Realkredit Danmark Skattepjece Skattepjece
Indledning Denne pjece beskriver i hovedtræk reglerne for selskabers beskatning i forbindelse med realkreditlån. Du kan blandt andet læse om de skattemæssige konsekvenser ved optagelse og indfrielse af realkreditlån fastkursaftaler på realkreditlån Reglerne, som er beskrevet i denne pjece, gælder for de erhvervsvirksomheder, der er organiseret som selskaber, fonde og foreninger. Omfattet af reglerne er således: Aktie- og anpartsselskaber. Øvrige selskaber og foreninger omfattet af selskabsskatteloven og fondsbeskatningsloven. Udenlandske selskaber mv. med fast driftssted i Danmark. Udenlandske selskaber mv., der ejer fast ejendom i Danmark. Reglerne omtalt i pjecen dækker ikke personer eller personligt ejede virksomheder, uanset om de anvender virksomhedsordningen eller kapitalafkastordningen. I pjecen anvendes kun begrebet selskaber. Herved forstås de selskaber, foreninger eller fonde, som er nævnt ovenfor. For realkreditinstitutter gælder særlige regler. Disse særregler bliver ikke omtalt. Realkredit Danmark, den 1. juli 2010 2
Indholdsfortegnelse 1. Indledning 1.1. Beskatning af realkreditlån...side 4 1.2. Opgørelse af kursgevinster og tab...................................... side 4 1.3. Beskatningstidspunkt...side 4 1.4. Låneomkostninger...side 4 1.5. Kurstabsfradrag på gamle kontantlån...side 4 1.6. Fastkursaftaler...side 5 2. Lånetyper skattemæssigt 2.1. Obligationslån...side 5 2.1.1. Beskrivelse af obligationslån...side 5 2.1.1.1. Obligationslån udbetalt/overtaget 1. juli 2007 eller senere...side 5 2.1.1.2. Obligationslån udbetalt/overtaget før 1. juli 2007...side 6 2.1.2. Beregning af kursgevinst og tab på obligationslån...side 7 2.2. Kontantlån...side 7 2.2.1. Beskrivelse af kontantlån...side 7 2.2.2. Beregning af kursgevinst og tab på kontantlån...side 7 2.3. Lån i euro...side 8 2.3.1. Beskrivelse af lån i euro...side 8 2.3.1.1. Kontantlån i euro...side 8 2.3.1.2. Obligationslån i euro...side 8 2.3.2. Beregning af kursgevinst og tab på lån i euro....side 8 Bilag A FlexLån...side 9 Bilag B FlexGaranti...side 9 Bilag C RD Cibor6...side 9 Bilag D RD Euribor3...side 10 Eksempel 1 Obligationslån ordinært afdrag lånet optaget 1. Juli 2007 eller senere Eksempel 2 Obligationslån hel ekstraordinær indfrielse lånet optaget 1. Juli 2007 eller senere Eksempel 3 Obligationslån delvis ekstraordinær indfrielse lånet optaget 1. Juli 2007 eller senere Eksempel 4 Kontantlån selskabet har optaget lånet hel ekstraordinær indfrielse Eksempel 5 Kontantlån selskabet har optaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse Eksempel 6 Kontantlån selskabet har overtaget lånet ordinært afdrag Eksempel 7 Kontantlån selskabet har overtaget lånet hel ekstraordinær indfrielse Eksempel 8 Kontantlån selskabet har overtaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse Eksempel 9 FlexLån - selskabet har optaget lånet hel ekstraordinær indfrielse Eksempel 10 FlexLån - selskabet har optaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse Eksempel 11 FlexLån - selskabet har overtaget lånet hel ekstraordinær indfrielse uden for refinansieringstidspunktet (umiddelbart efter refinansiering) Eksempel 12 FlexLån - selskabet har overtaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse uden for refinansieringstidspunktet (umiddelbart efter refinansiering) Eksempel 13 FlexLån - selskabet har overtaget lånet hel ekstraordinær indfrielse i forbindelse med en refinansiering. Eksempel 14 FlexLån - selskabet har overtaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse i forbindelse med en refinansiering. Eksempel 15 Obligationslån i euro ordinært afdrag Eksempel 16 Obligationslån i euro hel ekstraordinær indfrielse Eksempel 17 Beskatning af fastkursaftale ved indfrielse af obligationslån lån optaget 1. Juli 2007 eller senere. 3
