Årsberetning 1999 230 millioner 18 millioner SkandiaLink Dine penge. Din pension
Femårsoversigt 1 000 kr 12/5-31/12 1998 1999 Præmier f.e.r. 18 455 219 440 Samlet investeringsafkast 1 356 48 899 Forsikringsydelser f.e.r. 0-48 199 Ændring i forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. 0-363 Ændring i forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen -18 867-216 869 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -33 904-45 903 Overført investeringsafkast -1 244-5 739 Forsikringsteknisk resultat -34 204-48 734 Indhold Side Årets resultat -32 960-43 463 Femårsoversigt 3 Beretning for 1999 4-9 Anvendt regnskabspraksis 10-11 Resultatopgørelse for perioden 1. januar - 31. december 1999 12-13 Balance pr. 31. december 1999 14-15 Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. 0 41 058 Forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen 18 867 235 736 Egenkapital, i alt 9 040 17 023 Aktiver, i alt 63 027 340 287 Noter 16-20 Nøgletal 21 Specifikation af aktiver og deres afkast til markedsværdi 21 Ledelsens underskrifter 22 Revisionspåtegning 22 Forside: Karen Blixen fra 50 kroneseddel. 3
Beretning for 1999 Generelt var 1999 et ganske tilfredsstillende år for SkandiaLink. Kundernes indbetalinger steg fra ca. 18 mio. kr. i 1998 til 221,6 mio. kr. og opsparingsfondene gav i snit vores kunder et afkast på 52% på deres pensionsopsparinger hvor hele afkastet bliver tilskrevet kundens konto. På markedet for firmapensionsordninger kunne vi notere et gennembrud i 1999. Virksomhederne viste øget interesse for Unit-link produktet og i oktober måned kunne vi meddele, at budgettet for 1999 var nået. Distributionen via mæglerne blev udbygget og ved udgangen af året havde vi et særdeles slagkraftigt netværk af sælgere, som stadig bliver udvidet. I 1999 fortsatte vi arbejdet med at udbygge og effektivisere administrationen. Selskabets vækst betød, at antallet af medarbejdere, der arbejder for selskabet, blev øget i 1999. Vores arbejdsprocesser og sagsbehandling vil også i 2000 være i fokus. Samtidig kunne vi konstatere, at vores hjemmeside gjorde sit indtog hos mange danskere. SkandiaLinkBørsen, hvor kunderne blandt andet kan skifte mellem egne fonde, blev søsat og vores hjemmeside blev i løbet af 1999 udviklet kraftigt. Den virker nu som en god platform for informationer om produkt, fonde, afkast, forsikringsdækning etc. Et bredere og støt stigende udbud af fondsforvaltere satte i 1999 og begyndelsen af 2000 øget fokus på vores interne fondsfunktion. Det resulterede den 1. marts 2000 i en yderligere styrkelse af funktionen, som dels skal sikre overvågning af fonde, og dels analysere nye fonde. Opgaven med at udarbejde finansinformationer til kunder og distributionskanaler vil ligeledes ligge i den nye funktion. Arrangement sammen med Dansk Aktionærforening I februar 1999 arrangerede vi medlemsmøde for Dansk Aktionærforening hos SkandiaLink. Her deltog Leif Edvinsson, som er den, der har udviklet det såkaldte kompetenceregnskab. I kompetenceregnskabet opgøres den intellektuelle kapital i en virksomhed og Leif Edvinsson fortalte aktionærforeningens medlemmer, at også den intellektuelle kapital er væsentlig, når man skal afgøre, om en aktie er værd at investere i. Budskabet blev understøttet af en af vores samarbejdspartnere på forvaltersiden Indocam. Interessen for dette emne er blandt de professionelle fondsforvaltere - stor. I efteråret deltog vi i Dansk Aktionærforenings Aktiemesse på Børsen. Her var mange interesserede, der fik demonstreret, hvordan vores