NunaMinerals A/S Exploring the mineral potential of Greenland

Transkript

1 NunaMinerals A/S Exploring the mineral potential of Greenland Generalforsamling 27. april 2010 Slide 1 af 31

2 Agenda Introduktion til NunaMinerals Højdepunkter i 2009 Råvaremarkedet NunaMinerals projekter Nøgletal og forventninger Nyhedsstrøm 2010 Slide 2 af 31

3 Disclaimer Fremadrettede udsagn indeholdt i denne årsrapport, herunder beskrivelser af NunaMinerals efterforsknings-og udviklingsprojekter, dets strategi og fremtidige planer og forventninger til fremtidig omsætning og indtjening i forbindelse hermed afspejler de nuværende forventninger hos NunaMinerals med hensyn til fremtidige begivenheder og er undergivet visse risici, usikkerheder og antagelser. Mange faktorer kan medføre, at de af NunaMinerals faktisk opnåede resultater vil afvige væsentligt fra de fremtidige resultater og forventninger, der måtte komme til udtryk i eller være forudsat af sådanne fremadrettede udsagn. Disse faktorer er blandt andet risici forbundet med efterforsknings-, udviklings-og mineaktiviteter, usikkerheder forbundet med resultatet af NunaMinerals efterforsknings-og udviklingsprojekter, herunder risici ved forsinkelser og nedlukning af projekter, prisfald, udsving i valutakurser og ændringer i licensvilkår, lovgivning og administrativ praksis såvel som konkurrencemæssige risici og andre uforudsete faktorer. Skulle en eller flereaf disse risici eller usikkerhedsfaktorer indtræffe, eller skulle en eller flere af de angivne udsagn vise sig at være forkerte, kan udviklingen afvige væsentligt fra de fremadrettede udsagn, der er indeholdt i denne årsrapport. NunaMinerals er ikke forpligtet til at opdatere de indeholdte fremadrettede udsagn eller til at justere sådanne udsagn i forhold til fremtidige resultater, medmindre dette er påkrævet ved lov. Slide 3 af 31

4 Efterforskning i Grønland Grønland (2008) Isfri areal: km2 Efterforskning: 237 $/km2 Guldproduktion: 1 ton Canada (2008) Isfri areal: km2 Efterforskning: 251 $/km2 Guldproduktion: 100 ton Australien (2008) Isfri areal: km2 Efterforskning: 240 $/km2 Guldproduktion: 225 ton Guldproduktion i Grønland bør statistisk set kunne 5-10 dobles i løbet af de kommende år US$/km Efterforskningsomkostninger pr km 2 Grønland Australia Canada Efterforskning i Grønland nu på samme niveau som i Canada og Australien Slide 4 af 31

5 NunaMinerals i hovedtræk Førende mineralefterforskningsselskab i Nuuk 10 fuldtidsansatte og op til 40 ansatte i feltsæsonen Kontorer, lager, laboratorium og indkvartering Fokus påguld Også aktiviteter inden for platin, nikkel, wolfram, jern, diamanter og sjældne jordartselementer (REE) 20 eneretslicenser som dækker km 2 prospektivt land Involveret i opdagelsen og udviklingen af Nalunaq guldminen NunaMinerals ejerstruktur Øvrige 25,5% Grønlands Selvstyre 37,1% Aktieinformationer: Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen siden juni 2008 ( NUNA ) Mere end navnenoterede aktionærer udestående aktier Markedsværdi påca. DKK 246 m (ved kurs 230) Kapitalgrundlaget sikrer efterforskningsaktiviteter frem til medio 2011 LD 17,9% Rudersdal 19,5% Grundlagt (tidligere mineralafdeling i Nunaoil) Notering på Dansk AMP Nalunaq guldminen i produktion Frasalg af Nalunaq guldminen. Rio Tinto partnerskab Børsnotering på NASDAQ OMX Nuukfjord Gold Mines joint venture Slide 5 af 31

