776 9.698.679 Alm. Brand Bank 14
Egenkapitalopgørelse Koncern 1.000 kr. Aktiekapital Andre reserver Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar 1.021.000 98.436 375.451 1.494.887 107 Egenkapitalbevægelser Periodens resultat 11.574 10.461 22.035 Totalindkomst - 11.574 10.461 22.035 I alt egenkapitalbevægelser - 11.574 10.461 22.035 Egenkapital 30. juni 1.021.000 110.010 385.912 1.516.922 Egenkapital 1. januar 1.021.000 98.436 375.451 1.494.887 Egenkapitalbevægelser Årets resultat 14.884 20.828 35.712 Totalindkomst - 14.884 20.828 35.712 I alt egenkapitalbevægelser - -11.320 37.480 26.160 Egenkapital 31. december 1.021.000 87.116 412.931 1.521.047 Egenkapital 1. januar 1.021.000 87.116 412.931 1.521.047 Egenkapitalbevægelser Periodens resultat 10.425 27.202 37.627 Totalindkomst - 10.425 27.202 37.627 Andre kapitalbevægelser - - - I alt egenkapitalbevægelser - 10.425 27.202 37.627 Egenkapital 30. juni 1.021.000 97.541 440.133 1.558.674 15 Alm. Brand Bank
Noter Moderselskab Koncern 1.000 kr. Året Året NOTE 1 Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 4.162 8.715 20.595 4.162 8.715 20.595 Obligationer 631 57.229 51.232 631 57.229 51.232 Aktier mv. 7.664 9.806 18.814 7.664 9.806 18.814 Investeringsejendomme - - -228 - - -228 Valuta 7.681 4.742 9.764 7.681 4.742 9.764 Afledte finansielle instrumenter 7.435-84.338-78.433 7.435-84.338-78.433 Rentekontrakter 13.035-81.503-63.097 13.035-81.503-63.097 Aktiekontrakter 330-287 -376 330-287 -376 Øvrige kontrakter -5.930-2.548-14.960-5.930-2.548-14.960 Øvrige forpligtelser -162-230 -204-162 -230-204 Kursreguleringer i alt 27.411-4.076 21.540 27.411-4.076 21.540 NOTE 2 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 64.211 172.442 235.929 64.214 172.452 235.943 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 58.907 149.825 203.258 58.912 149.855 203.295 Individuel vurdering i alt 5.304 22.617 32.671 5.302 22.597 32.648 Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 2.397 4.623 13.322 2.430 4.756 13.466 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 8.368 18.112 30.649 8.409 18.458 31.034 Gruppevis vurdering i alt -5.971-13.489-17.327-5.979-13.702-17.568 Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet 1.758 12.414 58.194 2.407 12.702 59.061 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 26.268 25.339 50.165 26.500 25.632 50.736 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. i alt -25.177-3.797 23.373-24.770-4.035 23.405 Alm. Brand Bank 16
Noter Moderselskab Koncern 1.000 kr. Året Året NOTE 3 Kapitalgrundlag Egenkapital 1.558.674 1.516.922 1.521.047 1.558.674 1.516.922 1.521.047 Periodens resultat i alt -37.627-22.035 - -37.627-22.035 - Immaterielle aktiver -1.032 - - -1.032 - - Udskudte skatteaktiver -91.528-176.465-137.414-102.564-212.722-156.033 Forsigtig værdiansættelse -4.069-4.369-4.210-3.919-4.369-4.060 Egentlig kernekapital 1.424.418 1.314.053 1.379.423 1.413.532 1.277.796 1.360.954 Hybrid kernekapital - 175.000 175.000-175.000 175.000 Reduktion hybrid kernekapital - -78.750-175.000 - -78.750-175.000 Kernekapital 1.424.418 1.410.303 1.379.423 1.413.532 1.374.046 1.360.954 Supplerende kapital 175.000 - - 175.000 - - Kapitalgrundlag 1.599.418 1.410.303 1.379.423 1.588.532 1.374.046 1.360.954 Risikovægtede poster: Vægtede poster med kreditrisiko 5.510.765 5.816.561 5.666.801 5.548.606 5.862.475 5.675.355 Vægtede poster med markedsrisiko 903.840 794.279 898.053 903.840 794.279 898.053 Vægtede poster med operationel risiko 589.174 406.177 589.174 926.773 694.179 926.773 Risikovægtede poster ultimo 7.003.779 7.017.017 7.154.028 7.379.219 7.350.933 7.500.181 Solvenskravet udgør minimum 8% af de risikovægtede poster 560.302 561.361 572.322 590.338 588.075 600.014 Opgørelsen af kapitalgrundlaget samt den samlede risikoeksponering er udarbjedet i overensstemmelse med CRR- og CRD IV-reglerne. 17 Alm. Brand Bank
