Aladdin - den nye Risk-, Performance- og Front Office motor hos BankInvest. Lars Bo Bertram 29. oktober 2019

Transkript

1 Aladdin - den nye Risk-, Performance- og Front Office motor hos BankInvest Lars Bo Bertram 29. oktober 2019

2 Agenda Baggrund for igangsættelse af Risk & Investment projektet Strategisk målsætning Udvælgelsesprocessen Løsningen fra Status efter implementeringen Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

3 Om BankInvest BankInvest blev etableret i 1969 og er en dansk kapitalforvalter og udbyder af investerings- og kapitalforeninger med en samlet formue under forvaltning og administration på mere end 106 mia. kroner Ejerkredsen bag moderselskabet BI Holding A/S består af 40 danske, regionale og lokale pengeinstitutter Størstedelen af den af BankInvest forvaltede og administrerede formue kommer fra ca private investorer, der er kunder i de mere end 50 danske og udenlandske pengeinstitutter, som distribuerer og rådgiver om de af BankInvest udbudte investeringsprodukter. 48 % af den aktivt forvaltede formue er placeret i obligationer, 39 % i aktier og den resterende formue er placeret i alternativer og mandater med aktiv allokering mellem aktier og obligationer. BankInvest underskrev i 2008 FN's principper for ansvarlige investeringer, UN PRI og i 2019 FN s Global Compact. BankInvest har derfor indarbejdet såkaldte ESG-faktorer (dvs. hvordan selskaber håndterer miljø, sociale forhold og god selskabsledelse) i investeringsprocessen. Når det gælder investering i statsobligationer suppleres ESG-faktorer med uafhængige vurderinger fra research-organisationer, som fx Fund for Peace/Fragile States Index. BankInvest-koncernen, der omfatter en række finansielle virksomheder, beskæftiger 105 medarbejdere Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

4 Baggrund for igangsættelse Kapitalforvaltningsbranchen under pres Krav til stærk performance i udbudte produkter Øget lovgivning Øget konkurrence Betydeligt prispres Nye komplekse investeringsprodukter Reduktion af kompleksitet i processer nødvendig IT understøttelse af forretningsmodellen gentænkes. Strategisk beslutning: implementering af yderligere standard løsninger Vigtigste led i værdikæden er support af Investment Management Behov for en stærkt integreret Risk-, Performance- og Front Office motor, hvor der løbende sker udvikling i forhold til IT såvel som produktmæssigt Standardisering & skalerbarhed i valgte løsninger. Positiv effekt på reduktion af operationel risiko og personafhængighed Reduktion af enhedsomkostninger Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

5 Strategisk målsætning Vi er en enkelt butik og tilpasser derfor vores processer til standardsystemer - og ikke omvendt Vi eliminerer og forenkler alle processer og rutiner, hvor det er fornuftigt. Vi automatiserer, hvor det er rentabelt Vi ønsker mindst muligt i eget hjem. Vi foretrækker service som leverancemodel og varetager in-house kun ufravigelige lovbestemte rutiner og funktioner Vi fokuserer på vores value proposition og differentieringsfaktorer: porteføljeforvaltning, risikostyring og service til vores distributører og investorer Vi vil opnå reduceret kompleksitet, reduceret operationel risiko og en bedre totaløkonomi Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

6 Risk & Investment Platform Udvælgelsesprocessen og den valgte løsning

7 Anbefaling modtaget af involverede PwC konsulenter De listede key factors er vigtige forudsætninger, der skal være enighed om inden igangsættelse inklusive tæt løbende opfølgning for at opnå en succesfuld implementering Several key factors decide on the success of implementing BRS Aladdin Kilde: PwC Financial Services, Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

8 Proces for udarbejdelse af grundlag for vurdering Primære kilder til succeskriterier og principper Succeskriterier og principper kan lede til krav. Eksempelvis skal succeskriterie omkring partnerskab understøttes af specifikke krav til leverandør Strategi 2020 It-strategi Manifest Principper Succeskriterier Dimensioner i vurderings model Samlet vurderingsmodel og evaluering Funktionelle krav Workshops og interviews Non-funktionelle krav Primære kilder til funktionelle og non-funktionelle krav Overordnede vurderingsdimensioner. Ex.: Funktionelle krav bliver Funktionelt fit, mens succeskriterie vedr. reduceret kompleksitet indgår i Strategisk fit Dimensionerne skal ledsages af en mængde krav der giver et fyldestgørende vurderingsgrundlag per leverandør Besvarelser fra leverandør indgår i samlet evaluering baseret på alle vurderingsdimensioner Kravmatrix Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

9 Overordnet faseplan FASE 1 FASE 2 FASE 3 FASE 4 Kravfundamentet Leverandørdialog og -shortlist Evaluering og beslutning Endelig kontrakt Nøgleaktiviteter Leverancer Strategiske mål og krav Udvælgelsesstrategi Justering af selektionskriterier Valg af mulige leverandører Initial leverandørdialog Etablér business case Gennemgang af leverandøroplæg Beskrivelse af strategi, mål og principper Prioritering af krav Leverandørmaterialer Plan for udvælgelsesstrategien Business case baseline Aktivering af leverandører Dialog- og leverandørpræsentationer Analyse af input fra leverandører TCO Business case-scenarier Evaluering af alternativer Oplæg til beslutningsgruppe Total-cost-of-ownership og og bestyrelse andre evalueringer som strategisk fit mellem Koordinering, BankInvest og Total-cost-of-ownership leverandører og informationsindsamling og Bestyrelsesanbefalinger andre evalueringer som facilitering af processen Input til forhandlingsstrategien (med BankInvest Accura). og leverandører strategisk fit mellem Workshops med leverandører og cases til Bestyrelsesanbefalinger dette Input til forhandlingsstrategien (med Accura) Kontraktforhandling Evt. klargøring til oprampning til implementeringsprojekt Ad hoc-assistance Tidsramme X uger X uger X uger X uger Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