1.1 Beskatning af realkreditlån Kursgevinster og tab på realkredit lån beskattes efter reglerne i kursgevinstloven*. Selskaber er generelt skattepligtige af kursgevinster og tab på fordringer og gæld. For realkreditlån er der enkelte særregler. 1.2 Opgørelse af kursgevinster og tab For obligationslån opgøres kursgevinster og tab på basis af obligationsrestgælden. Se eksempel 1-3. For kontantlån tager opgørelsen af kursgevinster og tab udgangspunkt i kontantlånsrestgælden. Se eksempel 4-14. Dette gælder for såvel ordinære afdrag som hel eller delvis ekstraordinær indfrielse før lånets udløb (ekstraordinære indfrielser). Ved ordinære afdrag, hvor selskabet har optaget lånet, har betaling af de ordinære afdrag imidlertid ikke skattemæssige konsekvenser. Det skyldes, at kontantlån pr. definition udbetales og afvikles til kurs 100. Der finder ikke beskatning sted på udbetalingstidspunktet eller overtagelsestidspunktet, uanset kursen på de bagvedliggende obligationer. For overtagne lån sker beskatningen i stedet i takt med de ordinære afdrag eller ved ekstraordinær indfrielse. 1.3 Beskatningstidspunkt Realisationsprincippet Kursgevinster og tab indgår som hovedregel først i selskabers skattepligtige indkomst i det indkomstår, hvor de realiseres (realisationsprincippet). Herved forstås det tidspunkt, hvor kursgevinsten er konstateret, det vil sige når gælden indfris ved ordinære afdrag, ekstraordinære afdrag eller ved overdragelse af ejendommen med gældsovertagelse af indestående lån. Det er værd at bemærke, at kursgevinst eller tab således ikke skattemæssigt konstateres, når realkreditlån udbetales (optages) eller overdrages. På dette tidspunkt konstateres alene den anskaffelsesværdi, der skal lægges til grund ved senere opgørelse af kursgevinster og tab. Lagerprincippet Selskaber har mulighed for at vælge at medregne kursgevinster og tab på børsnoteret gæld efter lagerprincippet, uden at dette princip skal anvendes på selskabets øvrige gæld. Lageprincippet betyder, at selskabet løbende skal medregne urealiserede kursgevinster og tab ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Opgørelsen sker efter samme opgørelsesmetoder som anvendes ved realisationsprincippet, men opgørelsen sker på baggrund af kursændringer inden for det enkelte indkomstår. 1.4 Låneomkostninger Omkostninger i forbindelse med optagelse, overtagelse og indfrielse af et lån kan ikke fratrækkes direkte, men indgår ved opgørelsen af skattepligtig kursgevinst og tab. Omkostningerne kan f.eks. omfatte gebyrer, kurtage, stiftelsesprovision, stempelafgifter og rådgiverhonorar. Ved delvis indfrielse, herunder løbende afdrag, kan selskabet ved opgørelsen af kursgevinster og tab fratrække stiftelses- og indfrielsesomkostninger, der svarer til den andel, indfrielsen udgør af lånets hovedstol. Ved hel indfrielse kan resterende omkostninger fratrækkes. I begge tilfælde indgår omkostningerne som et fradrag i det udbetalte provenu eller for indfrielsesomkostningernes vedkommende som et tillæg til indfrielsessummen. Omkostninger indgår for overskuelighedens skyld ikke i de viste eksempler. 1.5 Kurstabsfradrag på gamle kontantlån Ved omlægning af kontantlån inden 1. januar 1996 har nogle selskaber opnået skattemæssigt fradrag for kurstab på de omlagte kontantlån i takt med terminerne på det nye lån. Kurstabet er defineret som forskellen mellem obligationsrestgælden og kontantrestgælden på indfrielsestidspunktet. Kurstabet følger ejendommen og fordeles ligeligt over det nye låns samlede antal terminer. For de selskaber, der har dette særlige kurstabsfradrag, gælder, at det resterende kurstabsfradrag bortfalder, hvis det nye lån indfris helt. Indfris det nye lån kun delvist, nedsættes kurstabsfradraget forholdsmæssigt, svarende til forholdet mellem det ekstraordinært indbetalte beløb og restgælden på indfrielsestidspunktet. Er det nye lån et obligationslån, nedsættes fradraget med forholdet mellem det ekstraordinære obligationsafdrag, og obligationsrestgælden på indfrielsestidspunktet. Er det nye 4 * Realkreditlån, der er optaget før 27. december 1990, er ikke omfattet af kursgevinstloven, uanset om der har været ejerskifte, og lånet dermed er optaget senere. Det betyder, at kursgevinster og tab på disse lån ikke medregnes i den skattepligtige indkomst.
