Aktier AktiePilen. USA Stærk kvartalslukning. Dow Jones +1,33 % Nasdaq +1,33 % S&P ,36 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Stærk kvartalslukning Dow Jones +1,33 % Nasdaq +1,33 % S&P ,36 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones General Electric, Intel, Boeing S&P 500 Sektorer Consumer Staples, Utilities, Industrials Visa, Nike, Home Depot Consuerm Discretionary, Energy, Health Care De amerikanske børser lukkede for tredje dag i træk med plusser. Indeksene steg således i gårsdagens marked med over én procent, som bl.a. skyldtes stigende spekulationer at centralbankerne ville intervenere i markedet og tilføje yderligere likviditet. Især udtalelser fra centralbankchefen for Bank of England. Mark Carney, der udtalte, at BoE var parat med nye kvantitative lempelser hen over sommeren, hvis det kræves, trak markederne op. Derudover var der kvartalsudløb og ifølge flere markedsdeltagere, kan der have været indikationer på "window-dressing", hvor investorer har en vis interesse i at have lukkekurserne på kvartalets sidste handelsdag. På Brexit-fronten er der fortsat store diskussioner, hvad de reelle konsekvenser bliver for de forskellige lande, men investorerne er tilsyneladende blevet mere resistente for disse meldinger. Bl.a. har det engelske FTSE100-indeks indhentet tabene siden sidste uges Brexit-afgørelse, mens Dow Jones indekset har godtgjort 80 % af nedturen siden sidste fredag. Fra makrofronten fik vi PMI-tal fra Chicago, som steg til 56,8 fra 49,3 i maj. De ugentlige joblessclaims landede stort set spot-on på Blandt sektorerne steg forbrugsaktierne mest, som skyldes M&A spekulationer i markedet. Olieprisen blev ramt af gevinsthjemtagning og faldt 3,1 % efter onsdagens stigning på 4 %, hvilket var med til at trække energi ned. VIX indekset faldt 6 % til 15,63 efter at have været oppe i 23 i mandagens handel endnu. Fødevareselskabet Hershey steg med 16,8 % efter rygter om at Mondelez (+5,9 %) vil købe konkurrenten for 23 mia. USD og dermed blive den største chokoladeproducent. Herseys bestyrelse afviste dog tilbuddet og flere analytikere vurderede, at det kræver en større præmie, før aktionærerne vil acceptere en overtagelse. Kreditkortselskaberne var presset, hvor Visa dykkede 3,3 % mens Mastercard lukkede 4,4 % lavere. Ifølge Reuters skulle de amerikanske myndigheder forbyde et forlig mellem kreditkortselskaberne og en række forbruger vedrørende manipulation af kreditkortgebyrer. Forliget havde en værdi på 7,3 mia. USD. Den tyske bilproducent BMW skulle angiveligt være tæt på en aftale med Intel (+2,7 %) og Mobileye (+10 %) omkring et partnerskab med hensyn til udvikling af selvkørende biler (autonomous cars). Restaurantkæden Darden (-3,9 %) nedjusterede forventninger til salget for helåret på grund af færre kundebesøg. Christian Thatje Seniordealer tlf okjensen@ :15:39 1/5

2 Oracle (+0,9 %) skal betale 3 mia. USD til Hewlett-Packard (+2,8 %) som erstatning for, at Oracle droppede supporten for Itanium-chippen, som oprindelig var en del af aftalen mellem parterne. Efter lukketid kom det frem, at de amerikanske myndigheder undersøger Tesla (+1,0 %) i forbindelse med en ulykke, hvor autopiloten hos Teslas Model S har været aktiveret, men alligevel opstod der en tragisk ulykke, hvor billisten mistede livet. Aktien faldt 3 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 15:45 Markit US Manufacturing PMI 16:00 ISM Manufacturing 51,3 51,3 Asien God start på kvartalet Nikkei (08.00) +0,4 % Hang Seng (08.00) Lukket Shanghai (03.00) +0,1 % De asiatiske markeder har fået en fornuftig start på tredje kvartal og ligger stort set over hele linjen højere. Mens Japan er oppe med en halv procent, nøjes Kina og Australien med små fremgange på under en kvart procent. Sydkorea er endda oppe med 1,2 %, efter rygter om kvantitative lempelser fra regeringens side. Børsen i Hong Kong holder lukket på grund af hellig dag. I Nat har vi fået en række nøgle fra Fjernøsten. PMI-tallene fra Kina var blandet læsning. Mens det officielle indeks var var spot-on med økonomernes estimater med 50, var det private indeks svagere end ventet med 48,6 hvor konsensus lå på 49,2. I Japan blev Tankan-rapporten offentliggjort, som overgik økonomernes estimater med 6 mod forventede 4. PMI-tallene fra Japan var ligeledes lidt bedre med 48,1 vs. 47,8. Arbejdsløsheden var derimod spot-on med 3,2 %. Airbag-producenten Takata falder med 5,3 % efter at de amerikanske myndigheder anbefaler ejere Honda køretøjer, at få tjekket deres Airbags, idet der er 50 % risiko for, at der er en teknisk fejl. I Kina falder en mulig fusion indenfor cement til jorden, idet deadline for at komme med et officielt fra bud fra Anhui Conch Cement på West China Cement er udløbet. 2/5

