Til fondsbørserne i 13. november 2000 København og New York Meddelelse 230 Tele Danmark bliver næststørste teleoperatør i Schweiz KØBENHAVN - Tele Danmark har i dag indgået aftale om at øge sin ejerandel i det schweiziske fastnet- og Internetselskab sunrise fra 44 pct. til 89 pct. Desuden har Tele Danmark aftalt at købe 70 pct. af den schweiziske mobil- og fastnetoperatør diax og efterfølgende fusionere de to selskaber, således at der skabes den ubetinget næststørste teleoperatør i Schweiz. Tele Danmark vil være hovedaktionær i og dermed kontrollere det sammenlagte selskab. Købene øger Tele Danmarks eksponering inden for højvækst- områderne mobiltelefoni og Internet. Det nye selskab forventes at forstærke Tele Danmark koncernens vækst i indtjeningen før renter, skat og af- og nedskrivninger (EBITDA) Transaktionen optimerer kapitalstrukturen samtidig med, at Tele Danmark bibeholder en høj kreditværdighed, der estimeres at være A+ eller bedre hos S&P og a1 eller bedre hos Moody s Det nye selskab vil høste fordele af Tele Danmarks innovative ressourcer inden for kommunikationsløsninger, markedsføring og ledelse. Handlen sker på grundlag af en samlet værdi for selskaberne på CHF 5,4 mia. (DKK 26,5 mia.) Tele Danmark betaler CHF 3,5mia. (DKK 17,2 mia.) for aktierne i diax og sunrise. Købet finansieres kontant samt ved nyudstedelse af Tele Danmark aktier. Desuden refinansieres diax og sunrise for yderligere CHF 1,2 mia. (DKK 5,9 mia.) Det nye selskab har ansøgt om en schweizisk UMTS mobillicens. Med købet af sunrise og diax lever vi op til vores løfte om proaktivt at udnytte vækstmulighederne inden for den europæiske mobil, fastnet og Internet industri. Desuden styrker vi grundlaget for skabelse af værdier til vores aktionærer på det meget attraktive schweiziske telekommuni-kationsmarked. Tele Danmark A/S Investor Relations Tel. 33 43 76 81 CVR. nr. 1477 3908 Nørregade 21 Fax 33 43 76 78 www.teledanmark.dk DK-0900 København C E-mail osoeb@tdk.dk
13. november 2000 Tele Danmark Side 2 af 5 sunrise og diax vil udnytte deres i forvejen solide positioner til at opnå større vækst, forfølge en markant strategi og skabe betydelige synergier, udtaler administrerende direktør Henning Dyremose. Opkøbene Transaktionen foregår i følgende faser: Tele Danmark øger sit ejerskab i sunrise fra 44 pct. til 89 pct. ved at købe alle British Telecoms sunriseaktier (34,4 pct.) og halvdelen af de aktier, som ejes af henholdsvis Schweizischer Bundes Bahn, der før handlen ejer 11,8 pct., og Union Bank of Switzerland, der før handlen ejer 9,8 pct. Købet sker på grundlag af en værdi af sunrises egenkapital på CHF 2,4 mia., hvortil kommer en yderligere betaling til British Telecom i forbindelse med ændring af visse kommercielle aftaler. Efterfølgende - og forudsat godkendelse af SBC og diax samt myndighederne - vil Tele Danmark fusionere sunrise og diax og købe alle SBC s aktier (40 pct.) i diax samt op til halvdelen af aktierne i diax fra diax Holding (60 pct.). Dette køb sker på grundlag af en værdi af diax s egenkapital på CHF 3,0 mia. På baggrund af ovenstående værdiansættelser får det fusionerede selskab en samlet egenkapitalværdi på CHF 5,4 mia. (DKK 26,5 mia.), hvorved Tele Danmark vil få en ejerandel på 78,5 pct. Tele Danmarks betaling i forbindelse med købet af de forskellige aktieposter sker i kontanter og gældsbreve. Det schweiziske telekommunikationsmarked Det schweiziske telekommunikationsmarked er et af de mest attraktive og udviklede i Europa. Penetrationen inden for fastnettelefoni udgjorde 69 pct. ved udgangen af 1999, mens Internet penetrationen på husstande udgjorde 23 pct. Mobilpenetrationen er vokset hurtigt og udgjorde 61 pct. ved udgangen af september 2000. Swisscom er den schweiziske nationale operatør og konkurrerer primært med sunrise, diax og Tele 2 på fastnetmarkedet og med diax og Orange Communications på mobilmarkedet. Den schweiziske regering vil begynde en auktion over 4 UMTS licenser den 13. november. diax vil byde gennem dspeed, der er et datterselskab under diax Holding. Det forventes, at det sammenlagte selskab med dets øgede
13. november 2000 Tele Danmark Side 3 af 5 finansielle og konkurrencemæssige styrke vil blive en spiller på markedet for trådløse bredbåndstjenester. særdeles betydende sunrise sunrise blev etableret i 1998 og er i dag den førende konkurrent til Swisscom inden for fastnettelefoni og Internet dial-up markedet. sunrise har 577.000 forvalgskunder på fastnettelefoni med en estimeret andel af markedet for trafik på 14 pct. samt 312.000 Internet dial-up kunder (estimeret markedsandel på 24 pct.). sunrise har en stor og voksende del af markedet for datatjenester til erhvervslivet og carrier markedet. sunrise er ved at forberede sig på udnyttelsen af de muligheder, der opstår, når Swisscoms accesnet bliver åbnet for konkurrenterne. Med en estimeret omsætning på CHF 