Delårsrapporten for F.E. Bording A/S for perioden 1. januar 30. juni 2012 er offentliggjort den 27. august 2012 på NASDAQ OMX, København.

Transkript

1 Herlev, den 27. august 212 NASDAQ OMX Nicolai Plads 6 17 København K DELÅRSRAPPORT FOR 212 Delårsrapporten for for perioden 1. januar 3. juni 212 er offentliggjort den 27. august 212 på NASDAQ OMX, København. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten. Med venlig hilsen Hans Therp Adm. direktør Henvendelse vedr. meddelelsen kan ske til: Adm. direktør Hans Therp, tlf Telefon Turbinevej CVR.nr Fax Herlev

2 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal kvartals rapport RESUME Bording fortsætter strategien med fokus på salgsfremmende tryksager og kommunikationsløsninger. I 1. halvår har det betydet organisk vækst på det skandinaviske marked trods et generelt tilbageholdende marked med fortsat nedgang i markedet for standard tryksager og administrativ post. Bording fortsætter således væksten fra i fjor godt hjulpet af de tilkøbte virksomheder. Med købet af NP-Tryck AB, som blev offentliggjort den 8. august 212, forventes denne udvikling at fortsætte i 2. halvår 212. Flere af koncernens virksomheder har i 1. halvår realiseret organisk vækst, ikke mindst Bording Logistik og Bording Data. Resultatet blev mindre tilfredsstillende i kvartalet pga. en række omkostninger til udvikling og reduktion indenfor standardproduktion. Omsætningen blev i 1. halvår 238 mio. kr. en stigning på 14,2 % i forhold til året før. Væksten skyldes primært opkøb der blev foretaget i 2. halvår 211, men korrigeret for oversøiske engangsordrer i fjor, er der tale om vækst på det danske og svenske marked. 1. halvårs resultat efter skat blev 3,3 mio. kr. et fald i forhold til sidste års resultat på 3,9 mio. kr. Faldet skyldes et sammenfald af enkeltordrer 2. kvartal sidste år, samt omkostninger til nye løsninger og restruktureringer, der er gennemført i 1. halvår 212. EBITDA for 1. halvår blev 15,6 mio. kr. mod 13, mio. kr. sidste år. Pengestrømmen fra driften blev 17,1 mio. kr. mod 13,2 mio. kr. sidste år. Omsætningen i Danmark er vokset i alt med 11,3 % heraf 4,1 % eksklusive tilkøbte virksomheder. Omsætningen i Sverige og Norge er vokset 24,3 %, men eksklusive tilkøbte virksomheder er omsætningen såvel i Sverige som i Norge dog faldet. Der er i halvåret udviklet nye it-løsninger samt fortsat udvikling af nye kommunikationsløsninger bl.a. 3D tryk og skabelonbaserede sms og løsninger. Begge dele har belastet driften. I Sverige er der investeret i nyt udstyr til specialproduktion både i offset og digitalt. Pr. 1. juli indgår NP-Tryck AB, Helsingborg i koncernen. Virksomheden leverer butiksmaterialer og specialprodukter trykt på plast og supplerer på dette område Halmstad Tryckeri AB, som blev købt i 211. Virksomheden forventes at tilføre en omsætning på ca. 25 mio. kr. i 2. halvår 212 og et resultat før skat på ca. 2 mio. kr. Der er i 1. halvår indgået flere årskontrakter med store virksomheder vedrørende leverancer af såvel specialprodukter i Sverige, som tryksagsindkøb og -logistik i Danmark. Outsourcing virksomheden i Bangladesh har hen over sommeren øget aktiviteten og er igen begyndt at ansætte lokal arbejdskraft. Bording øger forventningen til omsætningen fra ca. 475 mio. kr. til ca. 5 mio. kr. Resultatforventningerne fastholdes på 15-2 mio. kr. for F.E. Bordings andel af resultatet efter skat, idet vi i 1. halvår har afholdt omkostninger til restrukturering og udvikling. Side 2 af 14

