Opdateret den 16-11-2017 Indledning til denne uges tekniske analyser: I denne uge har vi set en koordineret nedadrettet korrektion på alle indeks. De tre amerikanske indeks ligger dog fortsat i stærkt køb, hvilket også gælder for DAX, der onsdag nærmede sig et kritisk punkt. Heldigvis overlevede indekset denne test. Det ser straks meget værre ud for det danske C20 Cap-indeks, der er gået i salg. Der er dog en ganske stor sandsynlighed for, at næste uge kan medføre nyt brud op over 200 dages snittet, så det hele reddes. Men risikoen er stor i det danske indeks. Det har været en volatil uge, hvorfor der er sket mange ændringer i porteføljen. Danske Bank og Rockwool er gjort på PP. Genmab, ISS og Nordea er blevet lukket på SL, men alle tre positioner genåbnes. FLSmidth er lukket på SL. Nye køb er gennemført i A.P. Møller Mærsk og Nokia. Med venlig hilsen Aktieinfo SL = Stop/loss og angiver hvor man vil sælge uanset at det sker med tab. SP = Stop/profit angiver hvor man ønsker at hjemtage en given gevinst. Forklaring på strategi m.m. forefindes nederst i denne rapport. A.P. Møller B 10.400 Købt (imod hovedtrenden) Strategi: Købt til 10.400. SL i 9.650. SP holdes åben. Aktien er i teknisk nedtrend til vi ser brud over 50 dages snittet i 11.750. Ud fra dette faktum burde aktien ikke købes. Imidlertid er vi kommet ned nær stærk støtte ved 10.000, hvorved et gammelt gab fra december 2016 er blevet lukket. Nu er der i stedet et gab opad ved 11.600 til 12.000. Desuden ligger RSI helt nede i 20. Odds for i det mindste re positiv rebound er så god, at vi køber aktien, selvom det sker imod hovedtrenden. Risikoen er dog stor. Seneste signal: Købt til 12.200 i uge 21. PP i 13.200 i uge 32. Seneste signal: Købt til 12.000 i uge 38. SL i 11.450 i uge 41. Seneste signal: Købt til 10.400 i uge 46. Carlsberg 747 Købt Strategi: Købt til 710. PP i 728. SP åben. Stærk optrend så længe vi er over 50 dages snittet i 720. RSI ligger i 50. Første støtte ses ved 740. Vi burde snart igen pege opad med 760 som næste delmål. Seneste signal: Købt til 622 i uge 34. SL i 589 i uge 45. Seneste signal: Købt til 595 (korrigeret for udbytte) i uge 1. PP i uge 26 på 694. Seneste signal: Købt til 710 i uge 34. Chr. Hansen 568 Afvent 1
Ejer man aktien, så hold fast. Ud fra fundamentale forhold er aktien meget dyr. Ud fra teknisk analyse har vi dog endnu ikke set toppen, og opturen fortsætter. Kun et uventet fald under 50 dages snittet i 550 ændrer på dette. Aktien er kørt fra os, men hvis man ejer denne, så hold fast og placer evt. en SL/PP lige under 50 dages snittet i 550. Seneste signal: Købt til 386 i uge 51. PP i 399 i uge 3. Seneste signal: Købt til 420 i uge 8. PP i 468 i uge 26. Seneste signal: Købt til 467,5 i uge 26. PP i 528 i uge 43. Coloplast 511 Afvent. Aktien er i nedtrend så længe vi handler under 50 dages snittet i 525. RSI ligger i 40. Der er stærk støtte ved 500. Vi mangler signaler før nyt køb. Afvent. Seneste signal: Købt til 541 i uge 19. PP i 563 i uge 26. Seneste signal: Købt til 541 i uge 29. SL i 529 i uge 33. Seneste signal: Købt til 502 i uge 38. PP i 534 i uge 44. Danske Bank 233,5 PP. Indlæg ny ordre Strategi: Indlæg ordre om køb i 231,5. SL i 227. SP holdes åben. Voldsom nedtur i ugens løb efter uventet brud 245, hvor begge de glidende gennemsnit ligger. Trenden er dermed ændret. På ugens kursfald er RSI kommet helt ned i 30. Vi nærmer os et tidspunkt, hvor opsamling