Dette er Nordea. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder:

Transkript

1 2002 Nordea i

2 Dette er Nordea Dette er et resumé af Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Nordea koncernen har mere end 10 mio. kunder og bankfilialer. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med 3,3 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Nordeas publikation Annual Review 2002 Nordea anvender i stigende grad internettet til kommunikation med aktionærer og investorer. Al væsentlig information om Nordea koncernen kan findes på koncernens hjemmesider. I 2002 besøgte mere end 1,2 mio. og downloadede næsten regnskaber og pressemeddelelser. Der udgives et resumé på engelsk og på de fire nordiske sprog. Det er tilgængeligt på internettet og kan fås ved henvendelse i Nordeas filialer. Regnskaber fra Nordea koncernen kan bestilles via eller Investor Relations. Årsregnskab I år har Nordea produceret to publikationer til erstatning for den tidligere publikation Annual Report. Nordeas Annual Report 2002 er den formelle årsrapport, der er revideret af Nordeas revisorer og indeholder hele regnskabet og noterne, bestyrelsens beretning og pengestrømsopgørelsen. Nordeas Annual Review 2002 er en gennemgang af forretningsudviklingen i Nordea koncernen i 2002, herunder en oversigt over strategi og forretningsområder. Investor Relations SE Stockholm, Sverige Tlf.: Nordea AB Hamngatan 10 SE Stockholm Layout: Group Identity and Communications Tryk: GraphX A/S I dette resumé af Annual Review betyder "Nordea" Nordea AB (publ), Nordea koncernen eller Nordea koncernens virksomhed. Betydningen i hver enkelt sammenhæng fremgår af konteksten. 2 Nordea koncernen 2002

3 Et år med vanskelige markedsforhold og øget fokus Under de nuværende økonomiske forhold går lønsomhed og effektiv kapitalanvendelse forud for vækst, og øget omkostningseffektivitet har topprioritet. Konjunkturnedgangen, den kraftige og langvarige uro på aktiemarkederne samt den geopolitiske usikkerhed har påvirket hele den finansielle sektor i de sidste par år. Nordea har naturligvis også været påvirket af både konjunkturnedgangen og den stigende usikkerhed. Til gengæld udgør vores unikke udgangspunkt med betydelige aktiviteter i fire nordiske lande et solidt fundament for den fortsatte realisering af synergier og muligheder for vækst i indtjeningen. Vores strategiske retning og vision er uændrede, men vi har taget de nødvendige skridt for at opnå hurtige og løbende præstationsforbedringer med øget omkostningseffektivitet som topprioritet. Resultatet for 2002: acceptabelt, men med plads til forbedring Basisindtjeningen i 2002 var påvirket af faldende indtægter fra aktiehandel og et usædvanligt lavt renteniveau og dermed lavere indlånsmarginaler. Ligeledes har aktiekursfaldene påvirket indtægter fra livsforsikrings- og investeringsvirksomhed. Vores resultater for 2002 er acceptable under de vanskelige markedsforhold, men stadig ikke tilfredsstillende. Vi kan dog begynde at se forbedringer, efter at vi har identificeret og sat fokus på vores prioriteringer på kort sigt. Vi har reduceret volatiliteten i indtjeningen, og kvartalsindtjeningen har været stabil igennem året. Vægtede aktiver og økonomisk kapital blev reduceret i Selvom tab og hensættelser er steget en anelse hen mod slutningen af året, er kreditkvaliteten tilfredsstillende. I den nuværende økonomiske situation går lønsomhed og effektiv kapitalanvendelse forud for vækst, og vores hovedfokus vil i den kommende tid være på øget omkostningseffektivitet. Den igangværende integration og de løbende forbedringer i hele organisationen forventes at sikre uændrede omkostninger i 2003 i forhold til Kursen på Nordea-aktien udviklede sig i 2002 heller ikke tilfredsstillende, selvom den rettede sig noget i slutningen af året. Uændret vision Vores vision om at blive oplevet som den førende finanskoncern på de nordiske og baltiske finansmarkeder med betydeligt vækstpotentiale er uændret. Men i den nuværende situation går lønsomhed og mere effektiv kapitalanvendelse forud for aggressivt at vinde markedsandele. Prioriteringer skal sikre præstationsforbedring I forretningsområdernes strategi er prioriteringerne rettet mod vores mål om at forbedre driftseffektiviteten. Nordea koncernen

