HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2016 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 43 16
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for perioden 01.01. 30.06.2016 7 Balance pr. 30.06.2016 8 Kapitalforhold 10 Noter 11 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 2
Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen socialrådgivere, socialpædagoger, døgninstitutionsmedhjælpere, pædagogmedhjælpere, husholdningsledere, værkstedsassistenter, praktiske omsorgsmedhjælpere, tegnsprogstolke samt kontorfunktionærer, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Periodens resultat Koncernens resultat for halvåret blev et overskud på 239,3 mio. kr. Udviklingen i medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende og pensionskassen er i fortsat vækst. Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomheder pr. 30. juni 2016 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Socialrådgivernes, Socialpædagogernes og Kontorpersonalets Ejendomsaktieselskab PKA Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Anholt Havvindmøllepark K/S PKA Socialrådgivere og Socialpædagoger OWP Butendiek K/S PKA Kontorpersonale OWP Butendiek K/S PKA Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Gode Wind II K/S PKA Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale GP ApS Periodens investeringsafkast Pensionskassen har i første halvår opnået et samlet afkast på 5,6 %. Alle aktivklasser har givet et positivt afkast. Renterne faldt i årets første seks måneder, hvilket medførte et positivt bidrag fra pensionskassernes renteafdækning. Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassens ansatte består af den administrerende direktør samt medarbejdere med beslutningskompetence på investeringsområdet. Disse medarbejdere er delvist aflønnet af pensionskassen. Endvidere er den ansvarshavende aktuar ansat, men ikke aflønnet, af pensionskassen. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 3
Egenkapital Egenkapitalen er pr. 30. juni 2016 forøget med 239,3 mio. kr. til 5.691,5 mio. kr. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonales basiskapital udgør herefter 6.333,8 mio. kr. mod 6.024,3 kr. 31. december 2015. Hensættelser til pensionsmæssige forpligtelser Hensættelserne til pensionsaftaler og investeringskontrakter er i første halvår 2016 forøget med 2.828,0 mio. kr. til 49.802,9 mio. kr. Hensættelserne er påvirket af en justeret pensionspakke. Det forudsættes efter justeringen, at medlemmerne går på pension ved deres folkepensionsalder med tidligere alder 65. Denne ændring medfører isoleret, at de samlede hensættelser falder som følge af, at pensionsudbetalingerne forudsættes igangsat senere end hidtil. Rentefaldet i de første seks måneder medfører dog, at de samlede hensættelser netto forøges. Pensionskassens samlede antal administrerede medlemmer, herunder medlemskaber, hvorfra der kun udbetales ægtefælle- og børnepensioner, er i de første 6 måneder af 2016 steget med 1.881 til i alt 110.593. Afledte finansielle instrumenter Pensionskassen anvender i væsentligt omfang afledte finansielle instrumenter til investerings- og afdækningsformål. Samarbejde om investeringer Pensionskassens formue forvaltes af PKA A/S og pensionskassen samarbejder efter indgået aftale med andre pensionskasser administreret af PKA A/S om effektiv og rationel styring af sine investeringer for at opnå størst muligt afkast og minimering af omkostninger. Samarbejdet betyder, at de investeringer der udvælges af PKA, som udgangspunkt allokeres til de enkelte pensionskasser i PKA ud fra størrelsen af pensionskassernes samlede investeringsportefølje. Dette medfører, at sammensætningen af investeringerne inden for de enkelte aktivklasser i væsentligt omfang er ens på tværs af pensionskasserne. I det omfang at afkast-/risikoprofilen, i henhold til de individuelt vedtagne investeringsstrategier, bør være forskellig i de enkelte pensionskasser i PKA, sker dette via forskelle i allokeringen til risikofyldte aktiver, dvs. primært aktier og kreditobligationer. Gennem samarbejdet i PKA foretages en række investeringer gennem fonde, investeringsforeninger og investeringsfællesskaber hvor pensionskasserne i PKA hver især ejer en vis andel. Der er i løbet af de senere år fortaget omlægning af en række investeringer til foreninger administreret af Nykredit. Samarbejdet betyder endvidere, at en del af pensionskassernes likvide anfordringstilgodehavender er indskudt på samejede anfordringskonti. Pensionskassernes andel af indeståender styres ved anvendelse af individuelle mellemregningskonti, som reguleres dagligt ved pensionskassernes anvendelse af eller indskud på de samejede anfordringskonti. Renteafkastet af anfordringskontiene fordeles ved forrentning af mellemregningskontiene. Usikkerhed ved indregning og måling Ved udarbejdelse af halvårsrapporten foretages en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, som har indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 4
