Halvårsrapport for 1. halvår 2011

Transkript

1 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads København K Fondsbørsmeddelelse nr. 10/2011 Dato 18. august 2011 Algade Vordingborg Telefon: Fax: Internet: vorbank@vorbank.dk Cvr.-nr Kontakt: Bankdirektør Ole Kühnel, tlf Halvårsrapport for 1. halvår 2011 Vedlagt Vordingborg Banks halvårsrapport for 1. halvår Halvårsrapporten er i dag behandlet og godkendt af bankens bestyrelse. Med venlig hilsen VORDINGORG BANK Morten Lynge Andersen Formand Ole Kühnel Direktør

2 Indholdsfortegnelse Beretning Koncernens hoved- og nøgletal... 3 Resumé... 5 Ledelsesberetning... 6 Ledelsespåtegning... 9 Regnskab Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse Balance Koncernens egenkapitalopgørelse Koncernens pengestrømsopgørelse Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal Noter

3 Koncernens hoved- og nøgletal 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Hovedtal i kr Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter I alt indtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Basisindtjening Nedskrivninger på udlån mv Kursreguleringer Resultat før udgifter til finansiel stabilitet Udgifter til Bankpakke I Udgift til Indskydergarantifond Resultat før skat Skat Resultat efter skat Balance Balance i alt Udlån Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Ikke-balanceførte poster Garantier Værdi af kundedepoter

4 Koncernens hoved- og nøgletal (fortsat) 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Nøgletal Solvens og kapital Solvensprocent 16,0 % 19,5 % 20,7 % 17,1 % 14,4 % 17,1 % Kernekapitalprocent 13,4 % 13,4 % 14,4 % 11,0 % 9,4 % 14,2 % Indtjening Egenkapitalforrentning før skat 0,7 % 5,4 % 3,4 % 4,7 % 0,5 % 5,8 % Egenkapitalforrentning efter skat 0,5 % 4,1 % 2,8 % 3,6 % 0,5 % 4,6 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,03 1,20 1,13 1,23 1,03 1,11 Markedsrisiko Renterisiko 3,6 % 4,6 % 3,0 % 1,7 % 7,0 % 2,9 % Valutaposition 1,5 % 1,8 % 2,6 % 7,4 % 4,9 % 0,2 % Likviditet Udlån i forhold til indlån 119,4 % 109,0 % 92,1 % 88,2 % 74,4 % 109,5 % Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 85,0 % 324,0 % 279,7 % 176,6 % 108,7 % 303,1 % Store engagementer Summen af store engagementer 75,1 % 36,7 % 23,9 % 116,2 % 40,3 % 38,7 % Kreditrisiko Andel af udlån med nedsat rente 1,4 % 1,5 % 1,1 % 1,2 % 1,6 % 1,9 % Periodens nedskrivningsprocent 0,2 % 0,4 % 0,4 % 0,1 % 0,0 % 0,6 % Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,0 % 3,9 % 1,8 % 1,4 % 1,3 % 3,6 % Udlån Periodens udlånsvækst 5,7 % 6,1 % 11,9 % 12,0 % 8,7 % 10,6 % Udlån i forhold til egenkapital 7,1 6,7 6,1 5,8 5,0 6,9 Medarbejdere Gennemsnitligt antal beskæftigede Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 100 kr.) Resultat før skat 4,9 37,2 24,5 32,5 3,6 39,7 Resultat efter skat 3,5 28,1 19,8 25,4 3,4 31,2 Resultat efter skat udvandet 3,5 28,1 19,8 25,4 3,4 31,2 Indre værdi Børskurs ultimo Børskurs/ indre værdi 0,56 0,69 0,86 1,14 2,17 0,61 Børskurs/ resultat efter skat pr. aktie 109,6 17,2 31,3 31,4 432,4 13,6 Gennemsnitligt antal aktier i omløb

