Et kig på løn-, forbrug-, boligpris- og boligmængde relationernes historiske forklaringsevne
|
|
- Ella Axelsen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 10. juli 2012 Et kig på løn-, forbrug-, boligpris- og boligmængde relationernes historiske forklaringsevne Resumé: I dette papir gennemgås løn-, forbrug-, boligpris- og boligmængde relationernes forklaringsevne med vægt på de seneste år. Der hvor forbrugs- og boligmængderelationerne har vanskeligt ved at forklare den historiske udvikling kommenteres på afvigelserne. Papiret skal ligeledes ses som en dokumentation af reestimationen af løn og forbrugs relationen, da disse ikke er blevet dokumenteret tidligere. RBJ Nøgleord: Historisk forklaringsevne, lønrelationen, forbrugsrelationen, boligprisrelationen, boligmængderelationen. Reestimation Modelgruppepapirer er interne arbejdspapirer. De konklusioner, der drages i papirerne, er ikke endelige og kan vfre Fndret inden opstillingen af nye modelversioner. Det henstilles derfor, at der kun citeres fra modelgruppepapirerne efter aftale med Danmarks Statistik.
2 2 1. Indledning I forbindelse med at modellen er blevet reestimeret til den nye modelversion ADAM-okt12 ses i dette papir på hvordan fire af de vigtigste ligninger i modellen: løn-, forbrug-, boligpris- og boligmængderelationerne, er i stand til at forklare den historiske udvikling. 2. Lønrelationen Først ses på lønrelationens evne til at forklare de historiske data. Med de nyestimerede koefficienter er lønrelationen til ADAM-okt12 givet ved bulw = 0,6919*btyde + 0,1000*btyd (0,0537) ( - ) (0,0302) Dlog(lna) = 0,2959*ddloglna + 0,3000*Dlog(pcpn**.5*pyfbx**.5) (0,0901) ( - ) - 0,2481*Dif(bul) + 0,0207 * d8587 (0,1320) (0,0050) - 0,5500*(bul(-1)-bulw(-1)) ( - ) hvor tallene i parenteser her og i resten af papiret er estimaternes standard fejl. Det bør her bemærkes, at det er den traditionelle ledighedsgrad, bul (hørende til ADAM-dec09) der benyttes. Der har i den senere tid været gjort en række forsøg med forskellige udgaver af bul i lønrelationen, se blandt andet SEY Tabel 1 viser udvalgte beskrivende størrelser på den udført estimation. Tabel 1: Lønestimationens test-statistikker Periode R 2 Stand. afv. på Loglikelihood χ 2 (3) regressionen ,8449 0, ,459 5,3194 Det viste χ 2 -test tester på om relationens residualer i dataperiodens sidste tre år (2009 til 2011) kan antages at have samme fordeling som estimationsperiodens residualer. Signifikansniveauet for dette test på 5 % niveau er 7,815. Dvs. vi kan for lønrelationen ikke forkaste, at residualerne i perioden 2009 til 2011 har samme fordeling som i estimationsperioden. Til at beskrive lønrelationens historiske forklaringsevne over hele estimationsperioden opstilles figur 1, hvori den historiske lønændring og lønrelationens beregnede lønændring er tegnet op mod hinanden fra 1983 til 2011.
3 3 Figur 1: Ændring i lønnen Beregnet lønændring Observeret/faktisk lønændring Forskel (højre akse) Fra figur 1 fås et generelt indtryk af, at modellens lønrelation har en pæn forklaringsevne over hele estimationsperioden. Ligeledes er der ingen systematik i residualerne, hverken hvad angår fortegn eller størrelse. 3. Forbrugsrelationen Forbrugsrelationen med de koefficienter, som er blevet estimeret til ADAM-okt12 er givet ved Log(Cpuxhw) = 0,9000*Log(Ydl_hc/pcpuxh) + 0,1000*Log(Wcp/pcpuxh) ( - ) ( - ) -0, Log(pcpuxh) (0,0076) dlog(fcpuxh) = 0,4*Dlog(Ydk_h/pcpuxh)-0,4130*Log(Cpuxh(-1)/Cpuxhw(-1)) ( - ) (0,0715) Tabel 2 angiver nogle beskrivende størrelser for estimationen af forbrugsrelationen. Tabel 2: Forbrugsestimationens test-statistikker Periode R 2 Stand. afv. på Loglikelihood χ 2 (3) regressionen ,5105 0, , ,6223 Her forkastes hypotesen om at relationens residualer har samme fordeling i perioden sammenlignet med residualerne fra estimationsperioden Dette kan også ses fra figur 2 hvor forbrugsrelationens historiske forklaringsevne er afbildet.