lån et kontantlån, nedsættes kurstabsfradraget med forholdet mellem det ekstraordinære afdrag og kursværdien af kontantrestgælden på indfrielsestidspunktet. Nedsættelsen af kurstabsfradraget sker med virkning fra og med den termin, der forfalder efter indfrielsestidspunktet. Hvis følgende betingelser er opfyldt, kan kurstabsfradraget dog bevares ved en eller flere genomlægninger foretaget 1. januar 1996 eller senere. indfrielsen sker ved optagelse af et nyt realkreditlån med mindst samme størrelse og løbetid som restløbetiden på det lån der indfris. der går højst 1 år mellem indfrielsen og optagelsen af det nye realkreditlån. løbetiden på det nye svarer mindst til et vejet gennemsnit af restløbetiden på de lån, der indfris. ved FlexLån med variabel løbetid (type T), er løbetidsbetingelsen opfyldt, hvis den aftalte minimumsløbetid på omlægningstidspunktet samt efterfølgende nye minimumsløbetider har en varighed, der mindst svarer til restløbetiden på det lån, der indfris. Ved omlægning til lån i euro vil kurstabsfradraget kunne bevares efter samme regler, som for omlægning til lån i kroner. Kurstabsfradragskontoen skal dog fortsat føres i kroner. 1.6 Fastkursaftaler Fastkursaftaler behandles skattemæssigt som finansielle instrumenter. Kursgevinster på finansielle instrumenter er generelt skattepligtige for selskaber. Det gælder dog ikke, når der er tale om kurssikring i forbindelse med optagelse, refinansiering, rentetilpasning eller indfrielse af realkreditlån eller realkreditlignende lån. Det er dog en betingelse, at fastkursaftalen rent faktisk anvendes til formålet, og at aftalens parter forbliver de samme. Fastkursaftaler sikrer selskabet som låntager en forud fastsat obligationskurs på et givet tidspunkt og finansieringsudgiften låses på den måde fast. 2. Lånetyper skattemæssigt 2.1 Obligationslån 2.1.1 Beskrivelse af obligationslån Obligationslån er et lån med fast rente i hele lånets løbetid. Lånet bliver udbetalt i obligationer. Det kontante låneprovenu vil derfor afhænge af kursen på obligationerne på salgstidspunktet, men kursen vil ikke påvirke obligationslånets ydelse. Selskabet kan vælge at låse kursen fast med en fastkursaftale før hjemtagelsen, så det kontante provenu er kendt. 2.1.1.1 Obligationslån udbetalt/overtaget 1. juli 2007 eller senere Obligationslån udbetalt/overtaget 1. juli 2007 eller senere Beskatningstidspunkt Optagelse/overtagelse Ordinære afdrag på udbetalte lån Ordinære afdrag på overtagne lån Ekstraordinær indfrielse (hel eller delvis) Ejerskifte med gældsovertagelse Pr. definition ingen gevinst/intet tab Ingen gevinst 1). Fradrag for tab. Ingen gevinst 1). Fradrag for tab. Skat på gevinst. Fradrag for tab. Skat på gevinst. Fradrag for tab. 1) I praksis vil der dog ikke opstå en gevinst, da lånet er udbetalt eller overtaget til en kurs under 100 (pari) og lånet afdrages til pari. Indfrier selskabet lånet ekstraordinært (helt eller delvist) til en lavere kurs, end da lånet blev udbetalt/overtaget til, beskattes den realiserede kursgevinst. Er kursen på obligationerne derimod steget, siden lånet blev udbetalt eller overtaget, realiserer selskabet et kurstab, som er fradragsberettiget. Ved løbende afdrag realiseres ligeledes en skattepligtig kursgevinst eller et fradragsberettiget kurstab. Fritagelsen for beskatning som finansiel instrument betyder, at fastkursaftalen skal behandles sammen med det underliggende lån. Dette indebærer, at de i fastkursaftalen aftalte kurser skal anvendes ved opgørelsen af kursgevinst og tab på det pågældende lån. Kursgevinst og tab på en fastkursaftale vil dermed indgå i opgørelsen af gevinst og tab på det lån, der optages, indfris, refinansieres eller rentetilpasses. Se eksempel 17. 5
2.1.1.2 Obligationslån udbetalt/overtaget før 1. juli 2007 Obligationslån udbetalt/overtaget før 1. juli 2007 Beskatningstidspunkt Lånetype Obligationslån baseret på blåstemplede obligationer udbetalt/overtaget til kurs under 100 Optagelse/overtagelse Ingen gevinst 1) Ikke fradrag for tab Ordinære afdrag på udbetalte lån Ingen gevinst 1) Ikke fradrag for tab 2) Ordinære afdrag på overtagne lån Ingen gevinst 1) Ikke fradrag for tab 2) Ekstraordinær indfrielse (hel eller delvis) 5) Ejerskifte med gældsovertagelse Skat på gevinst Ikke fradrag for tab 2) Skat på gevinst Ikke fradrag for tab 2) Obligationslån baseret på blåstemplede obligationer udbetalt/overtaget