5 Resumé Resultatet før udgifter til konkursramte banker og Bankpakke I udgjorde henholdsvis 3,2 mio. kr. i 1. halvår 2011 mod 9,2 mio. kr. året før. Udgifterne til konkursramte banker i 2011 og Bankpakke I i 2010 udgjorde henholdsvis 2,2 mio. kr. og 2,3 mio. kr. Halvårsrapporten er karakteriseret ved: Resultat før skat på 1,0 mio. kr. mod 6,9 mio. kr. året før Positiv kursreguleringer i 2011 på 0,2 mio. kr. mod positiv kursregulering i 2010 på 3,8 mio. kr. Fald i netto rente- og gebyrindtægter på ca. 2 mio. kr. primært som følge af lavere rentemarginal Omkostningsstigning på 0,9 mio. kr. svarende til en omkostningsstigning på 3 pct. Fald i nedskrivninger på udlån Uændret indlån i forhold til 1. halvår 2010 Solidt kapitalgrundlag med solvensprocent på 16,0 pct. Solvensbehov udgør 9,7 pct. og kapitaloverdækning dermed 6,3 pct. Banken efterlever alle Tilsynsdiamantens grænseværdier Banken fastholder fortsat forventningen om en basisindtjening for året 2011 i niveauet mio. kr. hvor basisindtjening er opgjort før nedskrivninger på kundeengagementer, kursreguleringer samt udgifter relateret til konkursramte banker. 5

6 Ledelsesberetning Resultatudvikling Banken har i 1. halvår 2011 udgiftsført 2,2 mio. kr. til indskydergarantifonden som følge af konkursramte banker. Året før udgiftsførte banken 2,3 mio. kr. til Bankpakke I. Korrigeret for disse udgifter har banken realiseret et driftsresultat på 3,2 mio. kr. i 2011 mod 9,2 mio. kr. i Resultatet før skat blev på 1,0 mio. kr. mod 6,9 mio. kr. for samme periode året før. Efter skat blev resultatet på henholdsvis 0,7 mio. kr. i 2011 og 5,2 mio. kr. i Bankens ledelse betegner resultatet som tilfredsstillende, når den aktuelle økonomiske situation i samfundet tages i betragtning. De væsentligste årsager til et lavere driftsresultat kan tilskrives kursreguleringer, som i 2011 er 3,6 mio. kr. mindre end året før samt et fald i netto rente- og gebyrindtægter på 2,1 mio. kr. Indtægter Et fald i netto rente- og gebyrindtægter er en kombination af et fald i netto renteindtægter på 1,7 mio. kr. og et fald i gebyrer og provisionsindtægter på 0,5 mio. kr. Et fald i netto renteindtægter skyldes en lavere gennemsnitlig rentemarginal, som kan tilskrives rentefaldet i 2. halvår 2010, mens faldet i gebyrer og provisionsindtægter skyldes modregning for tab på realkreditformidling. Der var ikke tab på realkreditformidling i 1. halvår Omkostninger De samlede omkostninger, som udgøres af udgifter til personale og administration, af- og nedskrivninger på materielle aktiver samt andre driftsindtægter, netto stiger 3 pct. eller 0,9 mio. kr., som kan tilskrives stigning i lønudgifter samt udgifter til itanvendelse. Nedskrivninger Nedskrivninger reduceres med 0,8 mio. kr. til 2,7 mio. kr. Periodens nedskrivningsprocent er beregnet til 0,2 pct. og den akkumulerede nedskrivningsprocent er beregnet til 3,0 pct. Indskydergarantifonden Banken har i alt udgiftsført 2,2 mio. kr. netto til de 2 konkursramte banker, Amagerbanken og Fjordbank Mors. Nedenfor er vist et sammendrag af resultatopgørelsen sammenholdt med året før. Sammendrag af resultatopgørelsen Mio. kr. 1. halvår halvår 2010 Netto rente- og gebyrindtægter 36,3 38,4 Omkostninger og afskrivninger -30,6-29,7 Basisindtjening 5,7 8,7 Nedskrivninger på udlån mv. -2,7-3,5 Kursreguleringer +0,2 +3,8 Resultat før udgifter til finansiel stabilitet 3,2 9,0 Udgift til Bankpakke I 0,0-2,2 Udgift til Indskydergarantifond -2,2 0,0 Resultat før skat 1,0 6,8 Skat -0,3-1,6 Periodens resultat 0,7 5,2 Forretningsomfang I nedenstående figur ses udviklingen i bankens forretningsomfang. Mio. kr Forretningsomfang Indlån udlån garantier depotværdier Indlån udgør 825 mio. kr. hvilket er identisk med samme tidspunkt året før. 30/ / / Udlån udgør 949 mio. kr. og er steget med 89 mio. kr. i forhold til halvåret 2010, hvilket er en udlånsstigning på ca. 10 pct. I forhold til ultimo året 2010 er der tale om en udlånsvækst på 52 mio. kr. svarende til en vækst på 6 pct. Kreditrisici Bankens samlede udlån og garantier fordeler sig med 68 pct. til erhverv og 32 pct. til private, hvilket er samme fordeling som ultimo året Banken har sin største eksponering i landbrugssektoren med en eksponering på 20 pct. Herefter følger handel med 9 pct. og øvrige erhverv med 8 pct. Branchen fast ejendom udgør kun 7 pct. Nedenfor er 6