4 4 Figur 2: Ændring i forbruget i faste priser Beregnet forbrugsændring Observeret/faktisk forbrugsændring Forskel Fra figur 2 fremgår det, at relationen har store afvigelser de senere år. Specielt har årene 2009 og 2011 store residualer. Én forklaring på de relativt store afvigelser kunne være, at estimationens parameterbindinger er for restriktive. Derfor laves en estimation helt uden parameterbindinger. Estimationsresultaterne fra denne estimaiton er gengivet i tabel 3. Tabel 3: Estimation af forbrugsrelationen uden restriktioner Variabel ADAM-navn Koefficient Std. afv Disponibel indkomst Log(Ydl_hc/pcpuxh) 0,9145 0,0388 (lang sigt) Formue Log(Wcp/pcpuxh) 0,0855 0,0388 Konstant -0,1512 0,0494 Disponibel indkomst Dlog(Ydk_h/pcpuxh) 0,3767 0,1007 (kort sigt) Fejlkorrektion Log(Cpuxh(-1)/Cpuxhw(-1)) -0,4161 0,0747 Fra tabel 3 fremgår det, at ingen af parameterbindingerne kan forkastes og ingen af bindingerne ændrer specielt ved estimaterne. Ingen af bindingerne overskrider én standardafvigelse. Vi kan derved ikke umiddelbart forklare relationens afvigelser med parameterbindingerne. Residualet i 2009 kan empirisk forklares ved, at det fra første juni 2009 blev muligt at hæve sin SP opsparing. I sidste halvår af 2009 blev der udbetalt 42 mia. kroner til danskerne. Dette får ADAMs kortsigtede disponible indkomst til at stige ekstraordinært i Men som det fremgår af figur 2 kan den ekstra indkomst ikke ses på forbruget. Dvs. at SP-udbetalingen formentligt ikke påvirkede forbruget på samme måde som en normal indkomst gør det. En anden faktor, der kan havde spillet ind i 2009 er forbrugertilliden. En dårlig konjunktursituation kan gøre, at mange er nervøse for at
5 5 miste deres job. Derfor holder de tilbage med forbruget og sparer derved mere op end normalen. Dette kan også forklare det manglende forbrug ift. indkomsten. På grund af den ekstra indkomst forudsiger modellen, at forbruget (i faste priser) stiger med 3,3 % i 2009, mens den faktiske ændring var et fald i forbruget på 3,9 %, som det både ses af figur 2 og tabel 4. Tabel 4: Forklaringsbidrag på ændring i fcpuxh År Faktisk værdi Beregnet værdi Kortsigtsdel Langsigtsdel (lagget) ,0087 0,0147 0, , ,0392 0,0329 0, , ,0084 0,0388 0, , ,0158 0,0583 0, , For at analysere hvorfor relationen er så langt fra at ramme den faktiske værdi i 2011 startes med at se på tabel 4, hvor forklaringsbidragene fra forbrugsrelationens kortsigtsdel hhv. langsigtsdel er vist i de to sidste koloner. Hertil skal det bemærkes, at estimationskonstanten er blevet opdelt, således at gennemsnittet af langsigtsdelen er lig nul over estimationsperioden. Derudover er det den laggede langsigtsdel, der fremgår af tabel 4, da det er denne, der indgår i forbrugsrelationen. Dvs. det er indkomsten og formuen fra 2010, der indgår i langsigtsdelen for Fra tabel 4 fremgår det, at langsigtsdelen, som er relationens laggede kointegrerende residual, har en stor positiv værdi i For at få en bedre idé omkring udviklingen i den kointegrerende residual er denne også tegnet i figur 3. Figur 3: Den kointegrerende residual, lagget Kointegrerende residual (langsigtsdelen) Fra figur 3 fremgår det, at den store positive værdi i 2011 er den største værdi over hele estimationsperioden og de foreløbige år. Når
6 6 den kointegrerende residual korrigerer forbrugsrelationen opad skyldes det, at det ønskede forbrug er højere end det aktuelle. For at analysere hvorfor dette er tilfældet, ses på de variabler, der bestemmer det ønskede forbrug. De styrende variabler for det ønskede forbrug er indkomst og formue. Deres udvikling ses i tabel 5. Tabel 5: Forklaringsbidrag på størrelsen af den kointegrerende residual År Log(fcpuxh.1) Log(Ydpl1.1/pcpuxh.1) Log(Wcp.1/pcpuxh.1) , , , , , , , , , , , ,8917 Fra tabel 5 fremgår det, at den laggede reale indkomst stiger lige så stille over tabellens fire år mens den laggede reale formue falder indtil 2010, hvorefter den stiger lidt i Det er stigningen i disse to variable, der får den kointegrerende residual til at korrigere opad i Konklusionen i dette afsnit bliver, at kortsigtsdelen i 2009 løber skævt, hvilket sandsynligvis skyldes den ekstraordinære høje disponible indkomst fra SP-udbetalingen, der ikke sætter sig i forbruget på samme vis som almindelig indkomst. I 2011 er det langsigtsdelen, der løber skævt, hvilket vi ikke umiddelbart kan finde en konkret grund til. En mulig løsning på langsigtsproblematikken kunne være, at benytte en anden opgørelse af formue eller indkomst. Der er allerede gjort forsøg med at udskifte de nuværende formue- og indkomstserier med husholdningernes formue og indkomst. Det er dog ikke sikkert, at det vil give en meget mindre beregnet forbrugsstigning i Konkret udvikler husholdningernes formue sig ikke svagere end den nuværende (langsigts) formueserie, men husholdningernes indkomst udvikler sig svagere i de seneste år end den langsigtede indkomst, der bruges p.t. En anden mulighed kunne være at tilføje yderligere en variabel til langsigtsdelen, der repræsenterer den generelle usikkerhed, som hersker om økonomien i dag. Dette er dog ikke ligetil. 4. Boligprisrelationen Den nyestimerede boligprisrelationen er opstillet herunder. Boligrelationen har fået fjernet den logistiske trend og usercostraten på boligkapital er blevet omformuleret til ADAM-okt12. fkbhw = Exp(Log(Cpuxh/pcpuxh)+0,300*Log(pcpuxh/(buibhx*phk)) ( - ) + 0,8727) (0,0323) Dlog(phk/pcpuxh) =1,3097*Dlog(Cpuxh/pcpuxh) -6,1495*Dif(buibhx) (0,2136) (0,6918)
