ALM. BRAND LIV OG PENSION. Halvårsrapport 1. halvår. Alm. Brand Liv og Pension Midtermolen København Ø CVR-nr

Transkript

1 Halvårsrapport 1. halvår 2018 Alm. Brand Liv og Pension Midtermolen København Ø CVR-nr

2 Indhold Selskabsoplysninger Hoved- og nøgletal Ledelsesberetning 05 Resultat 07 Kapitalforhold 07 Væsentlige begivenheder 07 Usikkerhed ved indregning og måling 07 Forventninger 07 Begivenheder efter halvårets afslutning 08 Halvårsrapport 08 Ledelsespåtegning 09 Resultat- og totalindkomstopgørelse 10 Balance 12 Egenkapitalopgørelse 13 Noter 02

3 Selskabsoplysninger Direktion Bestyrelse Revisor Claude Emile Frigout Reffs Adm. direktør Ansvarshavende aktuar Niklas Lindholm Søren Boe Mortensen Formand Rasmus Werner Nielsen Næstformand Anette Eberhard Per Viggo Hasling Frandsen Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Intern revision Poul-Erik Winther Koncernrevisionschef Flemming Fuglede Jørgensen Ejerforhold Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen Jan Skytte Pedersen Kim Bai Wadstrøm Alm. Brand Liv og Pension A/S er et 100 % ejet datterselskab af Alm. Brand Forsikring A/S. Herudover er selskabet en del af Alm. Brand A/S- og Alm. Brand af 1792 fmba-koncernen, og regnskabet indgår i koncernregnskabet for disse selskaber. Registrering Forsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension A/S CVR-nr Adresse Midtermolen København Ø Telefon: Internet: almbrand.dk Mail: almbrand@almbrand.dk 03

4 Hoved- og nøgletal Mio.kr. 1. halvår halvår RESULTATOPGØRELSE Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast efter rentefordeling Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af afgiven forretning Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i fortjenstmargen Ændring i kollektivt bonuspotentiale FAB statsafgift af ufordelte midler Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Egenkapitalens investeringsafkast Resultat før skat Skat Årets resultat BALANCE NØGLETAL Hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Afkastprocent relateret til gennemsnitsrenteprodukter 0,6 8,0 6,6 6,7 - Omkostningsprocent af hensættelser* 0,7 0,8 0,7 0,8 0,9 Egenkapitalforrentning før skat (%) 14,4 14,5 12,5 12,4 12,3 Egenkapitalforrentning efter skat (%) 11,3 11,3 10,2 10,6 11,2 Solvensdækning (%)** Hoved- og nøgletallene er udarbejdet efter bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Pr. 1. januar 2016 er der trådt ny bekendtgørelse i kraft. Sammenligningstal for 2015 er tilpasset fsa. syge- og ulykkesaktiviteterne. Herudover er der ikke foretaget ændring i sammenligningstallene. *Omkostningsprocent beregnet af hensættelserne er ikke fuldt sammenlignelige, idet hensættelserne fra 2015 er opgjort efter retningslinjerne i den gamle bekendtgørelse. ** Den angivne solvensdækning er reduceret med udbetalt samt foreslået udbytte. Solvensdækningen er ikke revideret. 04