7 vist den erhvervsmæssige koncentration pr. branche sammenholdt med året før. Erhvervsmæssig koncentration pr. branche Procent Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 19,5 20,2 Industri og råstofindvinding 5,6 5,9 Energiforsyning 5,5 3,8 Bygge- og anlæg 5,5 5,0 Handel 9,3 10,6 Transport, hoteller og restauranter 3,5 4,1 Information og kommunikation 0,7 0,5 Finansiering og forsikring 3,6 2,0 Fast ejendom 7,2 5,8 Øvrige erhverv 7,6 9,9 I alt erhverv 68,0 67,8 Offentlige myndigheder 0,0 0,1 Private 32,0 32,1 I alt 100,0 100,0 I slutningen af marts måned offentliggjorde Finanstilsynet sin rapport om Vordingborg Bank efter at have været på inspektionsbesøg i december Det var glædeligt, at Finanstilsynets risikovurdering stemte overens med vores egen opfattelse af en bank med en forsigtig tilgang til risikotagning en vurdering, der er i fuld overensstemmelse med vores holdninger og visioner i bankens strategi. I relation til vores lån til landbruget, var Finanstilsynet enig i, at vores vurderinger af lånene til landbruget var forsigtige, herunder vores værdiansættelse af de pantsatte sikkerheder. Finanstilsynet fandt da heller ikke grund til, at vi skulle nedskrive på vores landbrugsengagementer. Boniteten underbygges af, at vi ikke i vores regnskab har foretaget nogen nedskrivninger på landbrugsengagementer. I disse dage er det også vigtigt at understrege, at vores landbrugskunder overhovedet ikke har finansieret sig i schweizer franc. Likviditet Bankens likviditetsoverdækning i forhold til lovens krav om likviditet er faldet fra 303 pct. ultimo år 2010 til 85 pct. ultimo halvåret Årsagen hertil er ophør af Bankpakke I, hvis likviditetsbestemmelser tillod banken at medregne likviditet for ca. 100 mio. kr. overvejende i kraft af en trækningsmulighed i Nationalbanken. Banken har endvidere afdraget 100 mio. kr. på obligationslån med statsgaranti og endelig medvirker ovenstående udvikling i indlån og udlån i 1. halvår 2011 til et likviditetsforbrug på 78 mio. kr. Af balancen fremgår det, at gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgør 339 mio. kr. mod 175 mio. kr. ultimo Korrigeret for gæld til Nationalbanken udgør gæld til kreditinstitutter 129 mio. kr. mod 175 mio. kr. ultimo Gæld til kreditinstitutter er alene anvendt til finansiering af udlandslån til kunder. En reduceret gæld til andre banker er en følge af, at banken har omlagt udlandslån i fremmed valuta til lån i DKK, som finansieres af bankens egen likviditet. Solvens og Kapital Ultimo halvåret 2011 udgør den ansvarlig kapital 200 mio. kr. mod 196 mio. kr. ultimo år Den ansvarlige kapital ultimo halvåret 2011på 200 mio. kr. er fordelt på egenkapital og efterstillet kapital med henholdsvis 134 mio. og kr. 66 mio. kr. Efterstillet kapital på 66 mio. kr. består af ansvarlig lånekapital og hybrid statslig kapital med henholdsvis 35 mio. kr. og 31 mio. kr. I forhold til ultimo året 2010 er egenkapitalen steget med ca. 4 mio. kr. Med udgangspunkt i ovennævnte kapitalforhold kan solvensprocent og kernekapitalprocent beregnes til henholdsvis 16,0 pct. og 13,4 pct. Ultimo året 2010 udgjorde solvensprocent og kernekapitalprocent henholdsvis 17,1 pct. og 14,2 pct. Et mindre fald i solvensprocenten er udtryk for en udvidelse af forretningsomfanget, som forøger de risikovægtede poster. Solvensbehovet udtrykker ledelsens vurdering af, hvor meget den nødvendige basiskapital skal udgøre for at banken har afdækket sine risici. Solvensbehovet udgør 9,7 pct. og solvensoverdækningen derfor 6,3 pct. Solvensbehov og -overdækning fremgår af bankens hjemmeside Tilsynsdiamanten Finanstilsynet har under begrebet Tilsynsdiamanten opstillet 5 grænseværdier, som pengeinstitutterne bør ligge indenfor senest fra ultimo De fem grænseværdier er: Summen af store engagementer skal være mindre end 125 pct. af basiskapitalen Udlånsvæksten skal være mindre end 20 pct. om året Ejendomseksponeringen skal være mindre end 25 pct. af de samlede udlån og garantier Stabil funding, som er udlån i forhold til arbejdende kapital skal være mindre end 1 Likviditetsoverdækningen skal være større end 50 pct. 7