De væsentligste områder omfatter de pensionsmæssige forpligtelser samt værdiansættelse af unoterede alternative investeringer og ejendomme. Ledelsen vurderer, at de anvendte forudsætninger er forsvarlige men forbundet med en vis usikkerhed. Forventninger til fremtiden I såvel USA som Europa forventes væksten at stige moderat, specielt for Europa gælder, at det er uvist, hvor meget Storbritanniens udtræden af EU vil betyde for den økonomiske udvikling. Fortsat lave energipriser vil være positivt for væksten. De er endnu ingen tegn på stigende inflation og det indebærer, at der ikke forventes større rentestigninger i USA eller Europa i den nærmeste fremtid. Det meget lave renteniveau i mange lande vil som udgangspunkt understørre den økonomiske udvikling, men indebærer samtidig at traditionelle opsparingsformer som især obligationer er under pres, da de forventede afkast er meget lave. Det medfører, at afkastet på såvel den danske som den globale pensionsopsparing må forventes at blive lavere i de kommende år. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter balancedagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 5
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2016 for Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 og resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2016. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse et retvisende billede for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og koncernens og pensionskassens finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis pensionskassen står over for. Hellerup, den 29. august 2016 Direktionen: Peter Damgaard Jensen Administrerende direktør Hellerup, den 29. august 2016 Bestyrelsen: Hans Ole Drost Formand Benny Arne Andersen Næstformand Poul-Erik Svendsen Jan Kongebro Majbrit Beran Berlau Kaj Skov Frederiksen Ella Susanne Grove Andersen Bodil Marie Otto Karen Hovmand Holte Petersen Jette Sandal Susanne Kure Finn Scheibye Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 6
Resultatopgørelse for perioden 01.01. 30.06.2016 Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2016 30.06.2015 30.06.2016 30.06.2015 Bruttomedlemsbidrag 1.439,4 1.357,7 1.439,4 1.357,7 Afgivne genforsikringspræmier 0,0-0,2 0,0-0,2 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 1.439,4 1.357,5 1.439,4 1.357,5 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 61,5 52,6 Indtægter fra associerede virksomheder 513,5 8,8 513,5 8,8 Indtægter af investeringsejendomme 16,2 13,6 60,8 46,1 Renteindtægter og udbytter m.v. 465,4 1.084,5 465,4 1.084,5 Kursreguleringer 1.963,7-677,2 1.977,9-655,8 Renteudgifter -20,0-18,7-17,4-18,6 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -61,7-59,8-61,7-61,1 Investeringsafkast, i alt 2.938,5 403,9 2.938,5 403,9 Pensionsafkastskat -448,8-49,3-448,8-49,3 Udbetalte ydelser -768,7-724,7-768,7-724,7 Pensionsydelser f.e.r., i alt -768,7-724,7-768,7-724,7 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt -2.828,0-865,3-2.828,0-865,3 Ændring i fortjenstmargen 0,0 0,0 0,0 0,0 Ændring i overskudskapital 70,2 43,5 70,2 43,5 Administrationsomkostninger -22,7-24,1-22,7-24,1 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -22,7-24,1-22,7-24,1 Overført investeringsafkast -239,3-54,5-239,3-54,5 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapitalens investeringsafkast 278,5 57,0 278,5 57,0 RESULTAT FØR SKAT 278,5 57,0 278,5 57,0 Pensionsafkastskat for egenkapital -39,2-2,5-39,2-2,5 PERIODENS RESULTAT 239,3 54,5 239,3 54,5 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 PERIODENS TOTALINDKOMST 239,3 54,5 239,3 54,5 Periodens resultat overføres til egenkapitalen. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 7
Balance pr. 30.06.2016 AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 Investeringsejendomme 786,1 811,3 3.239,0 3.193,6 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2.647,2 2.621,8 Kapitalandele i associerede virksomheder 20.744,9 18.061,9 20.729,6 18.046,6 Udlån til associerede virksomheder 620,0 206,8 1.012,5 599,2 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 24.012,0 20.890,4 21.742,1 18.645,9 Kapitalandele 6.681,0 6.331,3 7.482,1 7.153,1 Investeringsforeningsandele 3.860,2 3.463,1 3.860,2 3.463,1 Obligationer 14.533,8 17.064,5 14.533,8 17.064,5 Andre udlån 7.741,5 8.017,0 7.741,5 8.017,0 Indlån i kreditinstitutter 506,9 1.606,3 506,9 1.606,3 Afledte finansielle instrumenter 6.064,3 3.164,4 6.064,3 3.164,4 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 39.387,7 39.646,6 40.188,9 40.468,4 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 64.185,8 61.348,3 65.169,9 62.307,9 Tilgodehavender hos pensionstagere 60,6 10,3 60,6 10,3 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 944,1 897,7 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 84,3 52,8 84,3 52,8 Andre tilgodehavender 2,5 216,3 19,3 236,3 TILGODEHAVENDER, I ALT 1.091,5 1.177,0 163,7 299,4 Likvide beholdninger 57,2 115,1 64,8 122,7 ANDRE AKTIVER, I ALT 57,2 270,9 64,8 278,5 Tilgodehavende renter 428,7 307,0 422,9 301,2 Andre periodeafgrænsningsposter 117,0 90,7 117,0 90,7 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 545,7 397,6 539,9 391,8 AKTIVER I ALT 65.880,2 63.193,9 65.938,4 63.277,6 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 8