5 Ledelsesberetning Resultat for første halvår 2018 Resultatet for første halvår 2018 blev et overskud på 54 mio.kr. før skat mod et overskud på 66 mio.kr. i samme periode Dette skal ses i lyset af, at der i 2017 var en ekstraordinær indtægt på 12 mio.kr. på bestanden af ikke-bonusberettigede livrenter. Resultatet er meget tilfredsstillende og bedre end forventet. Resultatet er sammensat af: Omkostnings- og risikoresultat på 36 mio.kr. Renteresultat på 13 mio.kr. Resultat af gruppelivsforretning på 4 mio.kr. Resultat af ikke-bonusberettigede livrenter på 0 mio.kr. Egenkapitalens investeringsafkast på minus 2 mio.kr. Resultat af syge- og ulykkesforsikring på 3 mio.kr. Ultimo første halvår 2018 udgjorde bonusgraden 21,7 %, hvilket er et fald på 1,9 %-point i forhold til ultimo Udviklingen skyldes turbulente finansmarkeder samt tildeling af den højeste depotrente til kunderne blandt de kommercielle selskaber. Bonusgraden er fortsat meget tilfredsstillende og giver Alm. Brand Pension mulighed for fortsat at kunne tilbyde høje og konkurrencedygtige depotrenter til kunderne. Målt på omfanget af kundemidlerne er AUM (asset under management) ultimo første halvår steget til 14,2 mia.kr., hvilket er en stigning på 5,8 % sammenlignet med samme tidspunkt sidste år. Pensionsindbetalinger Indbetalinger til garanterede ordninger De samlede indbetalinger er i første halvår steget med 41,7 % til mio.kr. i forhold til samme periode 2017 (713 mio.kr.). De garanterede indbetalinger steg med 11,9 %, mens engangsindbetalinger steg med 70,4 %. Udviklingen skyldes en pæn vækst i firmasegmentet, hvor kunder har flyttet hele deres engagement over til Alm. Brand Pension. Foruden indbetalinger i Alm. Brand Pension har kunderne mulighed for at indbetale på markedsbaserede investeringsordninger, der ligger i banken. Forsikringsydelser Forsikringsydelser udgjorde 552 mio.kr. mod 533 mio.kr. i første halvår Risikoresultat Risikoresultatet, som er forskellen mellem opkrævede præmier og faktiske udgifter til erstatninger, blev for egen regning positivt med 32 mio.kr. for første halvår 2018, hvilket er 5 mio.kr. lavere end samme periode Resultatet er meget tilfredsstillende og blandt de bedste i branchen. Omkostninger Omkostningerne til erhvervelse og administration ligger på 49 mio.kr. i første halvår 2018, hvilket er 2 mio.kr. lavere end samme periode Omkostningerne er ligeledes lidt lavere end forventet. Omkostningsresultat Omkostningsresultatet, som er forskellen mellem opkrævede omkostningsbidrag og faktiske omkostninger, blev for egen regning positivt med 4 mio.kr. Omkostningsresultatet er bedre end i samme periode sidste år som følge af højere omkostningsbidrag. Resultatet er tilfredsstillende samtidig med at Alm. Brand Pension har nogle af de laveste omkostninger for gennemsnitsrenteprodukter (jf. ÅOP fra branchens sammenligningsportal, Fakta om pension ). Investeringsafkast af kundemidler For første halvår 2018 blev afkastet af investeringsaktiver (før pensionsafkastskat) tilhørende kunderne 42 mio.kr., hvilket svarer til et afkast på 0,4 % (0,8 % p.a.) mod et afkast på 515 mio.kr. i samme periode 2017, som var positivt påvirket af salget af ejendommen på Rådhuspladsen i København. Investeringsaktiverne er placeret i obligationer, aktier og ejendomme og udgjorde til 14,0 mia.kr. ved periodens udgang. Udviklingen i indbetalingerne er meget tilfredsstillende og lever op til vækstambitionerne på pensionsområdet. Den pæne vækst i især firmasegmentet skal ses i lyset af flere strategiske initiativer, som har bidraget til at understøtte udviklingen. Dette inkluderer enklere adgang for kunderne via digitalisering i indtegningsprocessen samt lempelse af krav ved afgivelse af helbredserklæringer. Herudover har Pension justeret prissætningen af udvalgte produkter med henblik på at opnå en bedre konkurrencedygtighed. Afkastet af kundernes investeringsaktiver er påvirket af den generelle uro på aktiemarkedet, som gav et negativt afkast i første kvartal, mens udviklingen i andet kvartal har været positiv, som på trods af den optrappede handelskrig stiger som følge af den fortsatte fremgang for verdensøkonomien. Generelt har obligationerne givet et positivt afkast som følge af rentefaldet, dog har kreditobligationer og emerging markets bidraget negativt. Højere amerikanske renter og en styrket dollar, samt landespecifikke økonomiske udfordringer, gør, at emerging markets giver et negativt afkast i andet kvartal. Ejendomsporteføljen leverede i halvåret et afkast på 2,2 % (4,4 % p.a.). 05

