1. halvår vestjyskbank Halvårsrapport

Transkript

1 1. halvår 2009 vestjyskbank Halvårsrapport

2 Ledelsesberetning Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold 3 Hoved- og nøgletal 5 Resultatopgørelse 9 Ledelsens påtegning 14 Resultatopgørelse 15 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 18 Noter til halvårsrapporten 20

3 Ledelsesberetning 3 Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatet for første halvår 2009 udgør 35 mio. kr. før skat og 26 mio. kr. efter skat. For andet kvartal 2009 isoleret udgør resultat før skat 22 mio. kr. Som følge af overtagelsen af Bonusbanken pr. 30. september 2008 og fusionen med Ringkjøbing Bank den 2. december 2008 er sammenligning med tidligere år ikke meningsfyldt. Basisresultat før nedskrivninger udgør i første halvår mio. kr., hvilket er mindre end forventet, væsentligst som følge af negative kursreguleringer på 15,4 mio. kr. på sektoraktier i Sparinvest Holding A/S foretaget i første kvartal Fra første kvartal til andet kvartal 2009 har vestjyskbank øget sit basisresultat før nedskrivninger med 33 pct., hvilket anses som tilfredsstillende. Det samlede forretningsomfang udgør ultimo første halvår ,8 mia. kr. mod 47,4 mia. kr. ved årets start. Som planlagt og på linje med forventningerne er forskellen mellem udlån og indlån reduceret med 2,9 mia. kr. siden ultimo 2008 som følge af øget indlån. Nedskrivninger på udlån udgør i første halvår 2009 netto 204 mio. kr., hvilket omregnet til årsbasis svarer til 1,38 pct. af de samlede udlån og garantier mod en forventet nedskrivningsprocent for året i niveauet 0,5-1,0. Det, at de realiserede nedskrivninger overstiger forventningerne, kan primært tilskrives øgede forventede tab på ejendomsrelaterede udlånsengagementer overtaget fra Bonusbanken. vestjyskbank forventer derfor nu, at de samlede nedskrivninger for regnskabsåret 2009 vil udgøre mellem 1,0-1,5 pct. af udlån og garantier. Nedskrivningerne modsvares delvis af indtægtsførte handelsnedskrivninger på udlån overtaget fra Ringkjøbing Bank, hvilket også forventes at gøre sig gældende i andet halvår 2009.

4 Ledelsesberetning 4 Solvensprocenten er ved halvårets udgang opgjort til 10,5, hvilket er en stigning i forhold til ultimo 2008 på 0,7 procentpoint. Som oplyst i årsrapporten for 2008 har vestjyskbank ansøgt om deltagelse i Bankpakke II, og der forventes derfor i tredje kvartal 2009 tilført ca. 1,4 mia. kr. i hybrid kernekapital, hvorved kernekapitalprocenten bringes op på 12. vestjyskbank fastholder de tidligere udmeldte forventninger om et basisresultat på mio. kr. før nedskrivninger på udlån og udgifter til Bankpakke I og Bankpakke II for regnskabsåret Både i første og andet kvartal af 2009 var markedsvilkårene væsentligt påvirket af den markante internationale opbremsning, som for alvor satte ind i andet halvår af Om end de udfordrende betingelser med fastlåste likviditetsforhold og et svækket pengemarked, både internationalt og i Danmark, er i bedring i 2009, er den finansielle krise afløst af en reel økonomisk krise med fald i BNP og stigende arbejdsløshed. Antallet af bekendtgjorte tvangsauktioner er således på landsplan steget væsentligt, jf. Danmarks Statistik, men det er kun i begrænset omfang, vi har mærket det hos vores kunder i vestjyskbank. vi skal hen til slutningen af 2010, inden en varig bedring forventes at indfinde sig. På kort sigt, hvor konsekvenserne af det økonomiske tilbageslag vil præge samfundsudviklingen, vil vestjyskbanks fokus være rettet mod to forhold. For det første at søge at begrænse risici og forbedre basisresultatet ved øget fokus på marginalerne samt reduktion af omkostningerne. Året 2009 står således efter fusionen med Ringkjøbing Bank og overtagelsen af bankaktiviteterne i Bonusbanken i konsolideringens tegn. I både første og andet kvartal er der gennemført en række organisatoriske ændringer med henblik på at kunne realisere synergipotentialet på 75 mio. kr. i Ændringerne er forløbet tilfredsstillende, hvilket ikke mindst skyldes, at medarbejderne har levet op til vores værdier NÆRVÆR, KOMPETENCE og DYNA- MIK. Endvidere er der sket ændringer i filialnettet, idet Nørreport filialen i Holstebro er lukket og slået sammen med Store Torv afdelingen i Holstebro, ligesom der er ændret åbningstider i flere mindre filialer. Den IT-mæssige sammenlægning af Ringkjøbing Bank og vestjyskbank finder sted i tredje kvartal For at modvirke virkningen af den økonomiske krise har verdens centralbanker løbende gennemført rentenedsættelser i første halvår 2009, og der er derudover fra politisk hold iværksat en række initiativer og hjælpepakker, som også sigter på at begrænse krisens omfang. Uagtet det forhold, at forbrugertillidsindikatoren er bedret væsentligt i forhold til lavpunktet i december 2008, er optimismen i erhvervslivet imidlertid fortsat begrænset, og udsigterne til en snarlig bedring er ved udgangen af første halvår 2009 meget små. Således peger indikatorerne på, at