kunder har adgang til at checke deres pensionsopsparings størrelse, og ligeledes købe og sælge andele i fonde fra dag til dag, via SkandiaLinkBørsen. Markedsføring og reklame I maj måned deltog vi i kampen om årets bedste nordiske Direct Mail kampagne - og vandt førstepræmie i kategorien Business to Business med vores pengeklods. I efteråret fik vi udviklet en ny direct mail som udover informationstekst også indeholdt en læbestift til kunderne. Teksten lød Kan du berette om 17% i afkast på pensionen uden at pynte på tallene? Mailkampagnen blev understøttet af annoncer i aviserne, og de målinger af opmærksomhed, vi fik på denne kampagne, var meget høje, og gav på mange måder en positiv respons. 4 5
Inspiration fra udlandet Beskatning af Konference på Arken Lancering af Gennem et andet selskab i Skandiakoncernen - American Skandia fik vi i 1999 inspiration til salgs- og marketingaktiviteter. American Skandia - med en præmieindtægt på 35 mia. $ - har bevist, at de er eksperter i at sælge og motivere til mersalg. Det var især værd at bemærke, at de udfordringer, der ligger i at få samarbejdet mellem kunde, mæglere og pensionskonsulenter til at fungere gnidningsløst, ikke er så forskellige fra marked til marked. Erfaringsudveksling med vores kollegaer i udlandet er med til at give os et forspring på flere områder, hvor blandt andet salgsområdet må siges at være særdeles værdifuldt. opsparingsfondene I løbet af 1999 blev det tydeligt, at der ikke var klarhed over beskatningen af SkandiaLinks opsparingsfonde efter indførslen af den nye Pensionsafkastbeskatningslov pr. 1. januar 2000. Uklarheden vedrører afkast fra udenlandske aktiefonde, hvoraf der måske skal betales 26% i stedet for 5% i skat, hvilket vil være konkurrenceforvridende i forhold til, hvad tilsvarende danske investeringsforeninger skal betale. Vi sendte breve ud til kunderne om situationen - og lovede at skubbe på for at få en afklaring - som i skrivende stund endnu ikke er kommet. I september 1999 holdt vi den årlige konference for mæglere på Arken. Her var fondsforvalterne inviteret til at komme og give et bud på fremtiden på de forskellige markeder og til at fortælle om de fonde, som de tilbyder via SkandiaLink. Alle vores forvaltere var på banen med indlæg om fremtidens markedsudvikling. På konferencen deltog også formanden for Pensionsmarkedsrådet Kirsten Fjord. Hun fulgte op på den debat, som hun havde været en stor del af i 1999, om større valgfrihed og mere medindflydelse til kunderne. Der var god opbakning til arrangementet og næste års konference afholdes også på Arken - den 18. september 2000. SkandiaLinkBørsen Den 9. september 1999 åbnede vi SkandiaLinkBørsen for vores kunder. Servicen giver kunderne mulighed for via Internettet at se, hvordan deres opsparing udvikler sig fra dag til dag. Den blev med det samme en stor succes. Udover at man kan følge med i pensionen på SkandiaLinkBørsen, kan man også handle med sine opsparingsfonde - og vi kan nu konstatere, at 95% af alle handler foregår gennem SkandiaLinkBørsen. Vi har løbende kontakt med vores fondsforvaltere. Det giver os mulighed for at følge op på deres metoder og ekspertise, men betyder også, at vi får indblik i forskellige landes økonomier og markeder. Vi mener naturligvis, at der må være lige retningslinier for danske og udenlandske investeringsforeninger. SkandiaLink vil også fremover arbejde målrettet for at få en afklaring på denne problemstilling. 6 7
