FIH Koncernens regnskabsmeddelelse for første kvartal maj 2013

Transkript

1 FIH Koncernens regnskabsmeddelelse for første kvartal maj 2013

2 Resume FIH har i første kvartal 2013 et samlet overskud efter skat på 71,0 mio. kr. (første kvartal 2012: -186,2 mio. kr.), hvilket er det bedste resultat i de seneste 10 kvartaler. Der er positivt resultat i både de fortsættende og ophørende aktiviteter. Resultatet før skat i de fortsættende aktiviteter er 16,2 mio. kr. (første kvartal 2012: -2,8 mio. kr.). Resultatet før skat af de ophørende aktiviteter udgør 62,8 mio. kr. (første kvartal 2012: -245,0 mio. kr.). Resultat før nedskrivninger mv. og skat i FIH s fortsættende aktiviteter udgjorde 50,8 mio. kr. (første kvartal 2012: 171,8 mio. kr.). o Resultatnedgangen i forhold til sidste år skyldes lav indtjening i Markets, og at FIH fortsat har stor overskudslikviditet frem mod fuld indfrielse af de statsgaranterede obligationer. Resultatet i Banking-området har været som forventet. Nedskrivningerne udgør 34,6 mio. kr. i første kvartal 2013 (første kvartal 2012: 174,6 mio. kr.). Egenkapitalen udgør mio. kr. ved udgangen af første kvartal 2012 (ultimo 2012: mio. kr.). FIH har en meget høj kernekapital på 20,2 procent (ultimo 2012: 18,2 procent) og har derudover øget solvensen til 22,5 procent (ultimo 2012: 21,2 procent) trods indfrielse af efterstillet kapital på 1,0 mia. kr. i perioden. Den solvensmæssige overdækning er øget til 8,0 procentpoint (ultimo 2012: 7,2 procentpoint). FIH har i slutningen af perioden tilbagebetalt statsgaranterede obligationer for 11,2 mia. kr. i forbindelse med ordinært udløb. Ligeledes har FIH tilbagebetalt efterstillet kapital på 1,0 mia. kr. i forbindelse med ordinært udløb. I det kommende kvartal udløber FIH s resterende statsgaranterede obligationer (10,3 mia. kr.), og ved udgangen af andet kvartal vil FIH Erhvervsbank således have tilbagebetalt statsgaranterede obligationer for samlet 50 mia. kr. samt statslig hybrid kapital for 1,9 mia. kr. Herefter har FIH ikke yderligere gæld til eller garantier fra den danske stat. Likviditeten udgør 8,4 mia. kr., svarende til en overdækning på 104,5 procent i forhold til de regulatoriske krav (ultimo 2012: 106,7 procent). Allerede på nuværende tidspunkt har FIH sikret tilstrækkelig likviditet til at indfri de resterende statsgaranterede obligationer. FIH s funding af udlån dækkes stort set af indlån. 93 procent af FIH s udlån er således nu fundet via indlån, heraf 72 procent via indlån fra private og mindre erhvervsvirksomheder i FIH Direct Bank. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 2 AF 38

3 Indholdsfortegnelse Resume... 2 Ledelsesberetning... 4 Resultat for første kvartal 2013 (fortsættende aktiviteter)... 5 Resultat for første kvartal 2013 (ophørende aktiviteter)... 7 Likviditet og funding... 7 Væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i resten af Begivenheder efter balancedagens afslutning Forventningerne til resten af Kreditrisici og andre typer risici Banking Markets Corporate Finance Øvrige områder Solvensbehov og kapitalforhold Øvrigt Ledelsespåtegning Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse første kvartal Balance 31. marts Egenkapitalopgørelse 31. marts 2013 FIH Koncernen Egenkapitalopgørelse 31. marts 2013 FIH Erhvervsbank A/S Pengestrømsopgørelse i FIH Koncernen første kvartal Anvendt regnskabspraksis Noter Nøgletal Oplysninger om moder- og dattervirksomheder FIH koncernen (FIH) består af FIH Erhvervsbank A/S og de 100 procent ejede datterselskaber FIH PARTNERS A/S, FIH Leasing og Finans A/S, FIH Realkredit A/S og FIH Kapital Bank A/S. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 3 AF 38