7 7-1,0594*Log(fKbh(-1)/fKbhw(-1)) + 0,0802*d06 (0,3187) (0,0290) -0,8024*ar(1) (0,1190) Estimationen af boligprisrelationen (og boligmængderelationen) er dokumenteret i RBJ Tabel 6 fremviser en række af de beskrivende størrelser fra estimationen af boligprisrelationen. Tabel 6: Boligprisestimationens test-statistikker Periode R 2 Stand. afv. på Loglikelihood χ 2 (3) regressionen ,7995 0, ,4011 5,4260 Tabel 6 viser, at vi ikke kan afvise, at afvigelserne mellem relationen og de faktiske værdier i perioden har samme fordeling som i estimationsperioden, da 5,4260 < 7,815 hvor 7,815 er χ 2 -testets signifikansniveauet på 5 %. Samme test laves visuelt ved at tegne relationens forudsigelser op mod de faktiske ændringer i boligpriserne. Dette er gjort i figur 5. Figur 5: Ændring i den reale boligpris (dlog(phk/pcpuxh)) Beregnet boligprisændring Observeret/faktisk boligprisændring Forskel Fra figur 5 fremgår det, at boligprisrelationen har nogenlunde samme fit over hele den analyserede periode. 5. Boligmængderelationen
8 8 Efter at boligmængderelationen er blevet reestimeret til den nye modelversion gælder følgende sammenhæng Dlog(fKbh) = 0,02007*Dlog (0,020070) + 0,02500*(log ,400240) (-) (-) + 1,50000* (-) + 0,16013* ( ) + 0,01096 ( )... Tabel 7 viser en række af de beskrivende størrelser fra estimationen af boligmængderelationen. Tabel 7: Boligmængdeestimationens test-statistikker Periode R 2 Stand. afv. på Loglikelihood χ 2 (3) regressionen ,8537 0, ,152 19,6583 Her siger χ 2 -testet, at afvigelserne i perioden ikke kommer fra samme fordeling som afvigelserne i estimationsperioden. Dette ses også af figur 6, som sammenligner den faktiske boligmængdeændring og den beregnede boligmængdeændring. Figur 6: Ændring i boligmængden i faste priser (dlog(fkbh)) Beregnet boligmængdeændring Observeret/faktisk boligmængdeændring Forskel, højre akse
9 9 At relationen for boligmængden har store residualer sidst i estimationsperioden er en kendt sag. Det tilskrives blandt andet, at der er måleproblemer i Tobins Q. Dette er blandt andet beskrevet i RBJ29212 og i ADAM dokumentationens afsnit 3,7 s Hvis man derimod ser på den historiske udvikling i investeringerne i faste priser, hvilket svarer til ændringen i boligmængden, fkbh, og sammenligner med Tobins Q, ses en fin samvariation siden ultimo 1970 erne ifølge figur 7. Figur 7: Tobins Q og boliginvesteringer i faste priser Tobins q - phk/(0.8*pibh+0.2*phgk) Boliginvesteringer - fibh På trods af den fine historiske sammenhæng fungerer denne sammenhæng ikke i modellen. Dette kan forklares ved at se på hvordan en fremskrivning af modellen laves. Hvis vi antager at boligmængden vokser med en given procentsats i et steady state forløb, så skal investeringerne vokse tilsvarende igennem fremskrivningen, da en større boligmængde kræver flere investeringer for at holde en konstant procentvis vækst og hvis investeringerne er proportionale med Tobins Q, skal Tobins Q også vokse over fremskrivningen. Den eneste måde dette kan lade sig gøre på er ved at priserne i tæller og nævner kører fra hinanden. Dette harmonerer på ingen måde med et steady state forløb. Dette er grunden til, at vi modellerer dlog(fkbh) i modellen i stedet for fkbh, så Tobins Q bestemmer den relative stigning i kapitalapparatet. Med denne model kræver en bestemt vækst i kapitalapparatet og investering et Tobins Q af en bestemt størrelse. Slutteligt kan det bemærkes, at der nogle mærkværdigheder ved tidsserien for boligmængden. Dette er illustreret i figur 8.
10 10 Figur 8: Ændring i boligmængden og i investeringerne Ændring i boligmængden - dlog(fkbh) Investering over boligmængde - fibh/fkbh.1 Den procentvise ændring i boligmængden bliver ekstraordinær lav i forhold til i fibh/fkbh(-1) slutningen af dataperioden. Dette kan enten forklares ved, at der er en større andel af investeringerne, der går til at vedligeholde nedslidte boliger eller måske mere sandsynligt, at der er problemer med data. Hvis udviklingen i boligmængden kommer til at følge udviklingen i investeringerne mere tæt i slutningen af dataperioden kan dette mindske forskellene mellem boligmængderelationens beregnede og den faktiske boligmængde. 6. Sammenfatning Gennem papiret er den historiske forklaringsevne fra ADAMmodellens fire relationer for: løn, forbrug, boligpris og boligmængde blevet analyseret. Det blev fundet, at løn- og boligprisrelationen havde en pæn forklaringsevne over hele den analyserede periode. Derimod havde forbrugs- og boligmængderelationen nogle store residualer i slutningen af perioden. Residualerne for forbrugsrelationen er ikke set før. I 2009 forklares residualet med den ekstraordinære udbetaling af SP-midlerne, som ikke forplanter sig til forbrug på samme vis som almindelig indkomst. Residualet i 2011 forklares ved en overkorrigering fra relationens kointegrerende residual. Residualerne i boligmængderelationen er set før. Residualerne forklares ved, at Tobins Q sammenhængen er afvigende sidst i estimationsperioden, måske fordi det anvendte grundprisindeks, phkg, i Tobins Q nævneren undervurderer grundprisudviklingen.