5 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal 5 I resultatopgørelsen for 2008 indgår Bonusbanken fra 1. oktober og Ringkjøbing Bank fra 2. december. Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse (mio.kr.) Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Udbytte af aktier m.v. Kursreguleringer af valuta og sektoraktier Andre driftsindtægter Basisindtægter Driftsomkostninger og afskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ekskl. sektorløsninger Basisresultat efter nedskrivninger Øvrige kursreguleringer Resultat efter kursreguleringer Sektorløsning - Bankpakke I Sektorløsning - Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Resultat efter udgifter til sektorløsninger Indtægtsført fusionsbadwill Indtægtsført handelsnedskrivninger Fusionsomkostninger Resultat før skat Skat Resultat 1/ / /1-31/ Balance (mio.kr.) Udlån Indlån Egenkapital Aktiver i alt Garantier Forretningsomfang

6 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal 6 Nøgletal Solvensprocent Kernekapitalprocent Egenkapitalforrentning før skat p.a. 1 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 1 Indtjening pr. omkostningskrone 2 Omkostningsprocent 3 Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 1/ / /1-31/ ,5% 11,2% 9,8% 6,9% 8,3% 6,4% 3,2% 15,1% 13,0% 2,4% 11,7% 13,2% 1,05 1,64 1,38 56,7% 50,0% 54,6% 671,0 447,0 471,7 Renterisiko 4 Valutaposition 5 Valutarisiko Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 6 Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Periodens udlånsvækst 9 Summen af store engagementer 7 Akkumuleret nedskrivningsprocent 8 Akkumuleret nedskrivningsprocent inkl. overtagne OEI- og handelsnedskrivninger ved fusion Periodens nedskrivningsprocent 1,9% 2,4% 2,9% 9,7% 50,1% 25,4% 0,1% 0,1% 0,1% 156,0% 58,5% 71,6% 126,2% 164,8% 146,4% 10,7 9,0 10,9-1,2% 11,4% 65,3% 61,9% 102,1% 80,5% 2,1% 0,9% 1,1% 4,5% 0,9% 3,9% 1,1% 0,1% 0,6% Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Kursen på vestjyskbank aktier ultimo perioden Børskurs/periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Børskurs/indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 2,1 12,3 25,3 181,0 215,1 180,3 79,5 193,7 46,0 37,2 15,8 1,8 0,4 0,9 0,3 1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital 2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver + andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 3 Driftsomkostninger og afskrivninger/basisindtægter 4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag 5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag 6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital 8 Ekskl. overtagne OEI- og handelsnedskrivninger 9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskbanks udlån primo perioden.

7 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal opdelt på kvartaler 7 Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse (mio.kr.) Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Udbytte af aktier m.v. Kursreguleringer af valuta og sektoraktier Andre driftsindtægter Basisindtægter Driftsomkostninger og afskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ekskl. sektorløsninger Basisresultat efter nedskrivninger Øvrige kursreguleringer Resultat efter kursreguleringer Sektorløsning - Bankpakke I Sektorløsning - Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Resultat efter udgifter til sektorløsninger Indtægtsført fusionsbadwill Indtægtsført handelsnedskrivninger Fusionsomkostninger Resultat før skat Skat Resultat 1/ /1-31/ Balance (mio.kr.) Udlån Indlån Egenkapital Aktiver i alt Garantier Forretningsomfang

