Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Generalforsamling 2018 Forelæggelse af årsrapport, revisionsberetning og godkendelse af resultatopgørelse og balance v/ Finansdirektør Nicolai Ørnstrup Pilehave Torsdag d. 26. april 2018
Aktieudvikling i pct. Aktierne steg til rekordniveauer i 2017 20% 16% 12% 8% 4% 0% 31. dec. 30. nov. 31. okt. 30. sep. 31. aug. 31. jul. 30. jun. 31. maj 30. apr. 31. mar. 28. feb. 31. jan. Primo 2017 2
Indhold 1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 3
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 4
VÆSENTLIGSTE BUDSKABER I REGNSKABET Årets resultat er tilfredsstillende Beløb i mio. kr. 2017 Afkast efter skat 3.096 Tilskrevet rente til medlemmerne -2.056 Øvrige ændringer -770 Årets resultat 270 Afkast - N1 6,2% Beløb i mio. kr. 2017 Årets resultat 270 Tilskrevet rente til medlemmerne 2.056 Ændring kollektive bonuspotentialer 974 Til medlemmerne ufordelte og rente 3.300 5
VÆSENTLIGSTE BUDSKABER I REGNSKABET Pensionskassen er i fortsat vækst Beløb i mio. kr. 2016 2017 Medlemsbidrag ekskl. indskud 2.366 2.491 +5,3% Pensionsydelser 2.595 2.726 Medlemsbidrag er 1,8 gange pensionsydelserne 2017 Antal medlemmer 115.575 6
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 7
INVESTERINGER Der er opnået et afkast på 6,2% i 2017 20% 15% 10% 5% 8,5% 7,6% 7,8% 6,2% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Gns. 10 år 8
Infrastruktur (fonde og direkte) Absolut afkast Nominelle obligationer Kredit INVESTERINGER Positivt afkast på alle aktivklasser i investeringsporteføljen Ejendomme 4,2 mia. kr. Unoterede aktier Børsnoterede aktier 9
INVESTERINGER Afkastet på 10-års sigt ligger i bedste 1/3 af branchen Industriens Pension Sampension Magistrenes Pension Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale PFA Jurister og Økonomer (JØP) Lægernes Pension PensionDanmark Lærernes Pension Jordbrugsakademikere og Dyrlæger Nordea Liv & Pension SEB Civil- og Akademiingeniører (DIP) Alm. Brand Liv og Pension Danica Farmakonomer Pædagogernes Pension PenSam Liv AP Pension Arkitekterne Topdanmark Liv Teknikum- og Diplomingeniører (ISP) Skandia Link Liv 7,6% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 10
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 11
Mia. kr. Pensionskassen er velkonsolideret med en solvensgrad på 371% RISIKOSTYRING 8 6 4 2 0 2016 2017 Basiskapital SCR 12
RISIKOSTYRING Risikosituationen er stabil Mia. kr. 25 20 PBG Øvre 15 10 PBG Nedre 5 0 31. dec. 2016 31. dec. 2017 Bufferkapital 13
Mia. kr. RISIKOSTYRING Der er buffere til, at vi forventeligt kan fastholde kontorenten på 7% til 2021 25 20 15 10 5-2018 2019 2020 2021 PBG Buffer PBG Nedre PBG Øvre 14
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 15
KONTORENTE Branchens højeste kontorente også i flere år frem 2018 2019-21 2015 2016 2017 7,0% 7,0% 4,8% 4,8% 5,5%* *) Gennemsnit for 2017 16
KONTORENTE Der er stor forskel på den gennemsnitlige kontorente i perioden 2014-18 Lærernes Pension Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse Juristernes og Økonomernes Pensionskasse Pensionskassen for Farmakonomer MP Pension Arkitekternes Pensionskasse PK for Jordbrugsakademikere og Dyrlæger PenSam Liv Sampension Lægernes Pensionskasse SEB AP Pension PFA Pension Nordea Liv & Pension Danica Pension 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 17
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 18
Kr. pr. medlem Gennemsnit i branchen (975 kr.) OMKOSTNINGER Administrationsomkostningerne er fortsat faldende 600 500 400 365 kr. 300 200 100 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 19
OMKOSTNINGER Investeringsomkostningerne er også faldende i 2017 0,8% 0,63% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% 5 års gns. (2012-2016) 2017 20
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 21
FORVENTNINGER TIL 2018 På trods af store udsving i første del af 2018, er risikosituationen stabil Obligationer +0,0% Kreditobligationer +1,0% Aktier +0,7% Reale aktiver +1,2% PKA afkast +0,5% Aktiemarkedet er faldet ca. 1% 22
1 2 Væsentligste budskaber i regnskabet Investeringer 3 Risikostyring 4 Kontorente 5 Omkostninger 6 Forventninger til 2018 7 Opsummering 23
OPSUMMERING Opsummering Mest medvind på de finansielle markeder i 2017 Afkast på 6,2% Robust pensionskasse der kan klare udsving på markederne 7% kontorente der er i toppen af markedet Omkostningerne faldt igen i 2017 24