Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer Valutarisikostyring Likviditetsstyring, cash management og cash pools Effektive betalingsprocesser Transfer Pricing i treasury-sammenhæng MiFID II konsekvenser for ikke-finansielle virksomheder Treasury-funktionen i 2017 Førende virksomheder og eksperter DATO og STED 25. februar 2016, Charlottehaven på Østerbro i København Kr. 3.290,- ved tilmelding senest d. 3/2-2016 INDLÆGSHOLDERE Head of Treasury Risk Management Peter Hag Løvstad, DONG Energy Senior Financial Risk Manager Jakob Mollerup, Novo Nordisk A/S Head of Group Treasury Anders Nørregård, VKR Holding A/S Cash Manager, Group Treasury Finn Skovsen, DFDS A/S Head of Corporate Research Denmark Maiken Lausen, Nordea Partner, Transfer Pricing Henrik Arhnung og/eller Manager, Nordic Transfer Pricing Group Erik Vindahl Andersen, EY (Ernst & Young) Manager, Financial Risk Management Advisory Christian Andersen og Manager Henrik Bramsnæs, KPMG P/S Senior Manager Susanne Friis Skov, Nasarius I dag er hele den globaliserede verden meget mere foranderlig end tidligere. Ændringer sker i et højt tempo, så virksomheder skal løbe stærkt for bare at forblive det sted i deres marked, de er. De skal kunne foretage de pludselige og nyorienterende spring, der er nødvendige for at håndtere de uforudsigelige virkninger af den globale konkurrence, den digitale revolution og de usikre finansielle markeder. Virksomhedernes finans- og treasury-funktioner er i dag en integreret del af virksomhedens samlede forretning og de har til opgave at håndtere de finansielle risici, som forretningsaktiviteterne forårsager. Finansiering og likviditet står højt på agendaen og det kræver velgennemarbejdede rutiner og processer for at varetage disse områder effektivt. Flere og flere regulatoriske forandringer påvirker virksomheden, så det kræver alt sammen en kontinuerlig overvågning af omverdenen samt at virksomheden tilpasser sig til de stigende krav fra markedet og tilsynsmyndighederne. Så hvad skal finans- og treasury-funktionerne gøre for at klare de aktuelle udfordringer og forblive i forreste række på disse områder også i fremtiden? Det er udgangspunktet for konferencen. www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk
Viden og erfaringer lige til at tage med hjem På Finans og Treasury Aktuelle Udfordringer har vi samlet en række store, førende, internationalt orienterede virksomheder til at fortælle om de udfordringer, de arbejder med inden for finansiel risikostyring, cash management og betalinger samt de tilhørende processer. Så du vil høre om cash pools, overskudslikviditet, kapitalstrukturer, valutarisikostyring og optimering af betalingsprocesser, som bare er nogle af de aktuelle temaer, virksomhederne har fokus på. Hertil kommer deres udfordringer omkring transfer pricing og fastsættelse af rentesatser på interne lån samt hvordan udfordringerne tackles i praksis. Konferencen byder også på anerkendte eksperter, der giver deres syn på treasury-funktionens udvikling, herunder risk, compliance, systemer, likviditetsstyring og cash management. De deler også ud af deres viden om konsekvenserne af MiFID II for ikke-finansielle virksomheder samt om de seneste udviklinger inden for transfer pricing, set i et finans- og treasury-perspektiv. Som et ekstra plus vil du, ud fra et stort survey gennemført af Nordea, høre om, hvor store virksomheder mener, treasury-funktionen vil være i 2017 og hvad den til den tid vil beskæftige sig med. Endelig får du også rig lejlighed til at møde andre, der arbejder med tilsvarende funktionsområder som dig selv. På den måde får du mulighed for at udvide dit netværk af kollegaer i andre virksomheder. Hvem henvender konferencen sig til? Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer henvender sig til økonomichefer, treasury managers, finanschefer, financial risk managers, cash managers, controllere, likviditetsstyringsansvarlige, compliance-medarbejdere, financial analysts og andre, der arbejder med finansstrategier og finansiel risikostyring, likviditetsstyring og cash management, finansiering og funding, bankrelationer og betalinger og de tilhørende regler og lovgivning i store og mellemstore virksomheder. Hertil kommer CFO er, økonomidirektører, finansdirektører og andre med interesse for området. Kort sagt alle involveret i aktuelle finans- og treasury-udfordringer. Vi glæder os til at byde dig velkommen på konferencen Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer. Program - Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer Vi tager forbehold for rettelser, tilføjelser og udvidelser af programmet. 08.30 Registrering og morgenmad 09.00 Velkomst og introduktion 09.10 Treasury-funktionens udvikling - øget fokus på Risk, Compliance og systemer - kan nutidens real-time teknologi forbedre likviditetsstyring og Cash Management? Treasury-funktionen er i dag en integreret del af virksomhedens samlede forretning og har til opgave at varetage de øgede finansielle risici, som forretningsaktiviteterne og det globale erhvervsklima forårsager. Hertil kommer, at regulatoriske forandrin- www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 2
ger på det finansielle område påvirker virksomhederne mere og mere både direkte og indirekte. Samtidig giver teknologi en lang række nye muligheder for effektive processer, bedre overblik og hurtigere beslutninger. Likviditetsstyring og cash management bliver i større og større grad automatiseret og tidligere tiders manuelle operationer erstattes af avancerede IT-systemer. Mange virksomheder er nået langt på dette område og har f.eks. indført effektive betalingsprocesser og integrerede cash pool løsninger, kombineret med andre systemer, der sikrer, at de ikke taber overblikket. Men kan man nå længere, f.eks. ved brug af real-time teknologi? Og hvad skal treasury-funktionen i det hele taget gøre for at forblive i forreste række på alle disse områder? Alt dette hører du mere om i dette indlæg. Senior Manager Susanne Friis Skov, Nasarius 09.50 Netværksøvelse Let øvelse, alle kan være med til. Kræver ingen forberedelse. Medbring gerne visitkort. 10.00 Valutastyring hos DONG Energy DONG Energy er en af Nordeuropas førende energikoncerner. Virksomhedens forretning er baseret på at fremskaffe, producere, distribuere og handle energi og tilknyttede produkter i landene i Nordeuropa. DONG Energy har 4 store, selvstændige forretningsområder og ca. 6.500 ansatte. Valutarisikobilledet hos DONG Energy er yderst komplekst både på grund af koncernens størrelse men også på grund af korrelationer og afhængigheder mellem energipris-risici og valutapris-risici. Valutaeksponeringen håndteres i koncernens Group Treasury & Risk Management funktion og i indlægget her hører du om, hvordan man arbejder på dette område: Sammenhængen mellem energipris-risici og valutapris-risici hos DONG Energy Overførsel af risikoeksponeringerne fra forretningsområderne til Group Treasury & Risk Management Valutastyring hvordan de forskellige valutaeksponeringer håndteres De tilhørende processer og det systemlandskab, der anvendes Head of Treasury Risk Management Peter Hag Løvstad, DONG Energy 10.40 Pause 11.00 Transfer Pricing i et Treasury-perspektiv de seneste udviklinger Et af de områder, som er yderst aktuel i virksomheders økonomi- og finansfunktioner, er Transfer Pricing. Både i moderselskaberne i internationale koncerner og i datterselskaber af udenlandske virksomheder er der meget fokus på regler, lovgivning, skattemyndighedernes holdninger, aktuelle retssager osv. Det berører også treasury- og finansfunktionernes arbejdsområde, f.eks. når det gælder etablering og styring af cash pools, rentesatser på koncerninterne finansieringer og lån, optimering af net working capital o.m.a. I dette indlæg hører du om: Skattemyndighedernes syn på cash pools, lån og garantier Aktuelle retssager og domme her og i udlandet De seneste tendenser på området, herunder BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) Hvordan man foregriber begivenhedernes gang og gør tingene bedst muligt - "best practise" på området i tilfælde af en sag Partner, Transfer Pricing Henrik Arhnung og/eller Manager, Nordic Transfer Pricing Group Erik Vindahl Andersen, EY (Ernst & Young) 1140 Cash pools, interne lån, interne rentesatser og Transfer Pricing udfordringer hos VKR Holding VKR Holding er det finansielle moderselskab for en række virksomheder, herunder VELUX- og DOVISTA-koncernerne, som sammenlagt beskæftiger 13.500 ansatte og er til stede i over 40 lande over hele verden. VKR Holding varetager disse virksom- www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 3