SkandiaLink Dine penge. Din pension Overblik 1999 blev året, hvor SkandiaLink på Skandia mange måder fik et godt fodfæste på det danske marked. Året viste, at vi med den rigtige strategi kan blive og forblive, den førende udbyder af Unit-link produkter på det danske marked. Aktuelt Pensionsordning Opsparingsfonde Vores samarbejde med forsikringsmæglere blev udvidet, og hos denne vigtige afsætningskanal kunne vi konstatere en øget fokus på SkandiaLink, som udbyder af pensionsordninger til virksomheder. Gennem 1999 var vi med til at skabe en dialog i pressen, og påtog os rollen som fortaler for det frie pensionsvalg. Samtidig tog vi part i at få debatten drejet hen imod det, der virkelig betyder noget for en pensionsopsparer, nemlig afkastet. Debatten har i alt for lang tid, ensidigt været rettet mod lave omkostninger, og i pressen og blandt pensionsmarkedets spillere, deltog vi aktivt i at skabe et nyt syn på vigtigheden af selv at kunne vælge sin investeringsprofil. - Alt i alt viste 1999, at mange danskere er villige til at betale de flytteomkostninger, som andre pensionsselskaber tager, for at kunne bevæge sig over i et selskab uden disse omkostninger og med en profil der anerkender - at det er Dine penge og det er Din pension. Fokusområder i 2000 bliver: Bredt udbud af fonde. Øget attention på administrationen. Udvidelse af salgskanalerne. Styrkelse af vores website. Fortsat innovativ markedsføring. Vi ser frem til et godt år. SkandiaLink Regnskabet 1999 Link Livsforsikring A/S er et 100% ejet datterselskab af Skandia AFS Danmark Holding A/S, der indgår som et 100% ejet datterselskab i Skandia Koncernen. Moderselskabet er Försäkringsaktiebolaget Skandia, der har hjemsted i Stockholm i Sverige. Resultatet for perioden 1. januar 31. december 1999 udgør 43 463 t.kr. Resultatet skyldes primært omkostninger i forbindelse med videreudvikling af selskabets administrative systemer samt omkostninger til markedsføring, idet selskabet og Unit-link konceptet hidtil har været ukendt i Danmark. Forretningsforløbet Der er i 1999 modtaget 221 617 t.kr. i indbetalinger. Selskabet har med virkning fra 1. januar 1999 overtaget Skandia Livsforsikring A/S s kvoteandel i Forenede Gruppeliv. Af præmieindtægten på 221 617 t.kr. hidrører de 46 284 t.kr. fra gruppelivspræmier. Egenkapitalen Egenkapitalen andrager pr. 31. december 1999 17 023 t.kr. Det nødvendige kapitalkrav (solvensmargenen) andrager 14 539 t.kr. Der er således en overdækning på 17,1%. Samtidig hermed blev selskabets kapital udvidet med 0,1 mio.kr. til kurs 40.000 ved indskud af 40 mio.kr. Selskabets aktiekapital udgør herefter 7 mio.kr. De faktisk afholdte omkostninger i forbindelse med kapitaludvidelsen udgør 31 t.kr. Som led i selskabets plan for introduktion af Unit-link konceptet i Danmark er der i januar 2000 blevet tilført yderligere 40 mio.kr. fra moderselskabet. Tilførslen er sket for at sikre den nødvendige overholdelse af solvensmargen og den nødvendige kapital til fortsat opbygning af forretningen. Overskudsfordeling Årets resultat udgør 43 463 t.kr., som overføres fra egenkapitalen. Forventninger til 2000 Det forventes, at 2000 vil blive præget af fortsatte udgifter til udvikling og markedsføring. Året vil blive anvendt til at udbygge vores platform, som den førende udbyder af Unit-link i Danmark. Selskabet forventer en betydelig forøgelse af præmieindtægten samt en fortsat styrkelse af positionen på firmapensionsmarkedet. Kontakt os SkandiaLinkBørsen Kapitalforhold For at sikre selskabets fortsatte udvikling blev der primo februar 1999 tilført 40 mio.kr. fra moderselskabet. Teknisk set blev selskabets kapital nedskrevet med 35,1 mio.kr. til dækning af underskud. 8 9