eventuelt kan gøres (imod hovedtrenden). Der er stærk støtte i 230- niveauet, og henset til den lave RSI indlægger vi en købsordre nær 230 også selvom det sker imod hovedtrenden. Seneste signal: Købt til 182 i uge 30. SP i 212 i uge 49 Seneste signal: Købt til 225 (korrigeret for udbytte) i uge 9. PP i 246 i uge 33. Seneste signal: Købt til 236,5 i uge 36. PP i 239 i uge 46. DSV 492,5 Fasthold købsordre Strategi: Fasthold købsordre i 466. SL i 454. SP åben. Aktien konsoliderer sig mellem 480 og 500 og dermed over 50 dages snittet i 475. RSI er steget til 60. Der er fortsat et gab mellem 465 og 480, og vi fastholder derfor først at ville købe efter lukning af gabbet. Hvis vi ser et brud over 500, må vi dog nok bide i det sure æble og løbe med. Langsigtede investorer kan holde fast, da trenden er op. Seneste signal: Købt til 289 i uge 45. SP i 309,5 i uge 46. Seneste signal: Købt til 299,7 (korrigeret for udbytte) i uge 49. PP i 458 i uge 38. Seneste signal: Købt til 462 i uge 41. SP i 498 i uge 45. 2
FLSmidth 358 SL. Afvent. Voldsom nedtur efter Q3-regnskabet. Begge de glidende gennemsnit er brudt. Vi nærmer os dog et tidspunkt, hvor der kommer en positiv rebound, idet RSI er helt nede i 10. Denne rebound vil dog møde modstand allerede ved 380 og dermed under 200 dages snittet i 390. Kun et brud herover, giver nyt købssignal. Afvent. Seneste signal: Købt til 244,2 (korrigeret for udbytte) i uge 34. PP i uge 20 i 375. Seneste signal: Købt til 401 i uge 24. SL i 394 i uge 30. Seneste signal: Købt til 420 i uge 45. SL i 412 i uge 46. Genmab 1.193 SL. Genkøb Strategi: Købt til 1.193. SL i 1.135. SP holdes åben. Genmab måtte helt ned til støtte i 1.100 før en rebound er igangsat med 1.200 som næste delmål. RSI har været nede i 20 men er nu steget til 40. Kursteknisk skal vi over 50 dages snittet i 1.340 før der kommer køb i aktien. Vi ser mulighed for videre opgang til 1.250 og måske højere, hvorfor vi køber aktien henset til den relativt lave RSI. Seneste signal: Købt til 1.283 i uge 43. SL i 1.245 i uge 44. Seneste signal: Købt til 1.211 i uge 45. SL i 1.180 i uge 46. Seneste signal: Købt til 1.193 i uge 46. ISS 243 Købt imod hovedtrenden Strategi: Købt til 243. SL I 233. SP holdes åben. Gabbet mellem 260 og 267 er fortsat åbent. Imidlertid lykkedes det ikke trods en lav RSI at stable en rebound på benene, hvilket er et svaghedstegn. RSI er fortsat lav, hvorfor det er fristende at genkøbe. Stærk støtte i 240 er genvundet efter at have været brudt. Seneste signal: Købt til 266,5 og SL i 257 i uge 45. Seneste signal: Købt til 247 i uge 45. SL i 243 i uge 46. Seneste signal: Købt til 243 i uge 46. Jyske Bank 343 Afvent. Handel sker under 50 dages snittet ved 355, hvorfor aktien er i nedtrend. Der har ikke været tegn på rebounds. RSI er stigende og netop brudt over 40. Vi kan fortsat ikke købe for nærværende. Seneste signal: Købt til 353,6 i uge 14. SP i uge 27 på 384. Seneste signal: Købt til 382 i uge 33. SL i 367 i uge 36. 3
