Årsrapport 2004 København, 10. februar 2005
Resumé af 2004 Resumé af 2004 - Bedste resultat nogensinde Overskud efter skat 14 pct. til 10,6 mia. kr. Basisindtægter stiger med 1 pct. Driftsomkostninger og afskrivninger falder med 2 pct. Ingen tab og hensættelser Basisindtjeningen stiger 21 pct. Mio. kr. 2003 2004 Indeks Basisindtægter 26.949 27.257 101 Omkostninger 14.820 14.593 98 Basisindtjening før hen. 12.129 12.664 104 Tab og hensættelser 1.662-18 - Basisindtjening 10.467 12.682 121 Beholdningsindtjening 2.569 1.883 73 Resultat før skat 13.036 14.565 112 Skat 3.750 4.007 107 Periodens resultat 9.286 10.558 114 2
Finansielle hovedtal Udlån - Høj udlånsvækst i 2004 Bankudlån 15 pct. Høj vækst på privatudlån i hele Norden Boligudlån dominerer væksten Udlånsvækst til erhverv høj i Norge og Sverige Danmark er på vej Øgede markedsandele Lav efterspørgsel fra store erhvervskunder Realkreditudlån 4 pct. Realkreditudlån i Danmark stiger 4 pct. - stærkt 4. kvartal på grund af FlexGaranti Mia. kr. 550 400 250 Udlånsvækst 2003 2004 Bankudlån 15 pct. Realkreditudlån 4 pct. 3
Finansielle hovedtal Nøgletal - Forbedring i samtlige centrale nøgletal Egenkapitalforrentningen stiger til17,4 pct. Basisindtjeningsafkastet stiger næsten 4 procentpoint Egenkapitalforretningen stiger noget mindre på grund af lavere beholdningsindtjening Omkostningsprocent forbedres til 53,5 pct. Nøgletal 2003 2004 Årets resultat i pct. af gns. EK 15,2 17,4 Basisindtjening i pct. af gns. EK 17,1 20,9 Omkostninger i pct. af basisindtægter 55,0 53,5 Resultat pr. aktie 21 pct. Året resultat per aktie stiger 21 pct. til 16,1 kr. Primært på grund øget indtjening Positiv effekt fra aktietilbagekøb Kr. 20 15 10 Resultat pr. aktie Y/Y 21 pct 5 2003 2004 4
Udvikling i regnskabsposter Nettorenteindtægter - Fremgang gennem hele 2004 Nettorenteindtægter 2 pct. Lavere rente i 2004 har kostet cirka 400 mio. kr., primært i 1. halvår Vækst primært i lavmarginalprodukter, primært boligfinansieringsprodukter med lav risiko Nettorenteindtægter Mia. kr. 4,25 Dansk pengemarkedsrente 3,75 3,25 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 2004 Pct. 4 2 0 5
Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Fortsat gunstig udvikling Omkostningerne 2 pct. Mia. kr. Omkostninger og O/I-nøgle Pct. Omkostninger på 14,6 mia. kr. - som forventet 16 O/I-nøgle 58 Omkostningsprocenten forbedret fra 55 pct. til 53,5 pct. 14 54 Fortsat fokus på effektiviseringer, men næppe lavere omkostningsniveau fremover 12 2002 2003 2004 50 6
Udvikling i regnskabsposter Tab og hensættelser - Nettotab på nul Tab og hensættelser faldt til nul Markant reduceret behov for nettohensættelser Sund nordisk makroøkonomi Tilbageførsel efter salg af international låneportefølje i 4. kvartal Uændret regnskabsprincip Mio. kr. 500 0-500 Tab og hensættelser Gennemsnit Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 2004 14 bp 15 bp 0 bp 7
Kapitalstruktur Kapitalstruktur - Kernekapital- og solvensprocent over målsætning Opkøb øger kapitalbehov Kernekapital og solvens aktuelt over målsætninger Aktietilbagekøb for 5 mia. kr. i 2004 Forretningsmæssig vækst og overtagelsen af de irske banker vil øge kapitalbehovet i 2005 (pct. af RWA) Mål 2004 Kernekapital (ekskl. hybrid) 6,5 7,2 Hybrid kapital 0,5 0,5 Kernekapital 7,0 7,7 Supplerende kapital 2,5 2,5 Solvens 9,5 10,2 8
Bankaktiviteter, Danske Bank - Stigende udlån lavere marginaler Basisindtjening 22 pct. Stærk udlånsvækst til private Udlån til erhvervskunder forbedret i 2. halvår Lavere marginaler på grund af produktmix ændringer Omkostninger på samme niveau Lavere tab og hensættelser Stigende markedsandel især for private på grund af Danske Prioritet Positiv udvikling i salg af kundepakker Mia. kr. 4 3 2 Pct. 26 22 18 2003 2004 Korr. for rente ændr. 2004 korr. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 Basisindtjening Markedsandel, udlån Privat I alt 2004 9
Bankaktiviteter, BG Bank - Stigende udlån forbedret omkostningsprocent Mio. kr. 1.700 Basisindtjening Basisindtjening 25 pct. Stærk udlånsvækst til private på 26 pct. Omkostningsprocent ned 2 procentpoint Ingen tab og hensættelser BG Bolig Plus største produktfremgang Positiv udvikling i salg kundepakker både til private og erhverv God udvikling i landbrugscentre 1.200 700 Pct. 14 10 6 2003 2004 Korr. for rente ændr. Markedsandel, udlån Privat I alt 2004 korr. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 10
Tilfredshedsundersøgelser - Stigende tilfredshed hos både kunder og ansatte Kundetilfredshed stiger Fremgang på 2 point i 2004 BG Banks fremgang fra 2003 fastholdt Indeks 80 75 Privatkundetilfredshed Danske Bank BG Bank 70 65 2002 2003 2004 Medarbejdertilfredshed stiger mere Pæne forbedringer både i 2003 og 2004 Ligger nu over sektorgennemsnittet Indeks 80 75 70 Medarbejdertilfredshed Danske Bank BG Bank 65 60 2002 2003 2004 11