Anvendt regnskabspraksis Generelt Resultat af Overført investeringsafkast Aktiver Årsregnskabet er udarbejdet på baggrund af danske regnskabsregler i h.t. Lov om Forsikringsvirksomhed med tilhørende bekendtgørelser, udstedt af Finanstilsynet, og er ikke i alle forhold i overensstemmelse med svensk lovgivning eller Skandia s regnskabspraksis. investeringsvirksomhed Renter og udbytter m.v. indeholder renter af værdipapirer, udlån og likvide beholdninger, gevinst ved udtrækning af obligationer og afdrag på lån samt udbytte af aktier. Posten overført investeringsafkast er beregnet som årets resultat af investeringsvirksomhed ganget med forholdet mellem den gennemsnitlige egenkapital og de gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser samt hensættelser vedrørende investeringsfonde. Investeringsaktiver tilknyttet forsikringer, hvor forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen, omfatter børsnoterede investeringsaktiver, værdiansat til den ultimo årets seneste noterede børskurs - og unoterede investeringsaktiver, værdiansat til indre værdi. Selskabet blev stiftet i 1998 og startede sin egentlige drift pr 1. juli 1998, hvorfor sammenligningstallene omfatter en periode på ca. 6 måneder. Resultatopgørelsen Forsikringsteknisk resultat Såvel præmieindtægt, indtægter/udgifter vedrørende investeringsaktiver, forsikringsydelser samt erhvervelses- og administrationsomkostninger er periodiseret, således at posterne vedrører regnskabsåret. Kursgevinster og tab - indeholder gevinst og tab ved salg af investeringsaktiver og værdiregulering af kapitalandele og investeringsfondsandele til balancedagens markedsværdi. Kurtage og provision ved køb og salg af værdipapirer indgår resultatmæssigt i Kursgevinster og tab m.v. Omkostninger indeholder udgifter til forvaltning af investeringsaktiver. I beregningen er der i årets resultat foretaget fradrag for afkast af aktiver i investeringsfondene, ligesom der ved opgørelsen af de gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser er foretaget fradrag for hensættelser vedrørende investeringsfondene. Valuta Valutakursregulering fremkommer ved, at poster i såvel resultatopgørelsen som balancen i udenlandsk valuta er optaget til valutakurserne pr. 31. december 1999. Forsikringsmæssige hensættelser Bruttolivsforsikringshensættelserne er opgjort af selskabets ansvarshavende aktuar i overensstemmelse med det eller de til Finanstilsynet anmeldte tekniske grundlag og svarer mindst til summen af en for hver enkelt forsikring beregnet værdi svarende til værdien af de andele af opsparingsfonde, der er tilknyttet forsikringen. Administrationen af selskabet varetages af andre koncernforbundne selskaber, der modtager refusion af de til administrationen medgåede omkostninger. Skat Selskabet er sambeskattet med Skandia AFS Danmark Holding A/S. Omkostningsopgørelsen er foretaget i henhold til Finanstilsynets vejledning. Skat afsættes i Skandia AFS Danmark Holding A/S. 10 11
