Aktier AktiePilen. USA Aktierne følger olien. Dow Jones -0,43% Nasdaq -1,48% S&P 500-0,77% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Aktierne følger olien Dow Jones -0,43% Nasdaq -1,48% S&P 500-0,77% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones DuPont, Chevron, Exxon Mobil Apple, Nike, Cisco S&P 500 Sektorer Materials, Energy, Utilities Technology, Consumer Discretionary, Financials De amerikanske aktier faldt for 3. dag i træk under temmelig volatil handel. Efter en positiv start faldt aktierne tilbage og kopierede dermed dagens udvikling i olieprisen, hvor WTI endte med et fald på 0,4%. S&P 500 indekset lukkede endda under niveauet for 50 dages snittet og markedet virker overordnet en smule nervøst frem mod næste uges rentemelding. På indeksniveau faldt teknologiaktierne mest. Nasdaq indekset blev presset af fald i Apple (- 2,1%) og regnskabsaktuelle Costco Wholesale (-5,4%). Kemiaktier som LyondellBasell (1,7%), Eastman Chemical (2,9%) og Celanse (1,0%) nød godt af spekulationen om en snarlig annoncering af en sammenlægning mellem Dupont (11,8%) og Dow Chemical (11,9%). Freeprot-McMoRan (3,7%) sænkede forventningerne til investeringsbudgettet for 2016 og Til næste år reduceres budgettet fra 2 mia. USD til 1,8 mia. USD og i 2017 fra 2 mia. USD til 1,2 mia. USD. Råvareselskabet suspenderer samtidig udbytte. Halliburton (5,6%) meddelte før præsentationen på en konference afholdt af Wells Fargo, at selskabet tager en ny nedskrivning i forbindelse med offentliggørelsen af 4. kvartal. Halliburton opjusterede omvendt forventningerne til marginalen moderat. Sammenlægningen med BHI ventes gennemført i 1. halvår Yahoo (-1,3%) bekræftede, at planerne om et spinoff af Alibaba (-1,1%) pga usikkerhed omkring skattebehandling, er skrinlagt. Yahoo arbejder videre med planer om spinoff af andre aktiver. Derudover forlader Max Levchin bestyrelsen som fremover kun består af 8 personer. Nomura opjusterede anbefalingen på Intel (0,2%) til køb. Nomura venter stærk vækst i Data- Center segmentet i Både Microsoft (-1,5%), Google (-1,4%) og Amazon (-1,9%) oplever særdeles stærk vækst på området og førstnævnte vil accelerere investeringerne i Data- Center til næste år. Target løftes fra 33 USD til 42 USD. Lululemon (-13,0%) rapporterede et 3. kvartal som på indtjeningen skuffede markedet. Et varmere efterår har betydet højere end ventede rabatter i perioden, som i sidste ende har trykket marginalerne. For næstkommende kvartal venter Lululemon en EPS på mellem 0,75-0,78 USD mod et markedsestimat på 0,86 USD. Costco Wholesale (-5,4%) skuffede i 1. kvartal. Omsætningen nåede 27,2 mia. USD og Indtjeningen endte på 1,09 USD pr. aktie. Piper Jaffray fastholder anbefalingen på overweight target 174 USD. Nomura hæver taget på Amazon.com (-1,8%) til 850 USD fra 700 USD. Anbefalingen lyder fortsat på køb. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :08:36 Carl Icahn har købt yderligere op i Hertz Global (4,0%) og ejer nu 14,3 % af selskabet. 1/5

2 First Solar præsenterede i eftermarkedet guidance for Solarselskabet venter, at nå ny rekordomsætning på op mod 4,1 mia. USD og en produktion på 3 GW. Indtjeningen pr. aktie ventes, at ramme mellem 4,00-4,50 USD. Analytikerne ligger allerede med forventninger i den høje ende af selskabets nye guidance og aktien faldt efterfølgende med 9,4%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Ciena Adobe Systems 0,39 0,60 Nøgletal Begivenhed Estimat Import Price Index MoM Initial Jobless Continuing Claims -0,8% 270K 2155K Asien Rebound på råvarer Nikkei (08.00) -1,32% Hang Seng (08.00) -0,42% Shanghai (03.00) -0,37% Billedet i Asien ligner udviklingen fra i går. Overordnet set er der tale om blandede tendenser, med fald i Japan og stigninger i Kina. I Japan er eksportaktierne ramt af en styrket JPY. I Kina er det specielt investeringsbankerne som løfter indekset. Investeringsbankerne stiger på udsigt til lempeligere myndighedskrav i forbindelse med fremtidige IPO s. Aktiemarkedet i Australien (-1,2%) holdes nede af en svag udvikling blandt bankaktierne mens landets råvareindeks stiger på rebound i olie- og kobberpriserne. Samlet set falder MSCI Asia Pacific indekset med 0,1%. Bridgestone falder med 1,7% efter the Nikkei rapporterer, at selskabet har planer om, at forhøje købstilbuddet på amerikanske Pep Boys. Carl Icahn overtrumfede tilbage i oktober det første købstilbud fra Bridgestone på 835 mio. USD. Europa Bayer, Inditex og Deutsche Börse Toshiba stiger 2,2% efter Kyodo rapporterer, at selskabet vil trække sig fra produktion af tvapparater og samtidig annoncerer en afskedigelsesrunde. Future Point Procent Dax ,77% Euro Stoxx ,94% Dow Jones ,26% S&P ,24% Nasdaq ,26% Olie (Nymex) ,60% Copper ,17% Guld ,39% Euro-Bund 158,58 0,20% 2/5

