Bilag til Aktieordning og udbud i august 2007 Skatteregler og finansiering

Bilag til Aktieordning og udbud i august 2007 Skatteregler og finansiering Dansk udgave UNIMERCO GROUP

Et lille udsnit af UNIMERCOs produkter

Indholdsfortegnelse Skatteregler 1.1 Udvikling over årene... side 4 1.2 Beskatning af udbytte og aktieavance samt fradragsret for renter... side 5 Finansiering 2.1 Finansieringstilbud... side 6 2.2 Eksempel på økonomi ved køb af UNIMERCO-aktier... side 6 2.3 Eksempel på økonomi ved køb af UNIMERCO-aktier efter kapitalafkastordningen... side 7 2.4 Konsekvenserne for netop dig... side 7 2.5 Udbytte... side 7 2.6 Øget udbytte... side 7 2.7 Belåning af friværdi... side 7 2.8 Fremtiden... side 7 Ansvarsfraskrivelse Nærværende materiale angiver udsagn, der indeholder fremadrettede oplysninger angående UNIMERCOs planer og forventninger til den fremtidige udvikling i koncernen, herunder særligt vedrørende budgetter, prognoser, forventet udvikling af aktiekurs. Disse oplysninger indeholder hver især væsentlige usikkerhedsfaktorer. UNIMERCOs faktiske driftsresultater kan vise sig at være væsentligt forskellige fra de oplysninger, der fremgår af nærværende materiale. Potentielle risici og usikkerhedsfaktorer er nærmere beskrevet i afsnit 5.1. i Aktieordning og udbud i august 2007 Senest reviderede årsregnskab er pr. 30.09.06 (regnskabsåret 05/06). Samtlige medarbejdere er løbende orienteret om UNIMERCOs udvikling gennem månedlig regnskabsrapportering, seneste månedsrapportering er for perioden 01.10.2006-30.06.2007. Aktiekøbere skal være opmærksomme på usikkerhedsmomenterne vedrørende de fremadrettede forventninger og acceptere, at aktierne sælges uden ansvar for UNIMERCO, UNIMERCOs bestyrelse og daglige ledelse for aktiekursens fremtidige udvikling. Aktiekøber er indforstået med, at han/hun ikke på et senere tidspunkt vil kunne gøre erstatningskrav eller anden misligeholdelsesbeføjelse gældende mod selskabet og/eller ovennævnte personer, som følge af aktiekøbet. UNIMERCO er uden ansvar for den enkelte aktiekøbers skattemæssige situation som følge af aktiekøbet. De i materialet, herunder særligt pkt. 1, indeholdte oplysninger er baseret på nugældende skatteregler og -praksis. UNIMERCO er uden ansvar for ændrede beskatningsregler, for skattemæssige konsekvenser som følge af den enkelte aktiekøbers særlige forhold eller som følge af ændret/skærpet praksis hos de danske eller udenlandske skattemyndigheder. Bemærk, vi afgiver ingen løfter om den fremtidige udvikling, men udtaler os kun om forventninger AKTIEORDNING

Skatteregler 1.1 Udvikling over årene I 1992 blev der for sidste gang solgt medarbejderaktier efter de gunstige skatteregler for udstedelse af medarbejderaktier til favørkurs. Skattemyndighedernes praksis blev på det tidspunkt ændret, så der maksimalt måtte udstedes medarbejderaktier for 10% af medarbejderens årsløn. UNIMERCOs aktiemodel er baseret på medarbejdernes og ledelsens reelle ejerskab af UNIMERCO, hvilket betyder at medarbejdernes aktiestørrelser langt overstiger denne grænse. Hvis UNIMERCOs aktieordning derfor skulle fortsætte, ville det være nødvendigt at udstede aktier, som medarbejderne så måtte købe hvert år i mindst 10 år for at nå op på basisbeholdningen. Da reglerne for medarbejderaktier er meget administrativt besværlige at håndtere, var det umuligt at fortsætte ordningen, der ville betyde en tidobling af det administrative arbejde. I 1993 blev der indført aktieskat på fortjeneste af aktiegevinster, som tidligere var skattefri for de fleste efter 3 års ejertid. Nu betaler man mellem 28% og 43% af fortjenesten afhængig af fortjenestens størrelsen. Rentefradraget er over årene blevet udhulet, så skatteværdien nu er nede på godt 33%, hvor den tidligere har været helt oppe på over 65%, hvis man betalte topskat. I 2000 blev aktie- og udbytteskatten sat op med 3 procentpoint. Fra 2008 bliver aktie- og udbytteskatten sat yderligere op fra 43% til 45% for indkomst der overstiger kr. 100.000 for enlige og for gifte kr. 200.000 Sammenlagt er vilkårene for aktieejerne blevet væsentligt forringet over årene, hvilket ikke ligefrem er med til at fremme hverken aktiekultur eller erhvervsaktiviteten i samfundet. Udsnit af pistolværkstedet i Sunds og udsigt over lager og kontorlandskabet. AKTIEORDNING