Resultatopgørelse for perioden 1. januar - 31. december 1999 Resultatopgørelse fortsat Note 12/5-31/12 Note 12/5-31/12 1 2 Præmier Bruttopræmier 221 617 18 605 Afgivne genforsikringspræmier -2 177-150 Præmier f.e.r. 219 440 18 455 4 2 Forsikringsmæssige driftsomkostninger Erhvervelsesomkostninger -2 973-12 Administrationsomkostninger -43 197-33 896 Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber 267 4 Indtægter af investeringsaktiver Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -45 903-33 904 Renter og udbytter m.v. 6 656 1 321 Indtægter af investeringsaktiver, i alt 6 656 1 321 Udgifter i tilknytning til investeringsaktiver Renteudgifter -1 961-745 5 Urealiserede gevinster på investeringsaktiver 42 964 1 109 5 Administrationsomk. i.f.m. investeringsvirksomhed -400 0 Realiserede tab på investeringsaktiver -525-354 Forsikringsydelser Udgifter i tilknytning til investeringsaktiver, i alt -2 886-1 099 3 2 Udbetalte ydelser -47 803 0 Modtaget genforsikringsdækning 54 0 Valutakursregulering 5 654 413 Ændring i erstatningshensættelser -450 0 Forsikringsydelser f.e.r. -48 199 0 6 Realrenteafgift -3 489-388 Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser -363 0 Overført investeringsafkast -5 739-1 244 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r -363 0 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT -48 734-34 204 Ændring i forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen Overført investeringsafkast 5 739 1 244 2 Ændring i forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen -219 457-18 867 Ændring i genforsikringsandel 2 588 0 7 ORDINÆRT RESULTAT FØR SKAT -42 995-32 960 Skat -468 0 Ændring i forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen f.e.r., i alt -216 869-18 867 ÅRETS RESULTAT -43 463-32 960 12 13
Balance pr. 31. december 1999 Balance pr. 31. december 1999 Aktiver Passiver Noter Note 8 Andre finansielle investeringsaktiver Investeringsforeningsandele 3 002 14 090 Obligationer 0 23 003 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 3 002 37 093 9 10 Egenkapital Aktiekapital 7 000 42 000 Overkurs ved emission 39 900 0 Investeringsaktiver, i alt 3 002 37 093 11 Overført resultat -29 877-32 960 Investeringsaktiver tilknyttet forsikringer, hvorunder 12 Egenkapital, i alt 17 023 9 040 forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen Investeringsforeningsandele 238 324 18 867 Investeringsaktiver tilknyttet forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen, i alt 238 324 18 867 Forsikringsmæssige hensættelser Livsforsikringshensættelser Bruttohensættelser 37 875 0 Genforsikringsandel 0 0 Tilgodehavender hos forsikringsselskaber 53 271 0 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 33 779 0 Tilgodehavender, i alt 325 374 18 867 13 Livsforsikringshensættelser f.e.r. 37 875 0 Erstatningshensættelser Bruttohensættelser 3 183 0 Genforsikringsandel 0 0 Andre aktiver Erstatningshensættelser f.e.r. 3 183 0 Anfordringstilgodehavender 10 789 6 643 Øvrige 1 122 0 Andre aktiver, i alt 11 911 6 643 Forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen Bruttohensættelser 238 324 18 867 Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter 0 424 Periodeafgrænsningsposter, i alt 0 424 14 Genforsikringsandel -2 588 0 Forsikringsmæssige hensættelser for forsikringer, hvorunder forsikringstagerne bærer investeringsrisikoen 235 736 18 867 AKTIVER, I ALT 340 287 63 027 Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r., i alt 276 794 18 867 Genforsikringsdepoter 2 588 0 Gæld Gæld i forbindelse med direkte forsikring 35 076 0 Gæld i forbindelse med genforsikring 0 51 Gæld til tilknyttede virksomheder 4 955 34 938 Anden gæld 3 851 131 Gæld, i alt 43 882 35 120 PASSIVER, I ALT 340 287 63 027 15 Eventualforpligtelser 16 Koncerninterne transaktioner 17 Ledelseshverv 14 15