4 Prioriteringerne er: at reducere volatiliteten og sikre vækst i indtjeningen at sikre en effektiv kapitalanvendelse at fastholde kreditkvaliteten i udlånsporteføljen at fremskynde integration og sammenlægning at forbedre omkostningseffektiviteten For at reducere volatiliteten i indtjeningen har vi solgt skadesforsikringsvirksomheden og reduceret aktieeksponeringen i pensionsfondene og Life & Pensions-enhederne i koncernen. Kapitalanvendelsen er blevet mere effektiv som følge af frasalget af skadesforsikringsvirksomheden, den reducerede aktieeksponering samt salget af aktiviteter uden for kerneområderne såsom Contant Oy og Europay Norge AS. Den igangværende implementering af en forretningsstyringsmodel baseret på økonomisk kapital og economic profit vil yderligere optimere kapitalanvendelsen. Det er vores ambition at fastholde et højt udbytte, uden at det går ud over solvensen. Det betyder, at vi omhyggeligt overvåger størrelsen og kvaliteten af aktiverne og proaktivt styrer vores risici. Der skal derfor være økonomisk velfunderede argumenter bag potentielle virksomhedsovertagelser. Vi har en afbalanceret og diversificeret udlånsportefølje, men for at fastholde den stabile kreditkvalitet overvåger vi nøje udviklingen i porteføljen og søger løbende at handle proaktivt. Blandt de konkrete initiativer til omkostningsbesparelser er en begrænsning af IT-udviklingsomkostningerne til 80 pct. af niveauet i 2002, hvilket svarer til et mål om en reduktion på omkring EUR 90 mio. i Inden for Retail Banking gennemføres der en række strukturelle ændringer i Sverige og Norge, bl.a. samling af stabsfunktioner ét sted for at øge effektiviteten og reducere omkostningerne. Efter en strategisk revurdering blev Nordea Securities' aktiviteter i London og New York lukket i 4. kvartal. Forbedring af omkostningseffektiviteten vil fremover have topprioritet. Den rette balance Vi er godt på vej med integrationen og sammenlægningen af forretningsområder og koncernfunktioner på tværs af landegrænser. Vi har forskellige indgangsvinkler til integrationen i de forskellige områder i organisationen. På nogle områder, såsom wholesalebankområdet, har vi valgt "fuldstændig og umiddelbar" integration, mens vi på andre områder, især inden for Retail Banking, har valgt "sammenlægning først" eller "lokale forbedringer først" som den mest hensigtsmæssige løsning. Fremover skal forandringsprocesserne være endnu mere fokuserede, og tempoet skal sættes i vejret, baseret på en stram prioritering. Derfor er der etableret en ny enhed, Group Processing and Technology, som skal koordinere og fremskynde integration og forenklinger på tværs af hele koncernen. Reviderede finansielle mål For at sikre en tilpasning til de aktuelle markedsforhold har vi revideret nogle af vores finansielle mål: Egenkapitalforrentningen skal være over 15 pct. fra Omkostningsniveauet fra 2002 skal fastholdes uændret i 2003 og Fra 2005 vil omkostningsprocenten ikke overstige 55 under forudsætning af en fastholdelse af den nuværende forretningssammensætning. Hvis den implicitte indtjeningsvækst i målet for omkostningsprocenten udebliver, vil vi 4 Nordea koncernen 2002

5 tage yderligere skridt for at reducere omkostningerne. Alle andre mål er uændrede. Fokus, hastighed og præstation Sammen med vores nye prioriteringer anvender vi tre interne nøgleord for at understrege behovet for forbedringer og forandringer i organisationen: "Fokus" betyder, at vi skal koncentrere os om det, vi er gode til. Det indebærer, at vi vil ændre, nedlægge eller ophøre med forretninger og aktiviteter, der ligger uden for vores kerneaktiviteter, som klarer sig dårligt, eller som ikke er lønsomme. "Hastighed" betyder, at vi skal være hurtige og fleksible, at vi har smidige og effektive processer og altid tilpasser os markedsforholdene. "Præstation" betyder, at vi skærper en resultatorienteret holdning ved at sammenligne os og konkurrere med hinanden og altid stræbe efter at gøre tingene bedre. Være bedre i dag end i går. Være bedre end konkurrenterne. Målet er at blive bedre Alle medarbejdere i koncernen fortjener en tak for den indsats, de har ydet, for at opnå resultaterne for 2002 og den meget stærke platform, som vil danne grundlag for yderligere løbende forbedringer. Vi har allerede nået meget og vil levere det, vi har lovet kunderne og aktionærerne - på trods af de vanskelige markedsforhold. Hele organisationen erkender behovet for yderligere forbedringer. Ved at koncentrere os om det, vi er gode til, ved at være hurtige og fleksible, tilpasse os markedsforholdene og hele tiden blive bedre, vil vi gøre det muligt. Venlig hilsen Lars G Nordström Nordea Group