8 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal opdelt på kvartaler 8 Nøgletal Solvensprocent Kernekapitalprocent Egenkapitalforrentning før skat p.a. 1 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 1 Indtjening pr. omkostningskrone 2 Omkostningsprocent 3 Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 1/ /1-31/ ,5% 10,5% 6,9% 6,9% 4,0% 2,4% 3,2% 1,5% 1,06 1,04 53,1% 60,7% 648,5 693,5 Renterisiko 4 Valutaposition 5 Valutarisiko Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 6 Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Periodens udlånsvækst 9 Summen af store engagementer 7 Akkumuleret nedskrivningsprocent 8 Akkumuleret nedskrivningsprocent inkl. overtagne OEI- og handelsnedskrivninger ved fusion Periodens nedskrivningsprocent 1,9% 2,4% 9,7% 23,2% 0,1% 0,1% 156,0% 173,9% 126,2% 129,3% 10,7 10,7 0,3% -1,5% 61,9% 67,7% 2,1% 1,5% 4,5% 4,2% 0,7% 0,4% Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Kursen på vestjyskbank aktier ultimo perioden Børskurs/periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Børskurs/indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 1,5 0,7 181,0 179,4 79,5 53,0 54,6 79,1 0,4 0,3 1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital 2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver + andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 3 Driftsomkostninger og afskrivninger/basisindtægter 4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag 5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag 6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital 8 Ekskl. overtagne OEI- og handelsnedskrivninger 9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskbanks udlån primo perioden.

9 Ledelsesberetning Resultatopgørelse 9 Basisindtægter er i første halvår 2009 opgjort til 556 mio. kr., hvilket er lidt over det forventede. I andet kvartal 2009 er der realiseret basisindtægter på 294 mio. kr., hvilket repræsenterer en stigning på 12 pct. i forhold til kvartalet før. Nettorenteindtægter ligger for første halvår 2009 marginalt under forventningerne som følge af færre udlån samt højere fundingomkostninger. De højere fundingomkostninger skyldes den forskydning, der er mellem nedsættelsen af renten på udlån og indlån og det tidspunkt, hvor dette slår igennem på øvrige fundingomkostningerne. Dertil kommer en meromkostning ved den forbedrede likviditet, vestjyskbank har opnået i første halvår. Der er indgået væsentlige aftaleindlån på det tidspunkt, hvor renten var på det højeste, og det har påvirket halvårets basisindtægter i negativ retning. Gebyrer og provisionsindtægter er omvendt i første halvår 2009 realiseret højere end forventet som følge af et større aktivitetsniveau. Fordelingen fremgår af skemaet nedenfor. Gebyrer og provisionsindtægter fordeler sig således: Garantiprovision Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyr Øvrige gebyrer og provisioner 1/ Mio kr. 1/1-31/ Procentfordeling 1/ /1-31/ ,8 17,4 42,3 32,0 14,6 11,7 20,7 21,5 9,2 8,8 13,1 16,1 9,2 6,1 13,1 11,2 7,7 10,4 10,9 19,2 Kursregulering af valuta og sektoraktier udviser i første halvår et positivt resultat på 25 mio. kr. Resultatet er påvirket af en nedskrivning af værdien af beholdningen i Sparinvest Holding A/S med 15,4 mio. kr. og positive kursreguleringer på 25,6 mio. kr. på valuta. Omkostninger, inkl. af- og nedskrivninger på materielle aktiver, udgør i første halvår mio. kr., svarende til en omkostningsprocent på 56,7. Omkostningsprocenten er som forventet over bankens langsigtede målsætning om en omkostningsprocent på ca. 50, idet besparelserne ved tilpasning af organisationen først slår fuldt igennem sidst på året. Ved udgangen af halvåret er antallet af ansatte 642 mod 716 ved årets begyndelse. Basisresultat før nedskrivninger udgør i første halvår 2009 herefter 241 mio. kr. Basisresultatet er i andet kvartal 2009 realiseret 34 pct. højere end i første kvartal. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør netto 204 mio. kr i første halvår Omregnet til årsbasis udgør nedskrivningerne 1,38 pct. af udlån og garantier, hvilket er højere end forventet. Stigningen kan primært tilskrives øgede tab i andet kvartal 2009 på ejendomsrelaterede udlånsengagementer overtaget fra Bonusbanken. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v., netto 204 mio. kr., hvortil kommer 38 mio. kr. vedrører sektorløsninger, fremgår af regnskabet under posten nedskrivninger på udlån og tilgo-

