Aktier AktiePilen. USA Wall Street i rødt. Dow Jones -1,14 % Nasdaq -1,47 % S&P 500-1,25 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Wall Street i rødt Dow Jones -1,14 % Nasdaq -1,47 % S&P 500-1,25 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Home Depot, Wal-Mart, Nike Chevron, JPMorgan Chase, Microsoft S&P 500 Sektorer Utilities, Consumer Staples, Energy, Materials, Information Telecommunication Services Technology De amerikanske børser sluttede dagens handel med fald på over én procent, hvor teknologiindekset Nasdaq klarede sig værst med et fald på halvanden procent. Endnu engang var det olieprisen som var i fokus, som faldt med 4 %, efter at Saudi Arabiens olieminister Ali al-naimi afviste, at de vil skære ned i olieproduktionen, selvom der vil blive afholdt et møde i marts, hvor situationen skal diskuteres. Derudover fik vi en skuffende forbrugertillid, som var noget ringere end ventet. Februar-tallene dykkede til 92,2 fra 97,8 i januar. Økonomerne havde ventet, at man ville have fastholdt niveauet fra januar. Blandt sektorerne var det ikke overraskende energi, som var svageste led med et fald på over 3 %. Forsyning var derimod eneste sektor, som steg. JPMorgan (-4,2 %) afholdte deres investor dag i går. Blandt andet udtalte ledelsen, at indtjeningen fra Investment Banking divisionen var nede med 25 % i forhold til samme periode sidste år. Endvidere vurderede banken, at hvis olieprisen fastholder niveauet omkring 25 USD over de kommende 18 måneder, vil JPMorgan blive nød til at hensætte yderligere 1,5 mia. USD. Meldingerne trak ligeledes Goldman Sachs (-2,6 %), Citigroup (-3,2 %) og Morgan Stanley (-3,3 %) ned. Nasdaq blev presset af aktier som Apple (-2,3 %) og Microsoft (-2,8 %), hvor investorerne valgte at tage gevinster hjem efter de seneste dages rebound-rally. Derudover udtalte Bill Gates overfor The Financial Times, at teknologiselskaber skulle være forpligtet til at arbejde sammen med de offentlige myndigheder, hvis det kan hjælpe samfundet. Gates pegede dermed på de nuværende uenigheder mellem Apple og FBI. Home Depot (+1,4 %) blev bedste performere i Dow Jones indekset efter at selskabet præsenterede bedre end ventede kvartalstal, hvor både top og bundlinje overgik analytikernes estimater. Byggeselskabet nød godt af stigende boligpriser, højere salgsaktivitet på boligmarkedet samt et relativ varmt vintervejr, som skabte mere efterspørgsel efter deres produkter. Detailgiganten Macy's (+3,1 %) var ligeledes ude og overraske investorerne med bedre end ventede tal, hvor salget og indtjeningen overgik konsensus. Samtidig var deres guidance ligeledes mere bullish end antaget, hvor deres cash-flow forventer at blive bedre end tidligere udmeldt. Twitter (0 %) outperformede efter en opjustering fra Raymond James, som opjusterede aktien til outperform fra marketperform. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :14:38 1/5

2 Citigroup valgte at nedjustere FreeportMcMoran (-8,7 %) til salg fra neutral. Aktien er det seneste 9 handelsdage steget med over 60 %, men har derimod over de seneste 12 måneder tabt 60 % af værdien. Analytikeren frygter, at FreeportMcMoran vil sælge en række forretningsdele fra for at reducere gælden og gearing, men ifølge Citigroup vil det påvirke den indre værdi af aktien negativt. Derudover frygter Citi fortsat pres på råvarepriserne, som vil presse kundernes investeringslyst. Motorola Solutions steg 6,1 % efter en bedre end ventet indtjeningsfremgang. Investorerne var tilsyneladende ikke så ked af, at salget derimod var under konsensus. Fitbit (-20,9 %) aktien kom under stor pres efter en skuffende guidance, hvor vækstforventningerne var mere beskedent end håbet. Det hjalp heller ikke, at selve regnskabet overgik analytikernes estimater. United Technologies (-0,9 %) udtalte i gårsdagens marked, at man har haft samtaler med Honeywell (-0,9 %) vedrørende en fælles fremtid, men at man frygtede de regulatoriske krav fra konkurrencemyndighedernes side, og man har derfor valgt ikke at gøre mere ved en mulighed fusion. Dreamworks Animation (-2,1 %) præsenterede efter lukketid et bedre end ventet regnskab, hvor top og bundlinje overgik analytikernes forventninger. Især omsætningen overraskede positivt med 319 mio. USD vs. 275 mio. USD. Aktien steg knap 10 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Target Lowe s RBC Salesforce.com 0,59 0,37 1,66 0,19 Nøgletal Begivenhed Estimat 15:45 markit Service PMI 16:00 New Home Sales 53,5 520k Asien Rødt over hele linjen Nikkei (08.00) -0,8 % Hang Seng (08.00) -1,3 % Shanghai (03.00) -0,1 % De asiatiske børser oplever en rød dag, hvor samtlige indeks i øjeblikket handler lavere. Værst ser det ud i Australien, hvor ASX er nede med over 2 %, som primært skyldes presset på de råvarerelaterede selskaber efter nyt pres på bl.a. olieprisen. Hong Kong er nede med halvanden procent mens Nikkei falder trekvart procent. Kina ser bedst ud og ligger i skrivende stund kun marginalt i minus. MSCI Asia-Pacific falder 0,6 %. I Japan bliver yen styrket hvilket påvirker de eskportrelaterede aktier negativt. Yuan bliver derimod svækket, som er med til at begrænse faldene. Honda Motor falder 2,2 % efter skift i ledelsen, som skyldes interne uenigheder, skriver The Nikkei. Kondomproducenten Okamoto Industries falder 3,5 % efter at selskabet har fået forbud mod at lancere deres reklame-spot, hvor de fremhæver at have verdens tyndeste beskyttelse, som ifølge myndighederne ikke er korrekt. I Kina falder PetroChina og China Oilfield 4 % efter presset på olieprisen i aftes. 2/5

