Veje til vækst "Tag dit pæne tøj på!" 21. november 2013
Per Tønsberg Frandsen Lidt om mig 1
Tag dit pæne tøj på 2
Tag dit pæne tøj på 3
Agenda Finansieringskilder Finansieringen Den rette finansiering Finansieringskilder Egenfinansiering Pengeinstitutter Finansiering i banken Innovationsmiljøer Business Angels Vækstfonden Venture kapital Materiale Forretningsplan Budgettet Det løbende samarbejde Søg hjælp 4
Finansieringen Bank og investorer lægger vægt på, at virksomheden - sammen med deres rådgivere - bl.a. har taget stilling til finansieringsstrukturen 5
Den rette finansiering For at disponere virksomhedens kapital optimalt i forbindelse med, at I realiserer jeres virksomhed, er der meget, der er værd at overveje: Hvor meget finansiering bør virksomheden disponere over? Hvordan skal finansieringen fordeles på forskellige muligheder? Overvej Hvordan skal finansieringen fordeles på de forskellige kapitalformer eller finansieringskilder? Hvordan tilpasses virksomhedens forventede likviditetsbehov? 6
Finansieringskilder Vækstfonden Ventureselskaber Innovationsmiljøer Egenfinansiering Pengeinstitutter Business Angel 7
Egenfinansiering Når du starter virksomhed eller skal vækste, vil du næsten altid selv skulle bidrage økonomisk. Det er faktisk næsten umuligt at låne fra en bank eller tiltrække investorer, hvis du ikke i et eller andet omfang selv kan bidrage til finansieringen. På den måde understreger du, at du selv tror på forretningen og vil tage del i risikoen. Fordele ved egenfinansiering Ren egenfinansiering giver langt mere kontrol over din virksomhed end nogen anden finansieringsform. Investorer i både fremmedkapital og egenkapital vil ofte forsøge at få indflydelse i virksomheden. Det kan være, at investoren vælger at trække sin støtte eller kræver et urimeligt højt afkast på investeringen. Ulemper ved egenfinansiering Risikoen er stor, hvis du selv står for finansieringen. Hvis din virksomhed ikke lykkes, kan du tabe alt, hvad du ejer - også hus og hjem. Bare det faktum, at du skylder pengene, kan være et stort pres for dig og din familie. 8
Pengeinstitutter Vil gerne yde lån, kreditter og garantier Har fokus på din forretningsside, men i høj grad også sikkerhederne 9
Finansiering i banken Uændret kreditpolitik i banken - partnerskab er vigtigt Kreditpolitikkerne er grundlæggende uændret, men præciseret Partnerskabet mellem virksomhed og bank er fortsat det vigtigste Pengeinstitutterne har fortsat fokus på: Ressourcerne anvendes på de rigtige kunder Kapitalen anvendes på solide projekter Hjælp til de nuværende kunder 10
Innovationsmiljøer Videnskabsministeriet medfinansierer innovationsmiljøerne, som kan tilbyde viden, rådgivning og udviklingskapital i den første fase af virksomhedens udvikling typisk i form af forprojekter, dvs. før virksomheden har udviklet et egentligt koncept, produkt eller serviceydelse. Nogle af innovationsmiljøerne er: Innovation MidtVest Syddansk Teknologisk Innovation Novi Innovation CAT Innovation DTU Symbion Innovation 11
Business Angels Business Angels er rige privatpersoner, der typisk investerer 100.000 kr. og opefter. Nogle gange bidrager de også med netværk og ekspertise på forskellige områder. Investeringsfonde investerer typisk mere end 10 mio. kr., hvis de ser et stort potentiale og en mulighed for at komme ud af investeringen indenfor en overskuelig årrække. Fordele Attraktiv hvis man udover kapitalen også ønsker rådgivning fra investorerne I modsætning til bankfinansiering skal du normalt ikke tilbagebetale, før virksomheden har råd til det Ulemper Din ejerandel i virksomheden og dermed også del i profitten bliver mindre Kun et meget stort vækstpotentiale tiltrækker eksterne investorer Eksterne investorer har en mening om, hvordan du skal drive din virksomhed Eksterne investorer tænker på, hvordan de kan komme ud igen inden for en overskuelig årrække 12
Vækstfonden Vækstfonden investerer i perspektivrige virksomheder, der har behov for at rejse risikovillig kapital til vækst. Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992 har medfinansieret vækst i mere end 4.000 danske virksomheder for et samlet tilsagn på over 7,7 milliarder kroner. Vækstfonden investerer direkte, gennem andre fonde og med private, business engle, pensionskasser, pengeinstitutter m.fl. og der tilbydes en vifte af finansieringsløsninger for små og mellemstore virksomheder, der rækker fra egenkapital til lån og kaution. 13