Reestimation af makroforbrugsrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Kristian Skriver Sørensen 4. august 2014 Reestimation af makroforbrugsrelationen Resumé: Dette arbejdspapir viser reestimationen af makroforbrugsrelationen
Læs mereReestimation af boligligningerne til ADAM Oktober 2015
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj Mose Hansen 14. januar 2016 Reestimation af boligligningerne til ADAM Oktober 2015 Resumé: I dette arbejdspapir dokumenteres reestimationen af boligligningerne
Læs mereForslag til ændringer i forbrugsligningen.
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Britt Gyde Sønnichsen 16. maj 2016 Forslag til ændringer i forbrugsligningen. Resumé: I dette arbejdspapir fremlægges et forslag til hvilke ændringer, der
Læs mereReestimation af boligrelationerne til ADAM modelversion Okt18
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nicoline Wiborg Nagel 11. oktober 218 Reestimation af boligrelationerne til ADAM modelversion Okt18 Resumé: Boligmodellen er reestimeret til modelversion ADAM
Læs mereRalph Bøge Jensen 11. januar Boligligningerne. Resumé:
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 11. januar 2011 Boligligningerne Resumé: Papiret skal ses som et supplement til den nye Dec09-ADAM dokumentation og indeholder nogle beregninger,
Læs mereReestimation af boligligningerne til Okt16
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Britt Gyde Sønnichsen 9. januar 217 Reestimation af boligligningerne til Okt16 Resumé: Boligmodellen reestimeres på det nyreviderede nationalregnskab, NR16.
Læs mereReestimation af importrelationer
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nis Mathias Schulte Matzen 28. november 211 Reestimation af importrelationer Resumé: Papiret estimerer import relationerne på to forskellige datasæt. Et korrigeret
Læs mereEksportørgevinst i eksportrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ivanna Blagova 4. maj 2016 Eksportørgevinst i eksportrelationen Resumé: Nogle muligheder for at inkludere eksportørgevinst i eksportrelationen er undersøgt.
Læs mereRalph Bøge Jensen 20. december 2010. Lønligningen. Resumé:
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 20. december 2010 Lønligningen Resumé: Dette papir skal ses som et supplement til den nye Dec09- ADAM dokumentation, hvor nogle af de beregninger,
Læs mereSupplerende dokumentation af boligligningerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 13. september 2010 Supplerende dokumentation af boligligningerne Resumé: Papiret skal ses som et supplement til den nye Dec09-ADAM dokumentation
Læs mereReestimation af lønrelationen til modelversion Oktober 15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ivanna Blagova 20. april 2016 Reestimation af lønrelationen til modelversion Oktober 15 Resumé: Lønrelationen reestimeres til Okt15 med 2012 inkluderet og
Læs mereForslag til ændringer i boligkapitalmængdeligningen.
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Britt Gyde Sønnichsen 18. april 216 Forslag til ændringer i boligkapitalmængdeligningen. Resumé: I dette arbejdspapir fremlægges forslag til hvilke ændringer,
Læs mereReestimation af importrelationerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Martin Vesterbæk Mortensen 3. oktober 23* Reestimation af importrelationerne Resumé: I dette papir reestimeres importrelationerne. Der benyttes en udvidet dataperiode
Læs mereOut-of-sample forecast samt reestimation af ADAMs lønligning
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Peter Agger Troelsen 31. oktober 2013 Out-of-sample forecast samt reestimation af ADAMs lønligning Resumé: Papiret reestimerer ADAMs lønligning og vurderer
Læs mereVariabel indkomstelasticitet i boligefterspørgslen II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Asger Olsen Edith Madsen 16. januar 1998 Variabel indkomstelasticitet i boligefterspørgslen II Resumé: I dette papir estimeres kontantprisrelationen med variabel
Læs mereReestimation af importligningerne i 2000-priser
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nina Boberg 10. december 2007 Reestimation af importligningerne i 2000-priser Resumé: I papiret reestimeres ligningerne for ADAMs konkurrende import, fmzrelationerne.
Læs mereDen personlige skattepligtige indkomst
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Birgitte A. Mathiesen 10. marts 1994 Den personlige skattepligtige indkomst Resumé: Formålet med dette papir er at reestimere relationen for skattepligtig indkomst.
