Codan A/S Årsregnskab 2001

Transkript

1 Codan A/S Årsregnskab 2001 Presse- og analytikermøde 1 Presse- og analytikermøde

2 Agenda Årets resultat og udvikling Position på koncernens markeder Forsikringsdriften Finansmarkederne Koncernresultat Resultater for forretningsområderne Dansk skadeforsikring Svensk skadeforsikring Norsk forsikring Baltisk forsikring Dansk livs- og pensionsforsikring Forventning til 2002 Nordisk organisation Spørgsmål 2 Presse- og analytikermøde

3 Årets resultat og udvikling Markant forbedring af forsikringsdriften Specielt i Danmark Stor vækst og faldende omkostninger i Sverige Samlet underskud som følge af kurstab Svarende til den generelle markedsudvikling Styrket markedsposition via akkvisitioner Danmark Sverige Baltiske lande 3 Presse- og analytikermøde

4 Codan-koncernens forretningsområder Bruttopræmieindtægt i alt Skade 10 mia.kr. Liv 3 mia.kr. Skade 0,3 mia.kr. Skade 4,9 mia.kr. Skade Liv Norge Danmark 4,3 mia.kr. 2,8 mia.kr. København Sverige Stockholm Trygg-Hansa Holmia Litauen Letland Riga Balta Vilnius Lietuvos Draudimas Skade Skade Liv 0,3 mia.kr. 0,3 mia.kr. 0,1 mia.kr. 4 Presse- og analytikermøde

5 Position på koncernens markeder Beskeden organisk vækst i Danmark, specielt på privatområdet Overtagelse af Trekroner Forsikring pr. 1. januar 2002 øger markedsandelen fra 13% til 14% Præmieindtægten på privatområdet øges med mere end 10% 5 Presse- og analytikermøde

6 Position på koncernens markeder - fortsat Styrket position i Sverige Præmieindtægt vokset med 17% Organisk vækst på ca. 9% Køb af Folksams erhvervsportefølje øger markedsandelen fra 15% til 19% Position på erhvervsmarkedet fordoblet 6 Presse- og analytikermøde

7 Position på koncernens markeder - fortsat Styrket position i de baltiske lande Ved køb af Balta opnås en markedsandel på over 20% inden for skade- og livsforsikring i Letland Fastholder de meget høje markedsandele i Litauen 7 Presse- og analytikermøde

8 Udvikling i koncernens forsikringsdrift Skadeforsikring Danmark Combined ratio på 100,4 mod 110,0 sidste år Omkostningsprocent på 24,0 mod 27,9 sidste år Skadeforsikring Sverige Combined ratio på 106,0 mod 109,2 sidste år Omkostningsprocent på 25,8 mod 29,9 sidste år 8 Presse- og analytikermøde

9 Udvikling i koncernens forsikringsdrift - fortsat Skadeforsikring i Litauen og Letland Combined ratio på henholdsvis 104,3 og 100,0 Vækst på niveau med markedet og høj omkostningsprocent i Litauen Resultat af Balta (overtaget 1. juni 2001) som forventet Skadeforsikring Norge Tilfredsstillende resultat af personforsikring i Nordenfjeldske Fortsat problemer i Trygg-Hansa filial Fortsat ingen afklaring om mulig erstatning fra SEB 9 Presse- og analytikermøde

10 Udvikling i koncernens forsikringsdrift - fortsat Livsforsikring Danmark Resultat som forventet Lavt investeringsafkast som følge af store aktiekursfald Bonusreserver udgør fortsat mere end 8% af livhensættelser Ændrede regler for overskud Fortsat pæn vækst på pensionsforsikringsområdet Positiv udvikling for Codan Care støtter pensionsforsikringssalget 10 Presse- og analytikermøde

11 Resultat af koncernens skadeforsikringsdrift i 2001 Resultat af koncernens skadeforsikringsdrift forbedret med 437 mio. kr. i forhold til og med mere end 600 mio. kr., når der ses bort fra ændring i den forsikringstekniske rente 11 Presse- og analytikermøde

12 Finansmarkederne Danmark Mindre rentefald Aktieindeks falder med 13% Sverige Lille rentestigning Korrigeret aktieindeks falder med 11,5% Europa Lille rentestigning Aktieindeks falder med 15,4% Påvirkning af Codan-koncernens resultat: Kurstab på 693 mio. kr. Primært på aktiebeholdninger i dansk og svensk skadeforsikring 12 Presse- og analytikermøde

