OM CS&CO VISION at blive Danmarks førende rådgiver om, manager og leverandør af alternative investerings fonde STIFTET 2004 af Christian Stig Møller og Søren Truelsen og med en ledelse bestående af: Christian Stig Møller, tidl. bl.a. Adm. bankdirektør i Finansbanken, børsmægler i NY, London, København etc. Søren Truelsen, tidl. finansieringsadvokat hos Kromann Reumert og partner i Osborne Clark samt formand for Dansk Aktionærforening Bestyrelsesformand, Hugo Andersen, tidl. bl.a. koncernchef for Tryg Vesta m.fl. CHRISTIAN STIG MØLLER SØREN TRUELSEN TRACK RECORD 2004-2012 Segment Projektsum EK under management 2012 Skibe $ 528.700.000 $ - Fly (*) $ 413.000.000 $ 25.000.000 Sol $ 23.000.000 $ 5.500.000 Total $ 941.700.000 $ 30.500.000 IRR fordel. AuM IRR (% p.a.) 60% af AuM $ 569.420.000 > 12% 24% af AuM $ 229.300.000 N/A - er ikke solgt 15% af AuM $ 143.000.000 Negativ IRR PROJEKT OVERBLIK 26 projekter struktureret siden 2004 16 projekter er solgt 10 projekter er fortsat i drift *) Specifik fond performance Aldus Aviation Fund (2008) gns. IRR 11% p.a. med samlede AuM på $ 471 m (IRR målt før evt. uplift i pris ved industrielt porteføljesalg) CS&Co er investeringsrådgivere under tilsyn af Finanstilsynet. CS&Co er ikke industrielle eksperter inden for hverken vedvarende energi, fly, skibe, ejendomme eller andre af de alternative investeringsområder vi beskæftiger os med. Derfor er valget af industriel samarbejdspartner væsentlig. Ved valget heraf skelner vi ikke mellem danske eller internationale samarbejdspartnere, men fokuserer alene på performance og at samarbejdspartneren har et værdigrundlag på linje med CS&Co s. Ved at sammensætte en diversificeret portefølje af alternative investeringsfonde som hver i sær har ejerskab af en række enkelt aktiver indenfor sit segment, tilbydes investorerne et univers med en spredning og en ensartethed og gennemsigtighed, som er unik for det alternative investeringssegment. Ved at investere i en vifte af de tilgængelige fonde vil investor således opnå en nedbringelse af sin risiko (målt som volatilitet og korrelation til bestående aktieportefølje) og dermed, alt andet lige, optimere sit risikojusterede afkast. CS&Co A/S udgør investeringsrådgivningsdelen af CS&Co koncernen og er under tilsyn af finanstilsynet. CS&Co Management A/S udgør den administrative og konsulentmæssige del af CS&Co koncernen og deltager som sådan i strukturering og efterfølgende administration af alternative investeringsselskaber
CS RETAIL DK I DIVERSIFICERET TILGANG TIL INVESTERING I DANSKE SUPERMARKEDS CS&Co er stolte af at kunne tilbyde denne tilgang til en vifte af attraktive ejendomsinvesteringer indenfor retail segmentet i Danmark. CS&Co har samarbejde med en række aktører, herunder developere og administratorer af ejendomme indenfor det skitserede segment og vil derfor løbende være i stand til at byde ind på gode attraktive ejendomme som nedenfor skitseret. CS RETAIL I DK har (udover de generiske som nævnt andet steds) Investerer udelukkende i supermarkedsejendomme Investerer udelukkende i ejendomme beliggende i by områder med > 25.000 indbyggere Investerer udelukkende i danske ejendomme Investerer udelukkende i ejendomme med som min. 10 års uopsigelige lejekontrakter på tidspunkt for anskaffelse Investerer udelukkende i ejendomme med en netto forrentning på min. 6,5 % på anskaffelsestidspunktet Investerer udelukkende i ejendomme med lejekontrakter til kæder som Aldi, Coop, Lidl, Netto, Rema 1000 og lign. Investerer i min. 2 og maksimalt 5 ejendomme De underliggende ejendomme kan finansieres med op til 80 % uden resthæftelse Budgetteret IRR > 7-10% Udbudskurs; 103 Performance fee til fond manager på 1,5% årligt management fee af AuM Aktier á 1.000 pr. styk Egenkapital/indskudt kapital kr. 10 mio. Fondene kan geares med op til 80%
