2007 FORVENTNINGER Banken fastholder forventningen om et resultat i niveauet 0,9 mia. kr. til 1,0 mia. kr. som oplyst i halvårsrapporten.

Transkript

1 Til OMX Den Nordiske Børs, København og pressen 8. november 2007 KVARTALSRAPPORT NYKREDIT BANK KONCERNEN 1. JANUAR SEPTEMBER 2007 Koncernens resultat før skat blev på 792 mio. kr. svarende til en stigning på 201 mio. kr. i forhold til kvartal Resultat før skat forrentede egenkapitalen med 21,8% p.a. mod 20,6% i kvartal 2006 og 22,3% i hele Markant vækst i indtjeningen fra Erhverv og en tilfredsstillende udvikling i Markets & Asset Management. Eksklusive nedskrivninger lå Privat nogenlunde på niveau med kvartal Nedskrivninger gav en indtægt på 41 mio. kr. mod en indtægt på 20 mio. kr. i kvartal Balancen udgjorde 135 mia. kr. pr. 30. september 2007 mod 107 mia. kr. ultimo Udlån steg med 23% til 35 mia. kr. For at styrke indsatsen på leasingmarkedet har Nykredit Bank A/S pr. 1. oktober 2007 erhvervet 77,35% af aktiekapitalen i LeasIT A/S, hvorefter selskabet er et 100% ejet datterselskab. Koncerndirektør Karsten Knudsen afløste Henning Kruse Petersen som bestyrelsesformand ved udgangen af september. Samtidig indtrådte Bjørn Damgaard Mortensen i direktionen FORVENTNINGER Banken fastholder forventningen om et resultat i niveauet 0,9 mia. kr. til 1,0 mia. kr. som oplyst i halvårsrapporten. INFORMATION OM NYKREDIT KONCERNEN s kvartalsrapport og yderligere information om Nykredit koncernen findes på nykredit.dk. Kontakt Bestyrelsesformand Karsten Knudsen Tlf Bankdirektør Kim Duus - Tlf Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge København V Tlf CVR-nr /23

2 Ledelsesberetning Hovedtal kvartal Året kvartal kvartal kvartal kvartal RESULTATOPGØRELSE Netto renteindtægter Udbytter, gebyrer og provisioner, netto Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration og andre driftsudgifter Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi og aktier Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Anden gæld og periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier Andre eventualforpligtelser I alt ikke-balanceførte poster NØGLETAL Solvensprocent 11,5 10, ,8 10,4 10,2 Kernekapitalprocent 8,6 8,2 8,0 8,3 8,1 7,9 Egenkapitalforrentning før skat (p.a.) i % 21,8 22,3 20,6 20,5 13,2 14,5 Egenkapitalforrentning efter skat (p.a.) i % 16,4 16,0 14,7 14,8 9,2 10,1 Indtjening pr. omkostningskrone 2,37 2,26 2,21 2,24 1,73 1,77 Renterisiko i % 2,1 4,3 1,1 2,9 1,3 0,9 Valutaposition 7,2 5,7 10,2 6,1 3,1 3,3 Valutarisiko 0,0 0,2 0,1 0,0 0,1 0,0 Udlån i forhold til indlån 1,6 1,4 1,4 1,1 1,3 1,2 Udlån i forhold til egenkapital 8,4 7,6 7,5 7,5 8,4 7,9 Periodens udlånsvækst i % 41,1 22,7 14,8 17,8 17,1-0,5 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet i % 85,2 122,7 111,5 231,7 207,6 167,1 Summen af store engagementer i % 251,2 336,4 312, ,9 326,6 Periodens nedskrivningsprocent 0,0-0,1-0,1 0,7 0,0 0,3 Antal ansatte (gennemsnit) /23