til kurs over eller lig med 100 Ikke skat på gevinst 3) Intet tab 4) Skat på gevinst 3) Intet tab 4) Skat på gevinst Intet tab 4) Skat på gevinst Fradrag for tab 6) Skat på gevinst Fradrag for tab 6) Obligationslån baseret på sortstemplede obligationer uanset udbetalings-/overtagelseskurs Ikke skat på gevinst 3) Ikke fradrag for tab 3) 7) Skat på gevinst Fradrag for tab Skat på gevinst Fradrag for tab Skat på gevinst Fradrag for tab Skat på gevinst Fradrag for tab 1) Der vil aldrig være tale om en gevinst, da lånet er udbetalt eller overtaget til en kurs under 100 (pari), og lånet afdrages til pari. 2) For overtagne obligationslån er der fradragsret for kurstab, hvis lånet oprindeligt er optaget til kurs pari eller derover. 3) Ved realisationsprincippet indtægtsføres overkursen således løbende, i takt med at lånet afdrages. Tilsvarende gælder fradrag for kurstab. 4) Der vil aldrig være tale om et tab, da lånet er udbetalt eller overtaget til en kurs over 100 (pari) og lånet afdrages til pari. 5) Afhændes ejendommen med indestående finansiering (realkreditlån), svarer dette skattemæssigt til en hel ekstraordinær indfrielse. 6) Hvis lånet oprindeligt er udbetalt til en kurs under 100, er der ikke fradragsret for kurstab. 7) Obligationslån baseret på sortstemplede obligationer vil som hovedregel blive udbetalt til en kurs under 100. Obligationslån baseret på blåstemplede obligationer udbetalt/overtaget til kurs under 100 Udbetales et obligationslån baseret på blåstemplede obligationer til en kurs under 100, får selskabet et kurstab, da lånet skal afdrages til kurs 100. Det kurstab, der realiseres i takt med at lånet afdrages, er ikke fradragsberettiget. Tilsvarende gælder, hvis et selskab til en kurs under 100, overtager et obligationslån baseret på blåstemplede obligationer, som oprindeligt er blevet udbetalt til kurs 100. Indfrier selskabet lånet ekstraordinært (helt eller delvist) til en lavere kurs, end lånet blev udbetalt/overtaget til, beskattes den realiserede kursgevinst, er kursen på obligationerne derimod steget, siden lånet blev udbetalt eller overtaget, realiserer selskabet et kurstab, som ikke er fradragsberettiget. I modsætning til kontantlån er kurstab på denne type lån ikke fradragsberettiget. Før 1. juli 2007 var obligationslån derfor generelt mindre interessante for selskaber. Obligationslån baseret på blåstemplede obligationer udbetalt/overtaget til kurs over eller lig med 100. Realkreditinstitutter afgiver ikke lånetilbud på obligationslån, hvor obligationernes kurs er over 100. Et lån som er tilbudt til under kurs 100, kan imidlertid godt udbetales, selv om kursen på udbetalingstidspunktet overstiger 100. Udbetales eller overtages et obligationslån baseret på blåstemplede obligationer til en kurs over 100, opnår selskabet en kursgevinst på forskellen mellem udbetalingskursen og kurs 100. Kursgevinsten realiseres i takt med afdragene, der sker til kurs 100. Ved ekstraordinære indfrielser, f.eks. i forbindelse med konvertering, er der fradrag for kurstab, og kursgevinster er skattepligtige. Det samme gælder ved afståelse af en ejendom med gældsovertagelse. Obligationslån baseret på sortstemplede obligationer uanset udbetalings-/overtagelseskurs Ved obligationslån baseret på sortstemplede obligationer beskattes kursgevinster, og der er fradragsret for kurstab. Udbetaling eller overtagelse af et obligationslån baseret på sortstemplede obligationer har ingen skattemæssige konsekvenser. Ved ordinære afdrag får selskabet derimod fradrag for kurstab, hvis lånet er udbetalt eller overtaget til en kurs 6
under 100. Omvendt beskattes selskabet, hvis udbetalingskursen eller overtagelseskursen har været over 100. Helt tilsvarende gælder ved hel eller delvis ekstraordinær indfrielse. Kurstab er fradragsberettiget, og kursgevinster beskattes. 