Seneste signal: Købt til 352 i uge 36. SL i 352 i uge 43. GN Store Nord 209 Købt Strategi: Købt i 214. SL i 198. SP holdes åben. Handel sker ved 50 dages snittet ved 211 men over 200 dages snittet ved 190. Vores køb kan forsvares, da trenden er op. RSI er stigende og nået op i 50. Største udfordring for dette oplæg, der overordnet er i optrend, er et gab mellem 190 og 199. Vi holder fast. Seneste signal: Købt til 128,5 i uge 32. PP i 141 i uge 39. Seneste signal: Købt til 141,35 (korrigeret for udbytte) i uge 39. PP i 225 i uge 40. Seneste signal: Købt til 214 i uge 41. Lundbeck 355 Købt imod hovedtrenden Strategi: Købt til 347. SL i 339. SP holdes åben. Handel sker lige omkring 200 dages snittet. Vi har været under og mangler nu bruddet opad for at redde oplægget. RSI er steget til 40. Henset til en forholdsvis lav RSI synes odds gode for brud opad. Købet kan godt forsvares, blot man husker en tæt SL, såfremt 354 på ny afvises. Seneste signal: Købt til 364 i uge 38. PP i 375 i uge 44. Seneste signal: Købt til 363 og solgt på SL I 342 i uge 45. Seneste signal: Købt til 347 i uge 45. Nordea 74,45 SL. Genkøbt Strategi: Købt til 74,45. SL i 71,9. SP i 82. Nedtrend så længe vi handler under 50 dages snittet i 81. RSI er helt nede i 20, hvilket også var tilfældet for en uge siden, men dertil kommer et stort gab mellem 80 og 82. Der er pæn støtte i 74-75. Vi køber derfor aktien tilbage, idet vi ser mulighed for god opgang før eller siden. Seneste signal: Købt til 80,8 i uge 36. PP i 83 i uge 43. Seneste signal: Købt til 77,9 i uge 43. SL i 74,8 i uge 46. Seneste signal: Købt til 74,45 i uge 46. Novo Nordisk 319,5 Købt Strategi: Købt til 310. SP i 295. SP holdes åben. Novo fastholdes i stærk optrend med handel over 50 dages snittet i 310. Et brud vil svække optrenden men vil dog givetvis møde støtte ved 300. Vi kan altså godt acceptere et mindre brud under 310. RSI er stigende og nået op i 55. Vi finder stigning til 320 sandsynlig, hvor et brud vil føre til næste delmål i 330-340. Pil op. Seneste signal: Købt til 273 i uge 26. SL i 264 i uge 30. 4
Seneste signal: Købt til 264,5 i uge 30. PP i 298 i uge 42. Seneste signal: Købt til 310 i uge 44. Novozymes 347 Købt Strategi: Købt til 311. PP i 327. SP holdes åben. Stærk optrend så længe vi holder os over 50 dages snittet i 334. Der er støtte ved 340. RSI ligger neutralt ved 50. Pausen/korrektionen er derfor formentlig snart ovre, hvorefter det igen peger op. Seneste signal: Købt til 283 i uge 26. SP i 295 i uge 29. Seneste signal: Købt til 283 i uge 30. PP i 285 i uge 32. Seneste signal: Købt til 311 i uge 38. Pandora 564 Ændret købsordre Strategi: Sænk købsordre til 610. SL i 580. SP holdes åben. Aktien har fået endnu et dyk i ugens løb, hvoraf 9 kr. dog skyldes fragåelse af udbytte. Trenden er entydigt ned, men 50 dages snittet er nu rykket helt ned til 595, hvor et brud herover vil være første signal om styrke. RSI ligger i 40. Der er overhængende risiko for test af stærk støtte ved 500. Kommer der et afgørende brud over 595, vil situationen helt ændres sig. Seneste signal: Købt til 674 i uge 32. SL i 645 i uge 33. Seneste signal: Købt til 664 i uge 35. SL i 635 i uge 36. Seneste signal: Købt til 600 i uge 39. SL i 575 i uge 42. Rockwool B 1.705 PP. Afvent. Forud for ugens regnskab faldt aktien til 1.570. Siden har regnskabet ført til en markant stigning nu til modstand/støtte ved 1.700. RSI er i ugens løb gået fra 20 til 60. Vi har været over 1.700 der nu testes oppefra og ned som støtte. 1.700 er et vigtigt punkt, idet vi her finder 50 dages snittet. Vi er lidt i tvivl om 1.700 kan holde som støtte efter ugens markante optur. I princippet kan aktien købes, og ejer man denne, så hold fast. Vi venter dog lige en uge mere før evt. køb. Seneste signal: Købt til 1.100 i uge 43. PP i 1.145 i uge 9 Seneste signal: Købt til 1.221,2 (korrigeret for udbytte) i uge 13. SP i 1.478 i uge 25. Seneste signal: Købt til 1.425 i uge 27. PP i 1.650 i uge 46. Royal Unibrew 362 Købt Strategi: Købt til 293,5. PP i 349. SP holdes åben. Aktien konsoliderer sig i den stærke optrend lige over 360. Kun et brud under 50 dages snittet i 355 svækker oplægget. Det vil nemlig kræve et brud under 200 dages snittet i 315. Der kommer regnskab på onsdag, og så kan alt ske. Da trenden ser stærk ud, bliver vi i aktien. 5