Læs mereIvanna Blagova 23. maj Boligpriserne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ivanna Blagova 23. maj 2016 Boligpriserne Resumé: ADAMs boligprisindeks er DSTs prisindeks for 1-familiehuse. DSTs boligprisindeks, der dækker hele landet,
Læs mereEstimering af importrelationen for tjenester ikke indeholdende søtransport
1 Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Martin Vesterbæk Mortensen 11. september 213* Estimering af importrelationen for tjenester ikke indeholdende søtransport Resumé: I dette papir fremlægges
Læs mereIndkomstbegrebet i boligprisrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jacob Nørregård Rasmussen 7. marts 011 Indkomstbegrebet i boligprisrelationen Resumé: Vi erstatter variablen for forbrug undtagen boligydelse, Cpuxh, i boligprisrelationen,
Læs merePristilpasningen i ADAM, I
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 16. november 1999 Pristilpasningen i ADAM, I Resumé: Papiret søger at erstatte sektorprisligningerne i ADAM, maj98, med estimerede ligninger
Læs mereReestimation af importpriser på energi til ADAM Oktober 2016
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj M. D. Hansen 10. januar 2017 Reestimation af importpriser på energi til ADAM Oktober 2016 Resumé: Dette papir dokumenterer en reestimation af importpriserne
Læs mereEstimation af bilkøbsrelationen med nye indkomst- og formueudtryk
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Edith Madsen 21. juli 1997 Estimation af bilkøbsrelationen med nye indkomst- og formueudtryk Resumé: Papiret præsenterer en reestimationen af fcb-relationen.
Læs mereForbrugs- og boligrelationer, oktober 2004
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Martin Junge 1. oktober 004 Forbrugs- og boligrelationer, oktober 004 Resumé: Efter en meget lang testperiode og et par rettelser af datafejl har vi endelig
Læs mereReestimation af importpriser på energi
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Uffe Bjerregård Friis 3. februar 16 Nikolaj Mose Hansen Reestimation af importpriser på energi Resumé: Dette papir dokumenterer en reestimation af importpriserne
Læs mereReestimation af sektorpriserne, februar 2002
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 15.02.02 Reestimation af sektorpriserne, februar 2002 Resumé: Papiret dokumenterer de reestimerede sektorprisligninger til ADAM, februar 2002.
Læs mereImportrelationer til ADAM oktober 2015
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Uffe Bjerregård Friis 15. september 215 Importrelationer til ADAM oktober 215 Resumé: Der er udført en reestimation for modellens fire importgrupper med estimeret
Læs mereReestimation af uddannelsessøgende
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir * Nina Bech Runebo 19. maj 21 Reestimation af uddannelsessøgende Resumé: I papiret reestimeres ligningen for uddannelsessøgende. Reestimationen giver ikke pæne
Læs mereReestimation af sektorpriserne, April 2004
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 19. juni 2004 Reestimation af sektorpriserne, April 2004 Resumé: Papiret dokumenterer de reestimerede sektorprisligninger til ADAM, April 2004.
Læs mereReestimation af sektorprisrelationerne, april 2000
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 13.03.00 Reestimation af sektorprisrelationerne, april 2000 Resumé: Papiret præsenterer reestimationen af sektorprisrelationerne til ADAM, april
Læs merePinsepakken og boligmodellen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Tony Maarsleth Kristensen 18. november 1999 Pinsepakken og boligmodellen Resumé: Med pinsepakken afskaffes beskatningen af lejeværdien af egen bolig. I stedet
Læs mereReestimeret forbrugsfunktion, DEC99 og APR00
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 1. marts 2000 Reestimeret forbrugsfunktion, DEC99 og APR00 Resumé: Papiret reestimerer forbrugsfunktionen på 95-pris databanken (APR00)
Læs mereHvorfor fitter lønrelationen ikke mere?
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dan Knudsen 25. september 2017 Hvorfor fitter lønrelationen ikke mere? Resumé: Lønrelationen overvurderer lønstigningerne i de seneste år. Der kan for det
Læs mereDagpengenes kompensationsgrad
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Britt Gyde Sønnichsen 31. marts 217 Dagpengenes kompensationsgrad Resumé: Dagpengenes kompensationsgrad skaber problemer for lønrelationen i de seneste år,
Læs mereStokastiske stød til ADAMs adfærdsrelationer
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Jacob Nørregård Rasmussen 29. september 2011 Stokastiske stød til ADAMs adfærdsrelationer Resumé: I dette papir aftrendes visse af de store makrovariable og
Læs mereEn sammenligning af 5 reestimationer af lønrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Peter Agger Troelsen 4. februar 2014 En sammenligning af 5 reestimationer af lønrelationen Resumé: ADAMs lønrelation reestimeres på 5 måder med alternative
Læs mereKontrol af koefficienter i usercosthybriden
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 18. august 2009 Kontrol af koefficienter i usercosthybriden Resumé: I dette papir verificeres de koefficienter som der initialt er blevet
Læs mereForbrug og selskabernes formue
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 5. juli 213 Dan Knudsen Forbrug og selskabernes formue Resumé: Dette papir behandler en af de udfordringer, der er opstået ved at opsætte
Læs mereReestimation af forbrugssystemet til okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Kristian Skriver Sørensen 16. september 2015 Reestimation af forbrugssystemet til okt15 Resumé: I dette papir reestimeres forbrugssystemet til den kommende
Læs mereReestimation af uddannelsessøgende til modelversion okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Laurits Rømer Hjorth 5. oktober 2015 Reestimation af uddannelsessøgende til modelversion okt15 Resumé: Relationen for uddannelsessøgende reestimeres til modelversion
Læs mereReestimation af sektorpris og faktorefterspørgsel i forsyningssektoren - ADAM, april 2004
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN [UDAST] Arbejdspapir Erik Bjørsted 3. marts 5 Reestimation af sektorpris og faktorefterspørgsel i forsyningssektoren - ADAM, april Resumé: Papiret dokumenterer reestimationen
Læs mereReestimation af sektorpriser 08
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Mads Svendsen-Tune september 8 Reestimation af sektorpriser 8 Resumé: Reestimation af sektorpriser for erhvervene i ADAM forløber fornuftigt, kun med små ændringer
Læs mereReformulering af Lagerrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Martin Vesterbæk Mortensen 24. september 21 Reformulering af Lagerrelationen Resumé: Vi omformulerer lagerrelationen, hvor der indgår et skøn på lagerbeholdningen.