10 Ledelsesberetning Resultatopgørelse 10 dehavender m.v. med en udgift på 317 mio. kr. og under posten andre driftsindtægter med en indtægt på 75 mio. kr. Baggrunden herfor er, at alle nye nedskrivninger på udlån samt indtægtsførsel af tidligere nedskrivninger i den oprindelige vestjyskbank er bogført under posten nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.. Indtægtsførsel af tidligere nedskrivninger på engagementer overtaget fra Bonusbanken og Ringkjøbing Bank er bogført under posten andre driftsindtægter. Ligeledes er indtægtsførsel af handelsnedskrivninger på 77 mio. kr. på udlån overtaget fra Ringkjøbing Bank bogført under posten andre driftsindtægter. Indtægtsførsel af handelsnedskrivninger opstår, når de engagementer fra Ringkjøbing Bank, som der er foretaget handelsnedskrivninger på, bliver indfriet eller overgår til nedskrivninger som følge af værdiforringelse. De akkumulerede nedskrivninger efter første halvår 2009 udgør mio. kr., hvortil kommer handelsnedskrivninger på udlån fra Ringkjøbing Bank på 188 mio. kr. samt nedskrivninger på garantier på 68 mio. kr. i alt mio. kr. De akkumulerede nedskrivninger og hensættelser er sammensat af nedskrivninger i vestjyskbank på 639 mio. kr. samt overtagne nedskrivninger fra Bonusbanken og Ringkjøbing Bank. De akkumulerede hensættelser og nedskrivninger udgør 4,5 pct. af udlån og garantier. Udlån med standset renteberegning udgør 824 mio. kr. svarende til 3,3 pct. af udlån. Øvrige kursreguleringer udviser for første halvår 2009 samlet positive kursreguleringer på 31 mio. kr. efter negative kursreguleringer på 23 mio. kr. efter første kvartal Posten sammensætter sig af positive kursreguleringer på obligationer på 53 mio. kr., positive kursreguleringer på aktier på 13 mio. kr., negative kursreguleringer på finansielle instrumenter på 31 mio. kr. samt negative kursreguleringer på øvrige aktiver og forpligtelser m.m. på 5 mio. kr. i halvåret. Kursreguleringerne er positivt påvirket af det faldende renteniveau og at kreditspændet er indsnævret i 2009, ligesom aktiemarkedet er blevet mere positivt. Bankpakke I er udgiftsført med 91 mio. kr., som er sammensat af garantiprovision på 53 mio. kr. samt nedskrivninger under garantien på 38 mio. kr.

11 Ledelsesberetning Resultatopgørelse 11 Udlån og garantidebitorer Private Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Fremstillingsvirksomhed, råstofudvinding, el-, gas-, vand- og varmeværker Bygge- og anlægsvirksomhed Handel, restaurations- og hotelvirksomhed Transport, post og telefon Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed Ejendomsadministration- og handel Øvrige erhverv 7% 2% 9% 17% 6% 4% 10% 29% 16% Balance vestjyskbanks balance udgør pr. 30. juni ,1 mia. kr. mod 32,2 mia. kr. ultimo De samlede udlån er siden årets begyndelse reduceret med 288 mio. kr. til 23,8 mia. kr. og følger forventningerne. Udlån og garantier Til og med kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Fra kr. t/m kr. Over 1 mia. kr. I alt Summen af store engagementer udgør pr. 30. juni ,9 pct. mod 80,5 pct. ultimo vestjyskbank har 4 engagementer der overstiger 10% af basiskapitalen. Udlån opdelt på brancher fremgår af cirkeldiagrammet til venstre. En yderligere opgørelse over spredningen af udlån og garantier fremgår af nedenstående tabel. Antal Tkr. % af total Akkumuleret % af total ,4 1, ,8 4, ,4 8, ,8 14, ,1 22, ,0 34, ,4 43, ,7 55, ,5 74, ,5 84, ,8 91, ,3 96, ,4 100, ,0 100, ,0 Summen af engagementer fra 0-2 mio. kr. udgør 22 pct. af bankens udlån og garantier. Engagementer over 2 mio. og op til 10 mio. udgør ca. 22 pct. Engagementer over 10 mio. og op til 50 mio. udgør ca. 30 pct. og engagementer over 50 mio. udgør ca. 25%. Denne spredning i engagementsstørrelse vurderer vi som værende tilfredsstillende. De områder, hvor vestjyskbank har særlig kompetence, omfatter landbrug, vindmøller, camping og fritid, fiskeri og den private sundhedssektor. Indtjeningen for landbrugserhvervet har været og er utilfredsstillende, omend der er sket en bedring for svineproducenterne. Først fra 2010 er der forventninger om væsentlige forbedringer. De vindmøller, vestjyskbank finansierer, viser tilfredsstillende drift, og afviklingen af lånene går hurtigere end estimeret. På camping og fritidsområdet samt den private sundhedssektor er indtjeningen fortsat stabil, hvorimod fiskerierhvervet er ramt af faldende priser. De øvrige erhverv har generelt set mærket nedgang i aktiviteterne som følge af den økonomiske krise.