Seneste signal: Købt til 320 i uge 37. SL i 303 i uge 44. Seneste signal: Købt til 274 i uge 8. SP i 295 i uge 10. Seneste signal: Købt til 293,5 i uge 14. Sydbank 245,5 Købt Strategi: Købt til 244,5. SL i 239. SP holdes åben. 200 dages snittet ved 246 har været brudt og testes nu som modstand. Oplægget er under pres, idet handel også sker under 50 dages snittet i 252. Det er bydende nødvendigt, at vi hurtigt kommer tilbage over 246. RSI ligger i 40, hvilket taler for, at 246 på ny brydes. Vi holder fast. Seneste signal: Købt til 238 i uge 20. PP i 249 i uge 35. Seneste signal: Købt til 241 i uge 36. PP i 249 i uge 43. Seneste signal: Købt til 244,5 i uge 44. TDC 38,2 Afvent. Aktien er vanskeligt at tolke, idet vi har set flere brud over og under de glidende gennemsnit ved 37. Nu handler vi igen over, og dermed er aktien principielt i stærk teknisk optrend. RSI er steget til 65. Meget taler for videre opgang med 39,0-39,5 som kursmål. Det er for lidt at løbe efter, synes vi. Derfor bliver vi på sidelinjen. Ejer man aktien, kan denne dog beholdes. Seneste signal: Købt til 36,7 i uge 1. PP i 37,3 i uge 9. Seneste signal: Købt til 36,15 i uge 10. PP i 37,9 i uge 32. Seneste signal: Købt til 36,7 i uge 33. Solgt på 36,7 i uge 40. Topdanmark 272 Indlæg købsordre Strategi: Indlæg ordre om køb i 260. SL i 249. SP holdes åben. En stabil forsikringsaktie, der klarer sig særdeles godt trods tumult på børsen. Nu ser vi ny All- Time-High, hvilket dog sker samtidig med at RSI nærmer sig 75. Der bør snart komme en nedadrettet korrektion, der vil møde støtte ved den seneste top ved 260. Da alt peger op, så længe vi er over 50 dages snittet i 250, skal aktien købes på en nedadrettet korrektion. Seneste signal: Købt til 172,25 i uge 45. PP i 178 i uge 48. Seneste signal: Købt til 177 i uge 51.SP i 190 i uge 19. Seneste signal: Købt til 185,5 i uge 20. SP i 250 i uge 42. Tryg 153 Købt Strategi: Købt i 130. PP i 145. SP holdes åben. Brud over 150 er fastholdt for denne aktie, der er i stærkt køb, så længe vi holder os over 50 6
dages snittet i 147,5. RSI er stigende og nået op i 60. Pilen peger mod videre opgang med 160 som næste delmål. Seneste signal: Købt til 125,5 i uge 32. SP i 131 i uge 43. Seneste signal: Købt til 129 i uge 45. SL i 128 i uge 4. Seneste signal: Købt til 130 i uge 18. Vestas 421 Købt imod hovedtrenden Strategi: Købt til 420. SL 385. SP holdes åben. 400-niveauet var ikke bunden, idet vi skulle helt ned i 388 før en rebound er sat ind. Da vi var lavest, var RSI kommet nede i 20. Nu er RSI steget til 30. På kort sigt bør der være mere at hente, hvorved der er mulighed for stigning til modstand ved 440 og måske også højere. Vi har købt aktien imod hovedtrenden som følge af den lave RSI og de to gabs ved 465-510 og 530-560. Der er for nærværende ingen tegn på en bund, og trenden er fortsat ned. Vi kommer først på sikker grund, såfremt vi ser et brud over 50 dages snittet ved 540. Risikoen i denne position er stor. Seneste signal: Købt