Aktier AktiePilen. USA Fokus på FOMC mødet. Dow Jones -0,02 % Nasdaq +0,50 % S&P ,02 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fokus på FOMC mødet Dow Jones -0,02 % Nasdaq +0,50 % S&P ,02 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer JPMorgan, Goldman Sachs, American Express Financials, Information Technology, Health Care Wal-Mart, Nike, Boeing Utilities, Materials, Telecommunication Services De amerikanske markeder gik fra plus til uforandret i løbet af handelsdagen, efter referatet fra FOMC mødet blev offentliggjort, som viste at Fed-medlemmerne var mere aggressiv i forhold til en snarlig renteforhøjelse end forudset. Fed indikerede således, at de måske vil hæve renten i juni, såfremt den økonomiske vækst viser fremgang og man ser en fortsat styrkelse af arbejdsmarkedet samt at inflationen nærmer sig de 2 %. På trods af at bear positionerne i Nasdaq er på det højeste niveau i 5 år, steg indekset med en halv procent, som bl.a. skyldes Apple, som steg med over én procent. Blandt sektorerne klarede finans sig klart bedst, som skyldes forventninger om en snarlig renteforhøjelse, som vil smitte positivt af deres bundlinje. Wells Fargo steg 2,2 %, Citigroup 5%, Morgan Stanley 4,3 %, Goldman Sachs 3,4 og JPMorgan 3,8 %. Goldman Sachs opjusterede anbefalingen på Tesla Motor (+3,2 %) til køb fra neutral med kursmål 250 USD. Analytikeren vurderede, at potentialet i virksomheden ikke er afspejlet i de nuværende niveauer. Bl.a. vil Teslas Model X løfte efterspørgslen samtidig med at deres nye Model 3 vil opleve stor interesse hos kunderne. Tesla aktien er faldet med 8 % siden regnskabet for 2 uger siden og der er 28 % short-interest i aktien. I eftermarkedet meddelte Tesla at de laver en kapitaludvidelse på 2 mia. USD for at øge ekspanderingen af deres nye Model 3. Aktien falder 0,5 % i eftermarkedet. Staples (-0,5 %) er kommet med et bedre end ventet regnskab, hvor EPS en landede på 0,17 USD mod konsensus på 0,16 USD. Omsætningen blev 5,1 mia. USD hvor estimaterne lå på 5,05 mia. USD. For Q2 venter Staples at salget vil falde med 3 %, hvilket var bedre end frygtet. Staples har planer om at lukke mindst 50 butikker i løbet af 2016 i USA. Detailselskabet Lowe s (+3,3 %) leverede ligeledes et godkendt regnskab, hvor indtjeningen pr. aktie steg til 0,98 USD, hvor analytikerne havde ventet 0,85 USD. Salget nåede 15,2 mio. USD, hvor estimaterne landede på 14,9 mia. USD. Comparable Sales steg 7,3 % i Q1, hvilket var mere end ventet. Target (-7,6 %) har berettet om et svagere salg i Q1, hvor selskabet bliver presset af stigende konkurrence fra onlineoperatører. Omsætningen faldt med 5,4 % og ledelsen indikererede, at resultat for Q2 kan blive lavere end konsensus på Wall Street. Target har dog indtil videre fastholdt helårsforventningerne og håber på bedring i andet halvår. Wal-Mart, som kommer med tal i dag, blev trukket med ned og lukkede 3 % lavere og var dermed dårligste performer i Dow Jones. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :12:09 1/5

2 Microsoft steg 0,6 % efter at selskabet meddelte, at de vil sælge Entry-level feature phone assets til FIH Mobile i Hong Kong for 350 mio. USD. Valeant (-4,3 %) overvejer at sælge enkelte divisioner for at reducere gælden i selskabet. Som mulige forretningsben nævnes deres hudpleje og kraftdivision. Fiat Chrysler steg 1,9 % efter rygter at Gangzhou Automobile Group overvejer at købe en aktiepost i bilproducenten. Cisco (+0,3 %) leverede stærke tal efter lukketid. Efterspørgsel efter sikkerhedsløsninger præger deres regnskab og fik EPS til at stige til 0,57 USD vs. konsensus på 0,55 USD. Omsætningen var spot-on med 12 mia. USD. Margin slog analytikernes estimater med 65,2 % vs. 63,2 %. Aktien steg 5 % i eftermarkedet. Salesforce.com (+1,4 %) overgik ligeledes et flot regnskab efter lukketid hvor top og bundlinje var bedre end ventet og selskabet samtidig opjusterede forventningerne. EPS blev 0,24USD vs. 0,23 USD. Salg landede på 1,92 mia. USD vs. 1,89 mia. USD. Især deres cloudforretning udviklede sig positivt. Aktien steg 6 % i eftermarkedet. L Brands (-2,4 %) skuffede efter lukketid med et svagere end ventet regnskab som også indeholdt en nedjustering. Aktien faldt 5 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat GAP Advance Auto Parts Wal-Mart Applied Materials Autodesk 2,60 0,88-0,14 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Chicago Fed 14:30 Initial Jobless Claims 14:30 Philadelphia Fed 16:00 Leading Index -0,20 275k 3,0 0,4 % Asien Blandet udvikling Nikkei (08.00) -0,1 % Hang Seng (08.00) -0,4 % Shanghai (03.00) +0,4 % De asiatiske markeder oplever en lidt blandet handelsdag, hvor Kina outperformer og stiger en halv procent, mens resten af indeksene i skrivende stund ligger i minus. Værst ser det ud i Australien hvor ASX er nede med knap én procent. Japan, Hong Kong og Sydkorea falder cirka en kvart procent. Fra Japan fik vi maskinordre, som steg overraskende meget med 5,5 %, hvor økonomerne havde ventet en stigning på kun 2 %. Suzuki Motor rebounder 3,5 % i dag efter gårsdagens nedtur på 9 % ovenpå manipulationsskandalen. Energiaktier er under pres i Japan, hvor Inpex falder 5,5 % og JX Holding er nede med 2,7 %. I Kina stiger stålproducenter efter at regeringen vil sænke kapaciteten yderligere for at løfte priserne. Wuhan Iron Steel og Angang Steel stiger bl.a. 2 %. 2/5