8 Nedenfor er bankens tal udregnet pr. ultimo halvåret 2011 og sammenholdt med ultimo året / / Krav Sum af store engagementer < 125% 75,1% 38,7% Udlånsvækst p.a. < 20% 10,2% 10,6% Ejendomseksponering < 25% 7,2% 5,8% Stabil funding < 1 0,77 0,67 Likviditetsoverdækning > 50% 85,0% 303,1% Som det fremgår af tilsynsdiamanten kan banken efterleve tilsynsdiamanten i alle forhold pr. 30/ Store aktionærer Banken har i alt 3 store aktionærer, som hver for sig besidder mere end 5 pct. af aktiekapitalen: Leif Olsen Invest ApS, Nikolaj Plads 30, DK 1067 København K, ejer stk. aktier svarende til 10,1 pct. af aktiekapitalen Hans-Jürgen Jensen, Tuborg Havnepark 3 2.tv. DK 2900 Hellerup, ejer stk. aktier i Vordingborg Bank, svarende til 6,06 pct. af aktiekapitalen Transaktioner med nærtstående parter Der har ikke i 2011 været større transaktioner med nærtstående parter. Forventet resultat for hele 2011 Banken har i årsrapporten 2010 udtrykt forventning om en basisindtjening i 2011 i niveauet mio. kr. mod 15,9 mio. kr. i Basisindtjeningen er opgjort før nedskrivninger på kunder, kursreguleringer samt udgifter til konkursramte banker. Banken fastholder forventningen til året som helhed. Finansiel Stabilitet A/S, Amaliegade 3-5, DK 1256 København K, ejer stk. aktier svarende til 14,01 pct. 8

9 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar juni 2011 for Vordingborg Bank Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU for så vidt angår halvårsregnskabet for koncernen og lov om finansiel virksomhed for så vidt angår moderselskabet. Halvårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2011 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni 2011 Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står overfor. Halvårsregnskabet har hverken været underlagt revision eller review. Vordingborg, den 18. august 2011 Direktionen Ole Kühnel Bankdirektør Bestyrelsen Morten Lynge Andersen Knud Rasmussen Jakob Mikkelsen Formand Næstformand Torben Post Pedersen Jesper Popp 9

10 Koncern Bank Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note kr Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Resultat efter skat Periodens resultat efter skat pr. aktie (kr.) * 3,5 28,1 3,5 28,1 Periodens resultat efter skat pr. aktie udvandet (kr.) * 3,5 28,1 3,5 28,1 * Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb. Totalindkomstopgørelse Resultat efter skat Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst efter skat Note 1-3 vedrører anvendt regnskabspraksis, solvensopgørelse samt segmentregnskab 10

11 Koncern Bank Balance Note kr Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Grunde og bygninger i alt heraf investeringsejendomme heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld: 19 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Andre passiver Gæld i alt Hensatte forpligtelser: Hensættelser til pension og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelse Overført overskud Egenkapital i alt I alt passiver

12 Koncernens egenkapitalopgørelse Aktiekapital Overkurs v/emission Overført overskud Foreslået udbytte Opskrivningshenlæggelse Egenkapital i alt kr. Egenkapital 1/ Periodens resultat efter skat Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier Egenkapital 30/ Egenkapital 1/ Periodens resultat efter skat Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier Skat vedr. salg af egne aktier Egenkapital 30/ Egenkapital 1/ Årets resultat efter skat Egenkapitalbevægelser: Køb/salg af egne aktier Egenkapital 31/ Aktiekapitalen består af stk. aktier med en pålydende værdi á 100 kr. eller i alt 19,8 mio. kr. Alle aktier er fuldt indbetalt og ingen aktier har særlige rettigheder. Egenkapitalopgørelse for koncern og moderselskab er enslydende. 12

