Aktier AktiePilen. USA Møde hos JPMorgan. Dow Jones +1,39 % Nasdaq +1,40 % S&P ,47 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Møde hos JPMorgan Dow Jones +1,39 % Nasdaq +1,40 % S&P ,47 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones United Technologies, UnitedHealth Group, Caterpillar Cola Exxon Mobil, DuPont, Coca- S&P 500 Sektorer Energy, Materials, Consumer Consumer Staples, Telecommunication Services, Utilities Discretionary S&P 500 indekset fortsatte den positive trend på ugens første handelsdag og lukkede stort set på det højeste niveau i 6 uger. Fremgangen skyldes i særdeleshed stigning til industri- og råvareaktier. Olieprisen steg 6,2% på bla. IEA's melding om udsigt til mindre amerikansk produktion fra "shale-oil" felter. United Technologies (4,7%) viste den største stigning i 7 år efter CNBC midt på dagen rapporterede at selskabet og Honeywell Intl. (-2,0%) gennem de seneste 2 uger har forhandlet om en sammenlægning. Ifølge tv-stationen var United Technologies under forløbet bekymret for om en handel kunne "falde" pga modstand fra konkurrencemyndighederne. Efter et fald siden december måned på 25% fra toppen gentog Credit Suisse den positive anbefaling på Southwest Airlines (3,8%). Aktien dækkes derfor fortsat med outperform target 55 USD. Selskabet er bankens top-pick inden for amerikanske luftfart. Ifølge CEO vil flyselskabet ansøge om slots i Cuba inden udløb af fristen d. 2. marts. Allergan (3,6%) kom godt igennem 4. kvartal. Indtjeningen pr. aktie på 3,41 USD slog markedets forventninger med 0,07 USD. Omsætningen i kvartalet på 4,2 mia. USD matchede forventningerne. Salget af Botox nåede 655,7 mio. USD (est. 624,2 mio. USD). Allergan meddeler, at frasalget af den generiske division til Teva (1,4%) forløber planmæssigt ligesom Pfizer (1,9%) handlen ventes på plads i løbet af 2. halvår. Barron s fremhævede kreditkortudstederen Synchrony Financial (3,5%) i weekendens udgave. Industrien for udstedelsen af private-label kreditkort ventes årligt at vokse med 7% vs. traditionelle kreditkort med 5%. Synchrony Financial er et spin-off fra General Electric tilbage fra 2014 og har siden taget markedsandele. Nomura ser et potentiale på 40%. Credit Suisse skrev en positiv update på JPMorgan som senere i dag er vært ved den årlige investordag. Credit Suisse venter specielt fokus på bankens stærke positionering, potentiale og balance. Credit Suisse påpeger, at kundeflow et den seneste uge har været ud af Bank of America (3,4%) og Citigroup (1,4%) over mod køb af JPMorgan (1,3%) og Wells Fargo (2,3%). Yahoo (3,7%) var igen i fokus. Bloomberg rapporterede, at selskabet fra starten af denne uge vil afholde møder med potentielle købere af Yahoo-aktiver. Som mulige interesserede nævnes Verizon (0,4%), Comcast (0,7%), AT&T (0,8%) og kapitalfonde som KKR og Bain Capital. Efter stigningen på 10% i Dow Jones Transport indekset siden 20. januar hævede BofAML anbefalingen på en række transportaktier heriblandt CSX (3,2%) og Union Pacific (2,1%) til køb fra neutral. Nye targets ligger på 28 USD og 88 USD. Sysco faldt med 4,9 % efter selskabet købte fødevaredistributøren Brakes Group for en pris på 3,1 mia. USD fra Bain Capital. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :09:07 1/5

2 Fitbit falder med 15% i eftermarkedet efter præsentationen af et stærkt regnskab for 4. kvartal men hvor forventningerne til næstkommende skuffede. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Home Depot Avis Budget First Solar Toll Brothers 1,10 0,17 0,78 0,40 Nøgletal Begivenhed Estimat S&P/CS 20City index Consumer Confidence Richmond FED Existing Home Sales Existing Homes Sales MoM 183,07 97,3 2 5,34m -2,2% Asien Yuan svækkes Nikkei (08.00) -0,37% Hang Seng (08.00) -0,12% Shanghai (03.00) -1,11% De fleste aktieindeks i Asien ligger her til morgen i minus. Vi ser i dag den største svækkelse af Yuan i 6 uger. I Japan er JPY styrket. I Forhold til olieprisen så tager investorerne gevinster hjem efter gårsdagens markante stigning, hvilket rammer energi- og råvaresektorerne. Samlet set falder MSCI Asia Pacific indekset med 0,2%. I Australien stiger BHP Billiton med 2.7% efter præsentationen af et regnskab som overordnet viste at indtjeningen faldt til 412 mio. USD fra 4,9 mia. USD samme periode sidste år. Selskabet sænkede udbyttebetalingen for første gang i 15 år. I Singapore meddelte Noble Group (-0,2%) planer om en ny nedskrivning på 1,2 mia. USD. Nedskrivningen sker med baggrund i det kraftige prisfald på kul. Panasonic (3%) stiger for 2. dag i træk. Dagens stigning er en videreførelse af den positive stemning fra Citi s opjustering af aktien i går. Europa Kina ser på Vodafone Future Point Procent Dax ,64% Euro Stoxx ,58% Dow Jones ,27% S&P ,29% Nasdaq ,40% Olie (Nymex) 21,87-1,56% Copper ,58% Guld ,52% Euro-Bund 165,48-0,02% 2/5

