Finansiel Regning Løsninger

Transkript

1 Finansiel Regning Løsninger

2 Opgave 18 Opgave 19 Opgave 20

3 Opgave 21 Opgave 22

4 Opgave 23 Opgave 24

5 Opgave 25 (Denne opgave er vanskelig) Vi skal først beregne hvor meget der skal stå på kontoen, den dag udbetalingerne skal begynde: Opgave 25 (fortsat) Herefter beregner vi, hvor stort et beløb, der skal indsættes 3 år før udbetalingerne begynder:

6 Opgave 26 Opgave 27

7 Opgave 28 I celle A19 indtastes I celle A20 indtastes I celle A21 indtastes I celle A22 indtastes Facit er et afkast af investeringen på 21,7 % p.a. Opgave 29 I celle A30 indtastes lånebeløbet med negativt fortegn: I celle A31 indtastes tilbagebetaling i år 1: I celle A32 indtastes tilbagebetaling i år 2: I celle A33 indtastes tilbagebetaling i år 3: I celle A34 indtastes tilbagebetaling i år 4:

8 Lånets effektive rente er 7,0 % p.a. Opgave 30 Kan også løses ved hjælp af funktionen: IA. Opgave 31

9 Den rente, der er beregnet her, er renten pr. kvartal. Den effektive rente p.a. findes: Den effektive rente p.a. er 12,83 %. Opgave 32

10 Opgave 33 Opgave 34 Lånebeløb rente/termin 4%

11 terminer 10 Ydelse Lån primo rente afdrag Ydelse Lån ultimo Opgave 35 Lånebeløb rente/termin 2% terminer 20 Ydelse Lån primo rente afdrag Ydelse Lån ultimo

12 ( ) Opgave Lån 0 Terminer 80 Rente/termin 1,50% Ydelse 0 Termin Restgæld primo Rente Afdrag Ydelse Restgæld ultimo

13

14

15 (0) Opgave 37 2,5 % i rente pr. kvartal på en kassekredit. Den effektive rente p.a. beregnes således: Altså: den effektive rente p.a. = 10,4%

16 Opgave 38 Betalingsbetingelser, der skal vælges imellem: kontant 3% eller 3 måneder netto Den tidsmæssige forskel på de 2 betalingsbetingelser er 90 dage eller 3 måneder, hvilket er det samme som ¼ år. Dvs. at vi kan opnå en rente på 3% ved at betale 90 dage tidligere, eller straks. Ved at vælge at betale straks, skal vi betale 97 kr. Når vi betaler 97 kr. tjener vi 3 kr. Dvs. at vi tjener: (3/97)*100 = 3,09% Vi har således tjent 3,09% på 90 dage. Denne procent skal regnes om til pro anno, og det gøres således: Dvs. at vi tjener 12,9% p.a. i effektiv rente ved at betale straks. Er det en god forretning? Ja det er det, når vi kan låne penge på vores kassekredit til 8% p.a. i effektiv rente. Opgave 39

17 Betalingsbetingelser, der skal vælges imellem: pr. 15 dage 2% eller 60 dage netto Den tidsmæssige forskel på de 2 betalingsbetingelser er 45 dage eller 1,5 måneder, hvilket er det samme som 1/8 år. Dvs. at vi kan opnå en rente på 2% ved at betale 45 dage tidligere. Ved at vælge at betale 45 dage tidligere, skal vi betale 98 kr. Når vi betaler 98 kr. tjener vi 2 kr. Dvs. at vi tjener: (2/98)*100 = 2,04% Vi har således tjent 2,04% på 45 dage eller 1/8 år. Denne procent skal regnes om til pro anno, og det gøres således: Det er jo en god forretning og en god forrentning, 17,5 % p.a. i effektiv rente. Og når vi kun skal betale 9 % i effektiv rente p.a. på vores kassekredit er det en rigtig god forretning at vælge den korte betalingsbetingelse og opnå den fordelagtige kasserabat.