6 Nordeas forretningsgrundlag Det er Nordeas mål at skabe værdi for aktionærerne på niveau med de fem bedste sammenlignelige børsnoterede finansielle virksomheder i Europa. Mission Gør det muligt. Ved at tilbyde et bredt spektrum af let tilgængelige og konkurrencedygtige finansielle services og løsninger hjælper vi vores kunder der, hvor vi er til stede, med at nå deres mål. Vision Vi vil opleves som den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med et betydeligt vækstpotentiale. Vi vil være blandt de bedste eller vise stærk lønsom vækst på alle de markeder og produktområder, hvor vi vælger at være til stede. Vi vil have den førende multikanaldistributionsplatform og en placering blandt verdens bedste inden for elektroniske finansielle løsninger. Mål Vi vil skabe værdi for aktionærerne målt som det samlede afkast til aktionærerne på niveau med de fem bedste sammenlignelige børsnoterede finansielle virksomheder i Europa. Vi vil skabe øget værdi ved at fokusere på kerneområder, stabil og bredt baseret indtjeningsvækst, optimal drift, en optimal kapitalanvendelse og afbalanceret risikotagning. Vi vil være blandt de bedste finansielle virksomheder målt på kundetilfredshed og varemærkeloyalitet. Vi vil tiltrække, udvikle og fastholde topmotiverede, kompetente og handlekraftige medarbejdere. Målinger af Nordea-medarbejdernes ekspertise og motivation skal til stadighed vise en høj grad af medarbejdertilfredshed. Vi forpligter os til hele tiden at blive bedre, men påstår ikke, at vi er perfekte. Finansielle mål Samlet aktionærafkast Det samlede aktionærafkast måles som værditilvæksten i en aktiebeholdning i en bestemt periode, hvor det forudsættes, at udbyttet geninvesteres på udbetalingstidspunktet i yderligere aktier. Internt er economic profit valgt som det nøgletal, der bedst måler værdiskabelse for aktionærerne. Nordea tror på, at målet om solidt funderet vækst i economic profit vil drive og understøtte det vedvarende fokus på stabil indtjeningsvækst, optimal drift og omkostningseffektivitet samt optimal risikotagning og kapitalanvendelse. Egenkapitalforrentning Høj egenkapitalforrentning er en vigtig indikator for værdiskabelse. Nordea prioriterer lønsomhed forud for vækst, og Nordeas mål er at opnå en solidt funderet egenkapitalforrentning, eksklusive afskrivning på goodwill, på mere end 15 pct. fra Omkostninger/omkostningsprocent At sikre optimal drift og omkostningseffektivitet under de nuværende vanskelige økonomiske forhold har topprioritet. Det er derfor koncernens mål at fastholde omkostningsniveauet fra 2002 uændret i absolutte tal i 2003 og Nordea ser primært omkostningsprocenten som et vigtigt værktøj i de løbende interne forbedringsprocesser. På koncernniveau er målet, at omkostningsprocenten fra 2005 ikke overstiger 55 med den nuværende forretningssammensætning. Nøgletal Samlet afkast til aktionærerne, placering i sammenligningsgruppen Egenkapitalforrentning ekskl. goodwill 11,3 19,2 Omkostninger, EUR mio Omkostningsprocent Tab og hensættelser, pct. 0,19 0,29 Pay-out ratio Kernekapitalprocent 7,1 7,3 6