Noter til regnskabet Note 1 Bruttopræmier Løbende præmier 21 040 698 Engangspræmier 154 293 17 907 FG 46 284 0 I alt 221 617 18 605 Individuelt tegnede forsikringer 74 661 4 357 Tegnet som led i ansættelsesforhold 146 956 14 248 I alt 221 617 18 605 Præmier til forsikringer: med bonusordning 46 284 0 uden bonusordning 0 0 hvor investeringsrisikoen bæres af forsikringstageren 175 333 18 605 I alt 221 617 18 605 Note 4 Erhvervelses-og administrationsomkostninger Erhvervelsesomkostninger: Provision for direkte forsikringer 2 768 12 Andre salgsomkostninger 205 0 Stigning i fradrag for overførte erhvervelsesomkostninger 0 0 2 973 12 Selskabet har ingen ansatte, idet administrationen varetages af et koncernforbundet selskab på omkostningsdækkende basis. Det samlede revisionshonorar udgør: 392 411 Heraf øvrige honorarer til revisionen 267 286 Løn og vederlag til bestyrelsen andrager 20 5 Fordeling efter bopæl: Danmark 217 214 18 605 Andre EU-lande 4 322 0 Øvrige lande 81 0 I alt 221 617 18 605 Antal forsikrede Individuelt forsikrede 475 47 Gruppelivsforsikringer 39 039 0 Tegnet som led i ansættelsesforhold 1 031 56 I alt 40 545 103 Note 2 Resultat af afgiven forretning Afgivne genforsikringspræmier -2 177-150 Modtaget genforsikringsdækning 54 0 Ændring i genforsikringshensættelserne 2 588 0 Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber 267 4 I alt 732-146 Note 3 Udbetalte ydelser Forsikringssummer ved død 13 505 0 Præmiefritagelse 0 0 Forsikringssummer ved udløb 31 0 Pensions- og renteydelser 32 786 0 Tilbagekøb 1 481 0 I alt 47 803 0 Note 5 Det samlede nettobeløb for kursgevinster og -tab Investeringsforeningsandele 44 978 1 027 Obligationer -779-272 Andet -1 760 0 42 439 755 Som fordeles på følgende poster i resultatopgørelsen Urealiserede gevinster på investeringsaktiver 42 964 1 109 Realiserede tab på investeringsaktiver -525-354 42 439 755 Note 6 Vedr. realrenteafgift Realrenteafgift 1 155 365 Aktieafkastskat 2 334 23 3 489 388 Andel af selskabets investeringsaktiver, hvoraf afkastet indgår i afgiftsgrundlaget efter lov om realrenteafgift. 0,00% 62,01% Andel af det ellers afgiftsbelagte afkast, som er friholdt for realrenteafgift 0,00% 0,00% Latent realrenteafgift 0 0 16 17
Noter til regnskabet Note 7 Skat Betalte skatter i regnskabsåret 468 0 Selskabet er sambeskattet med Skandia AFS Danmark Holding A/S Udskudt skat afsættes i moderselskabet Skandia AFS Danmark Holding A/S Beløbet andrager: 0 0 Note 12 Egenkapital Egenkapital pr. 1/1 9 040 0 Kapitalindskud ved stiftelse den 12/5 1998 0 42 000 Kapitalindskud 40 000 0 Overført kapitalandel, Forenede Gruppeliv pr. 1/1 1999 12 211 0 Kvoteregulering, Forenede Gruppeliv vedrørende 1999-765 0 Årets resultat -43 463-32 960 Egenkapital pr. 31/12 17 023 9 040 Selskabet har ikke anvendt skattemæssige underskud. Der er dog en overvejende sandsynlighed for, at underskud ikke vil kunne anvendes. Det er derfor ledelsens opfattelse, at der ikke skal opføres et skatteaktiv. Samlet basiskapital 17 023 9 040 Solvensmargenen andrager (kapitalkrav) 14 539 6 000 Note 8 Obligationer Investerings- Andre finansielle investeringsaktiver foreningsandele Samlet anskaffelsesværdi pr. 1/1 1999 22 916 13 088 Samlet anskaffelsesværdi pr. 31/12 1999 0 2 426 Note 9 Aktiekapital Aktiekapital pr. 1/1 42 000 0 Kapitalindskud ved stiftelse den 12/5 1999 0 42 000 Nedskrivning af kapital til dækning af underskud -35 100 Kapitalforhøjelse 100 0 Aktiekapital pr. 31/12 7 000 42 000 Note 13 Livsforsikringshensættelser Bruttohensættelser pr. 1/1 0 0 Kvoteregulering vedr. Forenede Gruppeliv 37 875 0 Årets forøgelse 0 0 Bruttohensættelser pr. 31/12 37 875 0 Der fragår: Genforsikringens andel pr. 1/1 0 0 Årets bevægelse 0 0 0 0 Livsforsikringshensættelser netto pr. 31/12 37 875 0 