18 Opgave 40 Svaret er: 10,41 % p.a.

19 Opgave 41 Som det fremgår af ovenstående er renten pr. måned 0,414 %. Den effektive rente p.a. findes således: Den effektive rente p.a. er altså 5,1 %. Det er en attraktiv rente.

20 Et lån på kr. uden sikkerhed og med låntager optaget i RKI må resultere i en meget høj rente. Opgave 42 perioder Kapital primo: kr 1.000,00 0 Rente 3% kr 2.000,00 23,450 4% kr 2.000,00 17,673 5% kr 2.000,00 14,207 6% kr 2.000,00 11,896 7% kr 2.000,00 10,245 8% kr 2.000,00 9,006 9% kr 2.000,00 8,043

21

22 Opgave 4 Produktionsvirksomheden Teknik A/S Resultatopgørelse - i kr Omsætning Variable omk. : Råvarer (30.848) (30.472) (28.750) Operatørløn (39.496) (40.249) (42.398) DB Faste omk.: Eksterne omk. (65.668) (75.268) (75.268) Ingeniørløn (7.950) (10.500) (8.800) Indtjeningsbidrag Afskrivninger (8.800) (7.000) (5.300) Resultat før renter (1.392) Renteindtægter Renteomk. (5.510) (3.874) (6.382) Årets resultat (649) (7.294) Balance Aktiver Anlægsaktiver Varebeholdninger Debitorer Periodeafgrænsninger Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Passiver Egenkapital Hensatte forpligtelser Langfristet gæld Kortfristet gæld : Kortfristet del af anlægslån Kreditinstitutter Varekreditorer Anden gæld Kortfristet gæld i alt Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt a) Beregn anlægsgraden for de 3 år b) Beregn soliditetsgraden for de 3 år c) Beregn afkastningsgraden for de 3 år d) Beregn overskudsgraden for de 3 år e) Beregn aktivernes omsætningshastighed for de 3 år f) Beregn gældsrenten for de 3 år g) Beregn egenkapitalens forrentning for de 3 år h) Beregn likviditetsgraden for de 3 år

23 Løsning: Opgave 4, side 2 Nøgletal a) Anlægsgrad 43% 24% 25% b) Soliditetsgrad 24% 30% 27% c) Afkastningsgrad 8,3% 1,6% -0,8% d) Overskudsgrad 11,6% 1,7% -0,9% e) Aktivernes omsætningsh. 0,72 0,96 0,97 f) Gældsrente 2,1% 2,8% 5,0% g) Egenkap.forrentning 27,6% -1,2% -16,2% h) Likviditetsgrad 95,7% 116,7% 111,2% Anlægsgraden falder markant fra 2005 til Soliditetsgraden stiger fra 2005 til 2006, hvorefter den falder tilbage i 2007 Afkastningsgraden falder katastrofalt fra en rimelig forrentning på 8,3 % til en negativ forrentning på -0,8%. Årsagen hertil kan findes i udviklingen af overskudsgraden, som falder fra 11,6% til -0,9%. Aktivernes omsætningshastighed stiger marginalt, men kan slet ikke opveje faldet i overskudsgraden. Gældsrenten stiger fra 2,1 % til 5,0 % med den største stigning fra 2005 til Det er altså blevet dyrere at låne penge for virksomheden. Forklaringen kan være, at der er solgt ud af anlægsaktiver og samtidig er de "billige" langfristede lån blevet indfriet. Egenkapitalens forrentning ændres fra et flot resultat på 27,6% til et katastrfalt resultat på -16,2%. Det betyder, at investorene har tabt en betydelig del af den investerede kapital. Totalt set har virksomhedens rentabilitet ændret sig fra at være god til at være tabsgivende. Likviditetsgraden er dog i samme periode forbedret. DG 59,3% 57,5% 55,3% DG falder fra 59,3% til 55,3%, et fald på 4%-points.