Topdanmark A/S 1. halvår 2001 21. august 2001
Topdanmark - 1. halvår 2001 2 Financial highlights 1. halvår 2001 Overskud på 575 mio. kr. efter skat og efter overførsel af 50 mio. kr. til udjævningshen- sættelser (1. halvår 2000: 312 mio. kr. efter brug af udjævningshensættelser på 39 mio. kr.) Resultatet før goodwill, ekstraordinære poster og skat steg fra 327 mio. kr. til 636 mio. kr.
Financial highlights 1. halvår 2001 Særlige forhold Orkantab på 400 mio. kr. i 1. halvår 2000 Resultatet for 1. halvår 2001 er påvirket af Opbygning af udjævnings- hensættelser (89 mio. kr.) Lavere forsikringsteknisk rente (77 mio. kr.) Lavere øvrige finans- indtægter (79 mio. kr.) Højere combined ratio (88 mio. kr.) I alt 333 mio. kr. Topdanmark - 1. halvår 2001 3
Topdanmark - 1. halvår 2001 4 Resultatudvikling Hele 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2000 2000 2001 Skadeforsikring* 412 221 126 RealDanmark 103 79 0 Danske Bank 423 0 249 Livsforsikring 70 35 64 Moderselskab m.v. 49-8 197 Resultat før goodwill/ekstraordinære poster/skat 1.057 327 636 Afskrivning af goodwill/ ekstraordinære poster -66-37 -39 Skat 14 22-22 Periodens resultat 1.005 312 575 * Ekskl. RealDanmark/Danske Bank og goodwill
Topdanmark - 1. halvår 2001 5 Skadeforsikring Nøgletal ekskl. orkanskader Hele 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2000 2000 2001 Erstatningsprocent 76,5 76,4 75,6 Afgiven forretning i procent -3,7-5,8-1,6 72,8 70,6 74,0 Omkostningsprocent 22,1 22,0 21,7 Combined ratio 94,9 92,6 95,7
Topdanmark - 1. halvår 2001 6 Skadeforsikring Udvikling i combined ratio 100 98 95,7 96 94 92,6-0,3 1,3 2,1 92 90 1. halvår 2000 Omkostningsprocent Afløbstab på arbejdsskade Skadeforløb 1. halvår 2001
Topdanmark - 1. halvår 2001 7 Skadeforsikring Nøgletal for egen regning 1. halvår 2001 120,0 100,0 95,3 101,5 Præmievækst brutto i forhold til 1. halvår 2000 80,0 72,5 75,4 Codan 4,2% 60,0 Topdanmark 5,5% 40,0 20,0 0,0 22,8 Topdanmark 26,1 Codan Erstatningsprocent Omkostningsprocent Combined ratio
Topdanmark - 1. halvår 2001 8 Skadeforsikring - udvikling i markedsandele og præmievækst Markedsandel Markedsandel Præmievækst Præmievækst Præmievækst Selskab 1998 1999 1999 2000 1. halvår 2001 Topdanmark 13,8% 18,8%/13,9% 4,7% 37,0%/5,3% 5,5% Codan 12,8% 12,6% 3,4% 7,0%/3,5% 4,2% Tryg-Baltica + Enhjørningen 21,1% 20,7% 2,2% 2,6% N/A
Topdanmark - 1. halvår 2001 9 Skadeforsikring Perspektiver Privatmarkedet Ingen præmieforhøjelser som følge af orkanen Præmieforhøjelser på ulykke Positive trackingtal Brandingprojektet fortsætter Integration af Danske Forsikring forløber planmæssigt ebusiness ScalePoint
Topdanmark - 1. halvår 2001 10 Skadeforsikring Perspektiver Landbrugsmarkedet Beherskede præmieforhøjelser Samarbejdsaftale med DLG Tophjælp Landbrug Erhverv Ingen præmieforhøjelser som en følge af stormen Integration af Industriens Arbejdsskade
Topdanmark - 1. halvår 2001 11 Skadeforsikring Perspektiver Industri Individuelle præmieforhøjelser TopBeredskab Integration af Industriens Arbejdsskade
Topdanmark - 1. halvår 2001 12 Skadeforsikring Markedstrends Erstatningsansvarsloven medfører præmieforhøjelser medio 2002 Stigende genforsikringsudgifter Fortsat strukturtilpasning afhænger af if, Storebrand, Sampo, Den Norske Bank
Topdanmark - 1. halvår 2001 13 Skadeforsikring Trackingtal Top of mind - udvikling Alm. Brand Codan 4. kvartal 2000 1. kvartal 2001 2. kvartal 2001 3. kvartal 2001 Topdanmark Tryg-Baltica 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Topdanmark - 1. halvår 2001 14 Skadeforsikring Trackingtal Top 3 uhjulpet kendskab - udvikling Alm. Brand Codan 4. kvartal 2000 1. kvartal 2001 2. kvartal 2001 3. kvartal 2001 Topdanmark Tryg-Baltica 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Topdanmark - 1. halvår 2001 15 Skadeforsikring Trackingtal Overvejer inden for 6 måneder at skifte til. - udvikling Overvejer at skifte Af de, der overvejer at skifte - hvor vil de skifte til? 14% 12% 12% Alm. Brand Codan Danske Forsikring 2% 3% 1% 3% 1% 0% 2% 5% 6% 4. kvartal 2000 1. kvartal 2001 2. kvartal 2001 Topdanmark 4% 7% 9% Tryg-Baltica 6% 8% 10% Ved ikke 34% 37% 42% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