CS BOLIG DK I DIVERSIFICERET TILGANG TIL INVESTERING I DANSKE BOLIG/LEJLIGHEDS CS&Co er stolte af at kunne tilbyde denne tilgang til en vifte af attraktive ejendomsinvesteringer indenfor bolig segmentet i Danmark. CS&Co har samarbejde med en række aktører, herunder developere og administratorer af ejendomme indenfor det skitserede segment og vil derfor løbende være i stand til at byde ind på gode attraktive ejendomme som nedenfor skitseret. CS BOLIG I DK har (udover de generiske som nævnt andet steds) Investerer udelukkende i boligejendomme Investerer udelukkende i boligejendomme med min. 75 % som boliger og 25 % som erhverv Investerer udelukkende i ejendomme beliggende i Storkøbenhavn, Odense, Aalborg og Århus Investerer udelukkende i ejendomme med en netto forrentning på min. 4,0 % på anskaffelsestidspunktet Investerer i min. 10 og maksimalt 50 boliger De underliggende ejendomme kan finansieres med op til 80 % uden resthæftelse Budgetteret IRR > 7-10% Udbudskurs; 103 Performance fee til fond manager på 1,5% årligt management fee af AuM Aktier á 1.000 pr. styk Egenkapital/indskudt kapital kr. 10 mio. Fondene kan geares med op til 80%
CS AVIATION I UNIK TILGANG TIL PORTEFØLJE AF REGIONAL JETS CS&Co er stolte af at kunne tilbyde denne unikke eksponering til et af de mindst fluktuerende large assets, fly. CS&Co er, via fondene CS&P Aviation Fund A og CS&P Aviation Fund B, oprindelige seed investorer i Aldus Aviation Ltd. et selskab, der i dag er blandt verdens største leasing selskaber indenfor segmentet Regional Jets. Aldus Aviation Ltd. har det særkende at de udelukkende ejer (og leaser ud) fly af typen Embraer 170-195 og en portefølje teori om som udgangspunkt max. 3 fly pr. flyselskab og udelukkende leasing til såkaldte flagcarriers eller tilsvarende. Embraer er et af Brasiliens største selskaber og verdens 3. største flyproducent og netop 1709-195 serien er den til dato største kommercielle fly succes målt på antal enheder solgt/ordre ift. antal produktions år. CS&Co Management A/S er administratorer af de to ovennævnte fonde og har derigennem løbende dialog med Aldus Aviation samt de i selskabet værende investorer. I maj måned 2012 gik en af USA's betydende hedge funde ind i Aldus Aviation ltd. som største enkelt aktionær via en aktieemission, hvor funden skød $50 mio. ind i Aldus Aviation Ltd. Dermed er Aldus Aviation Ltd. I stand til at udnytte den tidligere opnåede kreditramme fra den Brasilianske Development Bank (BNDES) og således i alt komme på min. 23 fly (sigte på 30), hvilket er en størrelse der gør den attraktiv for de større internatinale leasing selskaber som mulig portefølje akkvisition. Aldus Aviation Ltd. er en closed ended fund med slutdato 15. marts 2015. vil udelukkende investere sine midler i bestående aktier i CS&P Aviation Fund A og CS&P Aviation Fund B ved handel i det sekundære marked af samme. CS&P AVIATION FUND A OG B A/S har Er danske registrerede A/S er på hver $12,5 mio. Har som eneste formål at eje aktier i Aldus Aviation ltd. Betaler udbytte kvartalsvist Udbytte modtaget fra Aldus Aviation Fund Ltd. siden medio 2008 på ca. 11,3 % p.a. Administreres af CS&Co Management A/S CS AVIATION I har (udover de generiske som nævnt andet steds) Investerer udelukkende i CS&P Aviation Fund A og B aktier Aktierne erhverves til en maksimal pris svarende til kurs indre værdi på 1 med tillæg af 10% Betaler udbytte kvartalsvist som modtaget fra de underliggende aktier Closed ended 30. juni 2015 Budgetteret IRR > 7-10% Udbudskurs; 103 Performance fee til fond manager på 1,5% årligt management fee af AuM Aktier á 1.000 pr. styk Egenkapital/indskudt kapital kr. 10 mio. Fondene kan geares med op til 80% af Finanstilsynet
CS AR I DIVERSIFICERET TILGANG TIL INVESTERING I ENERGI CS&Co er stolte af at kunne tilbyde denne unikke tilgang til en vifte af solenergi investeringer. CS&Co har indgået samarbejde med et af Danmarks førende udviklings- og energiselskaber indenfor grøn energi, de i 2011 netop kårede Entrepreneur of the year cleantech værende European Energy. European Energy har opført en række parker i det sydlige Europa som i dag ejes og drives af European Energy gruppen og det er disse parker CS AR I vil investere sine midler i. Alle parker som CS AR I erhverver aktier i vi l være i drift og med positiv driftshistorik. Alle parker er finansieret på non-recourse og finansieringen er hjemtaget og forløber tilfredsstillende. European Energy gruppen fortsætter som majoritetsaktionær i de selskaber der erhverves aktier i ligesom de fortsætter som teknisk og kommerciel manager. Nedenfor eksempel på driftshistorik i en af de parker der påtænkes at erhverves aktier i. CS AR I har (udover de generiske som nævnt andet steds) Investerer i min. 3 individuelle parker i min. 2 forskellige lande Investerer primært i Italien og Spanien Aktierne erhverves til en min. IRR på 9 % p.a. med forventet gennemsnitsudbytte over den resterende garanterede tarif-periode på min. 13 % p.a. Budgetteret IRR > 7-10% Udbudskurs; 103 Performance fee til fond manager på 1,5% årligt management fee af AuM Aktier á 1.000 pr. styk Egenkapital/indskudt kapital kr. 10 mio. Fondene kan geares med op til 80%