13 Koncernens pengestrømsopgørelse 1. halvår 1. halvår Året kr Driftsaktivitet: Periodens resultat efter skat Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Udgiftsført skat Andre ikke-kontante driftsposter Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat Driftens likviditetsbidrag Ændring i driftskapital: Kreditinstitutter Handelsportefølje Udlån Indlån Andre aktiver/passiver Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet: Køb og salg af kapitalandele i andre virksomheder Køb og salg af materielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet: Efterstillede kapitalindskud Køb og salg af egne kapitalandele Udstedelse af obligationslån Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likvider Kassebeholdning og tilgodehavender i centralbanker primo Kassebeholdning og tilgodehavender i centralbanker ultimo

14 Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Hovedtal i kr Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter I alt indtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Basisindtjening Nedskrivninger på udlån mv Kursreguleringer Resultat før udgifter til finansiel stabilitet mv Udgifter til Bankpakke I Udgift til Indskydergarantifond Resultat før skat Skat Resultat efter skat Balance Balance i alt Udlån Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Ikke-balanceførte poster Garantier Værdi af kundedepoter

15 Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal (fortsat) 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Nøgletal Solvens og kapital Solvensprocent 16,0 % 15,9 % 17,1 % 17,2 % 19,5 % 20,0 % Kernekapitalprocent 13,4 % 13,2 % 14,2 % 13,6 % 13,4 % 13,8 % Indtjening Egenkapitalforrentning før skat 1,7 % -1,0 % 1,8 % -1,4 % 4,0 % 1,5 % Egenkapitalforrentning efter skat 1,3 % -0,8 % 1,5 % -1,0 % 3,0 % 1,1 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,13 0,93 1,20 0,92 1,28 1,11 Markedsrisiko Renterisiko 3,6 % 4,1 % 2,9 % 3,9 % 4,6 % 2,8 % Valutaposition 1,5 % 0,5 % 0,2 % 2,5 % 1,8 % 1,7 % Likviditet Udlån i forhold til indlån 119,4 % 115,9 % 109,5 % 110,1 % 109,0 % 110,0 % Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 85,0 % 202,4 % 303,1 % 312,0 % 324,0 % 210,8 % Store engagementer Summen af store engagementer 75,1 % 73,9 % 38,7 % 68,4 % 36,7 % 23,1 % Kreditrisiko Andel af udlån med nedsat rente 1,4 % 1,5 % 1,9 % 2,0 % 1,5 % 1,2 % Periodens nedskrivningsprocent 0,1 % 0,1 % 0,3 % 0,8 % 0,2 % 0,1 % Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,0 % 3,1 % 3,6 % 4,3 % 3,9 % 3,7 % Udlån Periodens udlånsvækst 5,9 % -0,2 % 0,5 % 3,7 % 3,1 % 3,0 % Udlån i forhold til egenkapital 7,1 7,0 6,9 7,0 6,7 6,7 Medarbejdere Gennemsnitligt antal beskæftigede Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 100 kr.) Resultat før skat 11,3-6,8 12,2-9,5 27,3 10,0 Resultat efter skat 8,5-5,3 10,5-7,2 20,8 7,3 Resultat efter skat udvandet 8,5-5,3 10,5-7,2 20,8 7,3 Indre værdi Børskurs ultimo Børskurs/ indre værdi 0,56 0,58 0,61 0,62 0,69 0,89 Børskurs/ resultat efter skat pr. aktie 45,3-75,8 40,4-59,4 23,3 81,9 Gennemsnitligt antal aktier i omløb

16 Note Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder, og halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Halvårsregnskabet for koncernen og moderselskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Den i halvårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernregnskabet og moderselskabet for Årsrapporten for 2010 blev udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder. Vi henviser til årsrapporten for 2010 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens definitioner og i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings vejledninger. 16

17 Koncern Bank Noter Note kr Solvensopgørelse Solvensprocent 16,0 % 17,1 % 16,0 % 17,1 % Kernekapitalprocent 13,4 % 14,2 % 13,4 % 14,2 % Kapitalsammensætning: Egenkapital Korrektion for periodens resultat Opskrivningshenlæggelser Hybrid kernekapital Fradrag Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser Fradrag Basiskapital efter fradrag Basiskapitalkrav (solvenskrav 8 pct.) Vægtede poster med kreditrisiko mv Vægtede poster med markedsrisiko mv Vægtede poster med operationel risiko Vægtede poster i alt

