Finansiering af små- og mellemstore vækstvirksomheder

Transkript

1 Finansiering af små- og mellemstore vækstvirksomheder Udvalgte fonde & business angels v/ Torben Blicher Buch, Væksthus Syddanmark Board Member, Business Angels Syddanmark

2 Agenda 1. Kort indblik i Væksthuset 2. Udvalgte fonde 3. Business Angels Væksthus Syddanmark 2

3 Målgruppe Virksomheder med vækstambitioner Potentiale til 20% årlig vækst 3 år i træk (ansatte og omsætning) - virksomheder med mindst 5 ansatte Potentiale til mindst 10 ansatte inden 3 år - virksomheder med mindre end 5 ansatte Virksomheder med eksportambitioner 3

4 Væksthusene i Danmark Fakta Der er 5 Væksthuse i Danmark Væksthus Nordjylland Væksthusene er etableret af Erhvervsstyrelsen Væksthus Midtjylland Hvert år hjælper Væksthusene cirka virksomheder med at realisere deres vækstpotentiale. Heraf 500 i Syddanmark. Væksthus Syddanmark Væksthus Hovedstadsregionen Væksthus Sjælland Rolle: Sparring, vejledning & problemafklaring - Væksthusene er uvildige Virksomhedernes størrelse på landsplan: - Samlet omsætning: 25 mia. kr. - Samlet eksportomsætning: 7,8 mia. kr. Væksthus Syddanmark 4

5 Væksthus Syddanmark 5

6 Hvordan gør vi? Indledende kontakt Møde aftale og forventningsafstemning Møde afholdelse Væksthjul anvendes til at identificere problemstillinger og efterfølgende prioritering af indsatsområder Konkret køreplan for hvordan der kan opnås resultater på udvalgte indsats områder. Opfølgningsmøder Implementering. Henvisning til privat eller offentlig aktør. Eks. rekrutteringsvirksomhed. Min. 80% af alle virksomheder skal henvises til relevant aktør Opfølgning og måling Identificering af 2-3 indsats- og vækstområder Væksthus Syddanmark 6

7 Agenda 1. Kort indblik i Væksthuset 2. Udvalgte fonde 3. Business Angels 4. Alternative lånemuligheder Væksthus Syddanmark 10

8 Forskellige typer finansiering afhængig af stadie Væksthus Syddanmark 13

9 Væksthus Syddanmark 14

10 Væksthus Syddanmark 15

11 Typer kapital Investorkapital Låne- og bankfinansiering Støtte fra offentlige fonde Væksthus Syddanmark 16

12 Mange puljer og fonde Væksthus Syddanmark 17

13 Nationale fonde til innovative SMV er Nationale fonde o Markedsmodningsfonden o Det nye Innobooster o Grøn Omstillingsfond o MUDP (Miljø) o EUDP (Energi) o GUDP (Fødevarer) o ElForsk o Fonden for Forebyggelse- og Fastholdelse o NOPEF o LAG Midler Ansvarlige lån (uden personlig kaution) o Nordea Iværksætterfond o Sønderjyllands Investeringsfond Væksthus Syddanmark 18

14 Interne spørgsmål inden evt. ansøgning om eksterne fondsmidler Er der tale om test, tilpasning, udvikling, demonstration, innovation, godkendelser, energi- og ressourcebesparelse eller optimering af produktion? Kan / ønsker vi selv at finansiere investeringen uden eksterne midler? Har vi likviditet til udlæg for alle udgifter i 6-9 måneder? Har vi mulighed for at investere ca. 50% af den samlede investering? Hvordan påvirker det vores arbejdskapital, soliditet og nuværende fokus i virksomheden? Har vi det nødvendige interne set-up i forhold til administration og dokumentation? Har vi den fornødne interne projektledelse? Ønsker vi eksterne partnere i projektet? Ønsker vi at give konkurrenter indblik i vores nye tiltag (på overskriftsniveau)? Har vi selv forudsætninger og ressourcer til udarbejdelse af ansøgning eller bør vi inddrage eksterne specialister til at øge sandsynligheden for tilsagn? Hvilke fonde og puljer er relevante i forhold til det specifikke projekt? Hvilke argumenter skal vi fremhæve i forhold til fondens formål (politisk)? Kan vi skabe nye arbejdspladser, eksport, innovation, øget konkurrenceevne, øget ressourceoptimering eller lignende? Kan vi vente 3-6 måneder på endeligt tilsagn på medfinansiering? Giver det mulighed for at udvikle virksomheden i en retning som ellers ikke er mulig? Reducerer vi vores investering og risiko med ekstern medfinansiering fra fonde og puljer? Skal vi gøre brug af muligheden for medfinansiering af omkostninger, som kommer under alle omstændigheder? Harmonerer det med de overordnede mål på to-tre års sigt i virksomheden? 19