til 565 i uge 34. SL i 552 i uge 42. Seneste signal: Købt til 539,50 i uge 42. SL i 518 i uge 45. Seneste signal: Købt til 420 i uge 45. SL i 385 i uge 46. William Demant 178 Købt Strategi: Købt til 165,8. PP i 169. SP holdes åben. 50 dages snittet ved 177 testes. Et brud vil svække et ellers flot oplæg. Med RSI nede i 40, burde vi dog kunne undgå brud. Pilen peger således fortsat op. Seneste signal: Købt til 112 i uge 51. SP i 130,5 i uge 5. Seneste signal: Købt til 163,3 i uge 20. SL i 161 i uge 33. Seneste signal: Købt til 165,8 i uge 39. NORDISKE AKTIER: Ericsson 51 Købt. Strategi: Købt til 52. SL hæves til 45,5 (før 41,5). SP holdes åben. I ugens løb kom vi faretruende tæt på 50 dages snittet ved 49, idet vi så et højst uventet fald under støtte i 50. Nu handler vi heldigvis igen over og vi undgik nedbrud. Trenden er fortsat moderat op. Det bliver dog først rigtig godt, såfremt vi lykkes med brud over 200 dages snittet ved 54,25. Da RSI ligger fladt ved 40, burde vi kunne se opgang og formentlig på ny test af 200 dages snittet. Vi holder fast henset til flere gabs opad og at trenden fortsat er op. Seneste signal: Købt til 48 i uge 41. SL i 44 i uge 43. Seneste signal: Købt til 45,3 i uge 45. PP i 58 i uge 29. Seneste signal: Købt til 52 i uge 29. 7
Nokia 4,17 Købt (imod hovedtrenden) Strategi: Købt til 4,17. SL i 3.82. SP holdes åben. Aktien er fortsat i en klar teknisk nedtrend, men vi nærmer os et spændende opsamlingspunkt. Vi gentester nemlig nu bunden sidst set i februar. Dengang førte test nær 4,0 til en markant optur til 5,8. Nu er vi tæt på støtten, og desuden er der et kæmpe gab mellem 4,6 og 5,1 og gabs plejer jo at blive lukket. Samtidig er RSI lav med 30 som niveau. Selvom trenden er ned til vi ser brud over 50 dages snittet i 4,8, så kan der være tale om en bund nær 4,0. Vi køber derfor aktien nu, da upsiden kan blive betydelig. Risikoen er dog stor, da trenden fortsat er ned. Seneste signal: Købt til 4,52 i uge 2. PP i 5,35 i uge 30. Seneste signal: Købt til 5,21 i uge 35. SL i 4,75 i uge 43. Seneste signal: Købt til 4,17 i uge 46. AKTIEINDEKS: OMXC20 Cap-indekset 1.124 (- 2,3 %) Nedtrend (før optrend). Indekset er gået i salg/nedtrend efter brud under 200 dages snittet i 1.140. Situationen er dermed kritisk. En positiv rebound er nu igangsat efter vi havde været helt nede i 1.100 og samtidig havde RSI i 20. Nu er RSI steget til 30. Vi burde som minimum kunne se test af 1.140 for dermed at teste, om bruddet er validt eller falsk. Hold godt øje med 1.140. Hvis dette niveau afviser en ventet test og nye fald sætter ind, varsler det yderligere nedgang for indekset. Brud over 1.140 redder situationen i hvert fald på kort sigt. OMXS30 (Sverige) 1.631 (- 1,6 %) Optrend (før stærk optrend) Oplægget er svækket efter brud under 50 dages snittet i 1.634. Nu ser vi en rebound, der formentlig fører til ny test af 1.634, men altså nu som modstand. RSI er helt nede i 25, hvilket taler for nyt brud opad og dermed at indekset på ny går i stærkt køb. Situationen formørkes først for alvor, hvis 1.634 afviser og vi i stedet ser fald til og under 200 dages snittet ved 1.605. DAX 13.043 (- 2,4 %) Stærk optrend DAX brød i går under 13.000 og testede 50 dages snittet ved 12.875. Heldigvis uden brud. Og nu handler vi igen marginalt over 13.000. Med RSI nede i 30 ser vi chancen for stigning langt større end risikoen for fald på kort sigt. Det afgørende er nu, at vi holder over 12.875, og odds herfor er gode. Pilen peger fortsat entydigt op. Dow Jones 23.271 (- 1,2 %) Stærk optrend. Dow Jones korrigerer i den stærke optrend. Kun et uventet fald under 50 dages snittet i 22.850 ændrer på, at indekset er i stærkt køb. RSI er kommet ned fra 80 til 60. Vi kan ikke afvise lidt mere pres på nedsiden, men efterfølgende peger det entydigt igen op for indekset. 8
