NORDEN NEWS EFTERÅR ÅRS-JUBILÆUM Dry Operator og Dry Owner godt fra start Side 16

Transkript

1 EFTERÅR 2018 NORDEN NEWS 1-ÅRS-JUBILÆUM Dry Operator og Dry Owner godt fra start Side 16 KLARGØRING TIL scrubbere skal installeres på NORDEN skibe Side 10 RISIKOSTYRING Nyt system forbedrer beslutninger Side 14 DAMPSKIBSSELSKABET NORDEN A/S

2 NORDEN NEWS DAMPSKIBSSELSKABET NORDEN A/S Strandvejen Hellerup Danmark Telefon: Ansvarshavende redaktør Jan Rindbo, adm. direktør Redaktør Nicolai Bro Jöhncke, Leder af Corporate Communications & CSR Layout og grafisk produktion Noted Forsiden Bulben på det NORDEN-ejede Panamax skib NORDKAP baner sig vej gennem det iskolde vand ved Milne Inlet ved Baffinbugten mellem Canada og Grønland. NORDEN kalender 17. oktober 7. november 2018 Silent period forud for offentliggørelse af kvartalsregnskabet for 3. kvartal november 2018 Offentliggørelse af regnskab for 3. kvartal

3 Efterår 2018 Indhold FOKUS Scrubbers Side 10 NORDEN investerer i scrubbere NORDEN har sikret installation af 26 scrubber - -anlæg, som kan rense udstødningsgasser for svovl og sikre overholdelse af nyt svovl direktiv, når det træder i kraft år Side 4 LEDER: Klargøring til fremtiden Side 5 Vancouver kontoret vokser Side 9 Robotter skal fremover hjælpe med rensning af lastrum Side gæster til sommerfest hos NORDEN Side 14 Nyt digitalt risikostyringsprogram sikrer bedre beslutninger Side 20 Rejsebrev fra Plastic Change Side 6 NORDEN kloden rundt Side 16 1-års-fødselsdag de første 12 måneder med Dry Operator og Dry Owner har givet stærke resultater. Side 22 NORDEN kort fortalt Side 23 NORDENs flåde 3

4 NORDEN NEWS LEDEREN Klargøring til fremtiden NORDEN fylder snart 150 år. At opnå så lang erfaring inden for en så cyklisk industri som shipping kræver evnen til at tilpasse sig meget omskiftelige forhold. Det er en evne, NORDEN konstant gør brug af for at få det bedste ud af både de aktuelle og fremtidige markeder. I dette efterårsnummer af NORDEN NEWS kan man læse om, hvordan vi har afsat USD 54 mio. til at imødekomme de krav om lavere svovl udledning, som træder i kraft 1. januar Vi mener, skibe med scrubbere vil have en konkurrencefordel i kraft af deres bedre indtjeningsevne. Efter grundige analyser har vi konkluderet, at scrubbere vil være en god investering, og derfor vil de første NORDEN-skibe allerede om kort tid få installeret en scrubber, så vi er klar til fremtidens krav. For det er det, det drejer sig om. Hele tiden at være klar. Det var også årsagen til, at vi i sommeren 2017 gennemførte opsplitningen af vores tørlastforretning i 2 selvstændige forretningsenheder, Dry Operator og Dry Owner. Opsplitningen har givet fokus, transparens og øget agilitet i hele forretningen og resultaterne efter de første 12 måneder er særdeles tilfredsstillende. Resultaterne efter det første år kan man læse mere om på side 16. Med opsplitningen har vi også fået bygget en platform til vækst og det vil vi udnytte. Et vigtig skridt i den forbindelse er naturligvis at have styr på risici. Både de overordnede og de helt nære i den daglige forretning i form af vores markedseksponering. Til at understøtte sidstnævnte er der blevet udarbejdet et nyt, avanceret digitalt risk management system, som hurtigt og korrekt kan vise den enkelte NORDEN-befragter, hvordan hans eller hendes område er positioneret i markedet. Det giver klarhed og overblik over, hvordan NORDEN får mest ud af de forhold, markederne byder både de nuværende og de kommende. Dette er blot nogle af de initiativer, NORDEN arbejder med for også i fremtiden at kunne levere en service, der kommer kunderne til gode og gør verdenshandlen mere effektiv. God fornøjelse med læsningen. Jan Rindbo Adm. direktør NORDEN fylder snart 150 år. At opnå så lang erfaring inden for en så cyklisk industri som shipping kræver evnen til at tilpasse sig meget omskiftelige forhold 4