7 Operationel resultatopgørelse 2002 i sammendrag Vanskelige markedsforhold i 2002 Samlede indtægter faldt med 4 pct., og udgifterne steg med 2 pct. justeret for Postgirot Bank Tab og hensættelser faldt til EUR 261 mio., hvilket svarer til 0,19 pct. af udlån Resultat pr. aktie EUR 0,30 (EUR 0,53) Egenkapitalforrentning (ekskl. goodwill) 11,3 pct. (19,2 pct.) Forslag om udbytte på EUR 0,23 pr. aktie - uændret fra 2001 Forbedringer opnået - mere at gøre Reduceret volatilitet i indtjeningen - lavere aktieeksponering og salg af skadesforsikring Mere effektiv kapitalanvendelse - finansiel styrke fastholdt trods udlånsvækst og det foreslåede høje udbytte Stabil kreditkvalitet - lave tab og hensættelser samt koncentration på nordiske kunder En række besparelsesinitiativer iværksat - omkostningsforbedringer har topprioritet i 2003 Ordinært resultat Ordinært resultat for 2002 blev EUR mio. (EUR mio.), 20 pct. lavere end året før. De samlede indtægter steg med 1 pct., og udgifterne steg med 11 pct. Udviklingen afspejler købet af Postgirot Bank og den underliggende vækst i forretningsomfanget samt pres på marginalerne som følge af den faldende rente i løbet af året og nedgangen i gebyrer og provisionsindtægter fra aktiehandel. Indtægter De samlede indtægter udgjorde EUR mio. (EUR mio.), svarende til en stigning på 1 pct. i forhold til Nettorenteindtægter var EUR mio., hvilket er uændret i forhold til året før. Vækst i forretningsomfanget, primært inden for indlån og realkreditudlån til privatkunder, har opvejet et fald i indlånsmarginalerne som følge af rentenedsættelser. Udlånsmarginalerne var stabile inden for Retail Banking og steg noget for store erhvervskunder. I forhold til ultimo 2001 er udlån og indlån steget med henholdsvis 6 pct. og 6 pct. Gebyrer og provisionsindtægter steg 7 pct. til EUR mio. (EUR mio.), hvilket afspejler stærk vækst i mængden af transaktioner. Antallet af e-kunder steg til 3,3 mio. ultimo året, og i december var antallet af betalinger via Netbank rekordhøjt. Handelsindtægter, som hovedsageligt omfatter indtægter fra kunderelateret handel med valuta og derivater, blev fastholdt på et stabilt niveau og udgjorde EUR 530 mio. (EUR 543 mio.). Udgifter Udgifterne var EUR mio. (EUR mio.), hvilket er en stigning på 11 pct. Stigningen afspejler købet af Postgirot Bank AB (publ) samt den underliggende vækst i forretningsomfanget. Personaleudgifterne var EUR mio. (EUR mio.). Andre udgifter var EUR mio. (EUR mio.), hvilket er en stigning på 10 pct. IT-omkostninger udgør 20 pct. af de samlede udgifter. Omkostningsprocenten var 64 (58). Postgirot Bank repræsenterer en stigning på ca. 2 procentpoint. Tab og hensættelser Tab og hensættelser udgjorde EUR 261 mio. (EUR 373 mio.). Faldet skyldes primært en generel hensættelse på EUR 100 mio. i Indtægter af investeringsvirksomhed Som følge af afmatningen på aktiemarkederne i 2002 blev indtægter af investeringsvirksomhed, bank reduceret med EUR 50 mio. til EUR 122 mio. Pensionsforpligtelser Pensionsforpligtelser, der ikke er indregnet i balancen, dækkes af aktiverne i pensionsfondene. Ultimo året oversteg aktiverne i koncernens pensionsfonde pensionsforpligtelser, der ikke er indregnet i balancen, med EUR 46 mio., hvilket afspejler et overskud i Finland. Udsvingene i Nordeas regnskaber som følge af hensættelsen til pensionsfonde i 2. og 3. kvartal i 2002 skyldtes den svenske pensionsfond. I alt beløb udgiften til hensættelsen sig til EUR 255 mio. i Ultimo 4. kvartal udgjorde aktieeksponeringen i pensionsfondene 22 pct. af de samlede investeringer (24 pct. ultimo 3. kvartal). Skat Skatten udgjorde EUR 405 mio. i 2002 (EUR 360 mio.). I 2001 skyldtes den lave skattesats primært udnyttelsen af et skattemæssigt underskud i det tidligere Merita Real Estate Ltd. Resultat Årets resultat udgjorde EUR 887 mio. (EUR 1,568 mio.), svarende til et resultat pr. aktie på EUR 0,30 (EUR 0,53). Egenkapitalforrentning (eksklusive goodwill) udgjorde 11,3 (19,2). Nordea koncernen

8 Hovedtal Nordea koncernen Operationel resultatopgørelse EUR mio Ændring, pct. Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter Handelsindtjening Andet Indtægter Personaleudgifter Andre udgifter Udgifter Resultat før tab og hensættelser Tab og hensættelser, netto Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før indtægter fra investeringsvirksomhed og forsikring Indtægter fra investeringsvirksomhed, bank Ordinært resultat, livsforsikring 2-17 Ordinært resultat, skadesforsikring Afskrivning på goodwill Ordinært resultat Hensættelse til pensionsfond Skat Minoritetsinteresser 0 0 Resultat Nøgletal Resultat pr. aktie, EUR 0,30 0,53 Børskurs 1, EUR 4,20 5,97 Egenkapital pr. aktie 1, EUR 4,06 4,00 Cirkulerende mængde aktier 1,2, mio Egenkapitalforrentning 7,5 13,8 Egenkapitalforrentning eksklusive goodwill 3 11,3 19,2 Udlån 1, EUR mia Indlån 1, EUR mia Egenkapital 1, EUR mia Aktiver i alt 1, EUR mia Kapital under forvaltning 1, EUR mia Omkostningsprocent, bank Omkostningsprocent ekskl. indtægter fra investeringsvirksomhed Kernekapitalprocent 1 7,1 7,3 Solvensprocent 1 9,9 9,1 Vægtede aktiver 1, EUR mia Ultimo perioden. 2 Gennemsnitligt antal aktier januar-december 2002 efter fuld udnyttelse (indtil september) var mio. 3 Årets resultat før minoritetsinteresser og afskrivning på goodwill i pct. af gennemsnitlig egenkapital (pr. kvartal). Gennemsnitlig egenkapital er inklusive minoritetsinteresser og eksklusive resterende goodwill. 4 Ordinære udgifter før tab og hensættelser og goodwill i pct. af ordinære indtægter og andelen af resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder samt indtægter fra investeringsvirksomhed (bank), som rapporteret i den operationelle resultatopgørelse. Ordinært resultat fra forsikringsvirksomhed er ikke medregnet. 8 Nordea koncernen 2002