3 Ledelsesberetning kvartal 2007 PERIODEN I HOVEDTRÆK Nykredit Bank A/S og s resultat før skat blev på 792 mio. kr. mod 591 mio. kr. i kvartal 2006 svarende til en forøgelse på 34%. Resultatet forrentede egenkapitalen med 21,8% mod 20,6% i kvartal Resultatet anses for tilfredsstillende. Sammenlignet med kvartal 2006 steg bankens basisindtægter fra forretningsområderne med 242 mio. kr., fra mio. kr. til mio. kr. Der var især tale om en fremgang i Erhverv og Markets & Asset Management, mens Privat stort set lå uændret sammenlignet med kvartal Indtægter fra fonds, der ikke er allokeret til forretningsområderne, udgjorde 122 mio. kr. svarende til en stigning på 45 mio. kr. i forhold til kvartal 2006, hvor indtægten var 77 mio. kr. Udgifter til personale, administration og øvrige driftsudgifter udgjorde 618 mio. kr. svarende til en stigning på 21% (109 mio. kr.) i forhold til kvartal Personaleudgifterne udgjorde 366 mio. kr. mod 300 mio. kr. i kvartal Stigningen på 22% kunne henføres til nyansættelser som følge af det generelt udvidede forretningsomfang, herunder at Erhverv i 1. kvartal 2007 blev tilført et øget forretningsomfang og knap 30 medarbejdere fra Nykredit Realkredit A/S. Endelig er udgiften påvirket af øgede hensættelser til resultatafhængig aflønning. Antal medarbejdere steg med 19% fra gennemsnitlig 484 i kvartal 2006 til 577 i kvartal Øvrige udgifter steg med 43 mio. kr. til 251 mio. kr. Stigningen kan henføres til et bredt udsnit af bankens omkostningstyper, hvor især IT-området og transaktionsbetingede udgifter trak niveauet i vejret. Nedskrivninger viste en indtægt på 41 mio. kr. mod en indtægt på 20 mio. kr. i kvartal Som i de foregående perioder er der især tale om forskydninger i de gruppevise nedskrivninger som følge af løbende tests og justeringer af de bagvedliggende modeller. Ultimo 3. kvartal 2007 er forudsætningerne for fastlæggelse af værdiforringelse ændret en del, hvilket betyder, at langt færre kunder/ kontoformer falder inden for nedskrivningskriterierne end tidligere. Samtidig betød de fortsat gunstige økonomiske konjunkturer, at nye individuelle nedskrivninger lå på et meget lavt niveau. I alt udgør bankens nedskrivninger (korrektiver) 39 mio. kr. ved udgangen af 3. kvartal, hvilket svarer til ca. 0,1% af de samlede udlån. I forhold til primo året er nedskrivninger reduceret med 49 mio. kr. Periodens skatteudgift er opgjort til 199 mio. kr., eller 25,1% af resultatet før skat. Skatteprocenten for året som helhed forventes at ligge i samme niveau. Resultat efter skat udgjorde herefter 593 mio. kr. eller en stigning på 173 mio. kr. (41%) i forhold til kvartal kvartal 2007 Resultat før skat udgjorde i 3. kvartal mio. kr. Resultatet lå over såvel 2. kvartal 2007 som 3. kvartal 2006, hvor resultatet var 230 mio. kr. Sammenlignet med 1. kvartal 2007 var der dog tale om et fald på 73 mio. kr. Sammenlignet med 3. kvartal 2006 steg indtægter med 9 mio. kr. til 400 mio. kr. Erhverv bidrog med et indtægtsløft på ca. 26 mio. kr., Privat med 3 mio. kr., mens indtægter fra fonds og Markets & Asset Management bidrog med henholdsvis +14 mio. kr. og -34 mio. kr. Den lavere indtægt i Markets & Asset Management kan henføres til uroen, der prægede markedet i kvartalet, og som påvirkede bankens indtægter fra egen trading negativt. Øvrige aktiviteter i Markets & Asset Management udviklede sig som forventet og var upåvirket af markedsuroen. Stigningen i Erhverv kendetegner den tilfredsstillende aktivitetsstigning, der generelt blev opnået i den forløbne del af Resultat før skat fordelt på forretningsområder Privat Erhverv Markets & Asset Koncernposter ¹ I alt Management kvt kvt kvt kvt kvt kvt kvt kvt kvt kvt. Mio. kr Basisindtægter Driftsomkostninger Basisindtjening før tab Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter tab Beholdningsindtjening ² Periodens resultat før skat Indtægter/omkostninger 2,1 2,6 3,7 2,1 1,8 1, ,2 Gennemsnitligt allokeret forretningskapital ³ Basisindtjening efter tab i procent af allokeret forretningskapital (p.a.) 16,3 22,6 13,7 8,7 44,7 45, ,7 3,8 ¹ Omfatter indtægter fra fonds, der ikke er allokeret til de enkelte forretningsområder, og som indgår i bankens egenbeholdning, samt ikke-allokerede udgifter. ² Beholdningsindtjening svarer til afkastet fra egenbeholdningen ud over den risikofri rente. ³ 8% af de risikovægtede gennemsnitlige aktiver, der er allokeret til forretningsområderne. 3/23