5 Efterår 2018 VANCOUVER-KONTOR I VÆKST Mindre end 1 år efter åbningen af kontoret i Vancouver er NORDEN parat til at øge både tilstedeværelse og aktivitet på den nordamerikanske vestkyst. Kontoret i Vancouver, der ledes af Head of Dry Cargo West Coast North America, Mark LaFrankie, har haft en forrygende start siden sin åbning i januar 2018 og gjort NORDEN i stand til at tilbyde eksisterende kunder en endnu bedre service samt at udvikle nye kunderelationer. Havnekaptajner til stede Vi er utroligt glade for den modtagelse både eksisterende og nye kunder har givet NORDEN i Vancouver. Vi har øget Stillehavs-forretningen som et direkte resultat af vores tilstedeværelse her og nok så vigtigt er, at den ekstra aktivitet bygger på kvalitets-forretning med solide resultater indgået med super kunder. For at understøtte vores vækstmål vil vi investere på både den kommercielle og operationelle personaleside, så vi kan sikre førsteklasses operation og videndeling med de globale teams i NORDEN. Vi øger også tilstedeværelsen af havnekaptajner, så vi kan sikre problemfri lastning og losning og involvere dem i værdiskabende logistikprojekter, siger Mark LaFrankie. Yderligere erfaring tilføres For at kunne imødekomme den voksende aktivitet samt udbygge forholdet til kunder og partnere yderligere flytter Senior Chartering Manager Carrie Chen fra NORDENs hovedkontor i Hellerup til Vancouver for at indgå i teamet på kontoret der. Hun har 8 års solid shipping-erfaring fra NORDEN med sig og har fornylig afsluttet en MBA. Operationen styrkes Den operationelle side af forretningen i Vancouver styrkes ligeledes. Som led i at imødekomme den stigende aktivitet får kontoret sidst på året en operatør, hvilket bringer antallet af engagerede NORDEN medarbejdere på teamet i Vancouver op på 4. 5

6 NORDEN NEWS NORDEN kloden rundt Den brasilianske flåde hylder besætningen på NORD SUN Den 20. juli blev besætningen på NORD SUN hædret, da den brasilianske flåde overrakte den prestigefyldte pris Security on the Sea. Besætningen modtog prisen for deres indsats med at redde 3 søfolk, som den 9. marts havde lidt skibbrud nær kysten ved Itaguaí og Sepetiba. NORD SUN blev kontaktet og en redningsaktion blev sat i værk og blot 25 min. efter anmodningen til NORD SUN var de 3 søfolk reddet. Lederen af NORDENs kontor i Brasilien, Viviane da Rocha Gonçalves, modtog prisen på vegne af besætningen på NORD SUN ved en overrækkelsesceremoni i Rio de Janeiro, Brasilien, under overværelse af repræsentanter fra den brasilianske flåde og øvrige NORDEN-ansatte. Hr. Rodrigues, kommandørkaptajn i den brasilianske flåde, Marine Traffic Control, overrakte æresprisen Security on the Sea til Viviane da Rocha Gonçalves, lederen af NORDENs kontor i Brasilien, der modtog den på vegne af besætningen på NORD SUN. Nyt lederteam på plads i Annapolis Det nye ledelsesteam i Annapolis fra venstre mod højre: Philip Curran, Tim Fitzpatrick, Gregers Blaabjerg, Jesper Fløe, Pablo Mariano Roche and Kris Bisci. For at understøtte korte og hurtige beslutningsgange, er Dry Operator organiseret i specialiserede teams med stor beslutningskraft hver især. Denne opdeling gør sig ikke kun gældende på hovedkontoret i Hellerup nord for København, men også i de 2 største oversøiske kontorer, Singapore og Annapolis. Et lignende set-up er nu indført på Annapolis-kontoret med Gregers Blaabjerg, Tim Fitzpatrick, Pablo Mariano Roche og Kris Bisci fra Dry Operator og Philip Curran og Jesper Fløe fra Norient Product Pool. Singapore-kontoret har siden 2017 fungeret med et ledelsesteam, hvor 5 funtionsledere også er fælles ansvarlige for den daglige ledelse af kontoret. 6

7 Efterår 2018 Kundearrangement i Annapolis 250 gæster fra Amerika deltog i NORDENs årlige kundearrangement i Annapolis med en bådsejlads på Chesapeake Bay. Arrangementet gav adm. direktør Jan Rindbo fin lejlighed til at introducere de mange gæster for NORDENs nye leder-setup på kontoret i Annapolis (se foregående side), hvor han kunne fremhæve NORDENs arbejde med at styrke beslutningskraft og bemyndigelse i organisationen med henblik på at kunne levere en pålidelig, hurtig og værdiskabende service til kunderne. 7