6 Investeringsafkast Investrings- Aktiver Afkast 1. halvår Afkast p.a. Obligationer ,2 % 0,4 % Aktier ,2 % 0,4 % Ejendomme ,2 % 4,4 % I alt ,4 % 0,8 % De samlede livsforsikringshensættelser er steget med 372 mio.kr. til i alt 13,7 mia.kr. Stigningen kan primært henføres til nettotilgangen af pensionsmidler i perioden. Fortjenstmargen Fortjenstmargenen er steget med 27 mio.kr. og udgør 419 mio.kr. ultimo første halvår Stigningen skyldes selskabets vækst. Bonusgraden Den samlede bonusgrad udgjorde 21,7 % ultimo første halvår 2018, hvilket er et fald på 1,9 %-point i forhold til ved årets start. Bonusgraden er fortsat særdeles tilfredsstillende. Nye kunder placeres i rentegruppe 0, hvor bonusgraden ultimo første halvår 2018 udgjorde 23,7 %. I rentegruppe 2 og 3, som indeholder kunder med de højeste garantier, udgjorde bonusgraden ultimo første halvår 2018 omkring 15 %, hvilket er meget tilfredsstillende. Grupperne har fortsat en forsigtig investeringspolitik med en betydelig andel obligationer og finansielle instrumenter for at sikre en god balance mellem investeringerne og forpligtelserne i gruppen. Nedenstående tabel viser den aktuelle depotrente, bonusgrad, afkast og fordelingen af kundernes investeringsaktiver for de fire rentegrupper, som porteføljen af bonusberettigede forsikringer er opdelt i. Der er på brancheniveau fortsat en dialog med Finanstilsynet om regnskabsbegrebet Fortjenstmargen, idet forudsætningerne for opgørelse heraf diskuteres. Det er Alm. Brand Pensions forventning, at en endelig afklaring ikke vil ændre væsentligt på selskabets kapitalmæssige situation, som er meget stærk. Rentegruppe U74* I alt Grundlagsrente (% p.a.) 0,5-1,5 1,5-2,5 2,5-3,5 3,5-4,5 Investeringsaktiver (mia.kr.) 0,1 9,2 1,1 1,2 2,4 14,0 Depotrente (% p.a.) 5,00 5,50 5,50 6,00 Bonusgrad (%) 23,7 22,9 15,2 13,3 21,7 Afkast (% åtd. omregnet til årlig) 1,2 0,8 0,6 1,0 0,9 0,8 Fordeling investeringsaktiver (%): Obligationer Aktier Ejendomme Rentederivater

7 Kapitalforhold Solvenskapitalkrav for Alm. Brand Liv og Pension A/S udgjorde 142 mio.kr. ultimo første halvår 2018 mod 142 mio. kr. ultimo samme periode Kapitalgrundlaget udgjorde mio.kr. ultimo halvåret, og der var således en overdækning på 909 mio.kr. i forhold til solvenskapitalkravet. Selskabets solvenskapitalkrav er meget lavt som følge af de store bonuspotentialer ultimo halvåret. Egenkapitalen udgjorde 647 mio.kr. ved udgangen af første halvår Væsentlige begivenheder Udbytte Der er udbetalt udbytte på 260 mio.kr. til moderselskabet Alm. Brand Forsikring A/S den 28. marts Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste skøn relaterer sig til opgørelsen af dagsværdi for unoterede finansielle instrumenter samt værdiansættelsen af forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter. Ledelsen vurderer, at usikkerheden ved aflæggelse af halvårsrapporten er på et forsvarligt niveau. Forventninger Der forventes et resultat på 95 mio.kr. før skat. Dette er en opjustering på 15 mio.kr., som skyldes højere omkostningsbidrag. Forventningerne er baseret på, at det aktuelt meget lave renteniveau fortsætter i resten af 2018, ligesom resultatet for 2018 er påvirket af investeringer i digitalisering og vækst. For året 2018 forventes en vækst i løbende præmier i niveauet 9 %. Begivenheder efter halvårets afslutning I perioden 1. juli 2018 til halvårsrapportens underskrivelse er der ikke indtrådt væsentlige forhold, som forrykker vurderingen af halvårsrapporten. 07

8 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for Alm. Brand Liv og Pension A/S for perioden 1. januar juni pr. 30. juni 2018 samt resultat af koncernens og forsikringsselskabets aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar juni Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og forsikringsselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og forsikringsselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og forsikringsselskabet kan påvirkes af. Direktion Bestyrelse København, den 20. august 2018 København, den 20. august 2018 Claude Emile Frigout Reffs Adm. direktør Søren Boe Mortensen Formand Rasmus Werner Nielsen Næstformand Anette Eberhard Per Viggo Hasling Frandsen Flemming Fuglede Jørgensen Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen Jan Skytte Pedersen Kim Bai Wadstrøm 08