heders treasury-funktion som et samlet hele og arbejder derfor i meget høj grad med interne lån og cash pooling systemer på tværs af selskaber og landegrænser. At holde styr på dette i en finansiel Transfer Pricing sammenhæng uden at overtræde de enkelte landes skatteregler og -lovgivning er en enorm opgave i sig selv. Hvordan VKR Holding håndterer denne opgave hører du om i dette indlæg: Fastsættelse af renter på koncerninterne lån principper og metoder Cash pools og finansiel Transfer Pricing Samarbejdet mellem Treasury og Tax i VKR Holding Håndtering af Transfer Pricing dokumentation i Treasury sammenhæng Eksempler på aktuelle sager/udfordringer Head of Group Treasury Anders Nørregård, VKR Holding A/S 12.20 Nyheder om værktøjer, systemer og løsninger til brug på finans- og treasury-området Et mindre indlæg fra en udbyder af værktøjer, systemer og løsninger, som bruges på finans- og treasury-området, f.eks. inden for porteføljeforvaltning, finansiering og funding, likviditetsstyring og cash management, betalinger, finansiel risikostyring samt compliance. 12.30 Frokost 13.30 Valutarisikostyring, overskudslikviditet og kapitalstruktur i Novo Nordisk Novo Nordisk har ca. 40.300 ansatte i 75 lande, og markedsfører sine produkter i over 180 lande over hele kloden. Det globale salg betyder en høj grad af eksponering overfor valutarisici. Til gengæld har Novo Nordisk i meget lille grad gæld, og derfor medfører koncernens løbende overskud en kapitalakkumulering hen over året. Dette giver et naturligt fokus på placering af overskudslikviditet, også i et miljø med negative renter. Det hele håndteres centralt i koncernens Corporate Treasury funktion. Det hører du meget mere om i dette indlæg: Corporate Treasury funktionen hos Novo Nordisk: Organisation og opgaver Valutarisiko i Novo Nordisk. Baggrund, valutaeksponering og afdækning i praksis: Valg af afdækkede valutaer, risikostyring, tidshorisont og valg af afdækningsinstrumenter Håndtering af overskudslikviditet: Kapitalakkumulation henover året og placering af overskudslikviditet Kapitalstruktur hos Novo Nordisk Senior Financial Risk Manager Jakob Mollerup, Novo Nordisk A/S 14.15 MiFID II konsekvenser for ikke-finansielle virksomheder Det europæiske direktiv MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive) er vedtaget i sin endelige form og de regler, direktivet omfatter, skal implementeres i de enkelte landes lovgivning og vil finde anvendelse fra d. 3/1-2017, hvor MiFID I ophæves. Direktivet har betydning både for virksomheder i den finansielle sektor og i den ikke-finansielle sektor og indbærer en række mere vidtgående krav omkring handelen med finansielle instrumenter i EU. I dette indlæg hører du mere om de nye krav samt om hvordan virksomheder i den ikke-finansielle sektor bør forberede sig, herunder: Grænseværdier for undtagelse (Ancillary Activity Exemption Test) Position limits for råvarehandel Positionsrapportering for råvarehandel Manager, Financial Risk Management Advisory Christian Andersen og Manager Henrik Bramsnæs, KPMG P/S 14.55 Pause www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 4