8 NORDEN NEWS Møde for havnekaptajner NORDENs travle havnekaptajner, der har base rundt omkring i verden, samledes for et par dage til et møde på hovedkontoret i Hellerup. Havnekaptajnerne er NORDENs problemløsere, som er lokalt til stede under lastning og losning af skibene. På mødet blev en række emner berørt herunder; havnekaptajner fra 2020 og frem hvilke forberedelser skal der til i de kommende år? Hvordan kan eksisterende viden og erfaring gives videre? Dagsordenen bød også på besøg hos leverandører af eksempelvis kemikalier og robotter til rengøring af lastrum. På trods af den stramme dagsorden var der til alt held også tid til sociale arrangementer såsom hyggelige middage blandt andet i Tivoli. Efter mødet var det retur på arbejdet for havnekaptajnerne i Kina, Indien, Singapore, Ghana, USA og Canada. NORDENs team af havnelkaptajner fra venstre mod højre: Eko Zheng, Kina, Jan Andersen, Canada, Jacob Angelbo Christensen, USA, Song Hua (Radmond) Lu, Kina, Samuel Quansah, Ghana, Søren Retz Johansson, Singapore, Bhaswar Purkayastha, Indien, Claus B. Jensen, USA, og Joshua David Mooney, USA. NORDENs bunkerafdeling øger sin rækkevidde og services ved at åbne en ny bunker desk i NORDENs andet hjem Singapore. Bystaten er NORDENs største knudepunkt for bunker (skibenes brændstof) med nærmest et skib i havn hver dag, der tager brændstof ombord. Med den nye desk er bunkerteamet til stede i både Europa, Nordamerika og Asien og dermed i stand til at assistere NORDENs lokale kontorer samt leverandører og oliehandlere på tværs af tidszoner. Bunker-desken i Singapore ledes af Senior Bunkers Manager Tjalfe Paulsen Durup. Ny bunker-desk i Singapore 8

9 Efterår 2018 ROBOTTERNE KOMMER og gør lastrummene rene Ny robot øger sikkerheden, reducerer vand- og kemikalieforbrug og sparer tid i forbindelse med rengøring af lastrum. Den ene uge sejler skibet med kul, den næste med korn. NORDENs tørlastskibe er alsidige lastskibe, hvor så godt som alt, der kan puttes i et lastrum, kan transporteres. Det kræver dog forberedelser at skifte fra eksempelvis kul til fødevarer i form af sojabønner, korn eller andet spiseligt. Forberedelser i form af grundig afvaskning og rens. Det har hidtil været en møjsommelig og til tider farlig og tidskrævende proces, som kræver dygtige medarbejdere, som fastspændt og hængende ned fra lugerne har renset lastrummene med højtryksrensere og kemikalier. Men det kan snart være fortid. Prototype afprøvet NORDEN har afprøvet og deltaget i udviklingen af en ny bæltedrevet robot, som via fjernstyring kan dirigeres til at køre op og ned ad siderne, alt i mens den højtryksrenser. Det er det danske firma CLIIN, der har udviklet robotten, som i løbet af 2018 og med hjælp fra Markedsmodningsfonden er blevet testet med en prototype på et af NORDENs skibe. Robotten er drevet frem af bælter, der er magnetiske og derfor kan sidde fast på skibssiderne. Ovenpå sidder holdere til højtryksspulere, der kan drejes individuelt. De foreløbige resultater med robotten tyder godt. Robotten er nem at styre og kommer godt omkring også på de steder, der er svære at nå. Jeg har set andre robotter på markedet, men denne er et seriøst bud på, hvordan rengøring af lastrum i fremtiden kan gøres bedre, mere sikkert, miljøvenligt og hurtigere, og det er også på tide. Det er stort set samme fremgangsmåde, man gør lastrum rene på i dag, som det har været de sidste år, siger Jonas Warming, Senior Optimisation Manager, som de seneste måneder har fulgt udviklingen tæt. Klar til operativ indsats Ud over at øge sikkerheden ved at det ikke længere vil være nødvendigt at have mennesker til at hænge ned fastspændt, er robotten også en mere miljøvenlig måde at rengøre lastrum på, idet den sparer vand og kemikalier. Hidtil har besætninger skullet bruge op til fire afvaskninger for at gøre lastrum rene. Først saltvand, så evt. kemikalieopløsning, så saltvand igen og til sidst ferskvand. Med robotten kan det klares med en enkelt afvaskning med ferskvand, da robotten har mulighed for at udnytte højere vandtryk tættere på de flader, der skal afvaskes. Det forventes, at robotten vil være klar til operativ indsats på udvalgte NORDENskibe i løbet af efteråret NORDEN og CLIIN vil fortsætte samarbejdet om videreudvikling af robotten. 9

10 NORDEN NEWS FOKUS Scrubbers IMO 2020 NORDEN investerer i scrubbere NORDEN har afsat USD 54 mio. til installation af scrubbere på egne og langtidsindbefragtede skibe. Røgrenserne giver markant konkurrencefordel ved introduktionen af nye svovlregler i januar 2020 er en skæringsdag i international skibsfart. Fra denne dato må røgen fra skibe på verdenshavene maksimalt indeholde 0,5% svovl i stedet for som hidtil op til 3,5%. Den markante sænkning af den skadelige svovl-udledning kommer efter års intens debat og vil medføre væsentlige ændringer i markedet for skibsfart og ikke mindst skibenes brændstof bunker. 2 muligheder Overholdelse af det nye svovlregulativ kan ske ved enten at skifte til nyt brændstof med lavere svovlindhold eller ved at installere scrubbere, som renser røgen. NORDEN har gennem 18 måneder analyseret fordele og ulemper ved begge løsninger. Man siger gerne, at det er svært at spå især om fremtiden og det gælder også her, forklarer Peter Grønsedt, fra Business Analytics afdelingen, som har stået i spidsen for analysen. 10