2.1.2 Beregning af kursgevinst og tab på obligationslån Ved ordinære afdrag beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Kursgevinst/-tab = afdrag x (se eksempel1) (udbetalingskurs 100) 100 Ved hel ekstraordinær indfrielse beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Kursgevinst/-tab = nominel obligationsrestgæld (se eksempel 2) (udbetalingskurs-indfrielseskurs) 100 Ved delvis ekstraordinær indfrielse beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Kursgevinst/-tab = nominel nedsættelse af obligationsrestgæld (se eksempel 3) 2.2 Kontantlån 2.2.1 Beskrivelse af kontantlån Konverterbare kontantlån og FlexLån Beskatningstidspunkt Optagelse/overtagelse Ordinære afdrag på udbetalte lån Ordinære afdrag på overtagne lån Ekstraordinær indfrielse (hel eller delvis) x Ejerskifte med gældsovertagelse x (udbetalingskurs-indfrielseskurs) 100 Konverterbare kontantlån FlexLån (uanset udbetalingskurs) Pr. definition ingen gevinst/intet tab Pr. definition ingen gevinst/intet tab Skat på gevinst. Fradrag for tab. Skat på gevinst. Fradrag for tab. Skat på gevinst. Fradrag for tab. Kontantlån er kendetegnet ved, at kursværdien af de solgte obligationer altid skal være lig med lånets hovedstol. Udbetalingskursen på obligationerne vil derfor ikke påvirke lånets hovedstol, men derimod mængden af obligationer, der skal sælges og dermed ydelsen på lånet. Kontantlån udbetales typisk til kurser under 100. Kurstabet ved udbetalingen bliver indregnet i kontantlånsrenten, og kurstabet bliver derved fradragsberettiget som en del af selskabets rentebetaling. Det medfører, at kontantlån skattemæssigt udbetales og afdrages til kurs 100. Der opstår derfor pr. definition ikke kursgevinster eller tab i forbindelse med udbetalingen eller de løbende afdrag. 2.2.2 Beregning af kursgevinst og tab på kontantlån Når selskabet har optaget kontantlånet Opgørelsen af kursgevinster og tab på kontantlån Ordinære afdrag Der opstår ikke kursgevinst eller tab ved ordinære afdrag, da kontantlånet pr. definition optages og afdrages til kurs 100. Hel ekstraordinær indfrielse en på indfrielsestidspunktet minus indfrielsesbeløbet. (se eksempel 4) Delvis ekstraordinær indfrielse Nedsættelsen af kontantrestgælden minus det ekstraordinære afdrag. (se eksempel 5) Når selskabet har overtaget lånet På tidspunktet for eksempelvis et ejerskifte vil der ofte være en gevinst eller et tab, idet kontantrestgælden og kursværdien af obligationsrestgælden vil være forskellig. Forholdet mellem obligationsrestgældens kursværdi og kontantrestgælden kan udtrykkes ved en beregnet kurs, som i det følgende vil blive omtalt som beregnet kontantkurs. Det er en fiktiv kurs, der kun medtages af beregningstekniske grunde. Den beregnede kontantkurs anvendes i bilagseksemplerne og opgøres som nævnt ved forholdet mellem kursværdien af obligationsrestgælden og kontantrestgælden på overtagelsestidspunktet eller udtrykt som formel Beregnet kontantkurs = (kursværdi af obligationsrestgælden/kontantrestgælden) x 100 7
Opgørelsen af kursgevinster og tab på kontantlån Ordinære afdrag Samlet kursgevinst/-tab: Kursværdien af kontantrestgælden kontantrestgælden (se eksempel 6) Kursgevinst/-tab på enkelt afdrag: Afdrag x (samlet kursgevinst eller tab/nominel kontantrestgæld på overtagelsestidspunktet) Hel ekstraordinær indfrielse ( x beregnet kontantkurs) indfrielsesbeløbet (se eksempel 7) Delvis ekstraordinær indfrielse (Nedsættelse af kontantrestgæld x beregnet kontantkurs) ekstraordinært afdrag (se eksempel 8) 2.3 Lån i euro 2.3.1 Beskrivelse af lån i euro Lån i euro beskattes principielt på samme måde for selskaber, som lån i danske kroner. På lån i euro kan der opstå skattepligtige kursgevinster og fradragsberettigede tab som følge af ændringer i såvel obligationskursen som valutakursen mellem danske kroner og euro. Der beregnes dog altid kun én samlet kursgevinst eller ét samlet tab. Kursgevinster og tab på lån i euro beskattes som hovedregel efter realisationsprincippet. Det betyder, at der principielt kan realiseres kursgevinster og tab på lån i euro, hver gang der afdrages ekstraordinært på lånet. 2.3.1.1 Kontantlån i euro Som anført i afsnit 2.2 opstår der pr. definition ikke kursgevinster eller tab i forbindelse med udbetalingen eller de løbende afdrag. Ved ordinære afdrag vil den skattepligtige kursgevinst/-tab derfor udelukkende bestå af ændringer i valutakursen mellem danske kroner og euro. 2.3.1.2 Obligationslån i euro Hvis selskabet har optaget eller overtaget et obligationslån i euro til en kurs under 100, realiseres løbende et fradragsberettiget obligationskurstab i takt med, at lånet afdrages. Er lånet derimod optaget eller overtaget til en kurs over 100, realiseres løbende en skattepligtig kursgevinst i takt med, at lånet afdrages. Ændres valutakursen mellem danske kroner og euro, vil det også give anledning til realisering af skattepligtige kursgevinster eller fradragsberettigede kurstab i forbindelse med, at der betales afdrag på obligationslån i euro. Som vi har nævnt i afsnit 2.3.1vil en udbetalingskurs forskellig fra pari og ændringer i valutakursen kun medføre én skattepligtig kursgevinst eller ét fradragsberettiget kurstab. 