UNIMERCO-medarbejdere fra Tjekkiet og Polen på messe. 1.2 Beskatning af udbytte og aktieavance samt fradragsret for renter Rentefradrag Renter på aktielånet er fradragsberettiget med en skatteværdi, der svarer til bundskatten (omkring 33%, afhænger af bopælskommune). Kapitalafkastordningen Hvis man erhverver aktier for en kursværdi på mere end DKK 591.000, bliver man omfattet af kapitalafkastordningen, da man sammen med andre ansatte ejer mere end 25% af aktiekapitalen i UNIMERCO GROUP. Man bliver ligeledes omfattet af kapitalafkastordningen fra det tidspunkt, hvor den samlede anskaffelsessum for aktieerhvervelser efter 1. januar 2001 overstiger DKK 591.000 (delerhvervelser). Man kan ikke medregne aktier, der er erhvervet før 1. januar 2001 i anskaffelsessummen. Kapitalafkastordningen kan anvendes i 10 år. Ved delerhvervelser regnes 10 års perioden fra det tidspunkt, hvor den samlede anskaffelsessum overstiger DKK 591.000. Udnytter man muligheden for at sælge op til 30% af aktierne efter 5 år og anskaffelsessummen for de resterende aktier er under DKK 591.000, kan kapitalafkastordningen ikke anvendes længere. mellem- og topskat. Kapitalafkastordningen kan også anvendes, hvis man køber aktierne kontant. Kapitalafkastordningen kan betyde en lettelse i skatten i forhold til, når ordningen ikke anvendes. Dette vil dog altid afhænge af den enkelte aktionærs skatteforhold. Der beregnes et kapitalafkast af investeringen (anskaffelsessummen), som fradrages i den personlige indkomst og lægges til i kapitalindkomsten. Kapitalafkastprocenten fastsættes af skattemyndighederne ud fra renteniveauet. I 2006 var kapitalafkastprocenten 4%. Renteudgifterne på aktielånet fratrækkes normalt på selvangivelsen. Udbytte og aktieavance Aktieavance på aktieudbytte er aktieindkomst, der beskattes som følger i år 2007 og 2008: Gift 2007 2008 0 - DKK 91.000: 28% 28% DKK 91.000 - DKK 200.000 43% 43% Over DKK 200.000 43% 45% Enlig 0 - DKK 45.500 28% 28% DKK 45.501- DKK 100.000 43% 43% Over 100.000 43% 45% Anvendelse af kapitalafkastordningen bevirker reelt, at skatteværdien af rentefradraget er op til 60% afhængig af indkomsten og om man betaler Bemærk, vi afgiver ingen løfter om den fremtidige udvikling, men udtaler os kun om forventninger AKTIEORDNING