11 FOKUS Scrubbers Efterår

12 NORDEN NEWS FOKUS Scrubbers Vi har kigget bredt på spørgsmålet og inddraget eksterne eksperter, for det er et komplekst område med mange variabler. Vores analyser og de tilgængelige informationer viser, at installation af scrubbere fremstår som en økonomisk meget attraktiv løsning, siger Peter Grønsedt. Væsentligt billigere brændstof Det er kun skibe med scrubbere ombord, som fremover får lov til at sejle på HSFO High Sulphur Fuel Oil. Det giver disse skibe en økonomisk fordel, da HSFO forventes at være væsentligt billigere end lav-svovls-brændstof såsom Marine Gas Oil, MGO, eller andre 0,5% fuels, som de fleste skibe forventes at skifte til for at efterleve reglerne. Vores analyser og de tilgængelige informationer viser, at installation af scrubbere fremstår som en økonomisk meget attraktiv løsning Peter Grønsedt, analytiker, NORDEN skellen på HSFO og MGO, vil skibe med scrubbere kunne spare omkring USD i døgnet på brændstof. Det er en væsentlig besparelse, som vil gøre scrubber-udstyrede skibe klart mere konkurrencedygtige, siger Peter Grønsedt. Udbud og efterspørgsel Et springende punkt i kalkulen er tilgængeligheden af brændstof. 90% af ver- Vores beregninger viser, at selv med et relativt konservativt estimat for prisfordensflåden forventes at efterleve svovlreglerne ved at skifte til væsentligt dyrere MGO. MGO vil efter al sandsynlighed derfor blive standarden og være udbredt, men dyr på grund af den store efterspørgsel. Modsat forholder det sig med HSFO, som hidtil har været standardbrændstoffet. Det vil opleve væsentligt mindre efterspørgsel og dermed muligvis heller ikke være tilgængeligt i alle havne, Forventer godt afkast NORDEN forventer, at scrubbere vil kunne generere et afkast på minimum 25% inden for 5 år. Afkastet sker på baggrund af den markante besparelse i brændstofudgifterne, der er forbundet med fortsat at kunne brænde HSFO fremfor MGO. Tilbagebetalingstiden forventes at være på under 2,5 år. 2 slags brændstof HSFO High Sulphur Fuel Oil brændstoffet, som det meste af verdensflåden har sejlet på indtil nu. Indeholder op til 3,5% svovl, som er grænsen indtil 1. januar Er med en pris på omkring de USD 400 per ton relativt billigt brændstof og tilgængeligt i store mængder. MGO Marine Gas Oil raffineret olieprodukt meget lig almindelig diesel, men dog lidt mere tyktflydende. Relativt dyrt med en pris på omkring USD 700 per ton. Kan i modsætning til HSFO anvendes uden forudgående opvarmning. Afgørende skridt mod renere luft Formålet med den ny svovlregulering er at forbedre luftkvaliteten. Med 0,5% grænsen bliver udledningen af svovl fra skibe kraftigt reduceret, hvilket vil medføre store helbredsmæssige og miljømæssige forbedringer ikke mindst for de mennesker, der bor i kystnære områder. (Kilde: IMO) 12

13 FOKUS Scrubbers Efterår 2018 men til gengæld forventes det at være fortsat væsentligt billigere end MGO et forhold, der er taget højde for i NORDENs beregninger. Vi tror på, at det fortsat vil være muligt at tanke HSFO i tilstrækkeligt omfang til, at scrubbere kan vise deres værd. Det kan være, vi skal tanke lidt ekstra i de store maritime hubs, og det kan også ske, at vi bliver nødsaget til at efterfylde lidt med noget dyr MGO, men det kommer ikke til at ske i et omfang, der ændrer på, at scrubbere fremstår som en særdeles attraktiv investering, siger Peter Grønsedt. De første scrubbere forventes installeret og ibrugtaget i løbet af Plan for installering NORDEN har foreløbigt bestilt 26 scrubber- anlæg med mulighed for yderligere 5 anlæg. De foreløbigt 26 anlæg bliver installeret på egne og langtidsindbefragtede skibe. 2 anlæg installeres på egne nybygninger. 16 anlæg installeres på udvalgte egne skibe, der allerede er i drift (retrofit). 8 anlæg installeres på langtidsindbefragtet tonnage, der bygges frem mod år Vasker svovlen ud med vand Exhaust En scrubber fungerer som en slags forstørret brusebad, der renser svovlpartiklerne ud af røgen ved at sprøjte med vand. Svovlen bliver bundet til vandet, som dermed kan separeres fra udledningen i skorstenen. Svovlen kan enten samles i en separat beholder eller udledes i havet hhv. closed og open loop scrubber. Påvirkningen af havvandet ved udledning af vaskevand fra scrubbere er blevet undersøgt af blandt andet den danske miljøstyrelse som nåede frem til, at den overordnede påvirkningen er ubetydelig for havmiljøet. Sea chest Sea water Sea water pump Scrubber Main engine Wash water Discharge pipe 13