9 Fokus på kunder, kvalitet og effektivitet Kari Jordan Chef for Retail Banking Vi skaber værdi for aktionærerne ved at levere værdi til kunderne gennem omkostningseffektive processer Vores vigtigste mål i Retail Banking er at øge det økonomiske resultat gennem øget indtjening, forbedret omkostningseffektivitet og omhyggelig risikostyring, siger Kari Jordan. Opfylder kundernes behov Indtjeningsvækst opnås ved at imødekomme vores 10 mio. kunders behov, hjælpe dem med at realisere deres planer og ved at tiltrække nye lønsomme kunder. Det gør vi ved at tilbyde: god rådgivning og høj kvalitet i produkter, der er direkte relateret til kundernes behov favorable priser og adgang til mere rådgivning for kunder, der samler deres forretninger hos os enkle transaktioner via internettet og telefon én indgangsport for erhvervskunder til Nordeas globale netværk. Arbejder mere effektivt Forbedret omkostningseffektivitet har topprioritet i Retail Banking og opnås ved hjælp af best practice for aktiviteter i hele organisationen. Vi opnår dette ved: at koncentrere os om IT-projekter med et nordisk tilsnit, herunder én samlet næste generations netbank at drage fordel af, at manuelle transaktioner automatiseres, centraliseres og flyttes over i Netbank at indføre en fælles kundeorienteret og omkostningseffektiv organisationsstruktur i filialnettet at integrere og rationalisere supportfunktionerne at anspore lederne til at forbedre præstationen ved at sammenligne resultater og sætte individuelle mål. Styrer risici I vores risikostyring overvåger vi løbende størrelsen og kvaliteten af kreditengagementer og søger løbende at handle proaktivt. Vi forbedrer vores kreditgivningsprocesser ved hjælp af: credit scoring-modeller for privatkunder og mindre erhvervskunder fælles kredit- og dokumentationssystemer og procedurer i kreditgivningen til erhvervskunder. Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt kvt Ordinært resultat, EUR mio Egenkapitalforrentning Omkostningsprocent Kundeunderlag: privatkunder, mio. 9,7 9,7 9,5 9,5 9,5 8,9 erhvervskunder, mio. 1,0 1,0 0,9 0,9 0,9 0,6 Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid) I henhold til den nye organisation med virkning pr. 1. oktober Tallene er tilpasset og afspejler den nye organisation. 2 Postgirot Bank er medtaget fra 1. kvartal Inklusive LG Petro Bank. Nordea koncernen

10 Kursen ligger fast men omkostningsniveauet er i fokus Christian Clausen Chef for Asset Management & Life Vi sejler på oprørt hav Vi vil ride stormen af ved at holde fast i den strategi, der tidligere er defineret, mens omkostningsbasen tilpasses til et niveau, der er holdbart på langt sigt, siger Christian Clausen. Nordeas tilgang til opsparingsområdet, hvor der i rådgivningen fokuseres på kundens samlede portefølje og risikoprofil snarere end enkeltprodukter, er som skabt til dagens komplicerede markedsforhold. Vil forbedre afkastet Resultaterne viser, at vores strategi gennem de seneste to år har været rigtig og holdbar. Nordiske og internationale kunder er blevet ved med at betro os deres penge, også selvom aktiemarkedet har været meget negativt, siger Christian Clausen. Selvom det afkast, vi over det seneste år har kunnet give kunderne, på en del områder ikke har været tilfredsstillende, ligger vi rimeligt sammenlignet med vores største konkurrenter. Vi stiller os dog ikke tilfredse med det, men arbejder i øjeblikket målrettet for at forbedre afkastet i vores kerneprodukter og gøre vores rådgivning endnu bedre, fortsætter Christian Clausen. De seneste måneder har vist en forbedring i forhold til perioden i første halvdel af Nordea ligger nummer 22 - og dermed foran mange af de store internationale navne - på verdensranglisten for "Best Performing Fund Groups" (de bedste investeringsforeninger) og får til stadighed væsentlige nye midler til forvaltning fra internationale institutioner. Nøgletal pr. kvartal - Asset Management-aktiviteter Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. EUR mio Indtægter Udgifter Distributionsudgifter Produktresultat heraf resultat i Retail Banking Kapital under forvaltning, EUR mia Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid) Nøgletal pr. kvartal - Life-aktiviteter Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. EUR mio Præmier f.e.r Ordinært resultat i alt heraf overført til Retail Banking Investeringsafkast, pct. 1 0,2 2,7-0,8-1,9 0,5 3,3 Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid) Eksklusive unit-linked aktiviteter. 2 Stigningen i antallet af medarbejdere i 3. og 4. kvartal 2002 skyldes opsplitningen af fællesfunktioner, der tidligere indgik i General Insurance. 10 Nordea koncernen 2002