Læs mereReestimation af DLU. Resumé:
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Grane Høegh 4. Oktober 2004 Reestimation af DLU Resumé: I papiret præsenteres en reestimation af forbrugssystemet. Baggrunden for reestimationen er ændringer
Læs mereBoligkapital og afskrivningsrater efter HR14
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Kristian Skriver Sørensen 24. november 2015 Nikolaj Mose Hansen Boligkapital og afskrivningsrater efter HR14 Resumé: I arbejdspapiret KSR06415 blev der kigget
Læs merePersoner i arbejdsmarkedsordninger (II)
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN *Arbejdspapir Sofie Andersen 13. september 13 Personer i arbejdsmarkedsordninger (II) Resumé: Formuleringen af personer i arbejdsmarkedsordninger ændres for at stabilisere
Læs mereRelation for tsuih der tager højde for skattenedslaget
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nicoline Wiborg Nagel 27. november 2018 Tony Maarsleth Kristensen Relation for tsuih der tager højde for skattenedslaget Resumé: I ADAM modelversion Okt18
Læs mereForventningsleddet i brugeromkostninger for boliger
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Grane Høegh 11. marts 2008 Thomas Jacobsen Forventningsleddet i brugeromkostninger for boliger Resumé: Dette papir beskriver, hvordan en sammensætning af rationelle
Læs mereReestimation af erhvervenes efterspørgsel efter el og øvrig energi i EMMA
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Sara Skytte Olsen 1. oktober Reestimation af erhvervenes efterspørgsel efter el og øvrig energi i EMMA Resumé: Dette papir gennemgår reestimationen af erhvervenes
Læs mereReformulering af lagerrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Jacob Nørregård Rasmussen 27. april 2009 Reformulering af lagerrelationen Resumé: Vi omformulerer lagerrelationen, hvor et skøn på lagerbeholdningen indgår.
Læs mereMarkante sæsonudsving på boligmarkedet
N O T A T Markante sæsonudsving på boligmarkedet 9. marts 0 Denne analyse estimerer effekten af de sæsonudsving, der præger prisudviklingen på boligmarkedet. Disse priseffekter kan være hensigtsmæssige
Læs mereBoligforbrug på nye kapitaltal
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 16. juli 1997 Lena Larsen Boligforbrug på nye kapitaltal Resumé: I papiret gives et forslag til en ny specifikation af relationen for
Læs mereReestimation af forbrugssystemet Okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Nicoline Wiborg Nagel Jacob Nørregaard Rasmussen Arbejdspapir 10. maj 2016 Reestimation af forbrugssystemet Okt15 Resumé: I dette modelgruppepapir præsenteres reestimationen
Læs mereSammenligning af SMEC, ADAM og MONA - renteeksperiment
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Jacob Nørregård Rasmussen 2. september 212 Dan Knudsen Sammenligning af SMEC, ADAM og MONA - renteeksperiment Resumé: Papiret sammenholder effekten af en renteforøgelse
Læs mereKontantprisrelationen estimeret på kædetal
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Thomas Jacobsen 17. april 8 Kontantprisrelationen estimeret på kædetal Resumé: VIGTIGT: Dette papir er baseret på fejlagtige data, og estimationsresultaterne
Læs mereKlimakommissionens eksperimenter i det nye forbrugssystem.
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Andreas Østergaard Iversen. november Klimakommissionens eksperimenter i det nye forbrugssystem. Resumé: Dette papir sammenligner resultaterne fra ARP (DLU forbrugssystem)
Læs mereReestimation af lagerligninger til Okt16
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* UFR 5. april 217 Reestimation af lagerligninger til Okt16 Resumé: Reestimation af lagerligninger til Okt16 er gennemført uden ændringer af estimationsmetode.