3 Europa Højere åbning Future Point Procent Dax ,45 % Euro Stoxx ,39 % Dow Jones ,10 % S&P ,15 % Nasdaq ,18 % Olie (Nymex) 48,47 +0,58 % Copper ,34 % Guld ,23 % Euro-Bund 166,39-0,44 % Vi forventer en lidt højere åbning på de europæiske børser efter en positiv udvikling på Wall Street i aftes samt Asien her til morgen, hvor indeksene med cirka en halv procent i plus. De amerikanske futures handler i skrivende marginalt lavere. Mens der selvfølgelig fortsat vil være fokus på den politiske udvikling vedrørende Storbritannien, kan der også komme interesse for de europæiske og amerikanske makrotal, hvor især ISM-tallene fra USA samt PMI-tallene i Europa vil tiltrække investorernes interesse. Ratinginstituttet Standard & Poors har nedjusteret kreditværdigheden på EU til AA fra AAA efter at UK har besluttet sig for at forlade unionen. Nedgraderingen skyldes den stigende økonomiske usikkerhed efter Brexit, vurderer S&P. Vestas annoncerede sent i aftes en ordre på 162 MW i USA som omfatter to projekter samt serviceaftale. Efter den pæne stigning i Carlsberg i går, skriver Bloomberg i dag, at bryggeriet vil sænke priserne i Rusland for at tage markedsandele. Efter at Volkswagen er kommet frem til et forlig med de amerikanske myndigheder i forbindelse med dieselgate-affæren og deres 2liter diesel motor, vurderer Volkswagen, at der også snart vil komme et forlig med deres 3liter diesel motor. Forhandlingerne forventes at fortsætte den 25. august. Monsantos CEO Grant udtaler, at han er villig at forhandle med Bayer, hvis den rette pris er fremlagt. Barclays CEO udtaler overfor Bloomberg, at banken ikke har brug for yderligere kapital på trods af Brexit. Deutsche Telekom lægger deres divisioner netværk, IT og innovation sammen til en afdeling for at optimere forretningsprocesserne. CEO for Euronext-børsen forventer ikke, at fusionen mellem LSE og Deutsche Börse, som planlagt, bliver til noget. Han peger bl.a. på Brexit-afgørelsen samt stigende udfordringer at lægge divisionerne sammen mellem et EU-selskab og ikke-eu selskab. Vi gør opmærksom på, at AktiePilen går på sommerferie og igen udkommer mandag den 1. august. Vi ønsker alle vores læsere en god sommer! Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 3/5

4 09:45 IT Markit Italy Manufacturing 09:50 FR Markit France Manufacturing 09:55 GE Markit Germany Manufacturing 10:00 EZ Markit Eurozone Manufacturing 10:30 UK Markit UK PMI manufacturing 52,4 47,9 54,4 52,6 50,1 Op og nedjustering Kloeckner & Co: Jefferies sænker aktien til underperform fra neutral Zurich Insurance: JPMorgan hæver aktien til overvægt fra neutal Kering: JPMorgan hæver aktien til neutral fra overvægt Dagens Teknik Dax indekset udviste i går igen en solid performance og lukkede stort set på dagens højeste. Vi forventer at stigningen vil fortsætte på åbningen i dag og vi dermed nærmer os det tidligere omtalte gap fra midten af juni, som lukkes i Toppen er stort set på niveau med 100 dags glidende gennemsnit. MACD indikatoren er fortsat i salg men er begyndt at vende rundt og kan snart give et købssignal, hvis det positive momentum i markedet fastholdes. Vi fastholder, at kun ved en stigning over 100 dages gns pt. 9845, vil det tekniske billede forbedres og føre til lukning af gappet op mod I nedadgående retning ligger der kraftig støtte i 9200 niveauet efter en dobbeltbund fredag og mandag. RSI ligger i 46,29 og dermed i neutralt terræn.. Modstand: 9720, 9826, 9845 Støtte: 9640, 9505, 9400, /5

5 Vidste du at olien viste den største kvartalsvise stigning i 7år med en stigning på knap 25 %. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5