12 Supplerende kapital fordelt på muligt indfrielsestidspunkt (1. call dato) Ledelsesberetning Resultatopgørelse Supplerende kapital fordelt på udløbstidspunkt (endelig slutdato) PERP Supplerende kapital fordelt på muligt indfrielsestidspunkt (1. call dato) Supplerende kapital fordelt på Forfaldsoversigt Seniorlån udløbstidspunkt (endelig slutdato) PERP Indlånene er fra ultimo 2008 til ultimo første halvår 2009 steget med 16 pct., hvilket er særdeles tilfredsstillende. Dermed følges planen om at reducere gabet mellem udlån og indlån, idet gabet i første halvår er reduceret fra 8,1 mia. kr. til nu 5,2 mia. kr. Bankens garantier er fra ultimo 2008 faldet fra 6,7 mia. kr. til 5,7 mia. kr. Det samlede forretningsomfang de samlede udlån, indlån og garantier udgør herefter 48,8 mia. kr. mod 47,4 mia. kr. ultimo Med henblik på at placere rådgivningsfunktionen Bolig, investering og pension i samme bygning som de øvrige medarbejdere i Herning, har vestjyskbank i andet kvartal 2009 erhvervet yderligere andel af den ejendom i Herning, hvor afdelingen er beliggende. Rådgivningsfunktionen har nu til huse i bygningen fra Bonusbanken. Det er hensigten at sælge eller udleje denne bygning. Likviditet Ved udgangen af første halvår 2009 er vestjysk- BANKs likviditet god. Overdækning i forhold til lovkrav udgør 156,0 pct. mod 71,6 pct. ultimo vestjyskbanks likviditetsmål er en overdækning på minimum 50 pct. i forhold til lovkrav. Bankens likviditetsmål er dermed opfyldt. Effekten af Bankpakke I er i 2009 slået igennem på likviditetssituationen, som er bedret væsentligt i forhold til ultimo I Bankpakke II gives der mulighed for en overgangsordning, hvor staten stiller særskilt statsgaranti for lån, der er optaget senest ultimo Denne garanti er gældende indtil ultimo Ledelsen i vestjyskbank har endnu ikke taget stilling til, om der skal gøres brug af overgangsordningen. Forfaldsoversigt på seniorlån fremgår af tabellen til venstre og fundingstrukturen af diagrammet på næste side. Solvens og egenkapital Ved udgangen af første halvår 2009 havde vestjyskbank en solvensprocent på 10,5 mod 9,8 ved årets start. Egenkapitalen er pr. 30. juni 2009, efter tillæg af periodens resultat efter skat, opgjort til 2,2 mia. kr. Udviklingen i egenkapitalen siden ultimo 2008 fremgår af egenkapitalopgørelsen. Den efterstillede kapital udgør mio. kr. pr. 30. juni 2009, og forfaldsstrukturen fremgår af tabellerne. vestjyskbank har ansøgt om deltagelse i Bankpakke II, og det forventes, at der tilføres ca. 1,4 mia. kr. i hybrid kernekapital i løbet af tredje kvartal 2009, hvormed kernekapitalprocenten vil blive bragt op på 12 og solvensprocenten vil komme på ca. 15,5. Basiskapitalen efter fradrag udgør pr. 30. juni ,9 mia. kr., og de vægtede poster udgør pr. samme dato 27,6 mia. kr. Ejerforhold Pr. 30. juni 2009 er der navnenoterede aktionærer, som ejer 96,2 pct. af aktiekapitalen. De 10 største aktionærer ejer 20,7 pct. af aktiekapitalen, og 70 pct. af aktiekapitalen tegnes af aktionærer. vestjyskbank har således et stort antal aktionærer med mindre aktieposter. Ingen aktionærer har i overensstemmelse med ordlyden i aktieselskabslovens 28a oplyst, at de besidder mere end 5 pct. af aktiekapitalen eller stemmerettighederne hertil. Lukkekursen på vestjyskbank-aktien er steget fra kurs 46,0 ultimo 2008 til kurs 79,5 pr. 30. juni 2009.