6 Kursudvikling NunaMinerals vs. peers siden notering juni 2008 NunaMinerals vs. metalpriser siden notering juni Jun-08 Jul-08 Aug-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar Jun-08 Jul-08 Aug-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 NunaMinerals A/S MSCI World /3/ Metals & Mining NunaMinerals A/S Commodity Prices Platinum (Daily) OMX Stockholm /3/ Metals & Mining (SE) Gold - peers Commodity Prices Nickel (Daily) Commodity Prices Gold (Daily) 1: Nuuk guld: Canadisk partner til Storø 2: Nuuk guld: Partner Due Diligence OK 3: Amikoq Platin resultater & partner ophører 4: Vagar guld fund af placer guld 5: Storø- metallurgi god 6: REE gode resultater 7: Rio Tinto alliance aftale forlænget 8: Diamanter gode resultater 9: Inglefield stort jernpotentiale 10: Overvejer rettet emission NunaMinerals aktiekursudvikling siden sidste generalforsamling NunaMinerals er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen ( NUNA ) Slide 6 af 31

7 Forretningsmodel Identifikation og efterforskning af potentielt interessante projekter Fase 1 Fase 2 Fase 3 Fase 4 Fase 5 Fase 6 Græsrodsfase Prospektering Kontinuitet Ressourcer Lønsomhed Minedrift Kerneprojekter (primært guld) Partnerskaber eller salg Intern udvikling af projekter Ejerskab: 35-40% i partnerskaber Øvrige projekter Partnerskaber eller salg Identifikation af projekter - underbygning af potentialet - indgåelse af partnerskaber Slide 7 af 31

8 Strategi og mål Projekter Kerneprojekter inden for guld Øvrige projekter Styrker Mål Stigende efterspørgsel på ædel- og basismetaller Lokalkendskab og erfaring Lovende koncessionsportefølje Indgåelse af partnerskaber Værdiskabelse gennem: Medejerskab i miner Royalties fra minedrift Frasalg af projekter Det er et væsentligt element i NunaMinerals strategi at indgå partnerskaber Slide 8 af 31

9 Højdepunkter 2009 Høj aktivitet indenfor efterforskning 50,0 40,0 Egen efterforskning Partnere Voksende partnerfinansiering mio. DKK 30,0 20,0 Bedre likviditet end forventet 10,0 0, (E) Fortsat høj efterforskningsaktivitet øget partnerfinansiering Slide 9 af 31

10 Højdepunkter 2009 Positiv fremdrift på projekter: Partnerfinansiering af Nuuk Gold Province Finansiering af 2009 omkostninger Fokus på udviklingen af Storø(guld) Op til CAD 23m over 4 år Vagar guld i flodaflejringer Talrige, små guldkorn i floddeltaer Økonomisk forstudie: Hvad skal der til for minedrift? Inglefield Land stort potentiale for jern Markante magnetiske anomalier Analyser af løsblokke: høj kvalitet jern Analogi til Kiruna jernmine Frie guldkorn fra Vagar placer projektet. Største guldkorn er ca. 1 mm Partnerfinansiering af Amikoq platin Octopus Reef kontinuitet >2500 m x 100 m x 2-4 m Rhodium Zone kontinuitet >500 m Succesfuld projektudvikling! Slide 10 af 31

11 Råvaremarkedet Situation Effekt Efterslæb i efterforskning over årtier Øgede findeomkostninger Øgede produktionsomkostninger Vækst i global købekraft Højere metalpriser Øget efterforskning Kun få større fund Interesse for: Frontierområder Geologisk potentiale Politisk stabilitet Markedsudviklingen gør at Grønland nu er i fokus Slide 11 af 31

12 Trends -ædelmetaller 20 års trend: 1800 Guld Platin Palladium Guldprisen er 3-4-doblet Platin-og palladiumpriserne er 4-5 doblet USD pr. unse London PM fix Platin Guld Palladium Q1 En investering i guld i = forrentning på 17% p.a. Slide 12 af 31

13 Trends -industrimetaller 20 års trend: Nikkelprisen er 2-3-doblet Kobberprisen er 3-doblet USD pr. ton LME mean cash Nikkel Kobber Q1 En investering i kobber i = forrentning på 18% p.a. Slide 13 af 31