11 Førende finansiel partner Vores vigtigste mål er at bidrage til en " Corporate and forbedring af det samlede afkast til Nordeas aktionærer ved hjælp af holdbar vækst i det økonomiske resultat Institutional Banking vil være skabt af Corporate and Institutional den førende finansielle partner Banking (CIB). for store nordiske erhvervskunder og institutioner For at nå dette mål vil vi fokusere på nogle få, særligt vigtige områder, siger Tom Ruud. En effektiv styring af omkostningerne er afgørende for fortsat at være konkurrencedygtig og opnå økonomiske resultater, og CIB's mål er at nedbringe omkostningerne i 2003 i forhold til Dette er kun muligt, hvis vi alle gør en indsats og hver dag agerer på en omkostningseffektiv måde. Holder fast i strategien Vi vil i det store og hele holde os til den nuværende strategi om at forøge indtægterne på basis af en kapitalmarkedstilgang, forbedre kundetilfredsheden og sikre os en større andel af kundernes forretninger, siger Tom Ruud og uddyber: fastholde vores indsats for at forbedre vores position betydeligt i Sverige forbedre vores evne til at udvide forretningsomfanget med finansielle institutioner forsvare og udvikle vores førende position globalt inden for shipping og offshore udnytte vores stærke position inden for fremmedkapitaltransaktioner og derivater lancere nye nordiske cash management-løsninger fokusere kraftigt på at øge gebyrer og provisionsindtægter lønsomhed går forud for vækst inden for investment banking. Kompetente medarbejdere Tom Ruud siger, at CIB's strategi kun kan gennemføres i en kunde- og præstationsorienteret organisation, hvor kompetente medarbejdere arbejder i kundeteam for bedst at kunne opfylde de behov, som CIB's få men meget vigtige kunder har. Vi vil fortsætte med at investere i vores kernekompetencer. Udviklingen af lederskab for at fremme samarbejdet på tværs af organisationen og skabe et fundament for vores virksomhedskultur vil også stå højt på dagsordenen, siger han, og fortsætter: Jeg mener, at CIB har en position, der giver særdeles gode muligheder for at øge det økonomiske resultat og således yde et værdifuldt bidrag til Nordeas aktionærer. Tom Ruud Chef for Corporate and Institutional Banking Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt Ordinært resultat, EUR mio Egenkapitalforrentning Omkostningsprocent Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid) I henhold til den nye organisation med virkning pr. 1. oktober Tallene er tilpasset og afspejler den nye organisation. Nordea koncernen

12 Året 2002 Den nye koncernledelse i sam I forlængelse af udnævnelsen af Lars G Nordström til ny koncernchef blev sammensætningen af og ansvarsfordelingen inden for Nordeas koncernledelse ændret pr. 1. oktober Markku Pohjola, tidligere chef for Corporate and Institutional Banking, blev udnævnt til chef for den nye enhed Group Processing and Technology, som består af Group IT, Electronic Banking, Global Operations Services og Production & Productivity. Thomas Neckmar Chef for Nordea i Polen og Baltikum LG Petro Bank Nordeas køb af LG Petro Bank i Polen blev afsluttet i oktober 2002, og integrationen af LG Petro Bank i Nordeas eksisterende aktiviteter i Polen forløber planmæssigt. Nordea er nu blandt de 15 største finansielle institutioner i Polen med 50 filialer og 17 realkreditsalgssteder, der dækker alle større polske byer. Fra venstre: Kari Jordan, Tom Ruud, Carl-Johan Granvik, Christian Clausen, Lars G Nordström, Arne Liljedahl, Peter Schütze, Markku Pohjola Kari Jordan, tidligere chef for Retail Banking Finland, og Peter Schütze, tidligere chef for Retail Banking Danmark, blev udnævnt til nye medlemmer af koncernledelsen; Kari Jordan som chef for Retail Banking og Peter Schütze som chef for Group Staffs. Tom Ruud, tidligere chef for Group Staffs, blev udnævnt til chef for Corporate and Institutional Banking. Christian Clausen, Carl-Johan Granvik og Arne Liljedahl fortsatte i deres hidtidige stillinger. For at understøtte og fremskynde implementeringen af koncernbeslutninger og koordinere gennemførelsen af koncernstrategier og initiativer i de nationale markeder fungerer nogle medlemmer af koncernledelsen også som landechefer i hvert af de nordiske lande: Danmark: Peter Schütze Finland: Markku Pohjola Norge: Tom Ruud Sverige: Arne Liljedahl 12 Nordea koncernen 2002