14 NORDEN NEWS Nyt digitalt system forbedrer risikostyring Digitale platforme giver præcist overblik over eksponering til tørlastmarkedet og hjælper NORDENs befragtere til at træffe de rigtige beslutninger. Som befragter er det afgørende at vide, hvordan markedet ser ud, og hvor det er på vej hen. Men det er ligeså afgørende at vide, hvordan man selv er positioneret til udsvingene, så man kan få det optimale ud af dem. Klart overblik NORDEN har opbygget et nyt risikostyringssystem, som giver et klart overblik over eksponeringen i de enkelte markeder. Et enkelt blik på skærmen fortæller tydeligt, om positionen er lang eller kort altså i hvilket omfang man har positioneret sig til en markedsopgang eller -nedgang. Det er svært at få det optimale ud af markederne, hvis man ikke har et klart og tydeligt overblik over sin eksponering. For at agere agilt og korrekt skal vi til hver en tid på decimalen vide, hvilken risiko vi påtager os. Vi har ikke noget imod risiko, når den kan kvantificeres og kontrolleres, forklarer lederen af Dry Operator, Christian Vinther Christensen. Riskojusteret afkast i centrum Risiko er integreret del af forretningen i Dry Operator og det giver sig også udslag i målsætningen for afkastet for Dry Operator, der ikke ejer skibe selv og derfor er en asset light forretning med relativt lille kapitalbinding. For os er det ikke nødvendigvis det absolutte afkast, som er målet, men et fornuftigt risikojusteret afkast over tid. Vi skal kunne tjene penge uafhængigt om markedet er godt eller skidt, og det hjælper et stærkt risikosystem os til at kunne, siger Christian Vinther Christensen. Delegering af ansvar og beslutninger Købmandskabet og relationer vil altid være det centrale i forretningen, men med et dynamisk risikosystem bliver beslutninger mere enkle og bedre, forklarer Christian Vinther Christensen og sammenligner et risikosystem med et stærkt sikkerhedshegn. Hvis vores forretning kan sammenlignes med at spille fodbold på taget af et højhus, vil spillet uden hegn enten koste en masse tabte bolde eller meningsløst spil på midtbanen. Hvis man derimod opsætter et stærkt hegn hele vejen rundt langs kanten, udnytter man banen langt bedre, siger Christian Vinther Christensen. Bedre dataudnyttelse Det nye risikosystem supplerer de stadig flere digitale platforme og værktøjer, som NORDEN anvender i dagligdagen. Sammen med en flad struktur med stor beslutningskraft giver det NORDEN gode forudsætninger for at få det optimale ud af hyppige og kraftige markedsændringer. Vi er kommet langt i vores korttids-markedsanalyse, hvor vi kombinerer vores mange datasæt med den daglige information fra vores 9 kontorer. Det har blandt andet gjort os langt bedre til at forudse markedet nogle uger frem i tid, og om ikke alt for længe vil vi benytte os af algoritmer og AI altså kunstig intelligens for at styrke vores beslutningsgrundlag yderligere, siger Christian Vinther Christensen. 14

15 Efterår 2018 Vi skal kunne tjene penge uafhængigt om markedet er godt eller skidt, og det hjælper et stærkt risikostyringssystem os til at kunne Leder af Dry Operator, Christian Vinther Christensen 15

16 NORDEN NEWS 1 ÅRS-JUBILÆUM STÆRKE RESULTATER I DRY OPERATOR OG DRY OWNER Efter første år som selvstændige forretningsenheder har Dry Operator og Dry Owner leveret markant aktivitetsvækst og overskud. 16

17 Efterår juli 2018 markerede 1-års jubilæet for opsplitningen af tørlastaktiviteterne i 2 selvstændige forretningsenheder; Dry Operator og Dry Owner. Og der var grund til at fejre både jubilæet og de resultater, de to enheder har skabt i deres første leveår. Tager markedsandele Dry Operator, der kombinerer skibe med laster og dermed er ansvarlig for NORDENs kortsigtede eksponering til tørlastmarkedet, formåede i løbet af året at øge aktiviteten markant. Antallet af skibsdage steg til over i 2. kvartal af 2018, hvilket svarer til en annualiseret stigning på 12% i forhold til 3. kvartal Da tørlastmarkedet generelt kun voksede 2,2% i samme periode har NORDEN formået at erobre markedsandele. Tørlastmarkedet er yderst fragmenteret. NORDEN er blandt verdens største operatører inden for tørlast, men alligevel er vores markedsandel kun omkring 3%. Det siger dels noget om et fragmenteret marked, men i høj grad også noget om vækstmuligheder. Med oprettelsen af Dry Operator har vi skabt en platform, der er gearet til vækst, og det vil vi udnytte, siger administrerende direktør Jan Rindbo, der dermed stiller yderligere aktivitetsvækst i udsigt. Profitskabende aktivitet Ud over at øge aktiviteten og NORDENs markedsandel var et af formålene med oprettelsen af Dry Operator og Dry Owner som selvstændige forretningsenheder at skabe transparens i resultatskabelsen. Og det er lykkedes. Med separate bundlinjer er det nu helt tydeligt, hvor meget NORDEN er i stand til at tjene ved at kombinere skibe og laster, vælge de rigtige skibe og sejle disse med optimal hastighed, minimere ballast, udnytte optionalitet på skibe samt ikke mindst tage de rigtige positioner i regionale markeder i form af at overbooke hhv. skibe og last, når markedet er til det. Efter et års drift kan man således konstatere, at Dry Operator i alt formåede at tjene USD 57 mio.. Efter alle udgifter er fratrukket, udgør det Justerede Resultat efter år 1 dermed USD 23 mio. Lav kapitalbinding Da samtlige af Dry Operators skibe er lejede enten fra Dry Owner eller fra andre rederier i markedet er kapitalbindingen i forretningsenheden relativt lav. Merværdi af egne og langtids indbefragtede skibe efter år 1 USD 150 mio. Dækningsbidrag fra Dry Operator år 1 USD 57 mio. 17