S & P 500 2.565 (- 1,1 %) Stærk optrend Det afgørende punkt der ikke må brydes ligger i 2.545 (50 dages snittet). RSI er allerede kommet ned i 40, hvilket gør det usandsynligt med et brud under 50 dages snittet. Efter denne korrektion peger det igen op med 2.600 som næste delmål. NASDAQ 6.706 (- 1,2 %) Stærk optrend Indekset er i stærkt køb så længe vi holder os over 50 dages snittet i 6.590. RSI er her kommet ned i 50. Korrektionen er derfor snart ovre, hvorefter pilen igen peger mod test af nye All-Time- High noteringer. STRATEGI: Analyserne baseres udelukkende på teknisk analyse og tidshorisonten er relativ kort (1-12 uger). Denne service egner sig derfor godt til investorer, som ønsker hyppig handel med det formål at forsøge at optimere afkastet ud fra selv mindre udsving i kurserne på de underliggende aktiver. For hver aktie gives et strategiforslag. Strategierne dækker over køb, sælg og afvent. Derudover opereres med start/profit ordrer altså ordrer højere end det aktuelle kursniveau, hvilket kan skyldes at et givet aktiv går i køb ved brud over vigtig modstand. Ligeledes opereres med genkøbsordrer med det formål at indlægge en ordre i markedet i troen på, at det givne aktiv skal korrigere ned til et niveau, hvor det antages for muligt at købe aktivet billigere end kursen på analysetidspunktet. Desuden kan der sælges short altså salg af et aktiv, som man ikke ejer. Bemærk at vi for så vidt angår analyserne på indeksene ikke kommer med deciderede strategier. Ideen omkring indeksene er primært at se på dem som baggrundsfaktor for de individuelle aktiers udvikling. Ønsker man aktivt at handle disse indeks, kan man ud fra vores beskrivelse aflæse den forventede retning. Strategien for de ugentlige analyser er meget anderledes end den vores Modelportefølje bygger på. Her indgås positionerne med længere sigte for øje, og der anvendes såvel fundamental analyse, teknisk analyse og Stockpicking i Modelporteføljen. ANSVARSFRASKRIVELSE: Disse analyser er Aktie.info Danmarks vurdering af udviklingen i omtalte aktier baseret på teknisk analyse. Analyserne opdateres en gang hver uge, og vi tager forbehold for ændringer i kursudviklingen, som efterfølgende måtte give et andet teknisk billede af den aktuelle situation. Vi gør opmærksom på, at investering i aktier er forbundet med en risiko for tab eller ikke opnået gevinst. Aktie.info Danmark ApS kan ikke drages til ansvar for rigtigheden af indlagte oplysninger ej heller for opstået tab eller manglende fortjeneste som følge af, at indlagte råd og forslag følges, og efterfølgende viser sig at være tabsgivende eller resulterer i ikke opnået fortjeneste. I øvrigt gøres opmærksom på, at Aktieinfo og dets ansatte kan have aktier i selskaber, som omtales i vore publikationer, analyser, kommentarer m.m. Vi anbefaler altid at rådføre sig med et pengeinstitut eller en børsmægler forinden der disponeres, og de fremførte betragtninger må ikke alene danne baggrund for finansielle dispositioner, men skal udelukkende ses som en informativ service. 9