Skadeforsikring Trackingtal Topdanmark - personlig kontakt - udvikling Menneskelig 31% 68% 67% 4. kvartal 2000 Ukompliceret 27% 47% 65% 1. kvartal 2001 Uformel 11% 49% 54% 2. kvartal 2001 Hjælpsom 29% 58% 92% Brugbar 50% 48% 71% Forstående 37% 52% 76% Sympatisk 37% 46% 70% Bureaukratisk 10% 13% 24% Arrogant 7% 5% 4% Troværdig 24% 53% 71% Ingen af disse 0% 0% 4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Topdanmark - 1. halvår 2001 16
Topdanmark - 1. halvår 2001 17 Skadeforsikring Stigende genforsikringsudgifter Mio. kr. 2000/2001 2001/2002 Difference Stormpræmier 85 136 51 Forventet selvbehold 26 71 45 Forventet genikrafttrædelsespræmie 0 12 12 I alt 111 219 108
Topdanmark - 1. halvår 2001 18 Livsforsikring Præmiefremgang 1. halvår 2001 Topdanmark 33,6% Codan 2,8% 1) 1) Danica 12,4% 1) Renset for frasalg og tilkøb
Topdanmark - 1. halvår 2001 19 Livsforsikring Perspektiver Stigende livsalg gennem egne salgskanaler Samarbejdet med Nykredit, DLG og Handelsbanken ebusiness Kundelån til kunder med firmapension Introduktion af Unit Link ultimo 2001 Tilfredsstillende investeringsafkast Afdækning af rentegarantier
Topdanmark - 1. halvår 2001 20 Livsforsikring Sammenligning af investeringsafkast 2000 1. halvår 2001 Topdanmark 10,7% p.a. 5,4% p.a. Codan 9,2% p.a. 1,7 % p.a. Danica 4,6% p.a. 2,2% p.a.
Topdanmark - 1. halvår 2001 21 Livsforsikring Afdækning af ydelsesgarantier Situationen ultimo 1998 RAL PAL = 26% Effektiv rente på 6% danske stat 2009: 4% Ydelsesgarantier på 4,5% et problem Siden er problemets omfang reduceret Ændring af bonusregulativ til bonusopsamling PAL fra 26% 15% Opgørelsesrenten afspejler i højere grad et realistisk obligationsafkast Opgørelsesrenten steget fra 3,75% til 4,25%
Topdanmark - 1. halvår 2001 22 Livsforsikring Afdækning af ydelsesgarantier Topdanmark Liv har investeret i Constant maturity swap floor Hvert år opgøres forskellen mellem aftalt og aktuel rente på swaps af en given løbetid. Såfremt aftalerenten er højere end markeds- renten, kompenseres Liv for et års difference. Aftale indgået i Euro, fordi likviditeten i dan- ske renteoptioner er ringe
Topdanmark - 1. halvår 2001 23 Livsforsikring Afdækning af ydelsesgarantier Cash flow afdækning Forventet 4½% s hensættelse 0 10 20 År
Topdanmark - 1. halvår 2001 24 Livsforsikring Afdækning af ydelsesgarantier Aftalerente 5% 7 6 5 4 3 Ydelse på CMS-floor
Topdanmark - 1. halvår 2001 25 Tilbagekøb af Topdanmark-aktier Har i 2001 ekstraordinært til hensigt at til- bagekøbe op til 10 pct. af aktiekapitalen (svarende til knapt 3,5 mio. aktier) fra Danske Bank Har p.t. tilbagekøbt 2.245.000 aktier Det ordinære tilbagekøbsprogram i 2001 er på 200-350 mio. kr. Har p.t. tilbagekøbt 231 mio. kr.
Topdanmark - 1. halvår 2001 26 Tilbagekøb af Topdanmark-aktier I 2001 er der tilbagekøbt Med henblik på nedskrivning Overført fra afdækning af aktieoptionsprogrammet I alt 645 mio. kr. 275 mio. kr. 920 mio. kr. I alt er det hensigten at tilbagekøbe Topdan- markaktier for 800-1.000 mio. kr. i 2001 Det ordinære tilbagekøbsprogram i 2002 og frem ventes at ligge højere end 200-350 mio. kr.
Topdanmark - 1. halvår 2001 27 Resultatforventninger Korrigerede budgetforudsætninger Overførsel af udjævnings- hensættelser ( -50 mio. kr.) Øgede genforsikringsudgifter ( -20 mio. kr.) Danske Bank pr. 20.08.01 ( -75 mio. kr.) I alt (-145 mio. kr.) På trods af de korrigerede budgetforudsæt- ninger ventes fortsat et resultat efter skat for 2001 på 575-675 mio. kr. ~ ROE på ca. 15 pct.