15 Det nye Innobooster Fokus: Test, tilpasning, demonstration alle faser med stor fleksibilitet i forhold til støtten Beløb: max 5 mio. kr. Kræver: Oms. på mindst 2 mio. kr. eller kapitalindskud på 0,5 mio. kr. investor/bank el. lign Egen medfinansiering: 50% heraf 15% kontant Stor fleksibilitet omkring hvilke udgifter, som kan dækkes for at bringe den gode ide hele vejen frem til markedet. Kontraktforskning og udstyr, til ansættelser af personer med specialkompetencer eller uddannelse af en nøglemedarbejder. Væksthus Syddanmark 25

16 NOPEF Formål: Støtte til etablering udenfor EU Fokus: Energi, miljø, design, sundhed, velfærd, high-tech, innovation Støtter: Forundersøgelse, analyse, rejser/ophold, advokater, revisor, tolk, mv. Støtte: 0,3 mio. kr. som ansvarligt lån / tilskud Krav: Min. 5 ansatte og helst egenkapital på 2 mio. kr. Ansøgning: løbende Eksempel: Eks: 0,3 mio. kr. til etablering af salgsdatterselskab i USA Eksempel: Eks. 0,25 mio. kr. til etablering af produktion i Østeuropa Eksempel: Etablering af laboratorium til fiskeindustrien i Chile Væksthus Syddanmark 33

17 Fonden for Forebyggelse- og Fastholdelse Formål: Forebygge nedslidning og fastholdelse af medarbejdere via Forebyggelsespakker Fokus: brancher med nedslidning Forløb: Omstilling over 3-4 måneder med drejebog Støtte: Refusion af interne timer til omstilling og udvalgte materialer Eksempel: Implementering af robot-palleteringsanlæg, der kan aflaste medarbejderne Reduktion af støj og støjgener for slagterimedarbejdere Automatiseret maleranlæg til støbejernsemner Væksthus Syddanmark 34

18 Sønderjyllands Investeringsfond Fondens formål er at yde lån til små og mellemstore erhvervsvirksomheder herunder handlende håndværkere og landbrug, som skønnes at kunne styrke udviklingen i Sønderjylland. Samlet pulje på 20 mio. kr. Lån til virksomheder i Sønderjylland -op til kr fast rente på 5% med løbetid mellem 5 og 10 år - investeringer skal skabe udvikling i virksomheden - investeringer skal udvide selskabets kapacitet eller kompetence - fleksibel låneudmåling set i relation til behovet hos virksomheden - pant i aktiver - Krav om 50% medfinansiering fra anden side Væksthus Syddanmark 36

19 Nordea Iværksætterfond Lån uden krav om personlig kaution: Ansvarlige lån på kr. i et år Mulighed for forlængelse i yderligere et år Nordea Fonden garanterer overfor Nordea Bank Intet krav om kundeforhold i Nordea Fokus på innovation og innovationshøjde Ansøgning 4 gange årligt (lukket pt.) Væksthus Syddanmark 37

20 Agenda 1. Kort indblik i Væksthuset 2. Udvalgte fonde 3. Business Angels 4. Alternative lånemuligheder Væksthus Syddanmark 39

21 Er vi igennem finanskrisen? Væksthus Syddanmark 40

22 Investorerne åbner op igen Business angels er begyndt at ny-investere fremfor at sikre porteføljen Fokus på virksomheder med omsætning og fundament (uden teknologirisiko men skalérbar) Krav om kort(ere) tidshorisont for at nå positivt cash flow ved nyinvesteringer Trend mod co-investeringer ml. business angels (øger statistisk sandsynlighed) Valuation boble i startups i London pga. crowdfunding (a la donationer) Stadig (høje) krav for at komme igennem nåleøjet i DK dødens gab stadig en udfordring

23 Hvordan ser en Business Angel ud? Økonomisk uafhængig Ofte solgt sin virksomhed (exit), mand 50+ Vil fortsat gerne bidrage til at opbygge andre virksomheder Solid erfaring og markedsindsigt Relevant netværk Tilbyder risikovillig kapital i 3-6 år Forventer ejerandel og plads i bestyrelsen Vil gerne sælge aktien på et tidspunkt Forventer økonomisk afkast Forbedrer muligheden for viderefinansiering 4-8 aktive investeringer Typisk ejerandel på pct. Har typisk 2 8 mio. kr. investeret og deler gerne risikoen med andre Ofte diskret og tæt på eget hjem (80 km. radius) 30-50% i ejendomme, 30% i noterede aktier Væksthus Syddanmark 42