18 NORDEN NEWS Med oprettelsen af Dry Operator har vi skabt en platform, der er gearet til vækst, og det vil vi udnytte Jan Rindbo, administrerende direktør Dry Operator Står for NORDENs kortsigtede eksponering til tørlastmarkedet. 150 dygtige medarbejdere, der med intensiv brug af digitale værktøjer og data genererer værdi ved at kombinere skibe og laster have indgående regionalt markedskendskab minimere ballast-sejlads udvælge de rigtige skibe sikre optionalitet på skibe optimere sejladser og havnekald dække eksponering ved udbefragtning af skibe eller køb af Forward Freight Agreements (FFA) Dry Owner Indeholder NORDENs langsigtede eksponering til tørlastmarkedet. Genererer værdi ved at have fremragende adgang til attraktive aftaler med værfter og købe og sælge skibe langtidsindbefragte skibe optimere porteføljen af egne og langtidsindbefragtede skibe Set i det forhold betegner Jan Rindbo det risikojusterede afkast på USD 23 mio., som meget tilfredsstillende. I modsætning til Dry Owner, som indeholder NORDENs langsigtede eksponering til tørlastmarkedet, er Dry Operator en asset light-forretning, som kan skabe overskud uden investeringer i stål. Dermed er det også en forretningsenhed, som ud over at være agil og skalerbar på den korte bane også kan vokse på den lange bane uden større kapitalbinding, siger Jan Rindbo. Stigende værdi af skibe Dry Owner, der sidder med porteføljen af NORDENs ejede og langtidsindbefragtede skibe, har også formået at skabe gode resultater i det første år som selvstændig forretningsenhed. Et dækningsbidrag på USD 49 mio. og et justeret resultat på USD 27 mio. efter skibssalg var udkommet af et stigende tørlastmarked og en fortsat optimering af flåden. Værditilvækst på USD 150 mio. Dry Owner håndterer vores langsigtede eksponering til tørlastmarkedet og sikrer, at NORDEN udnytter den cykliske natur i branchen ved at optimere porteføljen af egne og langtidsindbefragtede skibe. Og det er lykkedes. På baggrund af et stigende marked og gode skibstransaktioner er værdien af den langsigtede portefølje i det første år for eksempel steget med omkring USD 150 mio., siger Jan Rindbo. Fortsat vækstmuligheder Første års præstationer i både Dry Operator og Dry Owner har dermed givet et godt afsæt til videre vækst primært i Dry Operator. Jeg ser ingen grund til, at vi ikke skulle kunne øge vores aktivitet betragteligt de kommende år. Vi har skabt et fundament, som vi kan skalere, og det vil vi gøre, siger Jan Rindbo. 18

19 Efterår gæster til sommerfest hos NORDEN Det gamle Tuborg Bryghus lagde rammer til, da NORDEN slog dørene til hovedkontoret op og inviterede til uformel sommerfest. Blandt de 350 gæster var repræsentanter for nogle af NORDENs vigtigste samarbejdspartnere blandt skibsredere, befragtere, mæglere, som alle var med til at festligholde, den succesfulde opsplitning af NORDENs tørlastforretning 1 år forinden. Siden opsplitningen i en operatør- og ejerarm er både aktivitet, flåde og kundebasen øget (læs også s. 16). 19