2.3.2 Beregning af kursgevinst og tab på lån i euro Kursgevinst og tab beregnes efter den samme metode, som lån i danske kroner. Obligationslån i euro Ved ordinære afdrag beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Kursgevinst/-tab = (se eksempel 15) (afdrag i euro x udbetalingskurs x valutakurs på udbetalingstidspunktet) (afdrag i euro x kurs 100 x valutakurs på afdragstidspunktet) Ved hel ekstraordinær indfrielse beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Kursgevinst/-tab = (nominel obligationsrestgæld i euro x udbetalingskurs x valutakurs på udbetalingstidspunktet) - (indfrielsesbeløb i euro* x valutakurs på indfrielsestidspunktet) (se eksempel 16) * indfrielsesbeløbet i euro beregnes som nominel obligationsrestgæld i euro x indfrielseskursen. Ved delvis ekstraordinær indfrielse beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Kursgevinst/-tab = (nominel nedsættelse af obligationsrestgælden i euro x udbetalingskursen x valutakursen på udbetalingstidspunktet) - (ekstraordinært indfrielsesbeløb i euro* x valutakurs på indfrielsestidspunktet) *det ekstraordinære indfrielsesbeløb i euro beregnes som den nominelle nedsættelse af obligationsrestgælden i euro x indfrielseskursen. Kontantlån i euro Ved hel eller delvis ekstraordinær indfrielse af kontantlån beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: Indfrielsesbeløbets andel* af hjemtagelsesprovenuet** obligationsrestgælden omregnet efter kursen på indfrielsestidspunktet = Kursgevinst (+)/Kurstab (-) *andelen beregnes som kontantlånsrestgælden i forhold til kontantlånshovedstolen. **hjemtagelsesprovenuet består af kontantlånshovedstolen omregnet efter kursen på optagelsestidspunktet. 8
Ved løbende afdrag på kontantlån i euro beregnes kursgevinst eller tab efter følgende formel: lån. Det beløb, der skal rentetilpasses, kan dog altid indfris til kurs 100 på tidspunktet for rentetilpasning. Afdragets forholdsmæssige andel* af hjemtagelsesprovenuet** afdraget omregnet efter valutakursen på afdragstidspunktet = Kursgevinst (+)/Kurstab (-) *den forholdsmæssige andel beregnes som afdraget i forhold til kontantlånshovedstolen. **hjemtagelsesprovenuet består af kontantlånshovedstolen omregnet efter kursen på optagelsestidspunktet. Bilag A: FlexLån FlexLån er et rentetilpasningslån, hvor renten tilpasses markedsrenten på bestemte tidspunkter efter aftale med låntager. Ligesom ved kontantlån omregnes kurstabet eller kursgevinsten ved udbetalingen til et rentetillæg eller fradrag. Skattemæssigt behandles FlexLån som et kontantlån. For nærmere om de skattemæssige regler henviser vi til afsnit 2.2 om kontantlån. Der er dog nogle særlige karakteristika ved FlexLån, som selskabet skal være opmærksom på, rentetilpasningen udløser ikke beskatning. ekstraordinære indfrielser kan medføre, at der opstår skattepligtige kursgevinster og fradragsberettigede tab. hvis selskabet har optaget lånet, sidestilles en ekstraordinær indfrielse (hel eller delvis) af refinansieringsbeløbet skattemæssigt med et udløb, så der ikke er tale om kursgevinst eller tab. Indbetalingen opfattes dog som en indfrielse, hvilket kan få konsekvenser for et eventuelt kurstabsfradrag. hvis selskabet har overtaget lånet, vil der blive realiseret kursgevinst eller tab ved ekstraordinær indfrielse (hel eller delvis), hvis den beregnede kontantkurs ved overtagelsen er forskellig fra 100. FlexLån kan optages både med og uden afdrag, samt i kroner eller euro. Lånet er baseret på inkonverterbare obligationer, der normalt har en kortere løbetid end selve lånets løbetid. FlexLån har normalt en lavere ydelse end kontantlån med fast rente, fordi renten på obligationer med kort løbetid typisk er lavere end på obligationer med lang løbetid. At lånet er baseret på inkonverterbare obligationer betyder også, at lånet som hovedregel kun kan indfris ved at opkøbe de bagvedliggende obligationer. Det gælder også, selv om kursen er over 100. Det er altså ikke muligt at indfri lånet med kontanter til kurs 100, som ved konverterbare FlexLån er oftest lavere forrentet end obligations- og kontantlån. Det betyder, at der på FlexLån afdrages mere i begyndelsen