24 Væksthus Syddanmark 43

25 Væksthus Syddanmark 44

26 Engle gemmer sig ofte De københavnske business angels har investeringer i 252 virksomheder, der tilsammen omsætter for 4,2 mia. kr. og har 7000 ansatte [Børsen 21. maj 2015] Væksthus Syddanmark 45

27 Organiserede regionale business angels Gatekeeper til screening og kvalitetssikring Væksthus Syddanmark 46

28 Hitrater Investormøde hver 2. eller 3. måned 15 minutters investorpræsentation til hver vækstvirksomhed +100 kapitalsøgende virksomheder på investormøder over to år i Syddanmark 30% af virksomhederne har efterfølgende fået tilført kapital 10% har fået tilført direkte kapital fra Business Angels Syddanmark BA-Copenhagen har hitrate på 20% direkte investeringer Væksthus Syddanmark 47

29 Investor: 5,5 mio. kr. + Markedsmodningsfonden: 2,2 mio. kr. Væksthus Syddanmark 48

30 Syddansk Business Angel Kapitalindskud 6,6 mio. kr. Væksthus Syddanmark 49

31 Vejle-rekord Væksthus Syddanmark 50

32 Syddansk Business Angel i robotvirksomhed Business Angel + Markedsmodningsfonden (2,6 mio. kr.) + Højtteknologifonden (12 mio. kr.) Væksthus Syddanmark 51

33 WriteReader brofinansiering fra business angels Væksthus Syddanmark 52

34 Væksthus Syddanmark 53

35 Formel for succes T 3 + F 2 = exit value Væksthus Syddanmark 54

36 Formel for succes T 3 + F 2 = exit value T1: Team T2: Teknologi T3: Timing F1: Finansiering F2: Fokus Væksthus Syddanmark 55

37 Great deals by business angels Thomas Alberg Investering: $ Afkast: $26 million Ian McGlinn Investering: Afkast 42 million Ram Shiram Investering: $ $ (1999) Afkast: $ Væksthus Syddanmark 56

38 Hvad kræver det at nå igennem nåleøjet? Væksthus Syddanmark 57

39 Drop fugle på taget få ordrer i hus! ellers vent med private investorer - søg offentlige fonde eller innovationsmiljø Væksthus Syddanmark 58

40 Glem produktfiksering Væksthus Syddanmark 59

41 Investors briller Kan det sælges kan det svare sig? Væksthus Syddanmark 60

42 Investorer hungrer efter kvalitet og stærke teams Væksthus Syddanmark 62

43 Dur ikke næste! Investorer foretrækker noget de har forstand på Væksthus Syddanmark 63

44 Udfordringer ved Kapitalrejsning Kapitalrejsning ER meget tidskrævende (9-24 mdr.) Vær på forkant med finansieringen og kapitaltilførsel Hold fortsat skarp fokus på driften (inddrag mentor til kapitalrejsning) Brug tiden på de rette investorer (undgå at skyde med spredehagl) Bliv afklaret med behov ( klog kapital, partnerskab, alliancer eller?) Kort og præcis projektbeskrivelse (executive summary) Lav en liste med de mest interessante investorer / finansieringskilder Benyt netværk og personlige relationer Som minimum stærkt advisory board eller mentor Tilknytning af KapitalCoach med 50% medfinansiering Væksthus Syddanmark 64

45 Forhandling med investor Enighed om strategien Særdeles god kemien mellem jer Værdisætning og forhandling med en Business Angel Optimer forhandlingsgrundlaget med konkrete ordrer og dokumentation Optimistiske men realistiske forudsætninger (glem hockeystaven) Personlig forhandlingsevne pga. mangelende historik af nøgletal Timing påvirker forhandlerstyrke Dårlig likviditet = ringe forhandlingsstyrke = afstå større ejerandele Medfinansiering fra fonde og puljer reducerer udvanding for alle Væksthus Syddanmark 65

46 Kapital Coach 50% af kr. TIL: Investorsøgning Forberede investormøder Rådgivning under forhandling Tilknytte rådgiver m relevant erfaring Rådgive om andre finansieringskilder Eks. bank, vækstkaution, leasing mv. Kontakt Væksthus Syddanmark Væksthus Syddanmark

47 Tilført kapital med KapitalCoach Væksthus Syddanmark 67

48 Centrale succesfaktorer Benhårdt fokus og eksekvering Erfaring og dyb indsigt i markedet (det rette team) Godt købmandskab Væksthus Syddanmark 71

49 Kontakt Væksthus Syddanmark, Forskerparken 10C, 5230 Odense M. Torben Buch Væksthus Syddanmark 72