10 Initial vurdering af leverandører baseret på succeskriterier De 4 leverandører blev initielt scoret på i alt 10 successkritierer SUCCESKRITERIER - LØSNING Leverandør 1 Leverandør 1 Leverandør 1 Leverandør 1 Løsningen skal være medvirkende til at reducere operationel risiko og kompleksitet Løsningen skal være regelefterlevende, og sikre compliance med nuværende og kommende lovgivning. Forretningsprocesserne i BankInvest skal tilpasses løsningen - ikke omvendt. Leverancemodellen af løsningen skal være as a service. Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

11 Processen for udarbejdelse af grundlag for systemvalg Selektion af leverandører gennemført i tæt samarbejde med PwC Bloomberg Charles River SimCorp BlackRock I efteråret 2017: proces omkring selektion af Risk & Investment platforms leverandør gennemført Processen blev styret af overordnede succeskriterier og principper i forhold til krav til leverandørerne. Formuleret i RFI materiale Evaluering af RFI-svar inklusive møder med leverandørerne afsluttende med interne evalueringsworkshops Aftalt implementeringsdato 25. marts 2019 på det største projekt gennemført i BankInvest = Leveret til tiden Implementering af Aladdin i BankInvest 11

12 Løsningen fra BlackRock Integration of people, processes and systems through one centralized platform and database Delivering Investment Book of Records Portfolio Analysis and Construction Portfolio Monitoring and Maintenance Real-time Workflow and Exception Management Position and Risk Reporting Cash Forecasting Performance and Attribution Analysis Full Information Transparency Centralized Source of Data Executive Oversight Order Management Pre-Trade Compliance Accessing Liquidity Pools Trade Capture Trade Confirmation/Notification Reference Data Management Corporate Actions Processing Cash/Position Reconciliations Derivative Operations The Investment Book of Records (IBOR) is a single source of consolidated data (complete, correct & timely data) covering contractual or traded positions including start-of-day and end-of-day positions. It provides an upto-date view of positions and exposures to support the investment decisionmaking process Key benefits of an IBOR solution (according to SS&C ADVENT) Minimizes the risk of wrong investment decision based on incorrect data Gives complete overview of risk exposures Enables more efficient use of assets due to accurate and complete online view of positions Provides an independent view of positions to create flexibility with service providers Reduces time spent by operations staff correcting inaccurate position data in current setups Allows reconciliation against custodians or accounting systems Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

13 Status efter implementeringen Ibrugtagning af Aladdin har betydet, at vi har taget et stort skridt i den rigtige retning i forhold til de opsatte strategiske mål Forløb efter igangsættelsen Få kritiske fejl i produktion ift. de implementerede løsninger løst indenfor en kort periode Anvendt tiden på at videreudvikle og styrke de igangsatte løsninger inklusive fravalgte opgaver for at komme i PROD til tiden Der arbejdes stadig med at få udbygget viden omkring mulighederne i Aladdin for at opnå en bedre og mere effektiv anvendelse Planlægning af det næste prioriterede optimeringstiltag er påbegyndt. Opsummering på projektet Det samlede forløb viser tydeligt, at en succesfuld implementering kræver det rette hold - kompetencemæssigt, høj grad af disciplin inklusive løbende tæt opfølgning. Her tænkes bl.a. på: Tung erfaring inklusive afprøvede koncepter i forbindelse med udvælgelse af IT leverandøren Få udpeget stærke faglige profiler i forretningen, som har stort kendskab til system landskabet/værdikæden deltagelse både i udvælgelsesforløb og implementeringen Delegering af fuldmagt ledelsesmæssigt for at kunne tage nødvendige beslutninger, så som om aktiviteter er inden- eller uden for scope. Dette for at holde momentum i projektet Stærk projektleder med stort engagement/drive for at få leverancer på plads til tiden med nødvendig kvalitet Tydelig prioritering der kommunikeres til hele organisationen Fuld opbakning fra senior ledelsen omkring udmeldte prioriteringer Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober

14 SPØRGSMÅL? Tak for i dag!

15 Disclaimer Materialet er produceret af BankInvest-koncernen (BankInvest) og skal anses som generel information, der ikke udgør tilbud eller opfordring til at gøre tilbud i forhold til eventuelle finansielle instrumenter nævnt i præsentationen. Formålet med materialet er at give generel information og skal ikke betragtes som investeringsanalyse, -anbefaling eller -rådgivning. BankInvest tager forbehold for nøjagtigheden af de angivne informationer, hvad enten de er leveret af BankInvest selv eller hentet fra offentligt tilgængelige kilder, som BankInvest vurderer pålidelige. Det bemærkes, at historisk afkast- og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidig afkast- og kursudvikling. Yderligere oplysninger om BankInvest findes på Implementering af Aladdin i BankInvest 29. oktober