14 Trends øvrige metaller Prisen for jernmalm er gået op 53% på6 måneder Prisintervallet (høj-lav) for 63,5% jernmalm USD pr ton november 09 december 09 januar 10 februar 10 marts 10 Prisen for wolframmalm er gået ned 6% i 2009 (mod forventet at gå markant op) Prisintervallet (høj-lav) for 65% wolframmalm USD pr MTU jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 jan-09 apr-09 jul-09 okt-09 jan-10 Nedgangen for wolfram og opgang for jern ændrer prioritering af Selskabets projekter Slide 14 af 31

15 Portefølje En attraktiv projektportefølje Slide 15 af 31

16 Portefølje Guldprojekter Øvrige projekter Thule Iron Province Ymer Ø (guld) Ymer Ø (wolfram) Nuuk Gold Province Sermilik guld Paamiut guld Nanortalik Gold Province Greenland Platinum Projekt Maniitsoq REE Qaamasoq diamanter Tikiusaaq REE & diamanter Selskabet besidder 20 eneretskoncessioner som dækker i alt 7500 km 2 Nickel-belt Giesecke; Ammassalik; Kitak; Stendalen Slide 16 af 31

17 Nuuk Gold Province STORØ Fokus siden 2005 Qingaaq og Aappalaartoq prospekter >12 km kerneboringer, primært i Qingaaq Projektet i korte træk Sammenlignelig geologi og alder som store guldforekomster i Canada og Australien Excellent beliggenhed centralt i Nuuk Fjord nem adgang Høj udnyttelsesgrad >90% Efterforskning efter og evaluering af guldressourcer påstorøfrem til lønsomhedsfasen vil koste DKK m Nuuk Storø Kendte guldførende strukturer i Nuuk guldprovins (stjerner). Storø er på vej ind i ressourcefasen (fase 4) Slide 17 af 31

18 Nuuk Gold Province STORØ STORØ Borehul Nr. Skæring (m) Længde (m) Guldindhold (g/t) Isua Main Zone BD Zone Øvrige Nuukfjord Isua op til Qussuk op til Ivisaartoq op til Bjørneøop til Sermitsiaq op til Kobbefjord op til 34,0 til 44,0 6,0 til 18,0 45,1 til 57,0 37,0 til 51,0 61,3 til 73,4 90,4 til 108,1 89,0 til 93,0 127,0 til 141,0 160,0 til 162,0 10,0 12,0 11,9 14,0 12,1 17,7 4,0 14,0 2,0 52 g/t guld 21 g/t guld 12 g/t guld 5 g/t guld <1 g/t guld <1 g/t guld 10,10 4,24 12,70 4,89 5,59 1,38 9,58 2,43 29,85 + basismetaller + wolfram + basismetaller + basismetaller Qussuk N Ivisaartoq Qussuk S Bjørneø Storø Sermitsiaq Nuuk Kobbefjord Kendte guldførende strukturer i Nuuk guldprovins (stjerner). Storø er på vej ind i ressourcefasen (fase 4) Slide 18 af 31

19 Nuuk Gold Province Resultater 2009 Partneraftale m/ canadisk selskab Op til CAD 23m inden 2013 Partnerfinansiering 2009: CAD 1,75m NunaMinerals operatør Metallurgi: God 85-95% udnyttelsesgrad Forventning 2010 Storø Kerneboringer m Mål: Initielle malmressourcer Isua, Aappalaartoq, Bjørneø Prospektering efter guld Tværsnit gennem Qingaaq guldprospekt, Storømed angivelse af hvor der planlægges boret i 2010 Nuuk Gold Province ligheder med guldprovinser i Timmins (Canada) og Kalgorlie (Australien) Slide 19 af 31

