Virksomheden Realdania

Transkript

1 Virksomheden Realdania Realdania er en forening med medlemsdemokrati, der driver en filantropisk virksomhed og støtter projekter inden for det byggede miljø. Grundlaget for det filantropiske arbejde er investeringsvirksomheden. Realdania s formue er oprindeligt midler, som gennem de sidste 150 år er blevet forvaltet af danske realkreditforeninger. Realdania blev oprettet i 2000, da Foreningen Realdanmark solgte deres realkreditog bankaktiviteter til Danske Bank. Efter salget havde foreningen en formue på knap DKK 17 mia., som ifølge realkreditloven ikke kunne tilbagebetales til medlemmerne. Det blev derfor besluttet at oprette Realdania med det formål at støtte almennyttige formål inden for det byggede miljø. På den måde sikrede man, at også fremtidens generationer vil få gavn af pengene. I dag er det filantropien, der sætter dagsordenen i Realdania. Man har således for nylig udarbejdet en ny filantropisk strategi, som er drejebogen for Realdania frem til Strategien er udarbejdet på baggrund af et stort analysearbejde i samarbejde med Oxford Research og i tæt dialog med samarbejdspartnere, ledende praktikere samt eksterne forskere og eksperter. Med den nye strategi bygges der videre på de erfaringer, Realdania har opbygget, men samtidig tager man et væsentligt skridt i retning af at arbejde endnu mere fokuseret end tidligere. De vigtigste elementer i den filantropiske strategi kan sammenfattes i følgende nedenstående punkter: Problemdreven tænkning Realdania vil fremover lægge ekstra vægt på at indkredse samfundsudfordringer og - problemer, der søges løst gennem det filantropiske arbejde. En skarpere afgrænsning af problemfeltet giver mulighed for en skarpere prioritering af Realdanias filantropiske aktiviteter og dermed også mulighed for at skabe et bedre grundlag for at fremme effekt og forandring Programtænkning Gennem analysearbejde har Realdania indkredset fem overordnede problemfelter med relation til det byggede miljø. Disse danner grundlag for fem programmer, der udgør den primære base for Realdanias filantropiske aktiviteter i løbet af de kommende år. I hvert program er der udvalgt en række problemorienterede initiativer, der skal bidrage til at fokusere Realdanias indsats inden for de relevante problemfelter. En grundlæggende ide i den nye strategi er, at Realdania fremover selv skal deltage i initieringen af en større del af aktiviteterne. Det skal ske på baggrund af strategierne inden for hvert program (se skema nedenfor) Strategisk og katalytisk filantropi Realdania vil også fremover arbejde med klassisk såvel som strategisk filantropi, hvilket med den nye strategi især betyder et fokus på at videreudvikle den rådgivningsmæssige support og andre ikke-økonomiske filantropiske virkemidler. Derudover inddrages katalytisk tænkning og dermed Realdanias rolle som forandringsagent og katalysator. Som et særligt element i den katalytiske tænkning skal Realdania i højere grad arbejde med at advokere for, og i tættere samarbejde med relevante aktører turde gøre sig til fortaler for, en bestemt udvikling i det byggede miljø Netværk og kollektiv effekt Der vil blive lagt øget vægt på at indgå i og anvende netværk inden for det byggede miljø til at udvikle løsninger på de markante og ofte komplekse samfundsudfordringer og problemstillinger, som Realdania arbejder med. I særlig grad vil der være fokus på mulighederne for at skabe koalitioner af aktører på tværs af sektorer, som koordinerede og med hver deres styrker og vir-

2 kemidler kan arbejde frem mod fælles mål og dermed skabe kollektiv effekt og forandring Risikovillighed Realdania skal være klar til i øget omfang at sætte dagsordenen sammen med andre og udøve den nødvendige risikovillighed i de filantropiske aktiviteter. I arbejdet med projekter og initiativer skal Realdania udnytte deres særlige viden og erfaringer til at tage kalkulerede risici for at sikre innovation og udvikling Evaluering og læring Der skal i stigende grad sættes fokus på løbende opsamling af viden og erfaringer med sigte på at skabe og måle effekt samt løbende kvalificere det filantropiske arbejde Formidling Den viden og de erfaringer, der opbygges i Realdania, skal sikres stor udbredelse og være let tilgængelig for alle interesserede. Det er derfor vigtigt, at relevante parter og interessenter løbende involveres i det filantropiske arbejde. Udbetalinger og projekter Realdanias filantropiske aktiviteter er med til at skabe udvikling og forandring. Siden starten af 2000 har Realdania bidraget med samlet DKK 14,6 mia. (2013) til mere end projekter inden for det byggede miljø. Realdania vedtog i efteråret 2013 en ny filantropisk strategi, hvor Realdania i samarbejde med andre