13 Koncernoverblik i hovedtal Mio kr Forsikringsteknisk Resultat: Dansk Skadeforsikring Svensk Skadeforsikring ekskl. filial i Norge Litauisk Skadeforsikring Lettisk Skadeforsikring Norsk Skadeforsikring Skadeforsikring i alt Livsforsikring (efter skat) Renter, udbytter i Skade og Codan A/S Overført til forsikringsteknisk rente i skadeforsikring Kursreguleringer i skadeforsikring og Codan A/S Andre indtægter og udgifter Resultat før goodwill og skat Goodwillafskrivninger Skat i skadeforsikring og Codan A/S Minoritetsinteressers andel af skadeforsikring Periodens resultat Resultat før goodwill, kursreguleringer og skat i skadeforsikring og Codan A/S Presse- og analytikermøde

14 Koncernoverblik - Nøgletal pr. aktie Børskurs pr. aktie ultimo Indre værdi pr. aktie Børskurs/indre værdi 0,64 0,59 0,57 Samlet afkast på Codan-aktien i 2001 udgør 10,6% - inklusive udbetalt udbytte på 6 kr. pr. aktie i maj Presse- og analytikermøde

15 Dansk skadeforsikring - Forsikringsresultat Mio kr Præmieindtægter, brutto Erstatningsudgifter, brutto For egen regning: Præmieindtægter Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter Rabatter samt andre tab og gevinster Forsikringsmæssige driftsomkostninger Ændring i udjævningshensættelser Forsikringsteknisk resultat Omkostningsprocent 24,0 27,9 27,7 Erstatningsprocent 76,4 82,1 76,4 Combined Ratio 100,4 110,0 104,1 15 Presse- og analytikermøde

16 Dansk skadeforsikring - Nøgletal Kvt 2. Kvt 3. Kvt 4. Kvt Omkostningsprocent brutto 27,9 25,0 25,1 23,8 22,2 24,0 Privat- og Personbrancher erstatningsprocent 78,1 73,6 74,1 72,0 75,7 73,9 Erhvervsbrancher erstatningsprocent 87,6 81,5 77,3 74,5 79,4 78,1 Omkostningsprocent væsentligt reduceret Erstatningsprocenter i både Privat og Erhverv falder væsentligt 16 Presse- og analytikermøde

17 Dansk skadeforsikring Erhvervsbrancher Pæn vækst Få storskader Positiv effekt af porteføljetiltag Tab på arbejdsskadeforsikring Combined ratio forbedret til 104 mod 119 i 2000 Privatbrancher Lav vækst som forventet, negativ inden for bil Afgang som følge af porteføljetiltag som forventet Bekræfter Codans vurdering af konkurrencesituation i markedet Stigende udgifter til personskadeerstatninger Combined ratio forbedret til 99 mod 106 i 2000 Codan har ikke behov for generelle præmiestigninger Ny erstatningsansvarslov pr. 1. juli 2002 vil formentlig betyde højere præmier for branchen generelt 17 Presse- og analytikermøde

18 Dansk skadeforsikring - Combined ratio, netto (inkl. rabatter mv.) 112% 110,0% 2,6% 107% 4,2% 2,8% 102% 100,4% 97% 92% Regnskab 2000 Afløb Omkostningsbesparelser Præmieforhøjelse/ sanering Regnskab Presse- og analytikermøde

19 Dansk skadeforsikring og Codan A/S - Investeringsvirksomhed Mio.kr. Netto køb Kursgev. /-tab Værdi Afkast år-dato Afkast % p.a. Obligationer mv ,5% Danske aktier ,5% Udenl. aktier ,7% Ejendomme ,8% Total ,7% Akkumulerede kursgevinster/-tab Obligationer mv Aktier inkl Assoc. 19 Presse- og analytikermøde

20 Svensk skadeforsikring - Forsikringsresultat Mio SEK Præmieindtægter, brutto Erstatningsudgifter, brutto For egen regning: Præmieindtægter Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter Rabatter samt andre tab og gevinster Forsikringsmæssige driftsomkostninger Ændring i udjævningshensættelser Forsikringsteknisk resultat Omkostningsprocent 25,8 29,9 36,4 Erstatningsprocent 80,2 79,3 75,9 Combined Ratio 106,0 109,2 112,3 20 Presse- og analytikermøde

21 Svensk skadeforsikring Mio. SEK % Skadeforsikring ,9 Liv , :IV 2001:IV :IV 2001:IV 0 Trad. Liv Unit-Link Erhverv Hus og hjem Trafik Motor Marine, Luft og transport Syge /ulykke Kredit Husdyr 21 Presse- og analytikermøde

22 Svensk skadeforsikring - Resultater Trygg-Hansa if... Länsforsäkringar Combined ratio Resultat Mia SEK -0,4-2,8-3,1 22 Presse- og analytikermøde

23 Svensk skadeforsikring - Nøgletal Kvt Kvt Kvt Kvt Omkostningsprocent, brutto 29,9 26,8 27,4 25,7 24,0 25,8 Erstatningsprocent, netto Privat Erhverv 76,8 83,8 76,2 82,4 75,5 85,8 76,7 84,1 88,7 75,3 79,2 82,0 Omkostningsprocent væsentligt reduceret Erstatningsprocent lidt større end sidste år Påvirket af reservestyrkelse i 4. kvartal på privatområdet 23 Presse- og analytikermøde