af lånets løbetid end højere forrentede lån med en tilsvarende løbetid. FlexLån tilbydes med enten en procentvis tilpasning af renten hvert år, f.eks. 33 pct., eller med 100 pct. tilpasning, f.eks. hvert år. Bilag B: FlexGaranti FlexGaranti er et variabelt forrentet obligationslån baseret på sortstemplede obligationer. Lånets rente fastsættes to gange årligt 1. April og 1. Oktober på baggrund af den halvårlige pengemarkedsrente (CIBOR 6 mdr.). Den pålydende rente på FlexGaranti kan ikke overstige garantirenten. Hvis lånets rente inkl. tillæg når op på, eller overstiger den såkaldte konverteringsrente på 5 eller 6 pct., så bliver lånets pålydende rente lig med garantirenten. I modsætning til FlexLån er FlexGaranti baseret på salg af en enkelt obligationstype. FlexGaranti kan optages i danske kroner, både med og uden afdrag. Skattemæssigt behandles FlexGaranti som et obligationslån. For nærmere om de skattemæssige regler henviser til afsnit 2.1 om obligationslån. Bilag C: RD Cibor 6 RD Cibor6 er et variabelt forrentet obligationslån baseret på sortstemplede obligationer. Lånets rente fastsættes to gange årligt gældende fra 1. Januar henholdsvis 1. Juli på baggrund af 6 måneders CIBOR rentesatsen den 4. sidste bankdag før henholdsvis 1. Januar og 1. Juli. Denne rente multipliceres med brøken 365/360. Der er ikke bund eller loft over renten. For låntager er tidspunktet for lånets udbetaling og størrelsen af mindsterenten på dette tidspunkt afgørende for om lånet i skattemæssig henseende anses for at være baseret på blå- eller sortstemplede obligationer. Hvis lånets pålydende rente på udbetalingstidspunktet eller tidspunktet for indgåelse af en fastkursaftale er mindre ende den gældende mindsterente, er lånet baseret på sortstemplede obligationer hvis ikke, er lånet baseret på blåstemplede obligationer. 9
RD Cibor6 kan optages i danske kroner, både med og uden afdrag. Skattemæssigt behandles RD Cibor6 som et obligationslån. For nærmere om de skattemæssige regler henviser til afsnit 2.1 om obligationslån. Bilag D: RD Euribor3 RD Euribor3 er et obligationslån i euro baseret på særligt dækkede obligationer med variabel rente. Lånets rente fastsættes 4 gange om året 1. Januar, 1. April, 1. Juli og 1. Oktober på baggrund af 3 måneders EURIBOR rentesatsen den 4. sidste bankdag før de anførte datoer. Denne rente multipliceres med brøken 365/360. Der er ikke bund eller loft over renten. RD Euribor3 kan optages både med og uden afdrag. Lånet er inkonverterbart, men kan indfris til kurs 100 i forbindelse med refinansiering. Skattemæssigt behandles lånet efter reglerne for lån i euro. 10
Eksempel 1: Obligationslån ordinært afdrag lånet optaget 1. Juli 2007 eller senere Optagelsestidspunktet 5% 20-årigt obligationslån med et provenu på 10.000.000 kr. Obligationskurs 98,39 Obligationshovedstol =10.000.000/0,9839 10.163.635 kr. Selskabet afdrager kontant 340.000 kr. Kurstab Kurstab = afdrag x (udbetalingskurs-100) 100 Kurstab = 340.000 x (98,39-100) 100 Kurstabet er fradragsberettiget, da lånet er optaget efter 1. Juli 2007 5.474 kr. 11
Eksempel 2: Obligationslån hel ekstraordinær indfrielse lånet er optaget 1. Juli 2007 eller senere Optagelsestidspunktet 5% 20-årigt obligationslån med et provenu på 10.000.000 kr. Obligationskurs (udbetalingskurs) 98,39 Obligationshovedstol =10.000.000/0,9839 10.163.635 kr. Indfrielsestidspunktet 9.221.493 kr. Indfrielseskurs 97,85 Kursgevinst Kursgevinst = nominel obligationsrestgæld x (udbetalingskurs indfrielseskurs)/100 Kursgevinst = 9.221.493 x (98,39-97,85) 100 49.796 kr. Skat, 25% Skat 49.796 x 0,25 12.449 kr. 12
Eksempel 3: Obligationslån delvis ekstraordinær indfrielse lånet er optaget 1. Juli 2007 eller senere Optagelsestidspunktet 5% obligationslån med et kontant provenu på 10.000.000 kr. Obligationskurs (udbetalingskurs) 98,39 Obligationshovedstol = 10.000.000/0,9839 10.163.635 kr. Indfrielsestidspunktet 9.221.493 kr. Indfrielseskurs 97,85 Selskabet ønsker kontant at afdrage 3.000.000 kr. Kursgevinst Kursgevinst = nominel nedsættelse af obligationsrestgælden x (udbetalingskurs-indfrielseskurs)/100 Kursgevinst = 3.000.000 x (98,39-97,85) 100 16.200 kr. Skat, 25% Skat = 16.200 x 0,25 4.050 kr. 13