Noter Koncern 1.000 kr. 2015 2014 2013 NOTE 4 Hoved- og nøgletal Netto rente- og gebyrindtægter 188.512 199.574 188.510 198.099 179.209 Kursreguleringer 27.411-4.076-40.191-60.773-126.624 Udgifter til personale og administration -230.035-206.726-210.340-198.397-208.062 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 24.770 4.035-106.587-66.650-85.143 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 118 53 480 3.008-528 Periodens resultat fortsættende aktiviteter 37.627 22.035-118.041-85.585-233.726 Periodens resultat ophørende aktiviteter - - - 10.336-4.091 Periodens resultat i alt 37.627 22.035-118.041-75.249-237.817 Udlån 3.758.523 4.001.893 4.455.085 6.849.666 7.838.468 Egenkapital 1.558.674 1.516.922 1.625.699 2.020.697 1.623.873 Aktiver i alt 9.311.307 10.098.776 11.702.801 14.462.323 18.261.385 Solvensprocent 21,5 18,7 18,4 21,5 18,5 Kernekapitalprocent 19,2 18,7 18,4 21,5 17,1 Egenkapitalforrentning før skat (%) 3,1 1,9-9,1-5,9-22,4 Egenkapitalforrentning efter skat (%) 2,4 1,5-7,0-4,2-20,2 Indtjening pr. omkostningskrone 1,16 1,10 0,60 0,64 0,24 Renterisiko (%) 2,1 0,3-1,2 5,1 0,9 Valutaposition (%) 16,5 2,2 5,9 3,9 14,1 Valutarisiko (%) 0,1 0,0 0,0 0,0 0,3 Udlån i forhold til indlån (%) 67,5 70,1 65,1 80,2 83,9 Udlån i forhold til egenkapital 2,4 2,6 2,7 3,4 4,8 Periodens udlånsvækst (%) -2,8-7,4-4,9-6,7-6,6 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 263,3 285,4 294,7 191,0 182,6 Summen af store eksponeringer (%) 37,8 42,1 41,2 26,8 80,2 Periodens nedskrivningsprocent -0,4-0,1 1,6 0,7 0,8 Afkastningsgrad (%) 0,4 0,2-1,0-0,5-1,3 Nøgletal er beregnet på baggrund af det samlede resultat, hvor både fortsættende og ophørende aktiviteter indgår. Hoved- og nøgletal er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning samt Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2015". Alm. Brand Bank 18
Noter Moderselskab 1.000 kr. 2015 2014 2013 NOTE 4 Hoved- og nøgletal - fortsat Netto rente- og gebyrindtægter 190.927 202.678 191.043 195.255 173.172 Kursreguleringer 27.411-4.076-40.191-60.773-126.625 Udgifter til personale og administration -209.657-188.340-191.889-181.504-191.964 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 25.177 3.797-107.016-66.498-85.629 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 10.543 11.627 6.090 10.839-11.023 Periodens resultat fortsættende aktiviteter 37.627 22.035-118.041-85.584-233.733 Periodens resultat ophørende aktiviteter - - - -580-2.603 Periodens resultat i alt 37.627 22.035-118.041-86.164-236.336 Udlån 4.531.152 4.655.700 5.100.424 7.309.092 8.824.619 Egenkapital 1.558.674 1.516.922 1.625.699 1.816.748 1.458.044 Aktiver i alt 9.230.018 9.970.241 11.573.420 14.149.210 17.607.535 Solvensprocent 22,8 20,1 19,8 20,2 19,0 Kernekapitalprocent 20,3 20,1 19,8 20,2 17,5 Egenkapitalforrentning før skat (%) 2,9 1,7-9,1-7,4-26,9 Egenkapitalforrentning efter skat (%) 2,4 1,5-7,0-5,4-23,5 Indtjening pr. omkostningskrone 1,24 1,14 0,51 0,56 0,12 Renterisiko (%) 1,7 0,2-0,4 5,4-1,5 Valutaposition (%) 16,4 2,2 5,6 4,1 14,5 Valutarisiko (%) 0,1 0,0 0,0 0,0 0,2 Udlån i forhold til indlån (%) 78,2 78,7 72,2 84,5 92,7 Udlån i forhold til egenkapital 2,9 3,1 3,1 4,0 6,1 Periodens udlånsvækst (%) -0,7-6,4-3,3-9,8-3,5 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 267,8 287,5 296,4 180,4 190,5 Summen af store engagementer (%) 37,5 41,0 39,1 27,7 82,1 Periodens nedskrivningsprocent -0,4-0,1 1,5 0,7 0,8 Afkastningsgrad (%) 0,4 0,2-1,0-0,6-1,3 Nøgletal er beregnet på baggrund af det samlede resultat, hvor både fortsættende og ophørende aktiviteter indgår. Hoved- og nøgletal er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning samt Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2015". 19 Alm. Brand Bank
Noter NOTE 5 Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet er for koncernen og moderselskabet udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Tidligere blev halvårsregnskabet for koncernen aflagt efter IAS 34, men efter indfrielse af bankens børsnoterede hybrid kernekapital i foråret er dette ophørt. Der er som konsekvens heraf færre noter end tidligere. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i årsregnskabet for. Vi henviser til årsrapporten for for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Halvårsregnskabet aflægges i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr. Halvårsregnskabet er ikke revideret. Disclaimer Forventningerne er baseret på rente- og kursniveauet primo august. Alle forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje, hvilke usikkerheder der kan have betydning. Alm. Brand Bank 20
Siden 1792 Alm. Brand Bank A/S / Midtermolen 7 / 2100 København Ø / CVR-nr. 81 75 35 12