15.15 Procesoptimering i forbindelse med ny Cash Pool løsning og etablering af standardiserede betalingsprocesser hos DFDS DFDS er Nordeuropas største kombinerede rederi- og logistikvirksomhed. Virksomheden, som blev grundlagt i 1866, leverer fragt- og logistikydelser i hele Europa via lastbiler, containere og jernbane, driver et netværk af 30 ruter med 50 fragt- og passagerskibe og har 6.500 medarbejdere i 20 lande. DFDS Group Treasury har arbejdet med etablering og optimering af Cash Pool løsninger og et centraliseret Shared Service Center og har i den sammenhæng også optimeret hele betalings-, afstemnings og administrationsprocessen. I dette indlæg hører du mere: Etablering af Cash Pools hos DFDS Den centraliserede model for betalinger Hvorfor procesoptimering samtidig med de andre store projekter? De processer, DFDS har optimeret De resultater, der er opnået Cash Manager, Group Treasury Finn Skovsen, DFDS A/S 15.55 Treasury-funktionen i 2017 et survey Hvordan ser fremtiden ud for Corporate Treasury funktionen og dens opgaver? Er den på vej mod at blive "en terminal og en ekspedient" eller kan den se frem til at skulle varetage en meget mere strategisk business partner rolle? For at finde ud af det, har Nordea gennemført et survey blandt 82 store corporate treasuries og interviewet mere end 60 CFO er og Treasurers. Survey et tegner et klart billede af, hvor treasury-funktionen står i dag, og hvor den forventer at være i 2017. I dette indlæg får du survey ets resultater og tendenser inden for: Cash management og likviditetsstyring Risikostyring Banker og bankrelationer Treasury-funktionens rolle i virksomheden Head of Corporate Research Denmark Maiken Lausen, Nordea 16.25 Afrunding Konferencen slutter 16.30 Tak for i dag KONFERENCESTED og -DATO Praktisk information Konferencen Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer afholdes d. 25/2-2016. Vi har valgt at afholde konferencen i Charlottehaven, praktisk beliggende på Østerbro i København, tæt på offentlig transport og med gode parkeringsmuligheder. Adresse: Charlottehaven, Hjørringgade 12C, 2100 København Ø Rent praktisk ligger Charlottehavens konferencecenter ganske tæt på Nordhavn Station lige bag SKATs bygning i Østbanegade. Parkering Charlottehaven tilbyder 35 gratis p-pladser lige uden for hoveddøren efter først-til-mølle princippet. Indkørsel fra Hjørringgade. Der er også gode parkeringsmuligheder i gaderne ved siden af samt på den anden side af Strandboulevarden. I gaderne kræves parkeringsbillet, pris p.t. kr. 11,- pr. time. Kreditkort mv. kan benyttes i parkeringsautomaterne. www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 5
Offentlig transport Charlottehaven ligger tæt på Nordhavn Stations offentlige transportmuligheder. Du kan benytte bus 3A, 8A og 37 og S-togslinierne A, B, C, E og H til Nordhavn Station. Kommer du med regionaltog, så skift til S-tog på Københavns Hovedbanegård, Nørreport Station eller Østerport Station. Plus Hellerup Station, hvis du kommer nordfra. Kommer du fra lufthavnen, kan det økonomisk og ofte tidsmæssigt betale sig at bruge offentlig transport til konferencestedet. Tag metroen og skift til S-tog på Nørreport station eller tag regionaltog og skift til S-tog på Københavns Hovedbanegård. Gå ned ad Gammel Kalkbrænderivej eller Hjørringgade for at komme til konferencecentret. Det tager kun et par minutter. Overnatning Overnatning er ikke inkluderet i konferenceprisen. Du kan eventuelt se oplysninger om overnatningsmuligheder i nærheden af Charlottehaven på www.visitcopenhagen.dk eller generelle booking-sites som hotels.com, booking.com mv. KONFERENCEPRIS og RABATMULIGHEDER Tilmelding senest d. 3/2-2016 (ændret fra d. 22/1) Konferencepris Kr. 3.290,- spar kr. 300,- Tilmelding efter d. 3/2-2016 Kr. 3.590,- Alle priser er ekskl. moms Tilmeld flere få 50% rabat på deltager nummer 3, 4, 5 osv. Tilmelder din virksomhed 3 eller flere deltagere, får deltager nummer 3, 4, 5 osv. billetten til halv pris. Denne rabat gives også ved tidlig tilmelding. Tilmeld tidligt og opnå Early Bird Rabat - se tabellen ovenfor. Ud over deltagelse på Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer inkluderer billetprisen morgenmadsbuffet før selve konferencen starter, formiddagspause med kaffe/te, frokostbuffet samt en eftermiddagspause med kaffe/te og kage. Billetten inkluderer også skriftligt konferencemateriale, som udleveres ved konferencens start. Ved tilmelding får du en bekræftelse og en faktura, fakturaen sendes elektronisk via den emailadresse, du