Læs mereEksperimenter med inflationsforventningerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Tony Maarsleth Kristensen 12. september 20 Eksperimenter med inflationsforventningerne Resumé: I papiret undersøges om ændringer i det geometriske lag, som
Læs mereBygningskapital: K * /K-forhold og trend-kalibrering
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Morten Malle Pedersen 28. august 1997 Bygningskapital: K * /K-forhold og trend-kalibrering Resumé: For bygningskapitalens vedkommende er kapitalmængden meget
Læs mereOm mindre boligpriselasticitet i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Dan Knudsen Arbejdspapir* 4. maj 2009 Om mindre boligpriselasticitet i ADAM Resumé: I den officielle april08-adam deflateres forbrugsrelationens indkomst med en forbrugspris,
Læs mereReestimation af husholdningernes varmeforbrug
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Thomas Jacobsen 13. marts 26 Reestimation af husholdningernes varmeforbrug Resumé: I dette papir bliver modellen for husholdningens samlede varmeforbrug, opstillet
Læs mereBetydningen af konjunktur og regelændringer for udviklingen i sygedagpengemodtagere
DET ØKONOMISKE RÅD S E K R E T A R I A T E T d. 20. maj 2005 SG Betydningen af konjunktur og regelændringer for udviklingen i sygedagpengemodtagere Baggrundsnotat vedr. Dansk Økonomi, forår 2005, kapitel
Læs mereReestimation af ejendomsskatterelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jakob Jans Johansen 4. Marts 2005 Reestimation af ejendomsskatterelationen Resumé: I dette papir reestimeres ejendomsskatterelationen og lagget i relationens
Læs mereOplæg til ADAM s boligkapitalrelation
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Dan Knudsen Arbejdspapir* 2. marts 2009 Oplæg til ADAM s boligkapitalrelation Resumé: Det foreslås at supplere boligkapitalrelationens variable med en logistisk trend a
Læs mereKontantprismultiplikatorens afhængighed af grundforløbet lang96 som eksempel (Kontantpris og justeringsled II)
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen /-996 Kontantprismultiplikatorens afhængighed af grundforløbet lang96 som eksempel (Kontantpris og justeringsled II) Resumé: Med grundkørslen
Læs mereBidragssatser i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj M. D. Hansen 3. april 2018 Bidragssatser i ADAM Resumé: Antagelsen om bidragssatser har tidligere været, at de har været konstante og dermed uden betydning
Læs mereNote om fremadrettede forventninger i ADAMs løndannelse
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Peter Agger Troelsen 17. juni 2015 Note om fremadrettede forventninger i ADAMs løndannelse Resumé: Vi modellerer ADAM med fremadrettede forventninger i løndannelsen,
Læs mereReestimation af eksportrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nicoline Wiborg Nagel 3. November 2015 Reestimation af eksportrelationen Resumé: I dette papir præsenteres reestimationen af eksportrelationen til modelversionen
Læs mereSimpel pensionskassemodel
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Dan Knudsen 9. februar 15 Simpel pensionskassemodel Resumé: Vi opstiller en model, hvor udbetalingerne fra en pensionsordning bestemmes ud fra en antagelse
Læs mereSammenligning af ADAM versionerne Apr08 og Dec09 øget offentligt varekøb
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jacob Nørregård Rasmussen 24. november 2010 Sammenligning af ADAM versionerne Apr08 og Dec09 øget offentligt varekøb Resumé: Der er sket meget med nogle af
Læs mereReestimation af erhvervenes transportenergiforbrug i EMMA
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Sara Skytte Olsen Arbejdspapir*. april 6 Reestimation af erhvervenes transportenergiforbrug i EMMA Resumé: Papiret redegører for reestimationen af erhvervenes transportenergiforbrug
Læs mereReestimation af husholdningernes energiefterspørgsel
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Morten Werner 19.04.1999 Reestimation af husholdningernes energiefterspørgsel Resumé: I papiret præsenteres en reestimation af husholdningernes energiefterspørgsel
Læs mereNy serie for ejendomsskatter på husholdninger
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 30. januar 2013 Ny serie for ejendomsskatter på husholdninger Resumé: I denne note fremlægges et forslag til hvordan en ny serie for ejendomsskatter
Læs mereReestimation af ligningerne for transporterhvervenes energianvendelse i EMMA
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Lars Brømsøe Termansen 1. marts 1999 Reestimation af ligningerne for transporterhvervenes energianvendelse i EMMA Resumé: I dette papir beskrives kort datakonstruktionen
Læs mereFaktorblok dec09 vs. apr08: Investeringer og beskæftigelse
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Grane H. Høegh 26. juli 202 Faktorblok dec09 vs. apr08: Investeringer og beskæftigelse Resumé: I dette papir undersøger jeg, hvordan overgangen fra apr08 til
Læs mereSammenligning af multiplikatorer i ADAM og SMEC Effekter af øget arbejdsudbud
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Martin Vesterbæk Mortensen Arbejdspapir 22. Marts 211 Sammenligning af multiplikatorer i ADAM og SMEC Effekter af øget arbejdsudbud Resumé: I denne note sammenlignes effekten
Læs mereUddybende beregninger til Produktivitetskommissionen
David Tønners Uddybende beregninger til Produktivitetskommissionen I forlængelse af mødet i Produktivitetskommissionen og i anledning af e-mail fra Produktivitetskommissionen med ønske om ekstra analyser
Læs mereTobins q og udbudssiden af boligmodellen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* SOA 29. september 2011 Tobins q og udbudssiden af boligmodellen Resumé: Tobins q og boligmængden bør ifølge teorien samvariere. I sen 90'erne brydes denne