4 Ledelsesberetning Omkostninger steg fra 169 mio. kr. i 3. kvartal 2006 til 197 mio. kr. i Omkostningsforøgelsen på 28 mio. kr. kan henføres til de samme faktorer som beskrevet for året som helhed. Nedskrivninger gav i 3. kvartal 2007 en indtægt på 44 mio. kr. mod 8 mio. kr. i Udviklingen kan især henføres til justeringen af bankens modeller for beregning af gruppevise nedskrivninger i 2007, mens kvartalet i 2006 var præget af tilbageførte individuelle nedskrivninger. FORRETNINGSOMRÅDER er organiseret omkring tre koncerntværgående områder: Privat, Erhverv og Markets & Asset Management. Privat omfatter private husstande og mindre landbrug. Erhverv omfatter erhvervsvirksomheder, landbrug og boligudlejning, herunder andelsboliger og alment byggeri. Markets & Asset Management varetager Nykredit koncernens forretninger inden for værdipapirhandel, kapitalforvaltning og pensionsrådgivning. Privat Privat fik i kvartal et resultat på 116 mio. kr. mod et resultat på 133 mio. kr. i Såvel basisindtægter som driftsomkostninger lå nogenlunde på samme niveau som i 2006, mens indtægter fra tilbageførte nedskrivninger var 15 mio. kr. lavere end i Udlån udgjorde ca. 7,4 mia. kr. mod 6,3 mia. kr. primo Året har vist en relativt behersket vækst i såvel udlån som indlån. Indlån udgjorde ca. 10 mia. kr. mod 9,7 mia. kr. primo Erhverv Erhverv fik i kvartal et resultat på 254 mio. kr. svarende til en fremgang på 142 mio. kr. sammenlignet med kvartal 2006, hvor resultatet udgjorde 112 mio. kr. Som i de forrige kvartaler fortsatte Erhverv den tilfredsstillende indtægtsfremgang, og indtægterne i årets tre kvartaler udgør samlet 348 mio. kr. mod 210 mio. kr. i Forretningsområdet har generelt været inde i en positiv udvikling med øget udlån og et generelt højt aktivitetsniveau. Væksten i indtjeningen fra indenlandske og internationale storkunder var betydelig, ligesom også afsætningen gennem Nykredit koncernens erhvervscentre viste en fremgang. Omkostningerne steg med 32 mio. kr. til 116 mio. kr. som følge af især øgede lønudgifter. Nedskrivninger på udlån gav en indtægt på 22 mio. kr. mod en udgift på 14 mio. kr. i kvartal Udlån udgjorde 28,1 mia. kr. mod 22,6 mia. kr. ultimo 2006, hvilket svarer til en stigning på 24,3%. Der har især været tale om stigning i syndikerede udlån samt anlægs- og aftaleudlån. Indlån udgjorde 18,9 mia. kr. mod 12,8 mia. kr. ultimo Stigningen kunne væsentligst henføres til aftaleindlån. Markets & Asset Management Markets & Asset Management opnåede et resultat på 300 mio. kr. mod 269 mio. kr. i kvartal Egenkapital og udvikling Mio. kr. 30. september 30. september 31. december Egenkapital primo Indbetalt kapital Periodens resultat Egenkapital ultimo perioden Basiskapital og solvens Mio. kr. 30. september 30. september 31. december Aktiekapital primo Kapitaludvidelse og overkurs Periodens resultat Overført over-eller underskud I alt kernekapital Supplerende kapital Fradrag i kernekapital og supplerende kapital I alt ultimo perioden Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko I alt vægtede poster Solvensprocent 11,5 10,9 10,6 Kernekapitalprocent 8,6 8,0 8,2 Indtægterne steg fra 577 mio. kr. i kvartal 2006 til 680 mio. kr. svarende til en stigning på 103 mio. kr. Sammenlignet med halvårsrapporten viser 3. kvartal 2007 en relativt lavere indtægtsvækst, idet bankens trading aktiviteter blev påvirket negativt af uroen på rente- og kreditmarkederne. Perioden viser samtidig en generelt tilfredsstillende udvikling i områdets kundevendte aktiviteter. Sammenlignet med kvartal 2006 steg omkostningerne med 72 mio. kr. til 380 mio. kr. Udviklingen fulgte forventningen og skal ses i lyset af det øgede aktivitetsomfang. 4/23