Aktiekapitalen består af: 42 000 aktier a 1 000 kr. 0 42 000 7 000 aktier á 1 000 kr. 7 000 0 I alt 7 000 42 000 Note 14 Sikkerhedsstillelse Følgende aktiver er registreret som sikkerhed for andre forsikringsmæssige hensættelser: Note 10 Overkurs ved emission Overkurs ved emission pr. 1/1 0 0 Investeringsforeningsandele 238 324 18 867 238 324 18 867 Overkurs ved emission pr. 31/12 39 900 0 Note 11 Overført resultat Overført resultat pr. 1/1-32 960 0 Kapitalnedsættelse til dækning af underskud 35 100 0 Overført kapitalandel, Forenede Gruppeliv 12 211 0 Kvoteregulering, Forenede Gruppeliv vedrørende 1999-765 0 Overført af årets resultat -43 463-32 960 Overført resultat pr. 31/12-29 877-32 960 Note 15 Eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med Skandia AFS Danmark Holding A/S og hæfter således solidarisk for de skatter, som vedrører sambeskatningen. Den samlede skatteforpligtigelse for de sambeskattede selskaber udgjorde pr. 31. december 1999 kr. 0. Selskabet har herudover ingen pensions-, garanti- eller andre eventualforpligtelser ud over hvad der er sædvanligt branchemæssigt og i øvrigt fremgår af årsberetning, regnskab eller noter. 18 19
Noter til regnskabet Nøgletal Note 16 Koncerninterne transaktioner Koncerninterne transaktioner er gennemført på markedsbaserede vilkår og/eller omkostningsdækkende basis. Selskabet har indgået en administrationsaftale med et koncernselskab, hvilket har medført, at selskabet vedrørende 1999 har godtgjort 43,1 mill. kr. Mellemregningskonto med koncernselskaber forrentes med markedsrente. Note 17 Ledelseshverv Bestyrelsen har godkendt direktør Søren Schock Petersens ledelseshverv som: Direktør i AFS Danmark Holding A/S Direktør i Skandia Livsforsikring A/S Bestyrelsesmedlem i Forende Gruppeliv Bestyrelsemedlem i Bedømmelsesforeningen Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Skandia Liv ApS Direktør og bestyrelsesmedlem i A/S Nevi Finans Bestyrelsen har godkendt direktør Gerner Abildtrups ledelseshverv som: Direktør i AFS Danmark Holding A/S Direktør i Skandia Livsforsikring A/S Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Skandia Liv ApS I det efterfølgende vises de 11 nøgletal, som er obligatoriske for alle livsforsikringsselskaber i Danmark. Da nøgletallene i sin tid blev defineret tog man imidlertid ikke højde for de specielle forhold, der gør sig gældende for Unit Link ordninger (som Skandia Link Livsforsikring A/S). Det betyder, at nøgletallene kun i begrænset omfang har relevans for SkandiaLink. Især når man ser på afkastnøgletallene, tages der ikke hensyn til, at det er kundens individuelle investeringsmix, der bestemmer afkastet, og ikke en kollektiv pulje i selskabet. Nøgletallene siger derfor ikke noget om SkandiaLinks evne til at forrente opsparingen i selskabet. Afkastnøgletal 2 på 37,38% i 1999 er en sammenvejning af afkastet på de aktiver egenkapitalen er investeret i og de aktiver, der ligger til sikkerhed for kundernes opsparing i SkandiaLink. De sidstnævnte aktiver gav i 1999 et gennemsnitligt afkast på 52% og dette afkast blev fuldt og helt tilskrevet kundernes opsparing. Egenkapitalen er i selskabets opbygningsfase placeret i korte lavt forrentede obligationer og trækker derfor afkastnøgletallet nedad. Omkostningsnøgletallene kan sige noget om, hvor dygtige - eller det modsatte - et selskab er til at gennemføre en effektiv administration, og omkostningsnøgletallene er i princippet retvisende også for SkandiaLink. Man skal dog huske på, at de investeringer, Skandia foretager ved introduktionen