3 initierer og gennemfører initiativer og projekter, der kan sætte dagsordenen og vise vejen frem inden for udviklingen af det byggede miljø. Realdania satser fremadrettet på at optimere deres indsats og betydning for det byggede miljø. Dette sker gennem en problemdreven indsats, der udmønter sig gennem større samlede initiativer med fokus på aktuelle samfundsmæssige problemstillinger inden for det byggede miljø. Realdania var således ultimo 2013 involveret i 664 projekter med en samlet projektøkonomi på knap DKK 20 mia. Hertil kommer kompetencemæssig support som for eksempel faglig viden, projektudvikling, projektledelse, netværk, organisering og økonomistyring. Den filantropiske strategi baserer sig på fem programmer. Nedenfor ses en oversigt over et udvalg af de 41 flagskibsprojekter, som Realdania var involveret i ultimo Investeringerne spænder således vidt fra involvering i byggeprojekter til mere videns- og formidlingsrelaterede projekter. Realdanias årsregnskab 2013 viste en egenkapital på DKK 18,54 mia. (mod DKK 16,8 mia. i 2012) og et resultat på DKK 1,729 mia. (mod DKK 1,8 mia. i 2012). Årets resultat var i væsentlig grad påvirket af resultatet af investeringsaktiviteterne på DKK 3,2 mia. Investeringsresultatet kan væsentligst henføres til afkast af aktieporteføljen, som alene gav et afkast på DKK 3,0 mia. (mod DKK 2,6 mia. i 2012). Realdania solgte i marts 2012 en væsentlig andel af deres post i Danske Bank og ejer nu mindre end 5 % aktierne. De kommercielle investeringsaktiver på i alt godt DKK 20,1 mia. var udgangen af 2013 placeret i 70 porteføljer. Årets investeringsafkast svarer til et afkast på 16,3 % mod et på 17,2 % året før.

4 Organisation Realdania, inkl. dattervirksomheder inden for Realdanias primære virke, beskæftiger godt 160 medarbejdere og har i dag følgende overordnede formål: At støtte almennyttige og almenvelgørende formål, primært inden for det byggede miljø og bredt fordelt i Danmark samt i særlige tilfælde i udlandet At erhverve kapitalandele i virksomheder, der udøver aktiviteter inden for det byggede miljø At præstere tjenesteydelser med tilknytning til det byggede miljø At erhverve og opføre fast ejendom med henblik på at bevare bygningsarven og udvikle byggeriet At drive investeringsvirksomhed. Derudover har Realdania opsat følgende mission: At skabe livskvalitet for alle gennem det byggede miljø. Bestyrelsen har valgt at nedsætte nedenstående organisation til at gennemføre de ovennævnte formål med afsæt i missionen: Investering Realdanias bestyrelse vedtog i 2010 en ny investeringsstrategi, der giver brede rammer og mulighed for at investere i alle typer investeringsprodukter. Investeringsstrategien tager udgangspunkt i, at Realdania er en filantropisk forening, der skaber livskvalitet gennem det byggede miljø. Med andre ord skal investeringsvirksomheden tjene filantropien. Målet med investeringsvirksomheden er: at maksimere grundlaget for de filantropiske aktiviteter, hvilket understreger samhørigheden mellem Realdanias filantropiske virksomhed og investeringsvirksomheden at sikre Realdania en lang levetid på 25 år eller mere at imødekomme risikoen for at underperforme på lang sigt at balancere afkast og risiko på mellemlang sigt. Investeringsfilosofien Investeringsfilosofien fastslår, hvilke faktorer der har betydning for tilrettelæggelsen af forvaltningen af de kommercielle investeringsaktiver. Ud over målsætningen om en lang levetid på 25 år eller mere drejer det sig om følgende principper: Realdania tager en kalkuleret risiko for at opnå en højere filantropisk aktivitet

5 Allokering af aktiver er den væsentligste bidragsyder til at sikre afkastet Udvælgelse af og spredning på forskellige aktivklasser er afgørende for resultatet af investeringsvirksomheden Man forventer på lang sigt, at aktier og andre aktielignende aktiver giver et højere forventet afkast end obligationer, selvom disse aktiver har en højere risiko end renteprodukterne har. Investeringsvirksomheden Realdanias investeringsvirksomhed, der har fokus på at maksimere grundlaget for de filantropiske aktiviteter, består af følgende overordnede elementer: Strategisk allokering af aktiver Taktisk allokering af aktiver Operativ allokering af aktiver, herunder valg af aktive mandater og porteføljemanagernes valg af værdipapirer De tre punkter udgør en enhed, der er afgørende for at finansiere Realdanias nuværende og fremtidige filantropiske aktiviteter. Investeringsunivers Investeringsuniverset omfatter samtlige, mulige investerbare aktiver, og vil blive udnyttet i takt med, at disse aktiver findes attraktive og administrerbare. Dog er hovedvægten lagt på aktier og andre reale aktiver, som giver aktielignende høje afkast. Investeringsaktiver Den strategiske aktivallokering forventes at give det højeste risikojusterede afkast over et helt konjunkturforløb, mens taktisk allokering styres inden for de strategiske rammer og forholder sig til ændringer i konjunkturen. Det forventede afkast afhænger i høj grad af, hvor man befinder sig i det samfundsøkonomiske stadie. Realdania tror på en dynamisk taktisk aktivallokering, som kan variere omkring den strategiske aktivallokering. Derfor bruger Realdania taktisk allokering til at tilpasse sine investeringer, når konjunkturerne ændrer sig, og markederne udvikler sig. Historisk performance. Det samlede gennemsnitlige årlige afkast over de sidste 5 år udgør 13,1 %. Renteprodukter har haft et gennemsnitligt årligt afkast i perioden på 7,7 %. Det gennemsnitlige årlige afkast af Fast Ejendom har været på 0,9 %. Aktier har i perioden haft et gennemsnitligt årligt afkast på 18,9 %, mens alternative produkter har haft et gennemsnitligt årligt afkast på 3,1 %. Nedenfor ses udviklingen i allokeringen af investeringsaktivernes siden 2009 samt fordeling mellem aktivklasserne per. 31. december 2013.