Venture kapital Risikovillig kapital, som er placeret i en fond eller et selskab, der formidler kapitaltilførsel til nye, unoterede selskaber. Venture kapital kan bl.a. lette yderligere kapitaltilførsel. VC'ere investerer typisk i virksomheder med: Et investeringsbehov der ikke ligger under 20-25 mio. kr. Venturekapital kendes også som privat egenkapital En ambitiøs, men realistisk forretningsplan Et produkt eller en service der har en unik salgsposition eller nyder andre konkurrencemæssige fordele I modsætning til Business Angels ønsker venturekapitalister (VC) at investere store summer mod at få andel i din virksomheds aktier. Stort indtjeningspotentiale og mulighed for et højt investeringsafkast inden for en bestemt tidsramme, f.eks. fem år En sund managementekspertise. Selv om VC'ere normalt ikke ønsker at involvere sig i virksomhedens daglige drift, vil de ofte hjælpe med virksomhedens overordnede strategi En succesfuld fortid der viser, at virksomheden er sund og kan klare sig - af samme årsag kommer iværksættere normalt ikke i betragtning til investering 14
Forretningsplanen Forretningsplanen skal beskrive de tanker og idéer, der er i forbindelse med opstart af virksomheden. Forretningsplanen er et dynamisk arbejdsredskab, der skal følge virksomheden i dens levetid. Nogle af de væsentligst elementer i forretningsplanen, er bl.a. Sammenfatning Idégrundlag og mission Personlige forudsætninger Forretningsbeskrivelse Produkt og produktion Marked og markedsføring Leverandører Konkurrenter Personaleforhold Ledelse Organisering af virksomheden Stamoplysninger og etablering Økonomistyring og it-anvendelse Virksomhedens udvikling og strategi Budgetter og finansiering Risici 15
Budgettet Budgetter er den økonomiske side af de planer, du har med din virksomhed Du skal lave et budget, fordi du har brug for at finde ud af følgende: Kan du i løbet af et år tjene nok til at betale dine private udgifter? Kan din virksomhed tjene penge nok til at overleve på sigt Skal du låne penge for at starte virksomhed 16
Budgettet Hvad skal budgettet indeholde? Privatbudgettet - skal vise, behov for udtræk til at dække dine daglige personlige udgifter Etableringsbudgettet - viser hvilken finansiering der er brug for til at kunne åbne/starte/etablere virksomheden Driftsbudgettet - viser de indtægter og udgifter, du forventer virksomheden vil generere Likviditetsbudgettet - viser måned for måned, udvikling i trækket på banken/finansieringen Balancebudget - viser løbende dine aktiver og passiver og specielt udviklingen i egenkapitalen er vigtigt for bank og investor. 17
Præsentationer 18
Investor pitch 19
Det løbende samarbejde Virksomhedens samarbejde med finansieringskilderne er særdeles vigtigt Hold dem orienteret Vær forberedt Forventninger til virksomhedens rådgivere Fremlæg jeres planer Jo bedre de kender din virksomhed, des lettere har de ved at hjælpe 20
Værdi af en professionel bestyrelse Bedre risikostyring Sparringspartner for direktionen Professionel bestyrelse Flere kompetencer Handlekraft Opfølgning internt i virksomheden 21
Finansieringskilderne følger udviklingen nøje og har mere og mere fokus på Strategiplan Vækstplan Budgetter 22
Finansieringskilderne følger udviklingen nøje og har meget fokus på Manglende eller forsinket regnskabsmateriale Ændring i virksomhedens aktivitetsniveau Overtræk som ikke er aftalt 23
Søg hjælp Opstart og løbende drift af en virksomhed er kompliceret. Der findes en række gode initiativer, som gerne vil hjælpe - bl.a.: Væksthusene Innovationsmiljøerne Connect Danmark 24
Kontakt Per Tønsberg Frandsen Senior Manager Telefon 7323 4746 Mobil 2529 4746 pfrandsen@kpmg.dk www.kpmg.dk
Denne præsentation indeholder alene en generel gennemgang af et emne, som KPMG efter aftale kan yde nærmere rådgivning om. Selvom fejl og mangler i præsentationen er forsøgt undgået, kan KPMG ikke påtage sig noget ansvar for dispositioner, som foretages uden vores forudgående rådgivning. 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved. The KPMG name, logo and cutting through complexity are registered trademarks or trademarks of KPMG International.