20 NORDEN NEWS REJSEBREV FRA PLASTIC CHANGE Ekspedition Plastik fra Danmark til Fiji Kun to ud af ca. 100 prøver af havvandet var uden plastik Plastic Change startede Ekspedition Plastik tilbage i 2014 fra Danmark ned til Middelhavet og over Atlanterhavet for at dokumentere plastikforurening i verdenshavene. Med det 54 fods sejlskib S/Y Christianshavn og en besætning på 8 mænd og kvinder, bliver der taget prøver med et såkaldt mantatrawl. Det er et trawl, der tager et tværsnit af havoverfladen nogle timer dagligt, og opsamler mikroplast ned til 0,3 mm. På den måde er det muligt at bidrage til at kortlægge omfanget af forureningen af mikroplast i verdenshavene. Desuden udvikles metoder til at tage prøver i dybden ned til 250 meter, og der indsamles prøver fra det marine dyreliv undervejs. På de øer, skibet anløber, undersøges strande for både mikroog makroplastik. To trawls uden plastik I 2016 nåede ekspeditionen til Stillehavet og ud i den største af de fem plastiksupper, der ligger ud for Hawaii. I december 2017 afsejlede ekspeditionsskibet S/Y Christianshavn fra Hawaii sømil sydpå til Marquesas i Fransk Polynesien. På dette stræk, der ikke tidligere er blevet undersøgt for mikroplast, krydsede skibet flere forskellige havstrømme og ækvator. Det var derfor interessant for Plastic Change at undersøge, hvorvidt der var forskel på plastikmængden og typerne i de forskellige havstrømme. Tæt på ækvator blev der efter næsten 100 trawls omsider taget to helt uden plastikindhold! Ekspeditionen og prøvetagningerne fortsatte fra Marquesas, over Tuamotuøerne til Tahiti, hvor strande på de forskellige NORDEN og D/S Orients Fond har indgået et 4-årigt strategisk samarbejde med den uafhængige organisation Plastic Change og er dermed med til at sponsorere Ekspedition Plastik Ekspeditionens resultater skal udbrede viden om og kendskab til plastikforurening af havene med det formål at påvirke politikere verden over til at handle. På længere sigt er det planen at udvikle en metode, hvor NORDENs skibe kan bidrage med at indsamle data om plastikforureningen i havene. 20

21 Efterår 2018 øer blev undersøgt for plastikforurening. Som vi har set det så mange andre steder på ekspeditionen, oversteg mængden af plastik på strandene langt det, der stammer fra lokale kilder. Ekspeditionen er nu nået til Fiji, hvor skibet i øjeblikket er på værft. I løbet af efteråret og vinteren vil ekspeditionen fortsætte over Salomonøerne og Papua Ny Guinea mod Indonesien. Data analyseres De data, der blev indsamlet på ekspeditionen mellem Hawaii og Tahiti er i øjeblikket ved at blive nøjere analyseret på Roskilde Universitet, og vi afventer resultatet. Plastic Change arbejder på at gøre resultaterne fra ekspeditionen tilgængelige på hjemmesiden i takt med, at resultaterne af analyserne tikker ind. Plastic Change har desuden indgået et samarbejde med den hollandske organisation By the Ocean we Unite. I august 2018 gennemførte de sammen med os en ekspedition for at undersøge plastikindholdet i danske farvande med ekspeditionsskibet Fantastiko. Ekspeditionen fik en del medieomtale i landsdækkende medier og i flere lokale og regionale medier. Ekspeditionen tog både mantatrawl, holdt foredrag om emnet, og lavede strandrensninger undervejs på ekspeditionens rute rundt i Danmark. Vi er nu ved at undersøge yderligere muligheder for et forsat samarbejde om fremtidige ekspeditioner, særligt med henblik på Our Ocean konferencen i Oslo i

22 NORDEN NEWS 2. kvartal kort fortalt Svagt tankmarked og stærk performance i Dry Operator NORDEN kom ud af 2. kvartal 2018 med et Justeret Resultat på USD 4 mio., hvilket er en forbedring i forhold til samme periode sidste år, hvor resultatet endte på USD -3 mio. Kvartalet var præget af et usædvanligt svagt tankmarked, som satte sit præg på resultatet og blandt andet resulterede i en nedjustering en uge før offentliggørelsen af kvartalsregnskabet, men kvartalet bød også på en fortsat god performance i Dry Operator og Dry Owner forretningsenhederne. God performance i tørlast-forretningen kan ikke kompensere for markedsforholdene i tank, der er værre end forventet. På den baggrund blev forvent ningerne til det justerede årsresultat den 8. august nedjusteret. I 2. kvartal af 2018 genererede Dry Operator og Dry Owner tilsammen et positivt resultat på USD 11 mio., hvilket opvejer tabet genereret af tankforretningen, der opererer i et af de mest udfordrende tankmarkeder i et årti. I løbet af de første 12 måneder som separat forretningsenhed har Dry Operator nu genereret et meget tilfredsstillende resultat på USD 23 mio., der viser potentialet i denne asset light-enhed, siger adm. direktør Jan Rindbo. I forbindelse med kvartalsregnskabet offentliggjorde NORDEN, at Rederiet har sikret installation af op til 31 scrubbere (se side 10). Sådan gik det i de 3 forretningsenheder De 3 forretningsenheder i NORDEN genererede følgende resultater i 2. kvartal 2018: Dry Operator genererede et Justeret Resultat på USD 8 mio. og opererede sammenlagt 25,190 skibsdage i løbet af kvartalet. Det svarer til en gennemsnitlig flådestørrelse på 277 skibe, hvilket er en annualiseret stigning i aktivitet på 12% i forhold til tredje kvartal Dry Owner nød godt af den fortsatte gradvise bedring af markedet, som afspejlede sig i Supramax og Panamaxrater, der i gennemsnit lå hhv. 31% og 20% over niveauet i samme periode året forinden. Det Justerede Resultat i kvartalet udgjorde USD 3 mio. Tank sejlede i et af de værste markeder i et årti, hvilket afspejlede sig i både rater og det Justerede Resultat, som endte på USD -8 mio. Forventninger justeret NORDEN forventer, at tørlastmarkedet forbedres i 4. kvartal. Dry Owner er fuldt afdækket for resten af 2018, idet NORDENs kortsigtede tørlasteksponering nu håndteres i Dry Operator, som er godt positioneret til at drage fordel af kortsigtede rateforbedringer. I Tank har raterne dog været lavere end forventet, og der ventes ikke væsentlige forbedringer før På den baggrund blev forventningerne til det justerede årsresultat den 8. august ændret til USD 0 til 30 mio. (tidligere USD 10 til 50 mio.). Antal skibsdage i Dry Operator i 2. kvartal Justeret resultat 2. kvartal 2018 USD 4 mio. 22