24 Svensk skadeforsikring Privatbrancher Præmievækst på 1% på trods af koncernens initiativer til generelle præmieforhøjelser Stigende udgifter til personskadeerstatninger Nødvendigt at styrke erstatningsreserverne vedrørende tidligere års skader Combined ratio forbedret til 104 mod 106 i 2000 Erhverv Markant vækst inden for alle brancher Styrket position ved overtagelse af Folksam portefølje Tilfredsstillende udvikling i Marineforsikring (en del af Nordisk Marineforretning) Behov for yderligere tiltag på erhvervsbilområdet Combined ratio forbedret til 111 mod 117 i Presse- og analytikermøde

25 Svensk skadeforsikring - Investeringsvirksomhed Mio.SEK Værdi Ultimo 4.kvt 2001 Kursgev Kvt Renter Kvt Afkast Kvt 2001 Afkast% p.a. Obligationer mv. Aktier Grunde og bygninger ,5% -11,5% 5,7% ,1% 25 Presse- og analytikermøde

26 Norsk skadeforsikring Tilfredsstillende resultat af personforsikring i Nordenfjeldske Obos-porteføljen forløber bedre end forventet Erhvervsforsikringer under afløb dårligere end forventet Den fortsættende portefølje af privatforsikringer forløber fornuftigt Total set et skuffende resultat Forsikringsteknisk resultat udgør -53 mio. kr. i 2001 mod -212 mio. kr. sidste år. 26 Presse- og analytikermøde

27 Baltisk forsikring Litauen Combined ratio på 104 mod 101 sidste år Lovpligtig ansvarsforsikring på biler bliver indført fra 1. april 2002 Forsikringsmarkedet i Litauen fordobles over nogle år Codans andel af resultat for 2001 udgør 16 mio. kr. Codans investering i selskabet udgør ca. 180 mio. kr. Letland Overtaget pr. 1. juni Combined ratio på 100 Codans andel af resultatet for de 7 måneder udgør 5 mio. kr. Codans investering i selskabet udgør ca. 150 mio. kr. Litauen og Letland forventes optaget i EU i 2004/2005 Der forventes indført tvungen pensionsopsparing på arbejdsmarkedet fra Presse- og analytikermøde

28 Dansk livs- og pensionsforsiking Resultatet svarer til kundernes kontorente + et forsikringstekniske afkast (ca. 3%) Kontorenter for 2001 udgør 8,3% - 8,5% Fortsat pæn vækst inden for pensionsforsikring Tidligere års fald i individuelle ordninger som følge af Pinsepakken er stoppet Codan har succes med målrettet satsning på udvalgte områder 28 Presse- og analytikermøde

29 Dansk livs- og pensionsforsiking - fortsat Stor interesse for Codan Care Nye regler for fremtidigt overskud Mulighed for korrektion af tidligere års resultater Codan forventer en engangskorrektion på mio. kr. senest pr. 1. januar Presse- og analytikermøde

30 Dansk livs- og pensionsforsikring - Investeringsvirksomhed Mio.kr. Netto køb Kursgev. /-tab Værdi Afkast år-dato Afkast % p.a. Obligationer mv. Indeksobligationer Aktier inkl. Assoc. Ejendomme ,8% 7,2% -16,4% 8,3% Total ,9% Mio kr Akkumulerede kursgevinster/-tab Måned Obligationer ialt (ex index) Aktier inkl Assoc. 30 Presse- og analytikermøde

31 Investeringsafkast efter skat for livs- og pensionsforsikring Codan i forhold til andre selskaber 2,0 1,0 1,0 1,1 0,0-1,0-2,0-3,0-2,8-4,0-5,0-4,7 Codan Danica Tryg PFA 31 Presse- og analytikermøde

32 Forventning til forudsætninger Skadeforsikring Fastholde det forbedrede niveau fra 2001 og opprioritere vækst Danmark: Combined ratio på Vækst i bruttopræmier > 10% Sverige: Combined ratio på Vækst i bruttopræmier > 20% Litauen: Combined ratio lige over 100 Vækst i bruttopræmier på 25% Letland: Combined ratio lige under 100 Vækst i bruttopræmier på 15% Norge: 0-resultat 32 Presse- og analytikermøde

33 Forventning til forudsætninger Investeringsresultat Der forudsættes et beregningsmæssigt afkast af aktier og ejendomme på hhv. 7% og 5% Rente- og valutakursniveau forudsættes uændret Resultat af livsforsikring afhænger ligeledes af de beregningsmæssige forudsætninger Engangskorrektion vedrørende tidligere års resultater på mio. kr. Senest pr. 1. januar Presse- og analytikermøde

