Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 2. september 2016
Indhold Ordforklaring Kommentarer til risiko Nøgletal til risikostyring Låneporteføljen Fordeling af restgæld Obligationsporteføljen Horisontafkast forventet afkast i forskellige rentescenarier
Ordforklaring Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) CIBOR6 (Copenhagen InterBank Offered Rate) definerer en rente i 6 måneder for udlån mellem banker Forward renter udledes af markedsrenter og udtrykker markedets bud på de fremtidige variable renter. En forward på 6 måneders rente udtrykker forventninger til de fremtidige 6 måneders renter. Eksempelvis kan det aflæses, hvad markedet forventer, at en 6 måneders rente er om 3 år Swap rente toneangivende markedsrente for udlån i engrosmarkedet Varighed udtrykker følsomhed overfor renteændringer
Kommentarer til Risiko Vi er i grønt på alle risikonøgletal Låneporteføljen er tilrettet i overensstemmelse med aktuelle låneoplysninger indhentet fra Kommunekredit, oplysninger om leasingforpligtelser samt originale handelsbekræftelser på renteswaps med Nordea som modpart. Risiko (varigheden) på obligationsbeholdningen er faldet fra 3,70% til 3,06% Risiko (varigheden) på passivsiden er faldet fra 4,30% til 4,17%
Nøgletal til risikostyring Valutasammensætning Min. Max. Status Andel basis valuta (DKK) 50% 100% 100% Andel fremmed valuta (EUR) 0% Varighed Kapitalværdi Min. Max. Status Varighed, total - 1,883,405 Passiver 7,701,105 2.00 6.00 4.17 Aktiver 5,817,699 3.06 Varighed i februar rapport Passiver 4.30% Aktiver 3.70% Nettovarighed (Passivsiden) Kr. Min. Max. Status Kapitalværdi passiver 184,678,765 Kapitalværdi aktiver 190,120,883 Nettovarighed (Passivsiden) - 1,883,405-5.00% 5.00% -1.02%
Låne- og afdækningsporteføljen Hovedstol fordelt på produkttyper DKK Nuværende Portefølje Pct. Fast 75,017,972 46% Swap 17,375,701 11% Variabel 70,469,872 43% I alt 162,863,545 100% Nuværende Portefølje Fastforrentet Valuta Navn Restgæld Startdato Slutdato Rente Varighed Fast DKK Kommune Leasing 7,580,881 31/12/15 01/09/17 0.50% 0.50 Variabel DKK Kommune Leasing 4,291,912 31/12/15 31/10/19-0.28% 0.07 Fast DKK Kommune Leasing 4,093,673 31/12/15 01/01/25 3.50% 4.21 Fast DKK KK Fast 14,179,345 31/03/11 25/03/21 3.82% 3.88 Variabel DKK KK Fast 11,567,684 25/03/21 25/03/36 6M 4.56 Variabel DKK Model A 19,387,500 29/10/13 29/10/21 0.06% 0.15 Fast DKK KKBasis 9,326,562 30/12/15 15/12/25 0.72% 4.66 Fast DKK KK Fast 2,640,000 19/03/12 15/03/27 2.58% 5.05 Fast DKK KK Fast 5,275,600 19/03/12 15/03/27 2.58% 5.05 Variabel DKK Model A 7,629,699 22/12/08 22/12/33-0.03% 0.30 Variabel DKK SWAP -7,629,699 22/06/09 24/06/19-0.03% 0.32 Fast DKK SWAP 7,629,699 22/06/09 24/06/19 3.89% 2.56 Variabel DKK Model A 2,641,265 07/04/15 09/04/35-0.19% 0.09 Variabel DKK Model A 9,746,002 30/04/12 30/04/37-0.18% 0.15 Variabel DKK SWAP -9,746,002 30/07/12 30/04/37-0.19% 0.33 Fast DKK SWAP 9,746,002 30/07/12 30/04/37 1.86% 10.04 Variabel DKK Model A 5,512,622 30/04/13 30/04/38-0.18% 0.15 Fast DKK KK FAST 4,537,964 30/12/15 30/12/38 1.95% 10.99 Fast DKK KK FAST 4,596,924 30/12/15 30/12/38 1.95% 10.99 Variabel DKK Model A 16,500,426 24/04/14 22/04/39-0.19% 0.13 Fast DKK KKBasis 22,787,024 27/04/15 30/04/40 0.81% 11.51 Variabel DKK MODEL A 22,136,147 21/04/16 21/04/41-0.19% 0.13 162,863,545 4.17 Samlet andel i fast rente udgør 57% Beregningen er foretaget den 2. september 2016. *lån med en nuværende restgæld på DKK 14.179.345 overgår til at være variabelt forrentet fra den 25. marts 2021. Gennemsnit - Passivsiden Nuværende Porteføljerente 1.07% Varighed 4.17%
Fordeling af restgæld Variabel, DKK, 70,469,872.00, 43.27% Variabel, DKK Fast, DKK Fast, DKK, 92,393,673.00, 56.73% Februar 2016-rapporten Variabel, DKK, 51,334,824.00, 36.76% Variabel, DKK Fast, DKK Fast, DKK, 88,312,784.00, 63.24%
Obligationsporteføljen Obligation Nominelt Kurs Kursværdi i tkr. Danske Invest Engros Kommuner Eur. Obl. 339.9 109.5 37,219.1 Danske Invest Engros Kommuner 4 1,495.7 102.23 152,901.8 190,120.9 Afkastet har for perioden 1. januar 2016 1. september 2016 været 3,41% for den samlede portefølje Kilde: Danske Capital
Horisontafkast de næste 12 mdr. Kurs Risiko målt på varighed Afkast - uændret renteniveau Afkast - rentestingning på 1% Afkast - rentestigning på 0.5% Afkast - rentefald på 0.5% Afkast - rentefald på 1.0% Danske Invest Erhverv Kommuner 4 102.23 2.76 0.90% -1.67% -0.26% 1.77% 2.37% Danske Invest Erhverv Kommuner Eur. Obl. 109.50 4.32 Nationalbankens indskudsbevisrente 100 0-0.65% 0.35% -0.15% Danske Invest beregner ikke horisont afkast for Kommuner europæiske obligationer. Kilde: danskeinvesterhverv.dk Afkastene er før fradrag af afdelingens omkostninger. Tallene er et øjebliksbillede ud fra investeringerne pr. 1 september 2016
Ansvarsfraskrivelse Danske Bank har udarbejdet disse plancher til orientering. De skal læses i sammenhæng med den mundtlige præsentation fra Danske Bank. Planchernes informationer, beregninger, vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens egen beslutning om, hvordan der skal disponeres. Det udgør ikke en anbefaling om køb eller salg. Ønsker kunden at foretage dispositioner på baggrund af plancherne, anbefales det at gøre det i samråd med egen rådgiver, og rådgivning kan kun ske på baggrund af en opdateret Investeringsprofil. 9