13 Ledelsesberetning Resultatopgørelse 13 Fundingsstruktur pr. 30. juni 2009 I alt Indlån Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Udstedte obligationer Basiskapital 16% 17% 9% mio kr mio kr mio kr mio kr mio kr. 58% Nasdaq OMX Copenhagen har pr. 1. juli 2009 valgt at lukke for Plus-segmenterne, hvor vestjysk- BANK indgik i MidCap+ segmentet. Det betyder, at vestjyskbank-aktien ikke længere indgår i noget specielt aktieindeks. Forventninger til 2009 vestjyskbank fastholder de tidligere udmeldte forventninger til årets basisresultat på mio. kr. før nedskrivninger på udlån og udgifter til Bankpakke I og Bankpakke II. Som beskrevet ovenfor har behovet for nedskrivninger vist sig at blive større end tidligere forventet. Nedskrivninger forventes nu at udgøre 1,0-1,50 pct. af udlån og garantier mod oprindelige 0,50-1,0 pct. Usikkerheden på denne post er stor med baggrund i de usikre samfundsøkonomiske forhold. Indtil nu er nedskrivninger på udlån til privatkunder meget begrænset. Den fortsatte stigning i arbejdsløsheden må forventes at give sig udslag i et øget behov for nedskrivninger på udlån til privatkunder, ligesom der fortsat forventes at være øget behov for nedskrivninger på udlån til erhvervskunder. Nedskrivningerne vil dog delvist blive modsvaret af indtægtsførte handelsnedskrivninger på udlån overtaget fra Ringkjøbing Bank. Ovenstående forventninger baserer sig på, at de makroøkonomiske forhold, som er anført i begyndelsen af denne ledelsesberetning, fortsat vil være gældende i andet halvår Indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden rapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb, der vedrører perioden. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen. Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen. Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes. Regnskabspraksis Regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. I løbet af 3. kvartal 2009 forventes den IT-mæssige sammenlægning af vestjyskbank og Ringkjøbing Bank at være gennemført. I forbindelse hermed vil der ske en administrativ ændring i håndteringen af de overtagne OEI-nedskrivninger fra Bonusbanken og Ringkjøbing Bank, da ændringer i disse nedskrivninger vil blive indregnet i regnskabsposten nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

14 Ledelsespåtegning 14 Finanskalender for oktober Rapport for kvartal 2009 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt rapporten for perioden 1. januar- 30. juni 2009 for Vestjysk Bank A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at rapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling og resultat. Der er ikke foretaget revision eller review af rapporten. Lemvig, 5. august 2009 Direktionen Frank Kristensen Preben Knudsgaard Bestyrelsen Anders Kristian Bech Poul Hjulmand Peter Mortensen Kirsten Lundgaard-Karlshøj Carl Olav Birk Jensen Peder Hesselaa Nielsen Peter Bækkelund Rasmussen

15 Resultatopgørelse 15 Note 1 Renteindtægter 2 Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v. 3 Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter 4 Kursreguleringer Andre driftsindtægter i alt Tilbageførte overtagne nedskrivninger Handelsnedskrivninger Fusionsbadwill Andre driftsindtægter 5-7 Udgifter til personale og administration 8 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Resultat før skat 9 Skat Resultat 1/ tkr. 1/1-1/1-31/

16 Balance 16 Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 11 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 11,12 Obligationer til dagsværdi 13 Aktier m.v. 14 Aktiver tilknyttet puljeordninger 15 Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt 16 Investeringsejendomme 17 Domicilejendomme 18 Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt 2009 tkr. 31/ Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 19 Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Fortsætter næste side

17 Balance 17 Note Efterstillede kapitalindskud 20,22 Efterstillede kapitalindskud 2009 tkr. 31/ Egenkapital 21,22 Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud eller underskud Egenkapital i alt Passiver i alt

18 Egenkapitalopgørelse 18 Egenkapital primo 2009 Egenkapitalbevægelser i 2009: Periodens resultat Indkomst i alt Aktiekapital tkr. Opskrivningshenlæggelser tkr. Overført overskud tkr. Foreslået udbytte tkr. Egenkapital i alt tkr Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Skat vedr. egne aktier Udbetalt udbytte Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital ultimo 2. kvartal Egenkapital primo 2008 Egenkapitalbevægelser i 2008: Periodens resultat Indkomst i alt Aktiekapital tkr. Opskrivningshenlæggelser tkr. Overført overskud tkr. Foreslået udbytte tkr. Egenkapital i alt tkr Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Skat vedr. egne aktier Udbetalt udbytte Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital ultimo 2. kvartal Fortsætter næste side

19 Egenkapitalopgørelse 19 Egenkapital primo 2008 Egenkapitalbevægelser i 2008: Årets opskrivninger efter skat Årets resultat Indkomst i alt Aktiekapital tkr. Opskrivningshenlæggelser tkr. Overført overskud tkr. Foreslået udbytte tkr. Egenkapital i alt tkr Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Skat vedr. egne aktier Udbetalt udbytte Udstedte aktier ved fusion Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital ultimo

20 Noter til kvartalsrapporten 20 Note 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter Valutakontrakter Rentekontrakter Afledte finansielle instrumenter i alt Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter 3 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyr Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter 4 Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v. Valuta Afledte finansielle instrumenter Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter Råvarekontrakter Afledte finansielle instrumenter i alt Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige aktiver Øvrige forpligtelser I alt kursreguleringer 1/ tkr. 1/1-1/1-31/