5 Ledelsesberetning BALANCE, EGENKAPITAL OG SOLVENS Balance Balancen udgjorde 135,1 mia. kr. pr. 30. september 2007 mod 107,0 mia. kr. ultimo 2006 svarende til en stigning på ca. 28 mia. kr. Udviklingen vedrørte især øgede repo-forretninger og udlån med samlet 13,3 mia. kr. og stigende udlån til kreditinstitutter på 8 mia. kr. Udlån udgjorde 45,7 mia. kr., hvilket gav en stigning på 13,3 mia. kr. i forhold til ultimo Af stigningen tegner repo-forretninger sig for knap 7 mia. kr., udlån til private steg med ca. 1 mia. kr., mens Erhverv steg med ca. 5,5 mia. kr. Obligationer og aktier udgjorde 49,5 mia. kr., eller 3% over niveauet ultimo Beholdningens størrelse skal ses i sammenhæng med bankens betydelige repo-aktiviteter. Andre aktiver og periodeafgrænsninger udgjorde 13,2 mia. kr. mod 8,2 mia. kr. ultimo Posten bestod fortrinsvis af tilgodehavende renter og provisioner samt positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter. Gæld til kreditinstitutter steg fra 63,1 mia. kr. til 73,6 mia. kr. Heraf tegnede repo-forretninger sig for en stigning på 4 mia. kr. til 17,7 mia. kr. Indlån steg med 6,4 mia. kr. til 29,1 mia. kr. Stigningen vedrørte væsentligst erhvervsaktiviteter. Udstedte obligationer udgjorde 1,5 mia. kr. mod 1,7 mia. kr. ultimo Der er i 2007 foretaget én ny udstedelse, mens obligationer for ca. 180 mio. kr. er udløbet eller indfriet. Størstedelen af obligationerne er noteret på OMX Den Nordiske Børs, København. Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi udgjorde 10,7 mia. kr. mod 7,0 mia. kr. ultimo Posten består væsentligst af forpligtelser tilknyttet repo-aktiviteter herunder negative værdipapirbeholdninger. Anden gæld og periodeafgrænsningsposter udgjorde 12,8 mia. kr. mod 6,9 mia. kr. ultimo Posten omfatter især skyldige renter og provisioner samt Negativ markedsværdi af finansielle instrumenter. Efterstillede kapitalindskud steg i 2007 med 600 mio. kr. til mio. kr. Indskuddet er foretaget af Nykredit Realkredit A/S for at understøtte den positive udvikling i bankens forretningsområder. Egenkapital Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2007 svarende til en stigning på mio. kr. Stigningen er sammensat af periodens resultat med 593 mio. kr. og ny indbetalt kapital på 600 mio. kr. Af den indbetalte kapital er 300 mio. kr. indbetalt i form af overkurs. Solvens Banken indregner fra og med 2. kvartal 2007 periodens resultat i opgørelsen, hvilket sammen med tilførslen af ny kerne- og supplerende kapital på i alt 1,2 mia. kr. medfører et løft i solvens- og kernekapitalprocenten. s solvensprocent var herefter 11,5, mens kernekapitalprocenten udgjorde 8,6. Eksklusive indregning af periodens resultat udgjorde nøgletallene henholdsvis 10,5 og 7,7. Nykredit Bank A/S solvensprocent udgjorde 11,5, mens kernekapitalprocenten udgjorde 8,7. Eksklusive indregning af periodens resultat udgjorde nøgletallene henholdsvis 10,6 og 7,8. Likviditetsstyring Styringen af likviditetsrisiko tager udgangspunkt i en internt udviklet likviditetsmodel, der kvantificerer bankens forventede likviditetsposition på alle fremtidige tidspunkter. Bestyrelsens instruks vedrørende likviditet indeholder bankens likviditetspolitik, limits og principper for og krav til likviditetsmodellen. Nykredit Bank overvåger dagligt bankens balance- og likviditetssituation. Banken styrer balancen ud fra aktivernes og passivernes likviditetsgrad og opererer i den forbindelse med en handelsbog og en bankbog. Handelsbogen består primært af likvide danske og europæiske stats- og realkreditobligationer (covered bonds), der kan belånes i den danske Nationalbank eller i øvrige europæiske centralbanker. Til handelsbeholdningen medregnes endvidere en mindre beholdning af kreditobligationer og bankens reverseforretninger. Bankens handelsbog finansieres i repo- og pengemarkedet. Bankens bankbog består af udlån og finansieres med indlån og struktureret funding, der defineres som udstedte obligationer, langfristede indlån fra finansielle modparter, efterstillede kapitalindskud, egenkapital og committede lånefaciliteter. Forholdet mellem udlån og indlån tillagt struktureret funding udgjorde 85% ultimo september 2007 mod 80% ultimo Det er bankens målsætning at fastholde niveauet mellem udlån og indlån tillagt struktureret funding. For at styrke bankens muligheder for at optage funding via det internationale kapitalmarked forventer banken i løbet af 4. kvartal at etablere et European Medium Term Note (EMTN) program. Det er hensigten, at udstedelser under EMTN-programmet gradvist skal erstatte bankens langfristede indlån fra finansielle modparter, da EMTN-programmet giver mulighed for oftere og hurtigere at fremskaffe lang funding. s Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet udgør ultimo september 85%. Kapitalgrundlag og kapitalkrav Nykredit Bank skal have et kapitalgrundlag, der understøtter bankens risikoprofil og vækststrategi. I Nykredit koncernen koncentreres kapitalberedskabet i videst muligt omfang i moderselskabet Nykredit Realkredit A/S. Nykredit Bank har en intern målsætning om altid at have en buffer på minimum 1%-point i forhold til lovens solvenskrav. Nykredit Bank har ansøgt Finanstilsynet om at anvende avancerede modeller for detailporteføljen og udrulning af avancerede modeller for erhvervsporteføljen under de nye kapitaldækningsregler. For stats- og instituteksponeringer har banken ansøgt om anvendelse af standardmetoden. Banken forventer i løbet af 4. kvartal en afklaring med Finanstilsynet om godkendelse af bankens ansøgning. Bankens tilstrækkelige basiskapital og solvensbehov opgøres med udgangspunkt i økonomisk forretningskapital. Økonomisk forretningskapital bygger på de internt udviklede modeller for kredit- og markedsrisiko. 5/23