CS WIND I DIVERSIFICERET TILGANG TIL INVESTERING I ENERGI CS&Co er stolte af at kunne tilbyde denne unikke tilgang til en vifte af vindenergi investeringer. CS&Co har indgået samarbejde med et af Danmarks førende udviklings- og energiselskaber indenfor grøn energi, de i 2011 netop kårede Entrepreneur of the year cleantech værende European Energy. European Energy har opført en række møller i det nordlige Europa som i dag ejes og drives af European Energy gruppen og det er disse møller CS WIND I vil investere sine midler i. Alle møller/parker som CS WIND I erhverver aktier i vil være i drift og med positiv driftshistorik. Alle parker er finansieret på non-recourse og finansieringen er hjemtaget og forløber tilfredsstillende. European Energy gruppen fortsætter som majoritetsaktionær i de selskaber der erhverves aktier i ligesom de fortsætter som teknisk og kommerciel manager. CS WIND I har (udover de generiske som nævnt andet steds) følgende karakteristika: Investerer i min. 3 individuelle møller/parker i min. 2 forskellige lande Investerer primært i Danmark og Tyskland Aktierne erhverves til en min. IRR på 6 % p.a. med forventet gennemsnitsudbytte over den resterende garanterede tarif-periode på min. 9 % p.a. Budgetteret IRR > 7-10% Udbudskurs; 103 Performance fee til fond manager på 1,5% årligt management fee af AuM Aktier á 1.000 pr. styk Egenkapital/indskudt kapital kr. 10 mio. Fondene kan geares med op til 80% CS&CO A/S. TUBORG BOULEVARD 12, 3.SAL. DK 2900 HELLERUP. TLF. +45 70 25 09 11. INFO@CS-CO.DK. WWW.CS-CO.DK
CS VENTURE US I US VENTURE MARKEDS EKSPONERING CS&Co er stolte af at kunne tilbyde denne unikke indgang til investering i det amerikanske venture marked. CS&Co har indgået samarbejde med USA's mest succesfulde fund-of-fund venture asset manager siden 1983, Knightsbridge Advisers. Knightsbridges funde har i gennemsnit leveret et afkast på 37 % p.a. siden 1983. Knightsbridges funde har siden 2007 deltaget i 37 % af alle venture kapital baserede IPOs i USA. Knightsbridges funde har deltaget i venture investeringer (seed, early stage etc.) i selskaber som Facebook Google - Groupon LifeCell Linkedin Microsoft Skype - Yahoo YouTube Knightsbridge deltager således med kapital hos alle top-10 venture capital managers i USA managers, hvor deltagelse udelukkende sker by invitation. IRR 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% All Stages Venture 1606 bps avg UQ premium 10,4% Average Median 26,4% Average Upper Quartile Billio $16 $14 $12 $10 $8 $6 $4 $2 $0 KVC VII: CAGR 99% FY 2009 Actual 107.6% FY 2010 Actual 91.2% FY 2011 Estimated Ovenstående viser dels værdien i Knightsbridges fokusering på det øverste kvartil af venture capital managers og dels værditilvæksten i de underliggende selskaber i Knithsbridges seneste fund KVC VII. CS VENTURE US I investerer udelukkende sine midler i Knightsbridge nyeste fond KVC VIII lanceret primo 2012. KVC VIII har Investerer i early stage og growth stage venture capital partnerships Fund størrelse $200m Løbetid; 15 år med typisk investeringsperiode på 3-4 år i underliggende 10 års fonde General partner investerer min. 1 % af den kommittede kapital Årligt gennemsnitlig management fee på 70,5 bps over 10 år Performance fee/carry på 5 % af dividender efter investorerne har modtaget hele deres indskud forrentet med 8 % fra investeringstidspunktet Budgetteret IRR > 7-10% Udbudskurs; 103 Performance fee til fond manager på 1,5% årligt management fee af AuM Aktier á 1.000 pr. styk Egenkapital/indskudt kapital kr. 10 mio. Fondene kan geares med op til 80%