Læs mereNote om pensionsmodellens data i ADAM-okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dan Knudsen 12.september 2016 Michael Osterwald Lenum Note om pensionsmodellens data i ADAM-okt15 Resumé: Ved beregning af pensionsformuernes afkast og kursudvikling
Læs mereIndførelse af eksogen variabel i byrhh-relationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj Mose Hansen 9. oktober 2015 Indførelse af eksogen variabel i byrhh-relationen Resumé: Dette papir dokumenterer indførelsen af eksogen variabel i relationen
Læs mereReestimation af eksportrelationerne april 2000
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Tony Maarsleth Kristensen 14. marts 2000 Reestimation af eksportrelationerne april 2000 Resumé: I papiret præsenteres en reestimation af eksportrelationerne
Læs mereNye arbejdstimetal og gennemsnitlig arbejdstid i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Rasmus Holm Madsen 8. januar 2004 Nye arbejdstimetal og gennemsnitlig arbejdstid i ADAM Resumé: I dette papir ses på, hvordan de nye arbejdstimetal kan indarbejdes
Læs mereDen personlige skattepligtige indkomst II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Steen Bocian 24. maj 1994 Den personlige skattepligtige indkomst II Resumé: Formålet med dette papir er at reestimere relationen for den skattepligtige indkomst
Læs mereReestimation af sektorprisrelationerne til brug for ADAM oktober 2012
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Marcus Mølbak Ingholt 24. maj 22 Reestimation af sektorprisrelationerne til brug for ADAM oktober 22 Resumé: I dette modelgruppepapir reestimeres ADAM's sektorprisrelationer
Læs mereBoligprisudviklingen
Statistik MODELGRUPPEN Dan Knudsen Arbejdspapir 17. april 2015 Boligprisudviklingen Resumé: Papiret sammenligner Danmarks Statistiks officielle boligprisindeks for enfamiliehuse med et Laspeyres indeks,
Læs mereVækstkorrektion i fejlkorrektionsligninger
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Grane Høegh 9. september 2009 Vækstkorrektion i fejlkorrektionsligninger Resumé: Formålet med dette papir er at indføre vækstkorrektionsled i de dynamiske relationer,
Læs mereReestimation af sektorprisrelationerne til ADAM Oktober 2016
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj M. D. Hansen 26. januar 2017 Nicoline Wiborg Nagel Reestimation af sektorprisrelationerne til ADAM Oktober 2016 Resumé: I dette modelgruppepapir præsenteres
Læs mereAldersopsparing i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Michael Osterwald-Lenum 26. marts 2014 1 Aldersopsparing i ADAM Resumé: Aldersopsparing er den nye kapitalpension, dog uden udskudt skat. Papiret beskriver
Læs mereReestimation af ejendomsskatterelationen til brug for ADAM oktober 2012
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Marcus Mølbak Ingholt 31. august 1 Reestimation af ejendomsskatterelationen til brug for ADAM oktober 1 Resumé: I dette modelgruppepapir estimeres ADAM s ejendomsskatterelation
Læs mereOm boligpriserne - En opfølgning
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Peter Agger Troelsen 18. oktober 13 Om boligpriserne - En opfølgning Resumé: Nærværende papir sammenligner ADAMs boligprisindeks, som er Danmarks Statistik
Læs mereSammenligning af varekøbsmultiplikatorer i ADAM og SMEC
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Nina Bech Runebo & Martin Vesterbæk Mortensen Arbejdspapir* 2. februar 211 Sammenligning af varekøbsmultiplikatorer i ADAM og SMEC Resumé: I denne note sammenlignes multiplikatorer
Læs mereRenteeksperimentet afhænger af formuekvoterne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Martin Vesterbæk Mortensen 28. marts 24 Renteeksperimentet afhænger af formuekvoterne Resumé: Papiret præsenterer renteeksperimentet under forskellige antagelser
Læs mereSammenligning af estimerede koefficienter i makroforbruget med beregnede strukturelle koefficienter
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Olesen 20. juli 2000 Sammenligning af estimerede koefficienter i makroforbruget med beregnede strukturelle koefficienter Resumé: Papiret sammenligner
Læs mereFinanspolitisk stød til ADAM og til en VAR-model
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nicoline Wiborg Nagel 9. November 216 Dan Knudsen Finanspolitisk stød til ADAM og til en VAR-model Resumé: Dette papir sammenligner reaktionerne på et finanspolitisk
Læs mereBoligprisudviklingen
Statistik MODELGRUPPEN Dan Knudsen Arbejdspapir 17. april 2015 Boligprisudviklingen Resumé: Papiret sammenligner Danmarks Statistiks officielle boligprisindeks med et Laspeyres indeks, som sammenvejer
Læs mereOm effekten af opsparingsordninger og opsparingstilbøjelighed
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 29. april 2013 Om effekten af opsparingsordninger og opsparingstilbøjelighed Resumé: Dette papir er et oplæg til at opstille en ny forbrugsrelation.
Læs mereArbejdsudbudsrelationen II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Steen Bocian 8. september 1994 Arbejdsudbudsrelationen II Resumé: Dette papir bygger direkte på et tidligere modelgruppepapir om samme emne. Ideen med dette
Læs mereLagerinvesteringsrelationerne på kædetal
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Tanja Tan Quach 1. april 28 Lagerinvesteringsrelationerne på kædetal Resumé: I papiret reestimeres lagerinvesteringsrelationerne på kædetal til brug i den
Læs mereNutidsværdi af kapitalpensioner og finansiel formue i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 16 februar 2001 Nutidsværdi af kapitalpensioner og finansiel formue i ADAM Resumé: Papiret giver nogle simple sammenhænge mellem nutidsværdien
Læs mereHvad med boligkapitalrelationens fit?
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dan Knudsen 14. april 2018 Hvad med boligkapitalrelationens fit? Resumé: ADAM s boligkapital bestemmes i en relation, der gør den relative ændring i boligkapitalen
Læs mere