6 Ledelsesberetning Finansielle risici Metoder for opgørelse og beskrivelse af finansielle risici er oplyst i Årsrapport 2006, hvortil der henvises. Af væsentlige finansielle risici kan oplyses: s Value-at-Risk (VaR) udgjorde 14,9 mio. kr. pr. 30. september 2007 mod 14,8 mio. kr. ultimo VaR har gennemsnitligt udgjort 15 mio. kr. i 3. kvartal 2007 mod 10,6 mio.kr. i hele Renterisikoen udgjorde 113 mio. kr. ultimo 3. kvartal 2007 mod 182 mio. kr. ultimo Valutakursindikator 1 udgjorde 386 mio. kr. mod 242 mio. kr. ultimo Forventninger til har generelt været præget af en positiv udvikling i bankens aktiviteter, og ledelsen forventer fortsat et resultat før skat i niveauet 0,9 mia. kr. til 1,0 mia. kr. som oplyst i bankens halvårsrapport for ØVRIGE FORHOLD Med virkning pr. 1. januar 2007 er Nykredit Bank A/S fusioneret med datterselskabet Nykredit Portefølje Bank A/S. Fusionen er beskrevet i bankens halvårsrapport for 2007, hvortil der henvises. I forbindelse med bestyrelsens formand, Henning Kruse Petersens planlagte fratræden ved udgangen af september er koncerndirektør Karsten Knudsen tiltrådt som bestyrelsesformand i Nykredit Bank A/S. Samtidig er Karsten Knudsen udtrådt af bankens direktion. I stedet indgår Bjørn Damgaard Mortensen i direktionen. Bestyrelsens og direktionens sammensætning er i øvrigt uændret. LeasIT A/S Pr. 1. oktober 2007 overtog Nykredit Bank A/S 77,35% af aktierne i LeasIT A/S, hvorefter selskabet indgår i koncernen som et 100% ejet selskab. Nykredit Bank har overtaget leasingselskabet, da det er bankens opfattelse, at leasingfinansiering vil være et voksende marked i Danmark, og med den nye SDO-lovgivning ses samtidig et øget forretningspotentiale. LeasIT A/S beskæftiger ca. 40 medarbejdere. Leasingporteføljen udgør ca. 2 mia. kr., balancen udgør ca. 2,1 mia. kr. og egenkapitalen godt 80 mio. kr. Resultatet for januar til september udgjorde ca. 11 mio. kr. efter skat. Anskaffelsessummen for den overtagne aktiepost udgør ca. 79 mio. kr. eller ca. 16 mio. kr. mere end aktiepostens relative andel på 77,65% af selskabets egenkapital. I henhold til IFRS 3 skal der på overtagelsesdatoen ske en fordeling af kostprisen ud på de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser ved at indregne disse til dagsværdi i overtagelsesbalancen. Der er på nuværende tidspunkt ikke identificeret aktiver eller forpligtelser, hvor dagsværdien væsentligt overstiger eller afviger fra den bogførte værdi. Det forventes derfor, at forskellen mellem anskaffelsessummen og aktiernes andel af selskabets indre værdi vil indgå som goodwill i Nykredit Banks regnskab. Overtagelsen forventes ikke at påvirke bank koncernens resultat betydeligt i 4. kvartal. Begivenheder efter 30. september 2007 Der er i perioden frem til offentliggørelsen af kvartalsrapporten ikke indtruffet væsentlige begivenheder. Usikkerhed ved indregning og måling Måling af visse aktiver og forpligtelser er baseret på regnskabsmæssige skøn, der foretages af koncernens ledelse. De områder, som indebærer antagelser og skøn, der er væsentlige for regnskabet, omfatter nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser. Områderne er nærmere beskrevet på side 14 i Årsrapport 2006, hvortil der henvises. Det er ledelsens opfattelse, at de usikkerheder, der er knyttet til ovennævnte forhold, er af uvæsentlig betydning for kvartalsrapporten. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Koncernregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting, som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter. Anvendelse af IAS 34 medfører, at indregning og målingsprincipper i de internationale regnskabsstandarder er fulgt, og at præsentationen er mere begrænset end ved aflæggelse af årsrapporten. Anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som Nykredit Bank A/S er uændret sammenlignet med Årsrapport Der henvises derfor til beskrivelsen af bankens og bank koncernens regnskabspraksis i Årsrapport 2006 på nykredit.dk. For kvartalsrapporten skal det særligt oplyses, at fusionen med Nykredit Portefølje Bank er sket med virkning pr. 1. januar Fusionens regnskabsmæssige aspekter er nærmere beskrevet i Anvendt regnskabspraksis i bankens halvårsrapport 2007, hvortil der henvises. Desuden skal det oplyses, at banken pr. 1. oktober 2007 har overtaget samtlige aktier i LeasIT A/S, jf. omtalen under Øvrige forhold. Regnskabet for 1. januar-30. september 2007 er udarbejdet efter de hidtil anvendte principper, hvilket betyder, at selskabet er pro rata konsolideret med bankens ejerandel før 1. oktober 2007 (22,65%). I årsregnskabet for 2007 vil selskabets resultat for 4. kvartal og balance pr. 31. december 2007 blive indregnet med 100%. 6/23

7 Påtegning Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for 1. januar-30. september 2007 for Nykredit Bank A/S og. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU. Kvartalsrapporten for moderselskabet aflægges i overens- København, den 8. november 2007 stemmelse med lov om finansiel virksomhed. Kvartalsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Det er vores opfattelse, at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2007 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar-30. september Kvartalsrapporten er ikke revideret. BESTYRELSE DIREKTION Karsten Knudsen, formand Kim Duus Søren Holm, næstformand Bjørn Damgaard Mortensen Per Ladegaard Henrik Asmussen, medarbejdervalgt Allan Kristiansen, medarbejdervalgt 7/23

8 Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal i 7 kvartaler 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Nykredit Bank Koncernen RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Netto renteindtægter Udbytter, gebyrer og provisioner, netto Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration og andre driftsudgifter Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier Investerings- og domicilejendomme Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver og periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier Andre eventualforpligtelser I alt ikke-balanceførte poster NØGLETAL Solvensprocent 11,5 11,7 9,8 10,6 10,9 9,4 9,8 Kernekapitalprocent 8,6 8,6 7,7 8,2 8,0 7,9 8,4 Egenkapitalforrentning før skat p.a. i % 18,5 18,5 29,3 27,6 23,3 21,0 17,7 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. i % 13,9 14,6 21,2 20,0 16,8 14,4 12,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,94 1,94 2,72 2,38 2,43 2,09 2,09 Renterisiko i % 0,0 3,0 4,3 4,3 1,1 3,7 3,0 8/23