3 Vi forventer en lavere start på dagens handel. En stærk lukning af det amerikanske aktiemarked opvejes af en overordnet negativ stemning i Asien. Der er i dag ikke programsat offentliggørelse af væsentlige økonomiske nøgletal dog får vi IFO her til formiddag. ALK Abellos CEO meddelte i aftes efter dansk lukketid, at han fratræder posten med øjeblikkelig virkning efter 16 år som adm. direktør. Selskabet er i gang med at finde en afløser. I mellemtiden tager bestyrelsesformand Steen Riisgaard sig af opgaverne. Simcorp præsenterede efter lukketid et regnskab, som viste en omsætning på 83,8 mio. EUR og en EBIT på 28 mio. EUR. For 2016 venter Simcorp en omsætningsvækst på 8-13 % målt i lokal valuta og en EBIT-margin på %. Bestyrelsen i Danske Bank skal have ny sammensætning. Lars Forberg (Cevian Capital) og Jim Hagemann Snabe stiller ikke op til genvalg. Bestyrelsen foreslår i stedet Lars-Erik Brenøe (A.P. Møller Fonden) og Hilde Merete Tonne (Telenor). Deutsche Bak løfter target på Lundbeck til 270 kr. fra 238 kr. HSBC har sænket target på Topdanmark fra 206 kr. til 191 kr. Vestas har vundet en ordre på levering af 1 GW til et projekt i Norge. Swiss Re har i 4. kvartal hentet en nettoindtjening på 938 mio. USD (est. 916 mio. USD). Genforsikringsselskabet sætter udbyttet pr. aktie til 4,60 CHF (est. 4,50 CHF) og foreslår et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1 mia. CHF. Regnskabet fra Covestro ser ved første øjekast ud til at møde forventningerne i markedet. Covestro sætter udbyttet pr. aktie til 0,70 euro (est 0,63). Aktien handler +3,1% pre-market i Frankfurt. Statoil vil fordoble produktionen af olie i den Mexicanske Golf frem mod Selskabet tjener 5 gange så meget på produktionen i Golfen vs. de norske aktiviteter. Kina s største discount flyselskab, Spring Air er utilfreds med leveringstempoet af fly fra Airbus. Danone har præsenteret et regnskab, hvor omsætningsudviklingen kommer ind en spids over forventningerne i markedet. Danone forventer en salgsvækst for 2016 på 3-5%. Harris Associates har købt op i Glencore og ejer nu 8,5% af aktierne. Dermed har fonden øget ejerandelen fra 7,1% primo januar til nu over 8% (2. største aktionær). Daily Mail skriver, at China Telecom, China Mobile og andre investorgrupper med opbakning fra den kinesiske regering har interesse i overtagelse af Vodafone. S&P har sænket ratingen på BP, Total, Statoil. outlook sættes til stable. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Thales Swiss RE Standard Chartered Danone Endesa 3/5

4 Nøgletal Begivenhed Estimat GDP QoQ (GE) Bus. Confidence (FR) Manuf. Confidence (FR) IFO Business Climate IFO Current IFO Expectations 0,3% ,8 112,0 101,6 Op og nedjustering EDF: UBS sænker anbefalingen fra neutral til salg Zurich Insurance: Berenberg sænker anbefalingen til hold Dagens Teknik Som ventet testede Dax indekset i går i første omgang det skitserede modstandsniveau omkring Ved brud af ventes en test af gappet mellem Gårsdagens indeksspring fra starten har skabt et nyt gap mellem som nu er første fokus i nedadgående retning. Dog er 9300 er den mest vigtige støtte i et negativt scenarie. Brud heraf vil sandsynligvis føre til test af MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI ligger i 52,28. Støtte: 9478, 9387, 9300 Modstand: 9580, 9600, Vidste du át væksten i globale udbyttebetalinger ventes at falde fra 9,9% i 2015 til 3,3% i Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. 4/5

5 Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5