21 Noter til kvartalsrapporten 21 Note 5 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Bestyrelse Direktion: Løn Pension I alt direktion Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende afløningsordninger for direktionen. Repræsentantskab I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration 6 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til heltidsbeskæftigede 7 Pensionsvilkår Direktionen kan fratræde uden opsigelse med udgangen af det år, hvor i denne fylder 62 år. Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som helst anden årsag. 8 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Øvrige materielle aktiver I alt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1/ tkr. 1/1-1/1-31/ ,0 447,0 471,

22 Noter til kvartalsrapporten 22 Note 9 Skat Beregnet skat af periodens indkomst Udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat I alt skat Effektiv skatteprocent: Gældende skatteprocent Reguleringer hertil: Ikke fradragsberettigede udgifter Ikke skattepligtige indtægter Fusionsbadwill Ejendomsafskrivninger m.v. Effektiv skatteprocent i alt 10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Posten indeholder i 2008 nedskrivninger i Bonusbanken fra 1. oktober og Ringkjøbing Bank fra 2. december. Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Der er ikke foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter samt øvrige tilgodehavender. Dog er der foretaget hensættelser til tab på garantier jf. passivposten Hensættelse til tab på garantier. Gruppevise nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året Nedskrivninger i periodens løb 1/ tkr. 1/1-1/1-31/ ,0% 25,0% 25,0% 2,6% 0,1% 0,1% -1,8% -2,4% -1,8% 0,0% 0,0% -24,7% 0,8% 0,0% 0,0% 26,6% 22,7% -1,4%

23 Noter til kvartalsrapporten 23 Note 10 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Akkumuleret nedskrivningsprocent på udlån og tilgodehavender Overtagne OEI-nedskrivninger samt handelsnedskrivninger Overtagne nedskrivninger Bonusbanken Overtagne OEI-nedskrivninger Ringkjøbing Bank Handelsnedskrivninger Ringkjøbing Bank I alt overtagne OEI- og handelsnedskrivninger I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Akkumuleret nedskrivningsprocent inkl. OEI- og handelsnedskrivninger 11 Omklassifikation af finansielle aktiver Omklassifikation er foretaget pr. 1. juli 2008 med følgende beløb: Posten udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris er forøget med Posten obligationer til dagsværdi er reduceret med Bogførtværdi ultimo af omklassificerede aktiver Dagsværdi ultimo af omklassificerede aktiver Forskel, som periodens resultat før skat er positiv påvirket med De omklassificerede aktiver er i regnskabsåret dagsværdireguleret med Omklassifikation omfatter udvalgte erhvervsobligationer 1/ tkr. 1/1-1/1-31/ ,3% 1,0% 1,2% ,3% 1,0% 4,8%

24 Noter til kvartalsrapporten 24 Note 12 Obligationer til dagsværdi Realkreditobligationer Statsobligationer Øvrige obligationer Obligationer til dagsværdi i alt Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank: Samlet nominel værdi Samlet kursværdi Heraf belånt 13 Aktier m.v. Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser Unoterede aktier optaget til dagsværdi Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris Øvrige aktier Aktier m.v. i alt 14 Aktiver tilknyttet puljeordninger Kontantindestående / ikke placeret Obligationer Aktier m.v. Andre aktiver I alt aktiver tilknyttet puljeordninger Puljeresultat: Renteindtægter Udbytte Kursreguleringer Gebyrer og provisionsudgifter I alt puljeresultat 15 Immaterielle aktiver Kunderelationer i forbindelse med overtagelse af Bonusbanken Goodwill i forbindelse med overtagelse af Bonusbanken Immaterielle aktiver i alt Samlet anskaffelsespris primo Tilgang i periodens løb Samlet anskaffelsespris ultimo 2009 tkr. 31/

25 Noter til kvartalsrapporten 25 Note 15 Af- og nedskrivninger primo Periodens af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning på balancetidspunktet 16 Investeringsejendomme Dagsværdi ved det foregående regnskabsårs afslutning Tilgang i perioden Periodens regulering til dagsværdi Dagsværdi på balancetidspunktet 17 Domicilejendomme Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning Tilgang i perioden, herunder forbedringer Afgang i perioden Afskrivninger Værdiændringer, som i løbet af perioden er indregnet direkte på egenkapitalen Værdiændringer, som i løbet af perioden er indregnet i resultatopgørelsen Omvurderet værdi på balancetidspunktet 18 Øvrige materielle aktiver Kostpris Kostpris ved det foregående regnskabsårs afslutning Tilgang i perioden, herunder forbedringer Afgang i perioden Samlet kostpris på balancetidspunktet Ned- og afskrivninger Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning Periodens afskrivninger Periodens ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver Periodens tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samlede af- og nedskrivninger på aktiver, der i perioden er afhændet eller udgået af driften Samlede ned- og afskrivninger på balancetidspunktet Bogført beholdning på balancetidspunktet 2009 tkr. 31/