af Unit Link forsikringer i Danmark, er store og at antallet af tegnede ordninger stadig er småt, da forretningsgrundlaget er under opbygning. Omkostningsnøgletallene for 1999 giver derfor ikke noget reelt billede af, hvordan fremtiden vil se ud for SkandiaLink i Danmark. Risikonøgletallet er relevant, da forsikringselementerne baserer sig på en udjævning af risikoen i bestanden af forsikringer. De to første konsolideringsnøgletal er ikke anvendelige på SkandiaLink, da vi ikke opererer med bonus, og da disse nøgletal netop viser noget om selskabets bonusevne. Det sidste nøgletal - Solvensnøgletallet giver et retvisende billede også for SkandiaLink, men man skal være opmærksom på, at SkandiaLink ikke har det samme behov som de traditionelle livsforsikringsselskaber for solvens til at dække finansrisiko, da selskabet ikke garanterer kunderne en minimumsforrentning. 1998 1999 Afkastnøgletal Afkast før realrenteafgift 19,29% 39,92% Afkast efter realrenteafgift 16,28% 37,38% Afkast efter korrigeret realrenteafgift 16,28% 37,38% Omkostningsnøgletal Omkostningsprocent 182,25% 20,83% Omkostninger regnet som rentemarginal 359,44% 35,90% Omkostninger i kr. pr. forsikret 658 408 16 750 Omkostningsresultat -359,44% -35,90% Risikonøgletal Risikoresultat 0,69% -0,14% Konsolideringsnøgletal Bonusreserve 0,00% 0,00% Egenkapitalreserve 16,11% 1,04% Solvensgrad 150,67% 117,09% Der henvises til ledsagetekst jvf. 34 i Finanstilsynets bekendtgørelse af 20. december 1995 om livsforsikringsselskabers og pensionskassers årsregnskaber Specifikation af aktiver og deres afkast til markedsværdi 1 000 kr. Bogført værdi Markedsværdi Afkast i % p.a. før realrenteafgift Primo Ultimo Primo Ultimo og selskabsskat 1) 1 Grunde og bygninger i alt 0 0 0 0-1.1 Grunde og bygninger der er direkte ejet 0 0 0 0-1.2 Ejendomsaktieselskaber 0 0 0 0-2 Andre dattervirksomheder 3 Øvrige kapitalandele 14 090 3 002 14 090 3 002 14,57% 4 Obligationer i alt 23 003 0 23 003 0 13,52% 4.1 Nominelle obligationer i DKK 23 003 0 23 003 0 13,52% 4.2 Indeksobligationer i DKK 4.3 Obligationer i fremmed valuta 5 Pantsikrede udlån 6 Andre finansielle investeringsaktiver 7 Investeringsaktiver i alt 37 093 3 002 37 093 3 002 10,62% 8 Øvrige aktiver 25 934 337 285 25 934 337 285 9 Aktiver i alt 63 027 340 287 63 027 340 287 10 Gæld mv. 35 120 42 670 35 120 42 670 11 Nettoaktiver i alt 27 907 297 617 27 907 297 617 1) Markedsværdiafkast opgjort i forhold til gennemsnitlig investeret kapital. 20 21
Ledelsens underskrifter og Revisionspåtegning Hvidovre, den 18. april 2000 Direktion: Søren Schock Petersen Gerner Abildtrup / Torben Søndergaard Larsen Bestyrelse: Claes Erik Oscarson Gunnar Moberg Ole Møller Nielsen (Formand) Cecilia Kragsterman Torbjörn Callvik Revisionspåtegning Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for 1999 for Skandia Link Livsforsikring A/S. Den udførte revision Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om årsregnskabets informationer som helhed er fyldestgørende. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaflæggelsen, og at det giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat. Hvidovre, den 18. april 2000 Ernst & Young Statsautoriseret Revisionsaktieselskab KPMG C. Jespersen Statsautoriserede Revisorer Peter Hertz statsautoriseret revisor Jesper Dan Jespersen statsautoriseret revisor Henrik Barner Christiansen statsautoriseret revisor 22
SkandiaLink Stamholmen 159 2650 Hvidovre tlf.: 70 12 12 44 www.skandialink.dk Skandia Link Livsforsikring A/S CVR-nr. 20 95 22 37 541 171 Tryksag