13 mendrag Priser 2002 Fusion med Postgirot gennemført Købet af svenske Postgirot Bank styrker Nordeas position på markedet for erhvervskunder. Postgirot har siden 1925 været den største udbyder af betalingsydelser i Sverige og har et veludbygget system til internationale betalinger. Nordea købte Postgirot Bank i Postgirots store kundebase med erhvervskunder, hvoraf 80 pct. ikke tidligere var kunder i Nordea, og privatkunder giver store muligheder for øget salg. Ved at kombinere Postgirots effektive betalingssystem og højt udviklede cash management-løsninger med Nordeas brede udbud af finansielle tjenester kan kunderne opnå store fordele. Fx i form af hurtigere pengeoverførsler og flere rentedage til kunderne. Samtidig kan kunderne stadig vælge frit mellem de to store girosystemer i Sverige, postgirot og bankgirot. Da stort set alle virksomheder, organisationer og foreninger i Sverige har en konto hos Postgirot, vil Nordeas kunder i de øvrige nordiske lande også få fordel af købet. De kan modtage indgående betalinger fra Sverige to til tre dage hurtigere ved at bruge Nordeas pan-nordiske betalingsløsninger. I løbet af 2002 blev Postgirot Bank integreret i Nordea, og i december fusionerede de to banker. Der blev opnået betydelige synergier i løbet af året, hovedsageligt i form af omkostningsbesparelser. På indtægtssiden har betalingsydelserne bidraget positivt til resultatet. Nordea modtog en række priser og udmærkelser i Bedste bank Nordea i Finland blev udnævnt til "World's Best Bank 2002" i kategorien Europa af det britiske tidsskrift Global Finance. Nordea i Danmark, Norge og Finland blev udnævnt til "Bank of the Year 2002" af det britiske tidsskrift The Banker. Nordea blev udnævnt til "Best Bank" og Nordea Securities til "Best Equity House in Finland" af Euromoney, som er det førende tidsskrift inden for internationale bank- og kapitalmarkeder. Webranking 2002 Nordea blev placereret som nummer 1 i Finland og Danmark og nummer 6 i Sverige af IT-konsulentfirmaet Hallvarsson & Halvarson i firmaets bedømmelse af virksomheders websteder. Lipper Europe/Luxembourg Nordea 1, SICAV blev udnævnt til "Best European Equity Group" i kategorien "Lipper Leader Group of the Year" og North American Value Fund til "Best Fund North American Equities" i kategorien "Lipper Leader Fund of the Year". Priserne er tildelt i samarbejde med Fund Market og Luxemburger Wort, Luxembourg. Bedste bank inden for valuta I kategorien Skandinavien vandt Nordea prisen som "Best Foreign Exchange Bank 2002", som uddeles af det britiske tidsskrift Global Finance. Læs mere om priserne på Nordea koncernen

14 Nordisk og lokal r.dk Åben og til at stole på For halvandet år siden gjorde Nordea op med krejleriet og indførte faste priser. Vi havde det svært med, at kunden med de bedste talegaver kunne få en bedre pris end naboen. Derfor indførte vi Fordelsprogrammet, hvorefter vi har tre sæt priser ud fra, hvor mange forretninger man har med os. Vores åbenhed og faste priser har øget konkurrencen. Derfor er vore ydelser i alle tre prisgrupper prissat meget skarpt. Slagtilbud på enkeltydelser vil vi ikke matche, men ser man på helheden, så har vores prissætning vist sig at være særdeles konkurrencedygtig. Danmarks bedste bank Faste og gennemsigtige priser og at man selv kan vælge, hvordan og hvornår man går i banken, fik for andet år i træk tidsskriftet The Banker til at vælge Nordea som årets bank i Danmark. The Banker, der er ejet af Financial Times, lagde blandt andet vægt på, at Nordeas kunder frit kan vælge mellem eller kombinere personlig betjening med selvbetjening via filialer, telefonbanken og Netbank. Først i Danmark med kort til unge Før jul fik unge danskere mellem 13 og 17 år nye muligheder i tråd med Nordeas tilbud til de unge i det øvrige Norden. Herunder de unges egen Netbank, der blandt andet tager højde for de unges opsparingsbehov og brug af sms. Særligt positivt er Danmarks første betalingskort til unge under 18 år blevet modtaget. Det nye Visa Electron kan bruges i Danmark og over hele verden, og det kontrolleres, om der er dækning på kontoen, hver gang kortet bruges. Så nu behøver unge på ferie i udlandet ikke længere løbe risikoen ved at have kontanter med. Nordea nåede efter otte uger sit mål for 2003 på kort, og mange nye unge kunder er kommet til. I Norden har Nordea udstedt over Visa Electron kort.