26 Noter til kvartalsrapporten 26 Note 19 Indlån og anden gæld Anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer Indlån i alt 20 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital på EUR 15 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 100 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på NOK 135 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 100 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 100 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 100 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 25 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den tkr. 31/ ,629% 5,931% 5,944% ,882% 6,073% 7,433% ,190% 7,240% 6,990% ,832% 6,023% 7,383% ,821% 6,672% 6,673% ,821% 6,672% 6,673% ,753% 6,672% 7,273%

27 Noter til kvartalsrapporten 27 Note 20 Supplerende kapital på DKK 25 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 50 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 60 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 100 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på NOK 200 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Supplerende kapital på DKK 50 mio. Gældende rentesats Forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Hybrid kernekapital på DKK 100 mio. Gældende rentesats fast Der er ingen forfaldsdato Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den Efterstillede kapitalindskud i alt Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i basiskapitalen Omkostninger ved optagelse Rente til efterstillede kapitalindskud indregnet i resultatopgørelsen 2009 tkr. 31/ ,003% 5,922% 6,523% ,032% 6,532% ,980% 7,310% ,882% 7,433% ,060% 6,730% ,853% 6,373% ,765% 4,765%

28 Noter til kvartalsrapporten 28 Note 21 Aktiekapital Antal aktier á kr. 10 (stk.) I alt aktiekapital 22 Egne aktier Primo Antal egne aktier i stk. Pålydende værdi i kr. Pct. af aktiekapitalen Tilgang Køb egne aktier i stk. Pålydende værdi i kr. Pct. af aktiekapitalen Samlet købspris i kr. Afgang Salg egne aktier i stk. Pålydende værdi i kr. Pct. af aktiekapitalen Samlet salgspris i kr. Ultimo Antal egne aktier i stk. Pålydende værdi i kr. Pct. af aktiekapitalen Handel med egne aktier sker som et led i bankens almindelige handel med aktier. 23 Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt Andre forpligtende aftaler Øvrige I alt 2009 tkr. 31/ ,4% 3,9% 3,9% ,6% 6,2% 9,7% ,5% 7,1% 10,0% ,5% 3,0% 2,4%

29 Noter til kvartalsrapporten 29 Note 24 Kapitalkrav Egenkapital ekskl. periodens resultat Indregnet overskud Opskrivningshenlæggelser Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver Øvrige fradrag i kernekapitalen Hybrid kernekapital Kernekapital efter fradrag Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser Basiskapital før fradrag Fradrag i basiskapitalen Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt Solvensprocent ifølge FiL 124, stk tkr. 31/ ,9% 8,3% 6,4% 10,5% 11,2% 9,8%

30 vestjyskbank er orienteret mod sund vækst og et solidt økonomisk råderum for vores kunder og os selv. Hovedsædet ligger i Lemvig, og du finder vores afdelinger i 24 byer i Jylland og på Fyn. Banken har 642 medarbejdere, som arbejder med ca privatkunder og ca erhvervskunder. Banken har p.t. en forretningsvolumen på i alt 47,9 milliarder kroner. vestjyskbank anvender værdibaseret ledelse med udgangspunkt i s kerneværdier NÆRVÆR, KOMPETENCE og DYNAMIK. bureaufrydensberg.dk Hovedsæde Torvet Lemvig Tlf Bøvlingbjerg Tangsøgade Bøvlingbjerg Tlf Esbjerg Kongensgade Esbjerg Tlf Harboøre Søndergade Harboøre Tlf Herning Dalgasgade 29B 7400 Herning Tlf Holstebro Vestergade Holstebro Tlf Horsens Grønlandsvej 1B 8700 Horsens Tlf Hvide Sande Bredgade Hvide Sande Tlf Ikast Sieferts Plads Ikast Tlf Kolding Esbjergvej Kolding Tlf Lem Bredgade Lem Tlf Lemvig Torvet Lemvig Tlf Odense Holkebjergvej Odense SV Tlf Randers Store Voldgade Randers C Tlf Ringkøbing Torvet Ringkøbing Tlf Silkeborg Borgergade Silkeborg Tlf Skjern Bredgade Skjern Tlf Spjald Hovedgaden Spjald Tlf Storkundeafdeling Torvet Lemvig Tlf Struer Vestergade Struer Tlf Thisted Jernbanegade Thisted Tlf Thyborøn Bredgade Thyborøn Tlf Viborg St. Sct. Peder Stræde Viborg Tlf Videbæk Bredgade Videbæk Tlf Ørnhøj Hovedgaden Ørnhøj Tlf Århus Åboulevarden Århus C Tlf