Finansiering 2.1 Finansieringstilbud Vores hovedbanker Handelsbanken og Danske Bank tilbyder begge meget attraktive vilkår og betingelser for finansiering af aktiekøbet, som det vil være svært at opnå hos andre banker eller finansieringsinstitutter. De nærmere vilkår og betingelser kan rekvireres i Økonomiafdelingen. 2.2 Eksempel på økonomi ved køb af UNIMERCO-aktier Økonomien ved køb af aktier for nom. DKK 10.000, som finansieres ved et lån, er med de nuværende skatteregler som vist overfor. Du kan selv gange tallene op til et evt. højere beløb. Det er frivilligt at købe aktier i UNIMERCO, og du kan frit vælge nominelt beløb op til det maksimum, du bliver tilbudt. Hvis du ønsker en økonomiberegning for et andet beløb, kan du få den ved henvendelse til Personale- eller Økonomiafdelingen. Nøgletal Investering i UNIMERCO-aktier Forudsætninger Nom. beløb 10.000 Købskurs august 2007 492 Forventet aktiekurs 30.09.07 500 Gennemsnitlig rentesats 5,00% Skatteprocent 33,7% Aktielån Købssum 49.200 Lånegebyr 500 Aktielån 49.700 Kursstigning og udbytte Kursværdi 30.09.07 50.000 Øjeblikkelig kursgevinst 800 Udbytte (20%) udbetales i januar 2.000 Umiddelbar gevinst 2.800 Månedlig nettobetaling aktielån Udbytte Udbytte 12,5% 20% Rente 207 207 Udbytte efter skat -75-120 Bruttobetaling 132 87 Skatteværdi rentefradrag -70-70 Nettoudgift pr. måned 62 17 Kontorlandskab hos UNIMERCO AB i Sverige.

2.3 Eksempel på økonomi ved køb af UNI- MERCO-aktier efter kapitalafkastordningen Økonomien ved køb af nom. DKK 150.000, hvor kapitalafkastordningen anvendes, og som finansieres ved et lån, er som følger. Nøgletal Investering i UNIMERCO-aktier Forudsætninger Nom. beløb 150.000 Købskurs august 2007 492 Forventet aktiekurs 30.09.07 500 Gennemsnitlig rentesats 5,00% Kapitalafkast* 5,00% Skatteprocent 60,0% Aktielån Købssum 738.000 Lånegebyr 500 Aktielån 738.500 Kursstigning og udbytte Kursværdi 30.09.07 750.000 Øjeblikkelig kursgevinst 12.000 Udbytte (20%) udbetales i januar 30.000 Umiddelbar gevinst 42.000 Månedlig nettobetaling aktielån *Kapitalafkast % forventes at blive 5% i 2007 pga. rentestigningen. Aktuel sats er 4%. Ovennævnte eksempel er udregnet for en person, der kan udnytte hele fradraget med 60%. I nedenstående tabel er nettobetalingen på aktierne vist ved forskellige skatteprocenter ved en udbytteprocent på 20%. Skat 60% 569 Skat 55% 415 Indtægt Skat 50% 261 Udbytte Udbytte 12,5% 20% Rente 3.077 3.077 Udbytte efter skat -1.125-1.800 Bruttobetaling 1.952 1.277 Skatteværdi rentefradrag -1.846-1.846 Nettoudgift / - indtægt pr. md. 106-569 Månedlig nettoindtægt Skat 45% 108 Skat 40% 46 Udgift I regnskabsåret 2005/06 er der udbetalt udbytte med 20% i januar og et ekstraordinært udbytte med 40% i maj, dvs. i alt 60% udbytte. 2.4 Konsekvenserne for netop dig Du kan ved henvendelse i Økonomiafdelingen få foretaget en konsekvensberegning af, hvad en aktieinvestering vil betyde for dig med udgangspunkt i egne indkomstforhold og din aktuelle aktiebeholdning. 2.5 Udbytte Bestyrelsen fastsætter og generalforsamlingen godkender udbyttet. Bestyrelsen fastsætter udbytteprocentens størrelse efter koncernens indtjening og generelle økonomiske situation. Målet er en udbytteprocent på 20,0%, eller bedre hvis muligt. Vær opmærksom på, at udbyttet beregnes af aktiernes nominelle værdi. I UNIMERCO er aktionærerne i den unikke situation, at de har indflydelse på størrelsen af udbyttet. Som ansatte i UNIMERCO medvirker vi til at sikre høj indtjening i koncernen gennem en engageret arbejdsindsats. 2.6 Øget udbytte Udbytteprocenten kan ændre sig. Vi håber at kunne holde og øge udbytteprocenten yderligere, hvis vi formår at øge overskudsgraden, og den økonomiske situation iøvrigt er dertil. 2.7 Belåning af friværdi Køb af UNIMERCO-aktier er en langsigtet investering i egen virksomhed, som først kan realiseres den dag, du forlader UNIMERCO. Det er dog muligt at sælge 15% eller 30% efter fem års ejerskab. Efterhånden som UNIMERCO-aktierne stiger i værdi, vil det være oplagt for nogle at bruge den stigende friværdi som belåningsgrundlag. Bankerne vil ikke yde tillægslån på helt samme fordelagtige vilkår, som gælder for det oprindelige aktielån. Bankerne vurderer det individuelt ud fra en konkret kreditvurdering, men der er ingen tvivl om, at vi som UNIMERCO-aktionærer og -medarbejdere kan opnå gode og konkurrencedygtige vilkår også på et tillægslån. 2.8 Fremtiden Det er vores ambition at både internationalisere og globalisere UNIMERCO-koncernen, for at vækste og styrke koncernen, så vi fremstår som en dygtig, og finansielt stærk virksomhed og som en god, spændende og udviklende arbejdsplads. Vores eksisterende mål gennem en lang årrække - har vist sig at være en god model for både medarbejdere og koncernen. Det betyder dog ikke, at et helt eller delvist salg ikke kan være en god løsning en dag. Bemærk, vi afgiver ingen løfter om den fremtidige udvikling, men udtaler os kun om forventninger AKTIEORDNING