3 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 BORDING KONCERNENS HOVED - OG NØGLETAL 1. halvår 1. halvår 2. kvt. 2. kvt. Mio. kr Nettoomsætning 238,1 28,4 119,1 15,7 451,1 Driftsresultat før engangsposter 7,4 8,9 1,7 5,2 23,6 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 15,6 13, 5,7 7,4 36,3 Resultat af primær drift (EBIT) 7,4 7,1 1,7 4,3 21,3 Resultat af finansielle poster -2,4-2,3-1,1-1,5-4,8 Resultat før skat 4,5 5,1,6 2,1 16,7 Periodens resultat 3,3 3,9,5 1,5 12,7 ' andel af resultat 2,6 2,9,3,9 1,6 Langfristede aktiver 19,2 176,6 19,2 176,6 189,2 Kortfristede aktiver 148,7 129,6 148,7 129,6 156,4 Aktiver i alt 338,9 36,2 338,9 36,2 345,6 Egenkapital 19,9 112,3 19,9 112,3 11,2 Langfristede rentebærende forpligtelser 37,8 39,9 37,8 39,9 4,8 Langfristede forpligtelser i øvrigt 11,9 5,2 11,9 5,2 11,6 Kortfristede rentebærende forpligtelser 87,7 78,6 87,7 78,6 91,3 Kortfristede forpligtelser iøvrigt 91,6 7,2 91,6 7,2 91,8 Nettoaktiver 235,4 23,8 235,4 23,8 242,2 Pengestrøm fra driften 17,1 13,2 2,7 2,1 36,5 Pengestrøm til investering, netto -8,6-7,2-5,2-2, -36,3 Heraf materielle aktiver -5,6 1, -4,1 -,9,5 Pengestrøm fra finansiering -12, -1,7 -,3-2,4-2,2 Pengestrøm i alt -3,5-4,7-2,9-2,3-2, Overskudsgrad, % 3,1 3,4 1,4 4,1 4,7 Afkastningsgrad, % 3,1 3,2,7 1,9 9,5 Likviditetsgrad, %,8,9,8,9,9 Cash Flow Per Share (CFPS), kr. 53, 41,7 8,4 6,5 115, Soliditetsgrad, % 32,4 36,7 32,4 36,7 31,9 Egenkapitalforrentning, % 3, 3,7,5 1,5 12,4 Antal medarbejdere Omsætning pr. medarbejder, tkr Bruttoavance pr. medarbejder, tkr Side 3 af 14

4 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 LEDELSESBERETNING Bording Koncernen har i 1. halvår 212 realiseret en vækst i omsætningen fra 28,4 mio. kr. sidste år til 238,1 mio. kr. Væksten skyldes de tilkomne virksomheder Jysk Formular Print A/S pr. 1. april 211 og Halmstad Tryckeri AB pr. 1. august 211. Omsætningen er i 2. kvartal vokset fra 15,7 mio.kr. til 119,1 mio. kr. Korrigeret for en særordre på valgkort til Congo i juni 211 og omsætningen i Halmstad, er der tale om organisk vækst på det skandinaviske marked. EBITDA for 1. halvår blev 15,6 mio. kr. mod samme periode i , mio. kr. og pengestrømmen fra driften blev 17,1 mio. kr. i forhold til 13,2 mio. kr. sidste år. Resultatet af primær drift blev 7,4 mio.kr. mod 7,1 mio.kr sidste år. Mens 2. kvartal blev mindre tilfredsstillende fastholdes forventningerne til årsresultatet for 212, inkl. NP-Tryck AB, trods de i 2. kvartal afholdte omkostninger til restrukturering i Halmstad Tryckeri AB og udvikling af nye produkter og løsninger. Danmark Den største vækst er opnået i Bording Logistik A/S, der ud over at varetage lager og logistikfunktionen for Bordings grafiske kunder ligeledes tilbyder tredjepartslogistik til udvalgte kunder og brancher. Efter en god opstart i 211 har virksomheden i 212 indgået aftaler med nye betydende kunder og omsætningen er flerdoblet. På grund af sæsonudsving forventes et væsentligt forbedret resultat i 2. halvår. Såvel Bording PRO som Bording A/S har indgået aftaler med nye store kunder med yderligere potentiale. Men såvel konjunkturer som digitalisering betyder samtidigt at andre kunder reducerer deres forbrug. Forskydningen mod salgsfremmende tryksager og kommunikationsløsninger betyder, at der forventes fremgang i 2. halvår. På it området har Bording Data haft vækst. Specielt en række store udskiftninger af kasseterminaler har bidraget til fremgangen sammenlignet med sidste år. Også 2. halvår 212, hvor den største del af omsætning og indtjening ligger, forventes der fremgang. I Bording Datas delejede aktiviteter i Bangladesh er aktiviteten vokset, og der er hen over sommeren ansat yderligere arbejdskraft, hvilket er i overensstemmelse med målsætning om at øge beskæftigelsen i et land, hvor hvert job mætter mange mennesker. Oprindeligt blev aktiviteten startet op med støtte fra Danida, men Bording har siden fastholdt omkostningerne i forventning om, at vi på sigt kan skabe en levedygtig forretning med outsourcing af it-udvikling og dtp tjenester. Sverige På det svenske marked er omsætningen vokset med ca. 19 mio. SEK. Mens der mangler en stor omsætning i juni måned af valgkort til Congo, er Halmstad Tryckeri tilkommet med en omsætning i 1. halvår på ca. 25 mio. SEK. Netto er der tale om en mindre organisk vækst. Både omsætningen af specialprodukter som logistiketiketter til e-handel m.m. og digitalproduktionen er vokset. Denne vækst har mere end kompenseret for det generelle fald i standardtryksager. I Halmstad Tryckeri er afholdt en række restruktureringsomkostninger i takt med at egenproduktionen af standard produkter, som er reduceret helt i overensstemmelse med strategien. Der har desuden været Side 4 af 14