34 Forventning til Resultat (ekskl. korrektion vedr. Liv) Mio.kr Forsikringsteknisk resultat, skadeforsikring i alt Codans andel af resultat efter skat, livs- og pensionsforsikring Renter, udbytter mv., netto, i skadeforsikring og Codan A/S Overført til forsikringsteknisk rente i skadeforsikring Kursregulering i skadeforsikring og Codan A/S Andre indtægter og udgifter Resultat før goodwillafskrivninger og skat i Codan A/S og skadeforsikring Goodwillafskrivninger mv Skat * Minoritetsinteresser Resultat efter skat *) Skat er beregnet som 28% af resultat før goodwillafskrivning, ekskl. resultat i livs- og pensionsforsikring 34 Presse- og analytikermøde

35 Ny nordisk organisation pr. 1. marts 2002

36 Vores vision og målsætninger Vision Vi vil være det ledende og mest succesfulde forsikringsselskab i Norden i 2010 Selskabet, som sætter dagsordenen Selskabet, hvor de bedste medarbejdere vil være Selskabet, hvor de bedste kunder vil være Selskabet, der giver det bedste afkast til sine investorer Vores vision vil vi opnå... gennem en betydelig markedsandel på de markeder, hvor vi er repræsenteret drevet af både organisk vækst og opkøb med fokus på værditilvækst for aktionærerne Combined ratio på 100%

37 Codan LPC vision og målsætninger Vision Vi vil være et ledende og succesfuldt Liv-, Pensionsog Care-selskab i Danmark Selskabet, som er med til at sætte dagsordenen Selskabet, hvor de bedste medarbejdere vil være Selskabet, hvor de bedste kunder vil være Selskabet, der giver det bedste afkast til sine investorer Vores vision vil vi opnå... gennem en betydelig organisk vækst Drevet af en: En fokuseret organisation Innovativ produktudvikling Proaktiv markedsprofilering

38 Vi har analyseret mulighederne for en øget nordisk integration Marine Der er allerede etableret en pan-nordisk organisation It Der er udarbejdet en nordisk it-strategi, men realisering af de nordiske it-synergimuligheder afhænger af, at der etableres en nordisk forretningsorganisation Fællesnordisk logik HR De nationale HR-organisationer er forberedt til en nordisk markedsekspansion

39 Vi har analyseret mulighederne for en øget nordisk integration Global Risk Managed Der kan med fordel skabes en nordisk GRM organisation, hvor kompetencen er samlet Kommunikation Investering Der vil inden for 2-4 måneder med fordel kunne opbygges en samlet nordisk funktion for Kommunikation og Investor Relations Der er i almindelighed enighed om, at SEB s styring af investeringerne kunne foregå mere koordineret, hvis der oprettes en nordisk investeringskomite for alle skadeinvesteringer Fællesnordisk logik Care Forbliv rask er et koncept, der med fordel kan udvikles fælles

40 Den nordiske organisationsfilosofi Nordisk Økonomi Nordisk ledelse Nordisk Forretningsudvikling Danmark Sverige Norge Baltikum Nordisk infrastruktur

41 Koncernreferencer Jens Erik Christensen Poul Mortensen Danmark Skade Håkan Danielsson Sverige, Norge, Baltikum Nordiske Nordisk Økonomi Jan Per Jensen Nordisk Investering Jørn Styczen Nordisk Forretningsudv. Klaus Berentsen Nordisk Kommunikation & Investor Relations Birgitte Boers Nordisk Intern Revision Anne Jæger Nordisk HR-udvikling ledig Nordisk It ledig Nordisk Marine, Flemming Nielsen Norge (Trygg-Hansa, Nordenfjeldske) Baltikum (Lietuvos Draudimas, Balta) Nationale Dansk Liv/Pension/Care Per Klitgård Dansk Privat Poul Mortensen (fung.) Dansk Erhverv Jesper Rasmussen Dansk Økonomi Jan Kauffmann Svensk Administration Anders Moberg Svensk Privat Per Fornander Svensk Erhverv Mats Höglund Svensk Skadebehandling Anne Marie Berglund

42 Nordiske initiativer Nordiske initiativer p.t. Initiativ Ansvarlig Reference Global Risk Managed Reassurance Mats Höglund Håkan Danielsson HD HD Skadebehandling Anne Marie Berglund HD Care Håkan Danielsson HD Kultur Klaus Berentsen PLM Marketing lægges lokalt p.g.a. stærke lokale brands

43 Synergier Bedre udnyttelse af omkostningskroner Videnoverførsel Bedre kapitaludnyttelse Første år ingen væsentlig effekt på bundlinjen

44 ????????? 44 Presse- og analytikermøde

45 45 Presse- og analytikermøde

46 46 Presse- og analytikermøde