UNIMERCO 05.05 407_1127_PM_ML_DK DENMARK UNIMERCO A/S Drejervej 2 DK-7451 Sunds Tlf. +45 97 14 14 11 Fax +45 97 14 14 86 umdk@unimerco.com NORWAY UNIMERCO AS Ulvenveien 90 NO-0581 Oslo Tlf. +47 22 72 06 02 Fax +47 22 65 09 80 umno@unimerco.com CHINA UNIMERCO Ltd. Wuxi Representative Office Room 205, No. 2-1 North Changjiang Rd. Wuxi, Jiangsu, 214028 P.R.China Ph. +86 510 8521 0088 Fax +86 510 8521 9988 umcn@unimerco.com DENMARK UNIMERCO A/S (UM DANDIA) Erik Husfeldts Vej 7 DK-2630 Taastrup Tlf. +45 36 72 12 52 Fax +45 36 72 12 92 dandiadk@unimerco.com GERMANY - AUStRIA UNIMERCO GmbH Mauserstraße 30 DE-71640 Ludwigsburg-Ossweil Tel. +49 (0)7141 6434 755 Fax +49 (0)7141 6434 756 umde@unimerco.com CENtRAL EUROPE UNIMERCO, s.r.o. Vídeňská 102 CZ-619 00 Brno Tel. +420 547 426 535 Fax +420 547 426 536 umcz@unimerco.com UNItED KINGDOM UNIMERCO Ltd. Nanscawen Road, Fradley UK-Staffordshire WS13 8LH Ph. +44 (0)1543 267 777 Fax +44 (0)1543 267 778 umuk@unimerco.com CHINA UNIMERCO Ltd. Beijing Office Room 2015 Lianri International Apartment No. 18 Nan Lang Jia Yuan, Chaoyang District, Beijing, 100022 P.R.China Ph. + 86 10 6567 9745 Fax + 86 10 6567 9774 umcn@unimerco.com SWEDEN UNIMERCO AB Sagaholmsvägen 9 S-553 02 Jönköping Tel. +46 (0)36 34 46 00 Fax +46 (0)36 31 32 00 umse@unimerco.com USA UNIMERCO Inc. 6620 State Road Saline, MI 48176, USA Ph. +1 734 944 4433 Fax +1 734 944 4432 ummi@unimerco.com POLAND UNIMERCO Sp. z o.o. ul. Rynek 7 PL-50-106 Wrocław Tel: +48 71 722 0030 Fax: +48 71 722 0031 umpl@unimerco.com UNIMERCO GROUP