23 Efterår 2018 NORDENS FLÅDE Tørlast Tank Panamax Antal skibe i alt 104 Egne skibe 4 Indbefragtede skibe 100 Længde Bredde Lastkapacitet (dødvægt) Laster Kunder meter 32 meter tons Jernmalm, kul, korn, bauxit, cement og slagger Gennemsnitsalder for egne skibe Stålværker, mineselskaber, kraftværker, cementproducenter, kornhandlere og handelshuse 11,9 år Total antal Panamax-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder for Panamax i verdensflåden 9,1 år NORDENs flåde: 316 skibe 258 tørlastskibe 58 tankskibe LR1 Antal skibe i alt 2 Egne skibe 0 Indbefragtede skibe 2 Længde Bredde Lastkapacitet (dødvægt) Laster Kunder 228 meter 32 meter tons Raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie, benzin, nafta og flybrændstof Store olieselskaber og oliehandlere Gennemsnitsalder for egne skibe Total antal LR1-skibe i verdensflåden 377 Gennemsnitsalder for LR1 i verdensflåden 10,4 år Supramax Antal skibe i alt 103 Egne skibe 7 Indbefragtede skibe 96 Længde Bredde Lastkapacitet (dødvægt) Laster Kunder meter 32 meter tons Kul, korn, cement, sukker, gødning og træpiller Gennemsnitsalder for egne skibe Mineselskaber, kraftværker, kornhandlere, handelshuse og producenter af cement, sukker, gødning og træpiller 4,4 år Total antal Supramax-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder for Supramax i verdensflåden 8,9 år Skibe i ordre: 28 Tørlast: 15 5 egne Supramax skibe 10 langtids-indbefragtede skibe dvs. 1 Panamax-skib, 8 Supramax-skibe og 1 Handysize-skib Tank: 13 2 egne MR skibe 11 langtids-indbefragtede MR skibe MR Antal skibe i alt 42 Egne skibe 11 Indbefragtede skibe 31 Længde Bredde Lastkapacitet (dødvægt) Laster Kunder Gennemsnitsalder for egne skibe meter 32 meter tons Raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie, benzin, nafta og flybrændstof Store olieselskaber og oliehandlere 6,0 år Total antal MR-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder for MR i verdensflåden 9,6 år Handysize Antal skibe i alt 51 Egne skibe 6 Indbefragtede skibe 45 Længde Bredde Lastkapacitet (dødvægt) Laster Kunder meter meter tons Kul, korn, cement, sukker, gødning og træpiller Gennemsnitsalder for egne skibe Mineselskaber, kraftværker, kornhandlere, handelshuse og producenter af cement, sukker, gødning og træpiller 6,5 år Total antal Handysize-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder for Handysize i verdensflåden 10,1 år Noter: Alle er pr. 30. juni Kilde til verdensflådedata/tørlast: Clarksons. Kilde til verdensflådedata/tank: SSY. Handysize Antal skibe i alt 14 Egne skibe 10 Indbefragtede skibe 4 Længde Bredde Lastkapacitet (dødvægt) Laster Kunder Gennemsnitsalder for egne skibe meter meter tons Raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie, benzin, nafta og flybrændstof Store olieselskaber og oliehandlere 9,0 år Total antal Handysize-skibe i verdensflåden 520 Gennemsnitsalder for Handysize i verdensflåden 12,5 år 23

24 Facebook.com/dampskibsselskabetnorden ON TIME DELIVERY AROUND THE WORLD With more than 147 years of experience within shipping, we know more than most that time means money. That is why our highest priority is getting your cargo to its final destination, safely and on time anywhere in the world. With a modern fleet and a global network of local offices to serve your needs in ports, we have everything it takes to make your shipping as simple, efficient and cost-effective as possible. Visit ds-norden.com for more information.