20 Nanortalik Gold Province Guld i flodaflejringer Guld i fast fjeld Nær eksisterende mine Projektet i korte træk Georadarmålinger viser volumenpotentiale påto-cifrede millioner m 3 Tværsnit igennem Dredge # 4, Bonanza Creek, Yukon (1905) Betydende indhold af guld og andre metaller i løse deltaaflejringer Løsmasser i området er rige påguld Løsblokke indeholder op til 291 g/t guld Qoorormiut delta, 700 m bred (2010) Intern identifikation og udvikling af projekter i de indledende faser før indgåelse af partnerskaber Slide 20 af 31

21 Nanortalik Gold Province Resultater 2009 Boringer viser: 174 guldkorn i Niaqornaarsuk 333 guldkorn i Qoorormiut Indhold af mulige biprodukter Økonomiske forstudier igangsat Analyser af koncentrater i Q2-10 Desuden: Fund af guld i fast fjeld Guldkorn fra Qoorormiut delta Guldførende flodaflejringer i Yukon (20 m høj bænk) Forventning 2010 Evaluering af minepotentialet for flodaflejringer Evaluering af potentialet for guld i fast fjeld Moræne-lag Guldførende delta (op til 60 m lag) Grundfjeld Geo-radar-tværsnit gennem guldførende flodaflejringer i Vagar Udnyttelse af flodaflejringer kræver kun pumpning og tyngdesortering ingen behov for minebrydning Slide 21 af 31

22 Thule Iron Province INGLEFIELD LAND Markante jern-anomalier Stor tonnagepotentiale Kiruna-type jern Minturn anomali Projektet i korte træk Regional geofysisk opmåling i 1994: >80 km magnetisk højderyg Minturn anomali = magnetit NunaMinerals : Minturn anomali er reel Højt jernindhold, god kvalitet Op til 200 m bred og 7 km lang Inglefield Land Magnetiske kort fra Inglefield land 2 km 50 km Potentiale for milliard-ton jernmalm! Slide 22 af 31

23 Thule Iron Province PRØVE SiO2 % Al2O3 % Fe % TiO2 % P2O5 % V ppm S % ,74 4,06 2,31 1,48 6,55 1,91 1,55 1,22 0,60 1,06 58,50 62,69 65,47 64,34 61,00 0,35 0,29 0,13 0,17 0,73 0,18 0,26 0,21 1,41 0, n.a. 0,03 <0,02 <0,02 0,02 Middel 4,43 1,27 62,40 0,33 0, ,02 Analyseresultater fra 5 magnetitprøver fra Minturn-anomalien Forekomst Ressource Børsværdi af ejer Note Inglefield Land Mary River (Canada) Isua (Greenland) % Fe % Fe Baffinland Iron Mines TSX:BIM Børsværdi: CAD 219m London Mining AIM:LOND Børsværdi: 306m 143 km fra havn Capex: CAD 4.075m Produktion fra km fra havn Tonkolili (Sierra Leone) % Fe African Minerals AIM:AMI Børsværdi: 911m 200 km fra havn Vigtige miner i den arktiske region samt placeringen af Inglefield Land Inglefield Land (Greenland)?? NunaMinerals OMX:NUNA Børsværdi: DKK 270m Eksempler på konkurrerende projekter 30 km fra havn Potentiale for milliard-ton jernmalm! Slide 23 af 31

24 Thule Iron Province Resultater 2009 Mineralanalyse: Kiruna-type jernmalm Højt jernindhold (62% jern) Mulighed for flere forekomster Forventning 2010 Geofysisk opmåling Kombineret tyngde- og magnetisk opmåling Bulkprøver til metallurgi Mobilisering af borerig Dyb fjord ved Etah, Ingefield Land Newcastle, Australien, 2007: >30 skibe venter på at blive lastet med jernmalm Højt indhold af jern lavt indhold af uønskede elementer Slide 24 af 31