18 Note Noter 3 Segmentregnskab Filialer Finans Stabe Eliminering Koncern I alt kr. 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Koncernens primære segmenter er de forretningsområder, som organisationen, den interne økonomistyring samt rapporteringen er tilrettelagt efter. Forretningsområderne er opdelt i filialer, finans samt stabe, som består af IT og organisation samt regnskabsafdeling, likviditet og compliancefunktion Resultatopgørelse Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle aktiver Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Basisindtjening Nedskrivning på udlån mv Kursreguleringer Resultat før udgifter til finansiel stabilitet Indskydergarantifonden Resultat før skat

19 Note Noter 3 Segmentregnskab (fortsat) Filialer Finans Stabe Eliminering Koncern I alt kr. 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Resultatopgørelse Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle aktiver Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Basisindtjening Nedskrivning på udlån mv Kursreguleringer Resultat før udgifter til finansiel stabilitet Udgift til Det Private Beredskab Resultat før skat

20 Koncern Noter 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note kr Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter Øvrige renteindtægter I alt Banken har ikke renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger Bank 5 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Banken har ikke renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 6 Gebyrer og provisionsindtægter Garantiprovision Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Øvrige gebyrer og provisionsindtægter I alt Kursreguleringer Obligationer Aktier mv Valuta Rentekontrakter I alt Vordingborg Bank har ikke pensionspuljeordninger 20

21 Koncern Bank Noter 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note kr Andre driftsindtægter Lejeindtægter, investeringsejendomme Omkostninger til igangværende renovering af hovedkontor Øvrige driftsindtægter, netto I alt Udgifter til personale og administration Løn til bestyrelse, direktion og repræsentantskab: Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter It-udgifter Husleje mv Markedsføring mv Øvrige omkostninger I alt I alt udgifter til personale mv. og administration Andre driftsudgifter Udgifter til Det Private Beredskab Udgift til Indskydergarantifonden I alt

22 Koncern Bank Noter 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note kr Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen Individuelle nedskrivninger og hensættelser Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivninger og hensættelser Hensættelser til tab i Finansiel Stabilitet Endelig tabt, ej tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer I alt Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Individuelle nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Individuelle nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger og hensættelser i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Individuelle nedskrivninger på udlån Individuelle hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger og hensættelser i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

23 Koncern Bank Noter 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note kr Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 Resultat efter skat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter det konsoliderede datterselskab "Vor Ejendomme A/S" 13 Skat Gældende skattesats 25,0 % 25,0 % Permanente afvigelser 3,4 % -0,5 % Regulering af tidligere års skatter 0,0 % 0,0 % Effektiv skatteprocent 28,4 % 24,5 % 23

24 Koncern Bank Noter Note kr Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Udlån til amortiseret kostpris Udlån fordelt på kategorier: Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse Andre udlån I alt Løbetidsfordeling efter restløbetid: Anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Obligationer til dagsværdi Fordelt på kategorier: Statsobligationer Realkreditobligationer Øvrige I alt Fordelt efter restløbetid: Til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år til og med 10 år Over 10 år I alt Heraf pantsat børsnoterede obligationer for 210 mio. kr. til sikkerhed for trækningsrettighed i Nationalbanken 17 Aktiver i midlertidig besiddelse Aktivet vedrører to ejendomme, som banken har overtaget på tvangsauktion i forbindelse med nødlidende engagementer. Én ejendom er overtaget på tvangsauktion i 1. halvår 2011 for 1,9 mio. kr. og forventes solgt i 3. kvartal 2011 med et tab på ca. 150 t.kr. En anden ejendom er overtaget på tvangsauktion i tidligere år og er foreløbig i 2011 nedskrevet med 126 t.kr. i 1. halvår Nedskrivningen er udgiftsført i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger på materielle aktiver. 24

25 Koncern Bank Noter Note kr Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Forskellige debitorer Tilgodehavende rente og provision Øvrige aktiver I alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til Nationalbanken Gæld til kreditinstitutter I alt Fordelt efter restløbetid: På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år I alt Indlån Indlån fordelt på kategorier: På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Indlån fordelt på restløbetid: På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt

26 Koncern Bank Noter Note kr Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Over 1 år og til og med 5 år I alt Udstedte obligationer er alle med statsgaranti. Obligationerne er udstedt i 2010 og udløber i maj Andre passiver Tantieme til repræsentantskab Forskellige kreditorer Negativ markedsværdi af finansielle instrumenter Rente og provision mv Øvrige passiver I alt Efterstillede kapitalindskud Ansvarlig lånekapital Hybrid kernekapital I alt

27 Koncern Bank Noter 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Note kr Efterstillede kapitalindskud (fortsat) Ansvarlig lånekapital Lånets størrelse Gennemsnitlig rentesats 2,56 % 2,64 % 2,56 % 2,64 % Rente Ansvarlig lånekapital, som medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen Nykredit Bank A/S: Lån på 35 mio. kr. er etableret den 1. maj 2007 og forfalder til fuld indfrielse den 1. maj 2015 med mulighed for førtidsindfrielse efter 5 år. Lånet er medtaget fuldt ud som supplerende kapital. Lånet forrentes med variabel rente på 3 mdr. CIBOR + 1,25 pct. p.a. i perioden indtil 1. maj Herefter forrentes lånet med variabel rente på 3 mdr. CIBOR + 2,75 pct. p.a. Hybrid kernekapital Lånets størrelse Gennemsnitlig rentesats 9,30 % 9,30 % 9,30 % 9,30 % Rente Hybrid kernekapital, som medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen Den Danske Stat v/økonomi- og Erhvervsministeriet: Obligationslån på 32 mio. kr. er etableret den 25. juni Lån er uopsigeligt fra kreditors side, men kan indfries fra debitors side helt eller delvist efter 1. juni Fra 1. juni 2012 til 1. juni 2014 kan indfrielse ske helt eller delvist til pari. Fra 1. juni 2014 til 1. juni 2015 kan indfrielse ske til kurs 105, medens hel eller delvis indfrielse efter 1. juni 2015 vil skulle ske til kurs 110. Lånet, som med fradrag af etableringsomkostninger, er medregnet til kernekapitalen er forrentet med en årlig nominel rente på 8, pct. Omkostninger ved optagelse af hybrid kernekapital udgør 784 t.kr. og bliver amortiseret over den hybride kernekapitals forventede restløbetid som en justering af den effektive rente. Transaktionsomkostningerne præsenteres herved i resultatopgørelsen som en renteudgift. Banken har ud fra en væsentlighedsvurdering valgt at fordele transaktionsomkostningerne lineært over 10 år. 27

28 Koncern Bank Noter Note kr Egne kapitalandele Nominel beholdning af egne kapitalandele (1.000 kr.) Nominel beholdning af egne kapitalandele i procent af aktiekapitalen 1,07 % 6,22 % 1,07 % 6,22 % Aktier i omløb, stk Besiddelse af egne aktier, stk Aktiekapital i alt, stk Egne kapitalandele købt i året: Antal aktier, stk Nominel værdi (1.000 kr.) Anskaffelsessum (1.000 kr.) Antal aktier i procent af aktiekapitalen 7,29 % 3,99 % 7,29 % 3,99 % Egne kapitalandele solgt i året: Antal aktier, stk Nominel værdi (1.000 kr.) Afståelsessum (1.000 kr.) Antal aktier i procent af aktiekapitalen 12,44 5,02 % 12,44 5,02 % Egne kapitalandele er købt og solgt som led i Vordingborg Banks almindelige bankforretninger. 25 Garantier og andre eventualforpligtelser Garantier: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier I alt Eventualforpligtelser: Udtrædelsesforpligtelse, BEC

29 Note Noter kr. 1.halvår halvår Transaktioner og mellemværender med tilknyttede virksomheder Der har været nedenfor anførte koncerninterne transaktioner: Driftsposter: Husleje på markedsvilkår Indtægt ved administration af datterselskab Renteindtægter 0 0 Renteudgifter Aktivposter: Udlån til amortiseret kostpris 0 0 I alt 0 0 Passivposter: Indlån og anden gæld I alt