5 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 afholdt udviklingsomkostninger specielt til 3D tryk, som fremover vil skabe nye interessante løsningsmuligheder til kunderne. Som tidligere meddelt overtog Bording pr. 1. juli 212 alle aktierne i NP-Tryck i Helsingborg. Selskabet supplerer Halmstadtrykkeriet, som leverandør indenfor butiksmaterialer og tilsammen vil man kunne tilbyde kunderne et komplet sortiment. Selskabet forventes at bidrage med såvel øget omsætning som indtjening. Norge Omsætningen i Norge er i 1. halvår faldet idet størstedelen af omsætningen fortsat sker indenfor traditionelle tryksager. Der arbejdes derfor med forskellige muligheder for at indgå samarbejde med andre virksomheder som kan tilføre ny omsætning og nye kompetencer indenfor kommunikationsløsninger. Risici og usikkerheder F.E. Bording Koncernens risici og usikkerheder er uændret i forhold til de risici og usikkerheder, som blev beskrevet i årsrapporten for 211. Det er Koncernens politik ikke at foretage spekulation i finansielle aktiver. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er en direkte følge af Koncernens drift og finansiering. Det er ledelsens vurdering, at den største usikkerhed for Koncernen er forventninger til aktivitetsniveauet på markederne, som Koncernen har omsætning med. Fastansættelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er foretaget ud fra historiske erfaringer og skøn, samt forventninger til fremtiden, der er forbundet med en naturlig usikkerhed. Ledelsen vurderer, at værdifastsættelserne er forsvarligt og forsigtigt opgjort. Forventninger Med den øgede vægt af salgsfremmende tryksager og kommunikationsløsninger forventer Bording fortsat vækst i 2. halvår. Købet af NP-Tryck AB forventes at bidrage til omsætningen i 212 med 25 mio. kr., men derudover forventes omsætningen at stige på baggrund af de indgåede aftaler. Omsætningsforventningen øges derfor fra tidligere meddelt 475 mio. kr. til 5 mio. kr. Resultatet i 2. halvår er positivt påvirket af købet af NP-Tryck AB. På grund af de afholdte omkostninger til restrukturering og udvikling i 1. halvår fastholdes resultatforventningen for 212 på 15-2 mio. kr. for F.E. Bordings andel af resultatet efter skat. Side 5 af 14

6 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Bording Koncernen Resultatopgørelse t.kr. 1. halvår halvår kvt kvt Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Periodens resultat Fordeles således: Minoritetsinteresserne F.E Bording A/S' andel af resultatet Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) Totalindkomstopgørelse Årets resultat Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Totalindkomst i alt Fordeles således: Minoritetsinteresserne F.E Bording A/S' andel af totalindkomsten Side 6 af 14

7 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Bording Koncernen Balance t.kr AKTIVER LANGFRISTEDE AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Goodwill Intern software Patenter og licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse MATERIELLE AKTIVER Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i andre virksomheder Tilgodehavender Udskudt skat LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavende skat Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT AKTIVER I ALT Side 7 af 14

8 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Bording Koncernen Balance t.kr PASSIVER EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Reserve for egne aktier Overført resultat Foreslået udbytte 4.55 Aktionærerne i Minoritetsinteresser EGENKAPITALEN I ALT FORPLIGTELSER LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Udskudt skat Pensioner Kreditinstitutter KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Kreditinstitutter Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Side 8 af 14

9 Egenkapital 1. januar 211 Totalindkomst i 1. halvår 211 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Køb af minoritetsinteresser Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 3. juni 211 Egenkapital 1. juli 211 Totalindkomst i 2. halvår 211 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Køb af minoritetsinteresser Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 31. december 211 Aktiekapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for valutakursreguleringer Reserve for egne aktier Reserve for egne aktier Overført resultat Overført resultat Foreslået udbytte Foreslået udbytte I alt I alt Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital i alt DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Bording Koncernen Egenkapitalopgørelse t.kr. Side 9 af 14