15 Nordea vil gøre en forskel Nordea har bankforretninger med hver fjerde dansker og en fjerdedel af landets virksomheder, og vi er Nordens største bank. Vi er i Danmark bankmedarbejdere og eksperter, der betjener kunderne i 348 filialer, via telefonen og internettet. Norden, Polen og Baltikum er vores hjemmemarked, og vi har over 10 mio. private kunder og forretninger med op mod en million virksomheder. Denne position giver os styrke og muligheder. Vi er en betydende og stærk bank i Herning, Kolding, Odense, Roskilde - ja over hele landet. Vore medarbejdere træffer de lokale forretningsbeslutninger og indgår aktivt i udviklingen af erhvervs- og andre aktiviteter i området. Men 10 mio. kunder giver os også frihed til at gøre en forskel. Vi kan hurtigt tilpasse os ønsker og behov hos vores kunder, når der er to gange Danmarks befolkning til at deles om udgifterne til at udvikle nye tilbud. Nye muligheder på internettet Der kom nye e-kunder til i Danmark i Brugerne af Netbank kan nu lave budget, holde øje med deres realkreditlån samt sende og modtage mail fra banken. I Online investering får man overblik over pensionspuljernes sammensætning og historiske afkast, og man kan selv ændre sine puljer til den ønskede sammensætning. Nordea hører til verdens førende banker, når det gælder brugen af internettets muligheder. Der er i alt 3,3 mio. e-kunder, som samlet gik i banken via nettet mere end 100 mio. gange i Peter Schütze Medlem af koncernledelsen Landechef i Danmark Vi deler og udveksler nordiske idéer, som skaber værdi for vores kunder og dermed for aktionærerne. Vores bagvedliggende produktion er nordisk, mens vi er personlige og lokale i kundebetjeningen og tæt på kunderne, når vi tager beslutninger.

16 Ordinær generalforsamling Den ordinære generalforsamling i Nordea AB (publ) afholdes torsdag 24. april 2003 kl (svensk tid) i Aula Magna på Stockholms universitet, Frescativägen 10, Stockholm. Det er muligt at deltage i generalforsamlingen via telekommunikation kl (finsk tid) i Finlandia Hall, Congress Wing, Mannerheimintie 13e, Helsinki og kl (dansk tid) i Bella Center, København. Oplysninger til alle aktionærer Aktionærer, som ønsker at deltage i generalforsamlingen, skal senest 14. april 2003 være indført i aktiebogen, som føres af den svenske værdipapircentral (VPC AB), og anmelde deres deltagelse til Nordea AB (publ). Aktionærer, hvis aktier er under forvaltning i Sverige, som er indehavere af aktiedepotbeviser i Finland, eller som er indehavere af aktier registreret i Værdipapircentralen i Danmark, skal derfor midlertidigt omregistrere deres aktier til eget navn for at få adgang til generalforsamlingen. Omregistrering skal være foretaget i VPC AB i Sverige senest 14. april Således skal aktionærerne indgive begæring om omregistrering til forvaltningsstedet i god tid før denne dato. I forbindelse med tilmelding skal aktionærerne angive, hvor de ønsker at deltage. Aktionærer, hvis aktier er registreret i mere end et land, skal anføre dette ved tilmeldingen. Aktier registreret i VPC AB i Sverige Tilmelding til generalforsamlingen skal ske senest 16. april 2003 kl (svensk tid) hos Nordea AB (publ), Koncernjuridik, H 50, SE Stockholm, eller på telefon eller fax , eller via internettet på adressen Indehavere af aktiedepotbeviser i Finland Begæring om omregistrering af finske aktiedepotbeviser og tilmelding til generalforsamlingen skal foretages senest 11. april 2003 kl (finsk tid) hos Nordea Bank Finland Abp, 2590 Emittenttjänster, FIN Nordea, eller på telefon eller eller fax , eller via internettet på adressen Aktionærer, hvis aktier er registreret i eget navn i VPC AB i Sverige, kan tilmelde sig generalforsamlingen senere, dog senest 16. april 2003 kl (finsk tid) på ovennævnte måde. Aktier registreret i Værdipapircentralen i Danmark Begæring om omregistrering af aktier registreret i Værdipapircentralen i Danmark og tilmelding til generalforsamlingen skal foretages senest 11. april 2003 kl (dansk tid) hos en af Nordea Bank Danmarks filialer eller hos Nordea Bank Danmark A/S, Issuer Services, Postboks 850, 0900 København C, eller på telefon eller fax , eller via internettet på adressen Aktionærer, hvis aktier er registreret i eget navn i VPC AB i Sverige kan tilmelde sig generalforsamlingen senere, dog senest 16. april 2002 kl (dansk tid) på ovennævnte måde. Udbytte og registreringsdag Bestyrelsen og koncernchefen vil foreslå på den ordinære generalforsamling, at der udbetales et udbytte på EUR 0,23 pr. aktie, og at 29. april 2003 skal være registreringsdag i forbindelse med udbytte. Med denne dato som registreringsdag forventes udbyttet at blive udbetalt af VPC AB 7. maj 2003.