30 Note Noter kr. 27 Oplysning om dagsværdi Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode Finansielle aktiver: Dagsværdi Amortiseret kostpris Dagsværdi Amortiseret kostpris Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Andre aktiver I alt Uudnyttede kreditfaciliteter Maksimal kreditrisiko opgjort uden hensyntagen til sikkerhedsstillelser Finansielle passiver: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Efterstillede kapitalindskud Andre passiver I alt Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata. For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdiansættelsesmetoder med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen påvirket af skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke observerbare input nedenfor og omfatter unoterede aktier. 30

31 Note Noter kr. Niveau I Noterede kurser Niveau II Observerbare input Niveau III Ikke observerbare input Dagsværdi Oplysning om dagsværdi (fortsat) Finansielle aktiver: Obligationer til dagsværdi Aktier mv Andre aktiver I alt Finansielle passiver: Andre passiver I alt Finansielle aktiver: Noterede kurser Observerbare input Ikke observerbare input Dagsværdi Obligationer til dagsværdi Aktier mv Andre aktiver I alt Finansielle passiver: Andre passiver I alt Aktiver værdiansat på basis af ikke observerbare input: Regnskabsmæssig værdi primo Tilgang Afgang 0 0 Årets kursregulering Regnskabsmæssig værdi ultimo Indregnet i årets resultat: Renteindtægter 0 0 Udbytte 0 0 Kursregulering I alt

32 Noter Note kr. 27 Oplysning om dagsværdi (fortsat) Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes accept, og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændringer i rentesatser. Oplysninger om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurderinger: For de finansielle instrumenter, hvor der findes en priskvotering i markedet, anvendes en sådan pris. Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. I fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger samt tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning. Banken har en ubetydelig beholdning af fastforrentede indlån og udlån, som vurderes at svare til dagsværdi. Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån, idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris, skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets slutning. For fast forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering. Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 30. juni Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Efterstillede kapitalindskud

33 Note 28 Bankens hoved- og nøgletal 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Hovedtal i kr Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder I alt indtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Basisindtjening Nedskrivninger på udlån mv Kursreguleringer Resultat før udgifter til finansiel stabilitet mv Udgifter til Bankpakke I Udgift til Indskydergarantifond Resultat før skat Skat Resultat efter skat Balance Balance i alt Udlån Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Ikke balanceførte poster Garantier Værdi af kundedepoter

34 Note 28 Bankens hoved- og nøgletal (Fortsat) 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Nøgletal Solvens og kapital Solvensprocent 16,0 % 19,4 % 20,7 % 17,1 % 14,4 % 17,1 % Kernekapitalprocent 13,4 % 13,4 % 14,4 % 11,0 % 9,5 % 14,2 % Indtjening Egenkapitalforrentning før skat 0,6 % 5,4 % 3,3 % 4,5 % 0,4 % 5,8 % Egenkapitalforrentning efter skat 0,5 % 4,1 % 2,8 % 3,6 % 0,5 % 4,6 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,02 1,19 1,12 1,21 1,02 1,10 Markedsrisiko Renterisiko 3,6 % 4,6 % 3,0 % 1,7 % 7,0 % 2,9 % Valutaposition 1,5 % 1,8 % 2,6 % 7,4 % 4,9 % 0,2 % Likviditet Udlån i forhold til indlån 118,7 % 108,5 % 91,8 % 88,2 % 74,5 % 109,1 % Overdækning i forhold til lovkrav om Likviditet 84,6 % 323,0 % 279,1 % 176,6 % 108,7 % 302,4 % Store engagementer Summen af store engagementer 75,0 % 36,7 % 23,9 % 116,2 % 40,3 % 38,6 % Kreditrisiko Andel af udlån med nedsat rente 1,4 % 1,5 % 1,1 % 1,2 % 1,6 % 1,9 % Periodens nedskrivningsprocent 0,2 % 0,4 % 0,4 % 0,1 % 0,0 % 0,6 % Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,0 % 3,9 % 1,8 % 1,4 % 1,3 % 3,6 % Udlån Periodens udlånsvækst 5,7 % 6,1 % 11,9 % 12,0 % 8,6 % 10,6 % Udlån i forhold til egenkapital 7,1 6,7 6,1 5,8 5,0 6,9 Medarbejdere Gennemsnitligt antal beskæftigede Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 100 kr.) Resultat før skat 4,0 36,8 23,2 31,4 2,5 39,6 Resultat efter skat 3,5 28,1 19,8 25,4 3,4 31,2 Indre værdi Børskurs ultimo Børskurs/ indre værdi 0,56 0,69 0,86 1,14 2,17 0,61 34