9 Resultatopgørelse kvartal 2007 Nykredit Bank A/S kvartal kvartal Note kvartal kvartal 2006* Renteindtægter Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder PERIODENS RESULTAT FØR SKAT Periodens skat PERIODENS RESULTAT * Resultatopgørelse, balance og noter er tilpasset som følge af fusionen mellem Nykredit Bank A/S og Nykredit Portefølje Bank A/S. 9/23

10 Balance ultimo Nykredit Bank A/S * Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - Grunde og bygninger Investeringsejendomme Domicilejendomme I alt Øvrige materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter I alt aktiver * Resultatopgørelse, balance og noter er tilpasset som følge af fusionen mellem Nykredit Bank A/S og Nykredit Portefølje Bank A/S. 10/23

11 Balance ultimo Nykredit Bank A/S * Note PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser 9 0 Hensættelser til udskudt skat Andre hensatte forpligtelser I alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført over- eller underskud I alt I ALT PASSIVER IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv Andre eventualforpligtelser I alt Valuta- og renterisiko 20 Eventualforpligtelser 21 Regnskabsmæssig sikring 22 Nærtstående parter 23 Koncernoversigt 24 * Resultatopgørelse, balance og noter er tilpasset som følge af fusionen mellem Nykredit Bank A/S og Nykredit Portefølje Bank A/S. 11/23

12 Egenkapitalopgørelse Nykredit Bank A/S Aktiekapital * Andre reserver Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat I alt 2007 Egenkapital 1. januar Indbetalt aktiekapital Indbetalt overkurs Periodens resultat Anden til- og afgang I alt totalindkomst Egenkapital 30. september Egenkapital 1. januar Periodens resultat kvartal Anden til- og afgang kvartal I alt totalindkomst kvartal Egenkapital 30. september Periodens resultat, 4. kvartal I alt totalindkomst 4. kvartal Egenkapital 31. december * Aktiekapitalen består af 12 aktier i multipla af 1 mio. kr. Nykredit Bank er 100% ejet af Nykredit Realkredit A/S, København. Nykredit Bank A/S indgår i dette selskabs koncernregnskab og i koncernregnskabet for Foreningen Nykredit, København, der ejer 86,71% af Nykredit Realkredit A/S. 12/23

13 Egenkapitalopgørelse Aktiekapital * Andre reserver Overført resultat I alt 2007 Egenkapital 1. januar Indbetalt aktiekapital Indbetalt overkurs Periodens resultat I alt totalindkomst Egenkapital 30. september Egenkapital 1. januar Periodens resultat kvartal I alt totalindkomst kvartal Egenkapital 30. september Periodens resultat 4. kvartal I alt totalindkomst 4. kvartal Egenkapital 31. december * Aktiekapitalen består af 12 aktier i multipla af 1 mio. kr. Nykredit Bank er 100% ejet af Nykredit Realkredit A/S, København. Nykredit Bank A/S indgår i dette selskabs koncernregnskab og i koncernregnskabet for Foreningen Nykredit, København, der ejer 86,71% af Nykredit Realkredit A/S. 13/23

14 Basis- og beholdningsindtjening kvartal kvartal 2006 I alt Basisindtjening Beholdningsindtjening Basisindtjening Beholdningsindtjening I alt Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter, netto Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Indtægter i alt Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Periodens resultat før skat /23

15 Pengestrømsopgørelse kvt kvt Periodens resultat efter skat Regulering for ikke kontante driftsposter, afskrivninger og nedskrivninger Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver 2 2 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Beregnet skat af periodens resultat I alt Periodens resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter Ændring af driftskapital Udlån og andre tilgodehavender Indlån og anden gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Obligationer til dagsværdi Aktier mv Anden driftskapital I alt Betalt selskabsskat, netto Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Materielle anlægsaktiver I alt Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Kapitalindskud Efterstillet kapitalindskud Udstedte obligationer I alt I alt pengestrømme Likvider primo Valutakursregulering af likvide beholdninger Likvider ultimo Likvider ultimo Likvider ultimo kan specificeres således: Kasse og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo /23

16 Noter Nykredit Bank A/S RENTEINDTÆGTER Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Af de totale renteindtægter udgør: Renteindtægter, som er tilskrevet på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris Renteindtægter fra finansielle leasingkontrakter RENTEUDGIFTER Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld samt ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Udstedte obligationer 5 8 Modregnet rente af bankens egenbeholdning af egne obligationer 8 5 Af de totale renteudgifter udgør: Renteudgifter, som er tilskrevet på finansielle passiver målt til amortiseret kostpris KURSREGULERINGER 0 38 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier Investeringsejendomme Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter I alt Heraf udgør kursregulering på regnskabsmæssige afdækningsinstrumenter: Dagsværdisikring /23