3 Vi forventer, at de europæiske aktier åbner med fald her til morgen. De amerikanske aktier viste en svag tendens i den sene handel og i Asien er tendensen her til morgen faldende. Markedet vil fortsat have stor fokus på den volatile udvikling i råvarepriserne, som gennem de seneste dage har afstukket retningen for aktierne. Her til morgen er der stigninger til olie og kobber. Pandora har planer om, at åbne 25 nye butikker i Kina næste år. Coloplast handler ex. udbytte på 8 kr. I relation til rederierne kan nævnes, at der fra Asien er rygter om en fusion mellem Cosco Shipping og China Shipping. Sandvik forventer, at 4. kvartal vil blive belastet af 1,55 mia. SEK til ekstraordinære omkostninger. Volkswagen afholder pressemøde i dag kl Mødet kan måske give flere detaljer omkring gårsdagens melding om, at snyd med CO2 kun omhandler benzin-biler (oprindelig ). Fredag skal bestyrelsen i RWE stemme om planerne om en opdeling af selskabet. Syngenta ADR s steg med 9% i den amerikanske handel. Ifølge Benzinga vil ChemChina i morgen fredag afgive købstilbud på selskabet. Franske Technip er følge Bloomberg langt fremme i forhandlingerne om overtagelse af amerikanske FMC Technologies. En samlet aftale kan ventes offentliggjort inden udgangen af i år. FMC Technologies steg med 5% i det amerikanske eftermarked. EDF har opjusteret forventningerne til indtjeningen. Selskabet venter nu en vækst i ebitda på mindst 3% fra tidligere skøn om en fremgang i størrelsesordenen 0-3%. Glencore vil accelerere nedbringelsen af gæld og fremsætter ny målsætning om at nå ned på en gæld på 18 mia. USD ved udgangen af I samme meddelelse fremgår det, at investeringsbudgettet sænkes til 3,8 mia. USD i 2016 fra tidligere skøn om 5 mia. USD. Inditex har rapporteret tal for de første 9 måneder. Ebitda på 3,3 mia. euro (+20%) og en omsætning på 14,74 mia. euro matcher forventningerne i markedet. Ovenpå regnskabet gentager Nomura anbefalingen på overweight. Deutsche Börse bliver ny medlem på Goldman Sachs Conviction Buy List. HSBC løfter anbefalingen på Bayer til køb. HSBC ændrer ikke på estimaterne efter gårsdagens usikkerhed mht. Xarelto. Uden Xarelto i modellen har HSBC et target på 117 euro. HSBC fremhæver, at Bayer ifht estimater handler med en på 24% vs. den europæiske medicinalsektor på 16,4x (15,1x ex. Novo). Nyt target fra HSBC er 138 euro. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat TUI Inditex Nøgletal Begivenhed Estimat CPI (FR) Indu. Prod. (FR) BOE 0,0% 0,0% 3/5

4 Op og nedjustering BAT: Goldman Sachs sænker anbefalingen til salg Imperial Tobacco: Goldman Sachs fjerner aktien fra conviction buy list Repsol: BMO Capital opjusterer anbefalingen til outperform Deutsche Börse: Goldman Sachs tilføjer aktien til conviction buy list Swisscom: Goldman Sachs sænker anbefalingen til salg Allianz: RBC Capital hæver anbefalingen til outperform Bayer: HSBC hæver anbefalingen til køb Dagens Teknik DAX indekset var i går udsat for endnu et fald. Indekset brød med 50 dages gns. og testede en overgang også 100 dages gns. i Nedefter er fokus fortsat på lukning af det omtalte gap mellem MACD er fortsat i salg. Indikatoren angiver en støtte omkring RSI ligger på 40,88. Opefter virker som første hurdle i et forsøg på at nå tilbage i 200 dages gns. på Støtte: , , Modstand: , , Vidste du at Malaysia Airport Holdings i en annonce forleden efterlyste ejeren af 3 fly af typen Boeing F. Flyene har været parkeret i lufthavnen i over et år og det er endnu ikke lykkedes at få flyene fjernet af den rette ejermand. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5