3 Europa Positive data fra Genmab Future Point Procent Dax ,43 % Euro Stoxx ,39 % Dow Jones ,23 % S&P ,20 % Nasdaq ,18 % Olie (Nymex) 47,43-1,58 % Copper ,20 % Guld ,60 % Euro-Bund 163,19-0,27 % Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser efter en svagere udvikling på Wall Street i aftes ovenpå FOMC-mødet, hvor man indikerede en mere aggressiv holdning overfor en snarlig renteforhøjelse, end markedet havde ventet. De asiatiske markeder ligger overvejende med mindre minusser, mens de amerikanske futures falder en kvart procent i skrivende stund. Mens der er relativ stille på den europæiske makrofront, kommer der en række nøgletal fra USA i løbet af eftermiddagen. På regnskabsfronten er bl.a. Rockwool, Henkel og Merck KGaG fra Europa aktuel med tal mens Wal-Mart og GAP i USA lancerer deres regnskaber. Genmab har offentliggjort data-iii fra Pollux-studie, som var meget stærke og klart bedre end konkurrenternes. Dataene viste, at Darazalex forbedrer risiko for en forværring med 63 % i forhold til hvis det ikke blev brugt, hvilket dermed giver Genmab gode muligheder for at nå bredere kundegruppe og dermed større omsætning med Darazalex. Bavarian Nordic har modtaget en ordre fra USA på koppevacciner på 100 mio. USD fra det amerikanske sundhedsministerium. Ordren vil blive indtægtsført og produceret i Morgan Stanley hæver kursmål på DSV til 380 kr. fra 360 kr. og fastholder overvægt. Tyske Bayer har bekræftet, at de er i forhandlinger med Monsanto vedrørende en mulig overtagelse af amerikanerne. Der blev ikke nævnt nogle finansielle detaljer. Puma nyder godt af Leichester succes i Premier League. CEO Gulden udtalte, at efterspørgslen efter klubbens trøjer er steget til det 15-dobbelte efter gevinst af titlen. Wirecard er kommet med endelige tal, hvor omsætningen steg med 32 % til 210 mio. EUR og en stigning på 34 % i EBITDA til 62 mio. EUR. Margin steg med 60 bps. til 29,5 %. Wirecard fastholder guidance og forventer fortsat poositiv udvikling i de kommende kvartaler. Henkel er kommet med et godkendt regnskab, hvor omsætningen med 4,46 mia. EUR stort set var inline med estimaterne. EBIT steg 6,2 % til 751 mio. EUR hvor konsensus lå på 731 mio. EUR. Fremgangen kommer især fra Emerging Markets landene. Henkel fastholder guidance og forventer en organisk vækst på 2-4 % og en EBIT-margin på 16,5 % i Merck & Co lancerede et godkendt regnskab, hvor omsætningen var lidt bedre en ventet med 1,1 mia. EUR. Indtjeningen overgik ligeledes konsensus og blev 591 mio. EUR. Merck & KGaG fastholder helårsforventninger 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Merck & KGaG Wirecard Royal Mail Henkel Thomas Cook Rockwool 1,43 0,40 1,22-0,17 0,92 Nøgletal Begivenhed Estimat UK Retail Sales 0,6 % Op og nedjustering Burberry: Macquarie sænker aktien til neutral fra outperform IC Group: Nordea sænker aktien til hold fra køb Credit Suisse: UBS hæver aktien til køb fra neutral Deutsche telekom: Goldman Sachs fjerner aktien fra deres conviction buy list Dagens Teknik Indekset bevægede sig i gårsdagens marked i sammen interval som de seneste dage og det tekniske billede har dermed ikke ændret sig. Støtten omkring 100 dags glidende gennemsnit i 9819 er fortsat intakt. Et evt. nyt brud af 100 dages gennemsnittet i indeks 9819 ventes som minimum at betyde et fald ned til maj måneds low i Et brud af 9737 kan betyde et fald ned mod den tidligere støtte i I opadgående retning vil et brud over være positivt, hvor en stigning op over 200 dages gennemsnittet (10.175) for alvor vil være bullish. Modstand: 10000, 10078, 10110, 10175, Støtte: 9839, 9737, 9675, /5

5 Vidste du At Googles førerløse testbiler tilsammen har kørt 2,4 mio. testkilometer, og at der i den periode kun har været én ulykke, som skyldes testbilen. Til gengæld har bilerne fået flere skrammer, som ifølge Google, skyldes andre menneskelige billisters køreevner Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5