17 Noter Nykredit Bank A/S UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion 0 0 Bestyrelse Direktion I alt 3 5 Medarbejdervalgte bestyrelsesrepræsentanter modtager hver et årligt honorar på kr. Lønninger og vederlag til direktionen består af vederlag til bankdirektør Kim Duus. Her ud over modtager bankdirektør Kim Duus aflønning i form af fri bil. I 2006 indeholdt posten endvidere vederlag til bankdirektør Jes Klausby. Medlemmer af direktionen aflønnes med en fast gage. Der er ikke etableret bonusordninger. Medlemmer af direktionen oppebærer ikke honorar som bestyrelsesmedlemmer i tilknyttede og associerede virksomheder. Pensionsalderen for medlemmer af direktionen er 65 år. Der er ikke aftale om pensionsydelser for direktionens medlemmer. Der er et opsigelsesvarsel på 12 måneder. Ved fratræden foranlediget af Nykredit Bank A/S er medlemmer af direktionen berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse på 6 måneders bruttogage. Personaleudgifter Lønninger Pensioner (bidragsbaserede) Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Periodens gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til fuldtidsbeskæftigede NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER MV. Resultateffekt 13 4 Nedskrivninger i perioden, netto Tilbageførte nedskrivninger Indgået på tidligere nedskrevne udlån mv Tabt (ikke tidligere individuelt nedskrevet) I alt Heraf individuelle nedskrivninger Heraf gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris Individuelle nedskrivninger januar Nedskrivninger i perioden Tilbageførte nedskrivninger Endeligt tabt, nu fragået saldoen Individuelle nedskrivninger pr. 30. september Gruppevise nedskrivninger januar Nedskrivninger i perioden Tilbageførte nedskrivninger I alt pr. 30. september Nedskrevet i alt 1. januar Nedskrevet i alt 30. september Nedskrivninger på kreditinstitutter og hensættelser på garantier /23

18 Noter Nykredit Bank A/S RESULTAT AF KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE OG TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER Resultat før skat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat før skat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt PERIODENS SKAT Skat i % af periodens resultat For året som helhed forventes skatteudgiften at ligge i niveauet 25% af årets resultat. Skatten er beregnet med udgangspunkt i den gældende skatteprocent på TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger UDLÅN TIL DAGSVÆRDI OG AMORTISERET KOSTPRIS Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 1) Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt ) heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger Af de samlede udlån udgør fastforrentede udlån i alt Markedsværdien af disse fastforrentede udlån udgør Markedsværdireguleringen føres gennem resultatopgørelsen. 10. OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI Realkreditobligationer Statsobligationer Andre obligationer og fordringer, der prissættes på aktive markeder I alt Egne obligationer modregnet i udstedte obligationer, jf. note I alt Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Over for Danmarks Nationalbank og clearingcentraler mfl er til sikkerhed deponeret obligationer til en samlet kursværdi af ANDRE AKTIVER Tilgodehavende renter og provisioner Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Øvrige aktiver I alt /23

19 Noter Nykredit Bank A/S GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER Gæld til kreditinstitutter Gæld til centralbanker I alt Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger INDLÅN OG ANDEN GÆLD På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt UDSTEDTE OBLIGATIONER TIL AMORTISERET KOSTPRIS Udstedelser i alt Amortisering og egenbeholdning I alt Udstedelser *2003 til 2008 Obligationslån (DKK) *2005 til 2016 Kurvestejler (DKK) *2005 til 2007 Range Accrual Note (DKK) *2005 til 2010 Basket Barrier (DKK) til 2010 Index-linket (DKK) *2006 til 2008 Nykredit Højrente I (EUR 77 mio.) *2006 til 2008 Nykredit Højrente II (EUR 87 mio.) til 2011 NB Credit Pick (EUR 7,5 mio.) til 2009 NB Argentina I alt nominel værdi Amortisering af transaktionsomkostninger mv. og andre reguleringer Egenbeholdning I alt * Noteret på OMX Den Nordiske Børs, København Udstedelserne er variabelt forrentede 15. ØVRIGE IKKE-AFLEDTE FINANSIELLE FORPLIGTELSER TIL DAGSVÆRDI Indlån til dagsværdi Negative værdipapirbeholdninger I alt Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ANDRE PASSIVER Skyldige renter og provisioner Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Anden gæld I alt /23

20 Noter Nykredit Bank A/S EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD. Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig indskudskapital, som i tilfælde af likvidation eller konkurs først skal fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Nedenstående kapitalindskud er ydet af Nykredit Realkredit A/S. Kapitalindskuddene indgår i den supplerende kapital og medregnes fuldt ud i basiskapitalen. Lånet er ydet i 2003 og forfalder den 1. december Lånet er afdragsfrit i løbetiden Lånet er variabelt forrentet Lånet er ydet i 2005 og forfalder den 22. april Lånet er afdragsfrit i løbetiden Lånet er variabelt forrentet Lånet er ydet i 2006 og forfalder den 30. september Lånet er afdragsfrit i løbetiden Lånet er variabelt forrentet Lånet er ydet i 2007 og forfalder den 30. juni Lånet er afdragsfrit i løbetiden Lånet er variabelt forrentet I alt EGENKAPITAL OG SOLVENS Egenkapital Aktiekapital primo Indbetalt aktiekapital Aktiekapital ultimo Lovpligtige reserver Reserve for nettoopskrivninger efter indre værdis metode, primo Afgang ved fusion Periodens øvrige bevægelser I alt ultimo Overført overskud primo Indbetalt overkurs ved kapitaludvidelse Periodens overførsler I alt ultimo Egenkapital primo Egenkapital ultimo Solvens Kernekapital Supplerende kapital Fradrag i kernekapital og supplerende kapital I alt Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko I alt ,3 8,7 Kernekapital efter fradrag i % af vægtede poster 8,6 8,2 10,6 11,5 Solvensprocent 11,5 10,6 20/23