590 mio. (DKK 2,9 mia.) i 2000 forventes sunrise at være tæt på et positivt EBITDA resultat. diax diax påbegyndte virksomhed i 1998 og varetager driften af en schweizisk GSM-licens. Selskabet havde ved udgangen af september i år 653.000 mobilkunder ( markedsandel på 15 pct. ), 320.000 fastnetskunder (markedsandel på 8 pct.) samt 130.000 Internet dial-up kunder. diax udbyder telefoni med en række værdiforøgende tillægstjenester og har et meget anerkendt varemærke på det schweiziske marked. diax lancerer mobiltjenester på den nye GPRS platform i december 2000. diax forventes i år at få et negativt EBITDA resultat på 10 pct. af den estimerede omsæt ning på CHF 800 mio. (DKK 3,9 mia.). Den strategiske baggrund Fusionen mellem sunrise og diax er en integreret del af Tele Danmarks internationale forretningsstrategi og vil sikre Tele Danmark kontrollen over den ubetinget næststørste televirksomhed i Schweiz et telekommunikationsmarked med mange lighedspunkter med Tele Danmarks hjemmemarked. Det sammenlagte selskab vil opnå en ideel position til at kunne udnytte dels det fremtidige vækstpotentiale inden for områder som UMTS og trådløse accessforbindelser, dels det aktuelle, nærmest eksplosivt voksende markedspotentiale for datatjenester. Desuden vil selskabets størrelse samt bredden og rækkevidden af dets produktudbud give en klar konkurrencefordel i forhold til de mindre konkurrenter. Selskabet vil få en samlet omsætning på ca.
13. november 2000 Tele Danmark Side 4 af 5 CHF 1,4 mia. (DKK 6,9 mia.) i 2000 og forventes at opnå et positivt EBITDA resultat i løbet af 2001. Det sammenlagte selskab vil, målt på antal kunder, have en estimeret markedsandel på 15 pct. på mobilområdet, 22 pct. inden for fastnettelefoni samt 36 pct. af Internetmarkedet. Denne styrkeposition vil gøre selskabet i stand til at konkurrere aggressivt og vinde markedsandele på tværs af alle markedssegmenter. Synergier Komplementariteten i de to selskabers forretninger og deres relationer til Tele Danmark giver betydelige muligheder for værdiskabelse til aktionærerne gennem realiseringen af en ræk ke realistiske og opnåelige synergier. Det sammenlagte selskab forventes at øge omsætningen via krydssalg og og salg af kombinationsprodukter som integrerede fastnet- og mobil produkter eller kombinerede fastnet- og Internet pakker, hvortil kommer udnyttelsen af mulighederne ved en større kundedækning og stordrifts-fordele. Det forventes at være muligt hurtigt at realisere omkostningssynergier i form af lavere transmissions- og terminerings-omkostninger, billigere indkøb, overførsel af best practice processer og ved effektivisering på alle niveauer af organisationen. Indvirkning på Tele Danmarks økonomi Transaktionen vil medføre en betydelig forøgelse i Tele Danmarks samlede omsætning i 2001 og forventes at forstærke koncernens vækst iebitda i 2001 og de følgende år. Desuden forventes transaktionen at styrke profilen i Tele Danmarks EBITDA resultatvækst betydeligt qua en større eksponering inden for højvækstområderne mobil, Internet og datamarkedet. Tele Danmark har som mål, at det sammenlagte selskab i år 2003 kom-mer til at generere en omsætning på CHF 2,1 mia. (DKK 10,5 mia.) og en EBITDA margin på 15 pct. Disse målsætninger tager højde for UMTS udrulningen. Målet for det nye selskab er i perioden frem til 2003 at realisere syner-gier, der beløber sig til CHF 100-200 mio for året. (DKK 0,5-1,0 mia.). Endvidere er det målet at nutidsværdien af synergierne for perioden 2001-2009 er CHF 1,3bn (DKK 6,4bn), hvortil kommer en terminal værdi på CHF 3,1bn (DKK 15,2bn).
13. november 2000 Tele Danmark Side 5 af 5 Med dannelsen af en bred telekommunikationsplatform i Schweiz demonstrerer Tele Danmark viljen til at realisere sine mål for international ekspansion og fortsat værdivækst til gavn for selskabets aktionærer. Merrill Lynch har rådgivet Tele Danmark. *** Forventninger Informationer i denne fondsbørsmeddelelse indeholder finansielle estimater og andre prognoser, der er underlagt risiko og usikkerhed. De forhold, som kan indvirke på de fremtidige resultater, er omtalt i Tele Danmarks årsberetning for 1999. Tele Danmark fralægger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere de erklæringer, der er indeholdt i denne fondsbørsmeddelelse, som følge af ny information eller andre forhold i øvrigt. Telefonkonference i dag Tele Danmark inviterer til at deltage i en telefonkonference i dag kl. 15.00 CET. Konferencen vil blive afholdt af administrerende direktør Henning Dyremose og finansdirektør Hans Munk Nielsen og foregår på engelsk. For at deltage skal man 10 minutter før konferencen begynder ringe på +35 21 240 54 24. Plancherne til telefonkonferencen kan hentes på www.teledanmark.com og www.teledanmark.dk. Såfremt der måtte være yderligere spørgsmål, kan henvendelse ske til Investor Relations på telefon 3343 7680. Tele Danmark