Bankaktiviteter, Norge - Stigende markedsandele Mio. kr. 800 Basisindtjening 600 Basisindtjening 46 pct. ( 42 pct. i lokal valuta) Uændret indtægter trods højt aktivitetsniveau Rentefald har medført faldende renteindtægter Netto tilbageførsler af hensættelser Fortsat filialudbygning i de kommende år 400 200 Pct. 5 4 2003 2004 Korr. for rente ændr. Korr. for valuta effekt Markedsandel 2004 korr. Udlån Indlån 3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 12
Bankaktiviteter, Sverige - Høj vækst i indtjening og forretningsomfang Mio. kr. 1.000 Basisindtjening Basisindtjening 42 pct. ( 41 pct. i lokal valuta) Betydelig udlånsvækst til både private og erhvervskunder 600 Stærk aktivitetsstigning har medført god indtægtsfremgang Netto tilbageførsler af hensættelser God start på DuoFlex Succesfuld filialudbygning fortsætter og intensiveres Finanscenter model indført i 2005 200 Pct. 5 4 3 2003 2004 Korr. for rente ændr. Korr. for valuta effekt Markedsandel Udlån Indlån 2004 korr. 2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 13
Realkredit - Produktudvikling understøtter udlånsvækst Mia. kr. 2,5 Basisindtjening Basisindtjening 8 pct. Udlånsvækst på 4 pct. Lavere omkostninger Succesfuld introduktion af FlexGaranti øger indtægter i 4. kvartal 2,0 1,5 Mia. kr. 50 25 2003 2004 Korr. for rente ændr. Bruttonyudlån 2004 Øvrige lån FlexGaranti 2004 korr. 0 Q3 2004 Q4 14
Danske Markets - Lavere resultat som forventet Basisindtjening 16 pct. Normaliseret aktivitetsniveau Øget indtjening fra aktiehandel og Corporate Finance Førende position i Danmark og Sverige fastholdt Position i Norge forbedret Mio. kr. 1.500 1.000 500 Basisindtjening 2003 2004 15
Danica Pension - God præmievækst og højt investeringsafkast Basisindtjening 18 pct. Løbende præmier stiger 13 pct. Fortsat vækst i Unit-link Investeringsafkast af kundemidler steg fra 6,4 pct. til 10,3 pct. Danica er i grønt lys og har et betydeligt kollektivt bonuspotentiale på 7,7 mia. kr. Mio. kr. 1.200 800 400 Basisindtjening 2003 2004 16
Danske Capital - Lavere omkostninger øger indtjeningen Basisindtjening 29 pct. 8 pct. stigning i kapital under forvaltning Lavere marginaler pga. ændret produktmix og kundesammensætning 19 pct. omkostningsfald Mio. kr. 400 300 200 Basisindtjening 2003 2004 17
Medarbejderaktier - 110 mio. kr. efter fastsatte mål blev nået Medarbejderaktier til alle ansatte Udløses når mål nås 2,5 pct. af stigning af basisindtjening Målsætning for kundetilfredshed, -loyalitet og -tilgang Begge mål har et maksimum på 50 mio. kr. Kort om medarbejderaktier Samlet værdi: 110 mio. kr. Pris: Gratis Båndlægges i 7 år Aktier pr. medarbejdere: 42 Værdi: Ca. 6.900 kr. pr ansat 18
Status på opkøbet af NIB & NB Købet Købet omfatter to banker: National Irish Bank i Irland Northern Bank i Nordirland Samlet pris 10,4 mia. kr. Hvorfor Irland og Nordirland? Irland og Nordirland er områder med høj vækst Specielt det irske bankmarked vokser markant Danske Banks detailbankmodel er fleksibel, skalerbar og eksporterbar De to banker har været underinvesterede, hvilket giver plads til betydelige synergier Status Afventer myndighedsgodkendelser, forventes i 1. kvartal 2005 Konvertering af IT-platform forventes påbegyndt i 2. kvartal 2005 Kort om National Irish Bank Markedsandel på gns. 2-3 pct. 59 filialer og 13 erhvervscentre 134.000 privatkunder 8.000 erhvervskunder, primært små og mellemstore 800 ansatte Kort om Northern Bank Markedsandel på gns. 15-20 pct. 95 filialer og 13 erhvervscentre 349.000 privatkunder 22.000 erhvervskunder, primært små og mellemstore 2.300 ansatte 19
Bankaktiviteter UK & US - Status på reduktionen af internationale engrosaktiviteter Nedlukning af filial i New York og neddrosling af internationale engrosbank aktiviteter i London blev besluttet i november Årsag er faldende indtjening gennem nogle år, og forventning om en fortsættelse heraf Aftale om salg af større porteføljer af udlån fra UK indgået i december New York filial forventes lukket ved udgangen af 3. kvartal 2005 20
Forventninger til 2005 Forventninger til 2005 - Baseret på nye regnskabsregler Moderat økonomisk vækst og stabile renter forventes Samlede indtægter vil stige, primært på grund af NIB og NB Stabile omkostninger eksklusive de købte banker Omkostningsprocenten vil nok blive højere Boniteten i låneporteføljen forbliver tilfredsstillende og med tab og hensættelser på et relativt lavt niveau Resultat før skat på uændret niveau. Desuden afhængig af udvikling på de finansielle markeder, herunder kursniveauerne ultimo året 21
www.danskebank.dk