har angivet. For offentlige instanser sender vi fakturaen til den EAN-adresse, du har angivet. Betalingsfristen er angivet på fakturaen. TILMELDING Tilmelding til Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer kan ske på følgende måder: Via tilmeldingsformularen for konferencen på www.okonomicentrum.dk Via e-mail til tilmeld(at)okonomicentrum.dk. Husk navn, titel, firmanavn, firma-adresse, postnummer og by, evt. EAN-nummer samt konferencenavnet. Via telefon 39 65 55 22 Vi opfatter en tilmelding som bindende, men du har altid mulighed for at overdrage billetten, skifte til en anden konference eller helt at afbestille mod et minimalt gebyr. Se nedenfor. www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 6
ER DU BLEVET FORHINDRET I AT DELTAGE? Bliver du forhindret i at deltage på Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer og du allerede har tilmeldt dig, er der flere muligheder. Du kan gøre følgende: Overdrage billetten til en kollega og give os besked om det. Det koster ikke ekstra. Flytte din tilmelding til en af vores øvrige aktuelle konferencer en ekstra service hos. Er der en difference i din favør, får du en kreditnota og differencen tilbagebetales. Skal du betale mere, modtager du en faktura på differencen. Flytning er dog kun mulig indtil 3 dage før konferencens afholdelse. Købe konferencematerialet og få det tilsendt se nedenfor og få en kreditnota på differencen. Afbestille. Afbestilling: Ved afbestilling indtil 2 uger før afholdelsesdatoen tilbagebetaler vi det indbetalte beløb minus et administrationsgebyr på 5% af den fulde billetpris. Sker afbestillingen mindre end 14 dage før afholdelsen, tilbagebetales 50% af det indbetalte beløb. Ved afbestilling senere end 3 dage før afholdelsen ydes ingen refusion. En eventuel afbestilling skal ske skriftligt gerne via e-mail. INFORMATION OM ÆNDRINGER OMKRING KONFERENCEN Vi holder dig løbende informeret og opdateret pr. e-mail, hvis der skulle der ske ændringer i f.eks. afholdelsessted mv. KØB AF KONFERENCEMATERIALET ALENE Har du ikke mulighed for at deltage på Finans og Treasury - Aktuelle Udfordringer, kan det skriftlige konferencemateriale købes separat. Materialet skal bestilles senest 1 uge før konferencen afholdes. Pris kr. 1.690,- + moms. LIDT EKSTRA... Charlottehaven råder over sit eget fitnesscenter, som alle konferencedeltagere har fri adgang til på konferencedagen. Start eller afslut dagen med en tur i poolen eller deltag på et af holdene. Se mere på www.charlottehaven.com - husk at tjekke holdplanen, så du er sikker på, at poolen er ledig, når du ønsker en svømmetur. Om udvikler, markedsfører og afholder konferencer, der henvender sig til økonomi- og finansfolk i store og mellemstore virksomheder på tværs af brancher. Vi sætter konferencedeltagerne i centrum. Det er vores mål, at man som deltager på en Økonomi- Centrum konference både oplever et spændende viden-indhold og møder andre mennesker med samme interesseområde som én selv. Begge dele i professionelle, behagelige rammer, hvor alt bare fungerer! Vores konferencer fokuserer på emner og temaer, der er aktuelle for professionelle økonomi- og finansafdelingers ledere og medarbejdere. Emner, temaer og indhold baseres på omfattende research og en tæt kontakt til erhvervslivet - konferenceemnerne kan derfor være brede eller smalle, strategiske eller operationelle, for de få eller for de mange og vil meget ofte være illustreret med praktiske cases fra anerkendte virksomheder. www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 7
Bag står kompetente erhvervsledere, der både selv har afholdt indlæg på mange arrangementer og har udviklet succesfulde konferencer inden for budgettering og forecasting, transfer pricing, økonomisk performance management, lønsomhedsstyring, business controlling, finansiel risikostyring, Profitabilitet og Lønsomhedsstyring, økonomistyring, group controlling, it-controlling, working capital optimering, supply chain controlling, digitalisering i økonomifunktionen og meget mere. www.okonomicentrum.dk info@okonomicentrum.dk Side 8