21 Noter Nykredit Bank A/S IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Finansgarantier Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier I alt garantier Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtelser I alt andre eventualforpligtelser VALUTA- OG RENTERISIKO Valutarisiko Valutakursindikator ,4 7.6 Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 7,2 5,7 6 2 Valutakursindikator ,2 0,0 Valutakursindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,0 0,2 Renterisiko fordelt på valutaer med størst renterisiko DKK EUR SEK NOK PLN USD CHF JPY Øvrige valutaer I alt EVENTUALFORPLIGTELSER Banken er i sin løbende drift involveret i retssager og tvister. Det er bankens opfattelse, at udfaldet heraf ikke vil påvirke den økonomiske stilling væsentligt. 21/23

22 Noter 22. REGNSKABSMÆSSIG SIKRING Ifølge regnskabsbestemmelserne skal visse udlån og indlån som udgangspunkt måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. For at opnå en regnskabsmæssig symmetri mellem de afdækkende og afdækkede forretninger tillades regnskabsmæssig dagsværdiregulering af de finansielle aktiver og forpligtelser, der indgår i en effektiv regnskabsmæssig sikring. Dagsværdireguleringen vedrører alene den sikrede del (renterisikoen). Dækkede fastforrentede aktiver Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt Markedsværdi af dækkede fastforrentede aktiver Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt regnskabsmæssig værdi Regnskabsmæssig dagsværdiregulering Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt regnskabsmæssig dagsværdiregulering Afdækkende afledte finansielle instrumenter Nominel værdi (syntetisk hovedstol) Markedsværdiregulering (negativ hhv. positiv markedsværdi) I alt forskel i dagsværdiregulering NÆRTSTÅENDE PARTER Som nærtstående parter anses moderselskabet Nykredit Realkredit A/S, dette selskabs tilknyttede og associerede virksomheder samt tilknyttede og associerede virksomheder i. I perioden 1. januar-30. september 2007 har der ikke været usædvanlige transaktioner mellem parterne. Mellem selskaberne er der forskellige aftaler indgået som en naturlig del af koncernens daglige forretning. Aftalerne omfatter typisk finansiering, forsikring, provision for henviste forretninger, opgaver vedrørende IT-drifssupport og IT-udviklingsprojekter samt øvrige fælles opgaver. Salg af varer og tjenesteydelser mellem koncernselskaberne er sket på markedsvilkår eller på omkostningsdækkende basis. Af væsentlige aftaler mellem nærtstående parter, som har været gældende i perioden 1. januar- 30. september 2007, skal nedenstående nævnes: Aftale mellem Nykredit Bank A/S og Nykredit Holding A/S Nykredit Holding A/S har i konkrete tilfælde afgivet garantier eller støtteerklæringer for 3. mand. Nykredit Holding A/S har over for Nykredit Bank A/S afgivet beløbsbegrænset tabsgaranti for visse af bankens engagementer. 22/23

23 Noter 24. KONCERNOVERSIGT Resultat efter skat 2006 Egenkapital Selskabskapital Bogført værdi Ejerandel i % kvartal 2007 Resultat efter skat** Nykredit Banks andel af periodens resultat Egenkapital ** Bogført værdi Nykredit Bank A/S (moderselskab) * Dattervirksomheder, der konsolideres Nykredit Portefølje Administration A/S, København a) Pantebrevsselskabet af 8/ A/S, København d) Nykredit Pantebrevsinvestering A/S, København b) Nykredit Leasing A/S, København c) Nykredit Fixed Income Opportunities Fund Limited, Cayman Islands e) Norswood Properties Limited, Plymouth d) Nykredit Finance plc, Plymouth d) Associerede virksomheder, der pro rata konsolideres Dansk Pantebrevsbørs A/S, København b) *** , LeasIT A/S, Lyngby-Taarbæk c) *** , Nykredit Pantebrevsinvestering A/S har har kun haft begrænset aktivitet i Nykredit Fixed Income Opportunities Fund Limited s aktiviteter blev påbegyndt primo december a) Investeringsforvaltningsselskab b) Pantebrevsaktivitet c) Leasingvirksomhed d) Uden aktivitet e) Finansieringsinstitut * Efter kapitaludvidelsen i 1. halvår 2007 udgør aktiekapitalen i Nykredit Bank A/S mio. kr. pr. 30. september ** Virksomhedernes delårsregnskaber for kvartal 2007 er ikke reviderede. *** Selskaberne er pro rata konsoliderede på grundlag af aktionæroverenskomster, der bl.a. giver banken ret til at udpege et bestyrelsesmedlem i selskaberne. Kvartalsrapport kvartal /23