Eksempel 4: Kontantlån selskabet har optaget lånet hel ekstraordinær indfrielse Optagelsestidspunktet 5% 20 årigt kontantlån på 10.000.000 kr. Obligationskurs 99,38 Obligationshovedstol = 10.000.000/0,9938 10.062.387 kr. Indfrielsestidspunktet 9.184.084 kr. 9.235.008 kr. Indfrielseskurs 95,00 Kursværdi af obligationsrestgæld = 9.235.008 x 0,95 8.773.258 kr. Kursgevinst Kursgevinst = kontantrestgæld kontant indfrielsesbeløb Kursgevinst = 9.184.084 8.773.258 410.826 kr. Skat, 25% Skat = 410.826 x 0,25 102.706 kr. 14
Eksempel 5: Kontantlån selskabet har optaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse Optagelsestidspunktet 5% 20-årigt kontantlån på 10.000.000 kr. Obligationskurs 99,38 Obligationshovedstol = 10.000.000/0,9938 10.062.387 kr. Indfrielsestidspunktet 9.184.084 kr. 9.235.008 kr. Indfrielseskurs 95,00 Kursværdi af obligationsrestgæld = 9.235.008 x 0,95 8.773.258 kr. Selskabet ønsker at nedbringe lånet med kontant 1.000.000 kr. Kursgevinst Kursgevinst = nedsættelse af kontantrestgælden ekstraordinært afdrag Kursgevinst = (9.184.084 x (1.000.000/8.773.258)) 1.000.000 46.827 kr. Skat, 25% Skat = 46.827 x 0,25 11.706 kr en x ekstraordinært afdrag Nedsættelsen af kontantrestgælden = Kursværdien af hele lånets obligationsrestgæld 15
Eksempel 6: Kontantlån selskabet har optaget lånet afdrag Overtagelsestidspunktet 9.184.084 kr. 9.235.008 kr. Obligationskurs 99,88 Beregnet kontantkurs = ((9.235.008 x 0,9988)/9.184.084) x 100 100,43 Kursværdi af kontantrestgæld (9.184.084 x 1,0043) 9.223.576 kr. Kursgevinst på de samlede afdrag Kursgevinst = kursværdien af kontantrestgælden kontantrestgælden Kursgevinst = 9.223.576 9.184.084 39.492 kr. Selskabet ønsker at afdrage kontant 320.000 kr. Kursgevinst på enkelt afdrag Kursgevinst = afdrag x (samlet kursgevinst/nominel kontantrestgæld på overtagelsestidspunktet). Kursgevinst = 320.000 x(39.492/9.184.084) 1.376 kr. Skat, 25% Skat = 1.376 x 0,25 344 kr. 16
Eksempel 7: Kontantlån selskabet har overtaget lånet hel ekstraordinær indfrielse Optagelsestidspunkt for oprindelig låntager 5% 20-årigt kontantlån på 10.000.000 kr. Obligationskurs 99,38 Obligationshovedstol = 10.000.000/0,9938 10.062.387 kr. Overtagelsestidspunktet 9.184.084 kr. 9.235.008 kr. Obligationskurs 95,00 Beregnet kontantkurs = ((9.235.008 x 0,95)/9.184.084) x 100 95,53 Indfrielsestidspunktet 8.488.238 kr. 8.530.585 kr. Indfrielseskurs 90,00 Indfrielsesbeløb 7.677.527 kr. Kursgevinst Kursgevinst = (kontantrestgæld x beregnet kontantkurs) kontant indfrielsesbeløb Kursgevinst = (8.488.238 x 0,9553) 7.677.527 431.286 kr. Skat, 25% Skat = 431.286 x 0,25 107.821 kr. 17
Eksempel 8: Kontantlån selskabet har overtaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse Optagelsestidspunkt for oprindelig låntager 5% 20-årigt kontantlån på 10.000.000 kr. Obligationskurs 99,38 Obligationshovedstol 10.062.387 kr. Overtagelsestidspunktet 9.184.084 kr. 9.235.008 kr. Obligationskurs 95,00 Beregnet kontantkurs = (9.235.008 x 0,95/9.184.084) x 100 95,53 Indfrielsestidspunktet 8.488.238 kr. 8.530.585 kr. Indfrielseskurs 90,00 Kursværdi af obligationsrestgæld 8.530.585 x 0,9 7.677.527 kr. Selskabet ønsker at nedbringe lånet med kontant 1.000.000 kr. Kursgevinst Kursgevinst =(nedsættelse af kontant restgæld x beregnet kontantkurs) ekstraordinært afdrag Kursgevinst = (8.488.238 x ((1.000.000/7.677.527) x 0,9553)) 1.000.000 56.175 kr Skat, 25% Skat = 56.175 x 0,25 14.043 kr. 18
Eksempel 9: FlexLån - selskabet har optaget lånet hel ekstraordinær indfrielse Optagelsestidspunktet 20-årigt FlexLån type F1 på 10.000.00 kr. Obligationskurs 100,92 Obligationshovedstol = 10.000.000/1,0092 9.908.839 kr. Indfrielsestidspunktet 9.136.859 kr. 9.067.472 kr. Indfrielseskurs 99,50 Indfrielsesbeløb = 9.067.472 kr. x 0,995 9.022.135 kr. Kursgevinst Kursgevinst = kontantrestgæld kontant indfrielsesbeløb Kursgevinst = 9.136.859 9.022.135 114.724 kr Skat, 25% Skat = 114.724 x 0,25 28.681 kr. 19
Eksempel 10: FlexLån - selskabet har optaget lånet delvis ekstraordinær indfrielse Optagelsestidspunktet 20-årigt FlexLån type F1 på 10.000.000 kr. Obligationskurs 100,92 Obligationshovedstol = 10.000.000/1,0092 9.908.839 kr. Indfrielsestidspunktet 9.136.859 kr. 9.067.472 kr. Indfrielseskurs 99,50 Kursværdi af obligationsrestgæld 9.067.472 x 0,995 9.022.135 kr. Selskabet ønsker at nedbringe lånet med kontant 1.000.000 kr. Kursgevinst Kursgevinst = nedsættelse af kontantrestgælden ekstraordinært afdrag Kursgevinst = (9.136.859 x (1.000.000/9.022.135)) 1.000.000 12.716 kr. Skat, 25% Skat = 12.716 x 0,25 3.179 kr. 20