3 Europa Lavere åbning Future Point Procent Dax ,19 % Euro Stoxx ,25 % Dow Jones ,01 % S&P ,07 % Nasdaq ,05 % Olie (Nymex) 31,27-1,88 % Copper % Guld ,26 % Euro-Bund 165,54 +0,06 % Vi forventer en lidt lavere åbning på de europæiske børser efter en svag performance på Wall Street i aftes, hvor indeksene lukkede over én procent lavere. De asiatiske markeder følger op på stemningen og handler ligeledes lavere. De amerikanske futures handler derimod i skrivende stund stort set uændret. Mens der på markosiden kan komme lidt fokus på boligtal fra USA, er der en række selskaber i Europa, som kommer med tal, heriblandt Sydbank, Airbus, Fresenius Medical Care og Peugeot. Macquairie har sænket anbefalingen på Danske Bank til underperform fra neutral. Kursmål sænkes til 170 kr. fra 200 kr. Hos Nordea blev kursmålet reduceret til 73,41 kr. fra 80,32 kr. Airbus har fremlagt deres tal her til morgen, som ser skuffende ud. EPS en landede på 3,43 EUR hvor konsensus lå på 3,63 EUR. EBIT blev 4,1 mia. EUR vs. 4,4 mia. EUR. Omsætningen kom ud på 64 mia. EUR mod analytikernes estimater på 65 mia. EUR. Flyproducenten foreslår et udbytte på 1,30 EUR, hvilket ligeledes var til den svage mside, idet markedet han ventet 1,40 EUR. Airbus fastholder forventningerne for Fresenius Medical Cares tal ser ud til at være nogenlunde inline med estimaterne. Omsætningen blev 16,7 mia. USD vs. konsensus på 16,8 mia. USD. EBIT landede spot-on på 2,39 mia. USD. Virksomheden er tilfreds med udviklingen i 2015 og ser gode muligheder for at den organiske vækst vil fortsætte. Især deres forretning i Nordamerika viser gode vækstrater og fremtidige muligheder. FMC fastholder forventningerne for helåret. Fresenius tal ser umiddelbart lidt svagere end ventet ud og kan ikke helt leve op til analytikernes estimater, selvom salget steg 11 % og EBIT 19 %. Fresenius fastholder guidance i den øvre ende af det tidligere udmeldte interval. Der vil fortsat være fokus på de europæiske børser, LSE og Deutsche Börse, efter gårsdagens melding omkring en mulig fusion. Zurich Insurance undersøger ifølge Reuters mulighederne for frasalg af deres forretning i Singapore og Hong Kong. Peugeots tal ser umiddelbart bedre ud end estimeret. Omsætningen landede på 1,8 mia. EUR, hvor konsensus lå på 1,6 mia. EUR. Electrolux afholder kapitalmarkedsdag i dag. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Bouygues Scor Airbus Group Iberdrola Peugeot Fresenius Fresenius Medical Care Weir Suez 1,01 3,29 3,39 0,37 1,70 2,63 3,50 0,79 0,78 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:45 French Consumer Conf :00 Italian Industrials Orders Op og nedjustering Danske Bank: Macuarie sænker aktien til underperform fra neutral Metro: Bernstein sænker aktien til marketperform fra outperform Salzgitter: Berenberg sænker aktien til hold fra køb UBS: Bankhaus Lampe hæver aktien til køb fra hold Hugo Boss: Exane sænker aktien til neutral fra outperform Dagens Teknik DAX indekset kæmpede i gårsdagens marked i længere periode med en modstand omkring 9530, hvilket dog ikke blev formodet at blive brudt. DAX en faldt efterfølgende relativ kraftigt 100 point lavere og fandt i første omgang støtte i 9400, som er nærmeste support. Med gårsdagens fald blev gappet ( ), som vi fik i mandags, næsten lukket. Vi forventer at dette gap vil blive lukket helt snarest. Et yderligere fald vil betyde et nyt testa af 9300, som er den mest vigtige støtte i et negativt scenarie. Brud heraf vil sandsynligvis føre til test af I opadgående retning er modstandsniveau omkring 9580 værd at holde øje med. Ved brud af ventes en test af gappet mellem /5

5 MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI ligger i 48,41. Støtte:, 9387, 9300, 9156 Modstand: 9530, 9580, 9600, Vidste du At Pimco i 2015 mistede 125 mia. EUR i volumen. Samtidig tjente obligationsforvalteren 1,8 mia. EUR, svarende til 20 % mindre ift Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5