10 Egenkapital 1. januar 212 Totalindkomst i 1. halvår 212 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Køb af minoritetsinteresser Salg af egne aktier Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 3. juni 212 Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for egne aktier Overført resultat Foreslået udbytte I alt Minoritetsinteresser Egenkapital i alt DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Egenkapitalopgørelse t.kr. Side 1 af 14

11 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Bording Koncernen Pengestrømsopgørelse tkr. 1. halvår 1. halvår Resultat før skat Regulering for ikke-likvide poster Af- og nedskrivninger Andre driftsposter netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Renteindtægter betalt Renteomkostninger betalt Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af materielle og immaterielle aktiver Salg af materielle og immaterielle aktiver Køb af associerede virksomheder Lån til associeret virksomhed Udbytte associeret virksomhed Kapitalindskud Køb af dattervirksomheder Køb af minoritetsinteresser Køb af kapitalandele i andre virksomheder -62 Pengestrøm fra investeringsaktivitet Fremmedfinansiering: Formindskelse af gæld til kreditinstitutter Tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser Afdrag af anden gæld Aktionærerne: Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier 194 Køb af egne aktier Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Afgang Tilgang Kursregulering af likvider Likvider ultimo Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af resultatopgørelse og balance. Side 11 af 14

12 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Bording Koncernen Noter 1. Segmentoplysninger t.kr Omsætning til eksterne kunder Omsætning mellem segmenter Segmentomsætning i alt Direkte produktionsomkostninger Øvrige produktionsomkostninger Kapacitetsomkostninger Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Andre driftsposter Resultat før skat Heraf poster af engangskarakter Segmentaktiver Anlægsinvesteringer* Kapitalandele i associerede virksomheder Segmentforpligtelser Rapporterings- Grafisk pligtige Kommuni- IT-Kommuni segmenter kation i alt Rapporterings- Grafisk pligtige Kommuni- IT-Kommuni segmenter kation kation i alt Omsætning til eksterne kunder Omsætning mellem segmenter Segmentomsætning i alt Direkte produktionsomkostninger Øvrige produktionsomkostninger Kapacitetsomkostninger Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Andre driftsposter Resultat før skat Heraf poster af engangskarakter Segmentaktiver Anlægsinvesteringer* Kapitalandele i associerede virksomheder Segmentforpligtelser *Anlægsinvesteringer omfatter immaterielle og materielle aktiver 1. halvår halvår 211 Side 12 af 14

13 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 Segmentoplysninger Koncernen har følgende forretningsområder, der produktmæssigt er adskilte og udgøres af Grafisk kommunikation og IT kommunikation. Grafisk kommunikation er rådgivning og salg af marketingkommunikation og tryksager. IT- Kommunikation er rådgivning om og salg af IT-baserede produkter. Geografiske oplysninger Den geografiske fordeling af eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes tilhørsforhold i Bording Koncernen og dermed selskabernes geografiske fordeling. Transaktioner mellem segmenterne gennemføres på markedsmæssige vilkår. 1. Segmentoplysninger t.kr. 1. halvår halvår 211 Langfristede Langfristede GEOGRAFISKE OPLYSNINGER Omsætning aktiver Omsætning aktiver Danmark Sverige Norge I alt VÆSENTLIGE KUNDER Der er ingen kunder, der udgør 5% eller mere af Koncernomsætningen. AFSTEMNING AF RAPPORTERINGSPLIGTIGE SEGMENTERS OMSÆTNING, RESULTAT, AKTIVER OG FORPLIGTELSER 1. halvår 1. halvår Omsætning Segmentomsætning for rapporteringspligtige segmenter Elinimering af intern omsætning mellem segmenter Omsætning i alt jf. resultatopgørelse Resultat Segmentresultat før skat for rapporteringspligtige segmenter Resultat af alle andre driftssegmenter Resultat før skat jf. resultatopgørelsen Aktiver Totale aktiver for rapporteringspligtige segmenter Andre ikke-fordelte aktiver, koncernfunktion mv Aktiver i alt jf. balancen Forpligtelser Totale forpligtelser for rapporteringspligtige segementer Andre ikke-fordelte aktiver, koncernfunktion mv Forpligtelser i alt jf. balancen Side 13 af 14

14 DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 212 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 3. juni 212 for. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, som er godkendt af EU, og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 3. juni 212 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 3. juni 212. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herlev, den 27. august 212 Direktion Hans Therp Adm. direktør Bestyrelse Ejvind Sandal Kurt Thyregod Raimo Issal Carl-Fredrik Bjor Formand Næstformand Hans Therp Jeannett Thinghuus Finn Madsen Jørgen Hansen Side 14 af 14