9 Resultat- og totalindkomstopgørelse Koncern Moderselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår kr. Note Resultatopgørelse Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i fortjenstmargen Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsvirksomheder Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Egenkapitalens investeringsafkast Resultat før skat Skat Periodens resultat Totalindkomstopgørelse Periodens resultat Totalindkomst, i alt Fordeles således: Henlagt til overført resultat Totalindkomst, i alt

10 Balance Koncern Moderselskab 1. halvår Året 1. halvår Året kr. Note Aktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andele i kollektive investeringer Andre udlån Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt Investeringsaktiver, i alt Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender, i alt Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Øvrige Andre aktiver, i alt Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsninger Periodeafgrænsningsposter, i alt Aktiver, i alt

11 Balance Koncern Moderselskab 1. halvår Året 1. halvår Året kr. Note Passiver Aktiekapital Sikkerhedsfonde Reserver, i alt Overført overskud eller underskud Foreslået udbytte Egenkapital, i alt Ansvarlig lånekapital Præmiehensættelser Fortjenstmargen på skadeforsikringskontrakter Livsforsikringshensættelser Fortjenstmargen på livsforsikringshensættelser Erstatningshensættelser Risikomargen på skadeforsikringskontrakter Hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld, i alt Periodeafgrænsningsposter Passiver, i alt Hoved- og nøgletal 4 Anvendt regnskabspraksis 5 11

12 Egenkapitalopgørelse Sikkerheds- Overført Foreslået kr. Aktiekapital fonde resultat udbytte Egenkapital Egenkapital pr. 1. januar Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2017: Periodens resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte Egenkapitalbevægelser, i alt Egenkapitalen pr. 30. juni Egenkapital pr. 1. januar Egenkapitalbevægelser i 2017: Årets resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte Foreslået udbytte Egenkapitalbevægelser, i alt Egenkapitalen pr. 31. december Egenkapital pr. 1. januar Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2018: Periodens resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte Egenkapitalbevægelser, i alt Egenkapitalen pr. 30. juni

13 Noter Koncern Moderselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår kr Note 1 Indtægter fra tilknyttede virksomheder Alm. Brand Ejendomsinvest A/S Indtægter fra tilknyttede virksomheder, i alt Resultatet sammensætter sig således: Resultat af ordinær drift Indtægter fra tilknyttede virksomheder

14 Koncern Moderselskab 1. halvår Året 1. halvår Året kr Note 2 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Anskaffelsessum primo Anskaffelsessum ultimo Op- og nedskrivninger primo Periodens resultat Modtaget udbytte Op- og nedskrivninger ultimo Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ultimo Alm. Brand Ejendomsinvest A/S, København (nom. 100 mio.kr. 100 % ejet) Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ultimo Note 3 Egenkapital Aktiekapital primo Aktiekapital ultimo Aktiekapitalen udgøres af: A-aktier: 1 aktie á t.kr. 100 aktier á 500 t.kr aktier á 1 t.kr. Sikkerhedsfond Sikkerhedsfond Sikkerhedsfond ultimo Sikkerhedsfondene skal i henhold til selskabets vedtægter anvendes til fordel for de forsikrede. Der er afsat en skatteforpligtelse svarende til 22 % af sikkerhedsfondene i moderselskabet Alm. Brand A/S. Overført resultat: Overført resultat primo Ændring i anvendt regnskabspraksis Overført resultat Overført resultat ultimo Foreslået udbytte: Foreslået udbytte primo Udbetalt udbytte Foreslået udbytte Foreslået udbytte ultimo Egenkapital ultimo Egenkapital korrigeret for skatteaktiver Foreslået udbytte Fortjenstmargen reduceret med skatteeffekt Risikomargen reduceret med skatteeffekt Tier 1 kapital Tier 2 kapital Ansvarligt lån Tier 3 kapital Udskudte skatteaktiver - - Kapitalgrundlag

15 Noter Note 4 Hoved- og nøgletal Der henvises til oversigten under ledeslseberetningen. Note 5 Anvendt regnskabspraksis Generelt Regnskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Regnskabet for første halvår 2018 er aflagt efter samme regnskabspraksis som året før. Halvårsrapporten er ikke revideret. 15

16 Siden 1792 Alm. Brand Liv og Pension A/S Midtermolen København Ø CVR-nr almbrand.dk