25 Diamanter Projektet i korte træk Qaamasoq: Diamanter i historiske kimberlit-løsblok Tikiusaaq: Kimberliske blokke fundet i området i 2005 Aldrig efterforsket før Resultater 2009 Qaamasoq: Fund af talrige løsblokke i området Mineralsammensætning favorabel for diamanter Tikiusaaq: Fund af diamant for første gang i 1 x 500 m gang Mineralsammensætning favorabel for diamanter Forventning 2010 Kimberlitblok fra Qaamasoq med rød granat fra jordens kappe Qaamasoq og Tikiusaaq lokalitetskort Magnetisk opmåling i begge områder som støtte for fortsat prospektering Prospektering i begge områder Diamantførende kimberlitisk gang fra Tikiusaaq (1 m bred) Fund for første gang af diamant i Tikiusaaq Slide 25 af 31

26 Prospektering efter REE Sjældne jordarts elementer Projektet i korte træk Qeqertaasaq karbonatit: Ring-gang-kompleks dækker mellem 1% og 5% af et område på5 x 3 km Cerium- og lantandomineret system Tikiusaaq karbonatite: Karbonatit-kompleks på 2 x 3 km Aldrig efterforsket før Resultater 2009 Qeqertaasaq karbonatit: 2 ud af 11 prøver indeholder hhv. 3,4% og 1,3% TREO (Total Rare Earth Oxides) Forventning 2010 Udtagning af prøver til REE analyse ( REE ) REE anvendes primært i grønne teknologier som vindmøller og hybridbiler Slide 26 af 31

27 Finansielle forventninger For 2010 forventes et negativt EBITDA på 5-10 mdkk Cash burn i 2010 påsamme niveau som sidste år Indgåelse af nye partnerskaber kan medføre ændringer i resultatforventningerne Behov for ny kapital senest i 2011 Minturn-anomalien i Inglefield Land en ny Kiruna-type forekomst? Eget cash burn i 2010 i størrelsesordenen DKK 30m Slide 27 af 31

28 Primære aktiviter 2010 Nuuk Gold Province Storø 5000 m boringer & initiel malmressource Isua, Bjørneø, Aappalaartoq prospektering Nanortalik Gold Province Evaluering af potentialet for guld i floddeltaer Prospektering efter guld i fast fjeld Thule Iron Province Geofysisk evaluering af jernpotentialet Bulkprøver til metallurgiske undersøgelser Øvrige projekter Geofysisk og geologisk evaluering af diamantpotentiale Evaluering af REE-potentiale Evaluering af nikkelpotentialet i Stendalen Evaluering af guldpotentialet ved Sermilik Rekord-aktivitet bl.a. takket være partner i Nuuk Gold Province Slide 28 af 31

29 NunaMinerals partnere Nuukfjord Gold Mines Ltd Options-og Joint Venture aftale for Nuuk Gold province CAD 11,5m for at optjene en andel på 49% inden juli 2010 CAD 11,5m for at optjene yderligere 16% inden juli 2013 Finansieringen anvendes til udviklingen af guldprojekter i Nuukfjorden NunaMinerals er operatør for de første CAD 11,5m Rio Tinto Mining & Exploration Ltd Allianceaftale indgået december 2007 med henblik påat efterforske Grønlands minepotentiale Aftalen fornyet i december 2009 Image Africa Ltd Remote-sensing-leverandør kan optjene en ejerandel på15% i nye fund i og omkring HUGIN licensen Partnere tilfører yderligere teknisk og finansiel kompetance Slide 29 af 31

30 Nyhedsstrøm 2010 Aktivitet Vagar analyseresultater og vurdering (guld) Tikiusaaq & Qaamasoq geofysisk evaluering (diamanter) Inglefield Land resultater af geofysisk evaluering (jern) Storø resultat af kerneboringer (guld) Isua resultat af prospektering (guld& basismetaller) Vagar resultat af prospektering (guld) Sermilik resultat af prospektering (guld) Stendalen resultat af prospektering (nikkel) Tikiusaaq & Maniitsoq resultat af prospektering (REE) Timing 2Q10 2Q10 3Q10 4Q10 4Q10 4Q10 4Q10 4Q10 4Q10 Høj aktivitetsniveau giver mulighed for en positiv nyhedsstrøm Slide 30 af 31

31 Q&A SPØRGSMÅL? Slide 31 af 31