Balance pr. 30.06.2016 PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 EGENKAPITAL, I ALT 5.691,5 5.452,2 5.691,5 5.452,2 Overskudskapital 642,4 572,1 642,4 572,1 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ALT 642,4 572,1 642,4 572,1 Pensionshensættelser 3 49.802,9 46.974,9 49.802,9 46.974,9 Fortjenstmargen på pensionshensættelser 0,0 0,0 0,0 0,0 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 49.802,9 46.974,9 49.802,9 46.974,9 Udskudte skatteforpligtelser 52,1 0,0 52,1 0,0 Andre hensættelser 6,1 6,0 9,6 9,3 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 58,2 6,0 61,8 9,3 Gæld angående afledte finansielle instrumenter 5.664,0 4.250,2 5.664,0 4.250,2 Gæld til kreditinstitutter 3.625,3 5.597,2 3.625,3 5.597,2 Aktuelle skatteforpligtelser 235,9 289,7 236,0 289,7 Anden gæld 149,5 40,5 204,1 120,9 GÆLD, I ALT 9.674,7 10.177,6 9.729,3 10.258,0 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 10,6 11,1 10,6 11,1 PASSIVER I ALT 65.880,2 63.193,9 65.938,4 63.277,6 Anvendt regnskabspraksis 1 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 2 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 9
Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 Egenkapital pr. 1. januar 5.452,2 5.357,6 5.452,2 5.357,6 Overført fra disponering af periodens resultat 239,3 94,6 239,3 94,6 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital i alt 5.691,5 5.452,2 5.691,5 5.452,2 Pensionskassen Koncernen Kapitalkrav og basiskapital 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 Basiskapital: Egenkapital 5.691,5 5.452,2 5.691,5 5.452,2 Overskudskapital 642,4 572,1 642,4 572,1 Basiskapital 6.333,8 6.024,3 6.333,8 6.024,3 Kapitalkrav 1.270,2 1.383,5 1.270,2 1.383,5 Overskydende basiskapital 5.063,6 4.640,8 5.063,6 4.640,8 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 10
Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Finanstilsynet har udstedt ny regnskabsbekendtgørelse gældende fra 2016. Ændringerne påvirker kun i begrænset omfang pensionskassen. Overgangen indebærer blandt andet, at medlemsadfærd kan indregnes i pensionshensættelserne, og at der skal anvendes en diskonteringsrentekurve opgjort af den europæiske tilsynsmyndighed EIOPA. Pensionskassen har ansøgt og opnået tilladelse til at anvende et tillæg til kurven, det såkaldte VA-tillæg. De samlede pensionsmæssige hensættelser er uændrede ved overgangen, men opdelingen på enkelt elementer ændres. Beregning af opdelingen primo 2015 udestår, hvorfor sammenligningstal primo 2015 er efter de gamle regler. Ligeledes er opgørelse af kapitalkrav efter ændrede regler ultimo 2015 udestående. Sammenligningstal er således opgjort efter de gamle regler. Ud over ovenstående er den anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til 2015. Halvårsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. De udvalgte nøgletal er udarbejdet efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Note 2 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 30.06.2016 31.12.2015 Afkast før pensionsafkastskat % 5,6 1,6 Omkostningsprocent af medlemsbidrag % 1,6 1,8 Omkostninger pr. medlem, årsomregnet kr. 393 442 Solvensdækning % 484 435 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 11
Note 3 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 Pensionshensættelser primo 46.974,9 45.234,5 46.974,9 45.234,5 Fortjenstmargen primo 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionsmæssige hensættelser i alt primo 46.974,9 45.234,5 46.974,9 45.234,5 Kollektiv bonuspotentiale primo -5.489,8-5.004,2-5.489,8-5.004,2 Akkumuleret værdiregulering primo -4.036,1-5.371,1-4.036,1-5.371,1 Retrospektive hensættelser primo 37.448,9 34.859,2 37.448,9 34.859,2 Bruttobidrag 1.439,4 2.748,8 1.439,4 2.748,8 Rentetilskrivning 821,0 1.538,3 821,0 1.538,3 Pensionsydelser -768,7-1.491,9-768,7-1.491,9 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Pensionsvalgsbonus Overført til/fra medlemskapital Andet -25,3-53,6-25,3-53,6-82,0-123,6-82,0-123,6 26,1-77,8 26,1-77,8-42,1 32,4-42,1 32,4 8,2 17,1 8,2 17,1 Retrospektive hensættelser ultimo 38.825,5 37.448,9 38.825,5 37.448,9 Akkumuleret værdiregulering ultimo 4.676,8 4.036,1 4.676,8 4.036,1 Kollektiv bonuspotentiale ultimo 6.300,5 5.489,8 6.300,5 5.489,8 Pensionsmæssige hensættelser i alt ultimo 49.802,9 46.974,9 49.802,9 46.974,9 Fortjenstmargen ultimo 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionshensættelser i alt 49.802,9 46.974,9 49.802,9 46.974,9 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 12