4 Ledelsesberetning HOVEDTAL FIH KONCERNEN (mio. kr.) FIH koncernen 1. kvt 1. kvt Året 2012 Fortsættende aktiviteter: Netto renteindtægter fra udlånsaktiviteter 69,9 99,9 374,9 Netto gebyrindtægter mv. 36,9 27,4 203,8 Handelsindtægter 4,8 148,4 312,0 Beholdningsindtjening 34,3 51,5 111,6 Andre indtægter 20,9-33,6-139,0 Indtægter i alt 166,8 293,6 863,3 Ordinære omkostninger 116,0 118,7 500,3 Ordinært resultat 50,8 174,9 363,0 Øvrige omkostninger 0,0 3,1 55,8 Periodens resultat før nedskrivninger mv. og skat 50,8 171,8 307,2 Nedskrivninger mv. 34,6 174, ,2 Periodens resultat før skat, fortsættende aktiviteter 16,2-2, ,0 Ophørende aktiviteter: Periodens resultat før skat, ophørende aktiviteter 62,8-245,0-530,5 Periodens resultat før skat, i alt 79,0-247, ,5 Periodens skat 8,0-61,6-23,1 Periodens resultat efter skat, i alt 71,0-186, ,4 NØGLETAL* Solvensprocent 22,5 18,0 21,2 Kernekapitalprocent 20,2 16,3 18,2 Individuelt solvensbehov (procent) 14,5 12,0 14,0 Egenkapitalforrentning før skat p.a. 5,7-14,0-24,7 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 5,1-10,5-24,3 Summen af store engagementer 104,5 35,1 74,2 * Nøgletallene er beregnet efter Finanstilsynets definitioner og er beregnet på baggrund af det samlede resultat, dvs. både fortsættende og ophørende aktiviteter. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 4 AF 38

5 Resultat for første kvartal 2013 (fortsættende aktiviteter) De fortsættende aktiviteter består af de fremtidige kerneområder i FIH - Banking, Markets og Corporate Finance. Resultat af fortsættende aktiviteter, før nedskrivninger og skat, udgør et overskud på 50,8 mio. kr. (første kvartal 2012: 171,8 mio. kr.). Nedenfor gennemgås de væsentligste resultatposter. INDTÆGTER Indtægterne udgør 166,8 mio. kr. i første kvartal 2013 (første kvartal 2012: 293,6 mio. kr.), og er sammensat af følgende elementer: Netto renteindtægterne fra udlånsaktiviteter er 69,9 mio. kr. i første kvartal 2013 (første kvartal 2012: 99,9 mio. kr.). Den lavere netto renteindtægt kan primært henføres til en lavere udlånsbalance. Netto gebyrindtægterne mv. består af gebyrindtægter i Corporate Finance og i Banking. Periodens samlede netto gebyrindtægter udgør 36,9 mio. kr. (første kvartal 2012: 27,4 mio. kr.). Stigningen skyldes højere omsætning i Corporate Finance. Handelsindtægterne består af indtjening fra bankens handels- og kundevendte aktiviteter på de finansielle markeder og udgør 4,8 mio. kr. i perioden (første kvartal 2012: 148,4 mio. kr.). Faldet er påvirket af, at FIH i 2013 har samlet obligationsporteføljen under Beholdningsindtjening, hvor dele af porteføljen i 2012 var placeret i handelsbeholdningen. Derudover var indtjeningen i første kvartal 2012 på et meget højt niveau. Beholdningsindtjeningen består af indtjeningen fra bankens samlede obligationsbeholdning og udgør i første kvartal ,3 mio. kr. (første kvartal 2012: 51,5 mio. kr.). Faldet skyldes primært en lavere obligationsbeholdning samt et lavere renteniveau. Andre indtægter består af bankens øvrige områder, herunder honorar for administrationen af udlånsporteføljen solgt til Finansiel Stabilitet og pengemarkedsaktiviteterne i Treasury. I første kvartal 2013 udgjorde andre indtægter 20,9 mio. kr. (første kvartal 2012: -33,6 mio. kr.). Forbedringen skyldes blandt andet, at FIH i første kvartal 2012 havde udgifter til statslig hybridkapital på cirka 48 mio. kr. Omvendt har FIH stor overskudslikviditet, som ikke for nærværende genererer tilfredsstillende afkast grundet det lave renteniveau. OMKOSTNINGER Ordinære omkostninger udgør 116,0 mio. kr. i første kvartal 2013 (første kvartal 2012: 118,8 mio. kr.), et fald på 2,8 mio. kr. Det begrænsede fald skyldes blandt andet, at udgifterne i FIH PARTNERS A/S i 2013 ikke som i de øvrige områder er faldet. Der er i segmentet en stigning i lønomkostningerne som følge af øget aktivitet. Herudover skyldes det begrænsede fald, at omkostningerne til Indskydergarantifonden (9,1 mio. kr.) i 2013 er klassificeret som ordinære omkostninger og i 2012 som øvrige omkostninger (3,1 mio. kr.). Justeret for disse forhold er faldet i omkostningerne ca. 22 mio. kr. Faldet skyldes blandt andet, at FIH i maj 2012 foretog en restrukturering af banken, hvilket medførte en reduktion af antallet af medarbejdere samt lukning af afdelinger i Herning og Aalborg. Det gennemsnitlige antal medarbejdere i første kvartal 2013 er således 246 mod 296 i første kvartal (mio. kr.) 1. kvt kvt Omkostninger Personale og adm. omkostninger ekskl. restruktureringsomkostninger 105,5 114,9 Andre ordinære driftsudgifter 9,1 0,0 Afskrivninger 1,4 3,5 Ordinære omkostninger i alt 116,0 118,7 Andre driftsudgifter 0,0 3,1 Øvrige omkostninger 0,0 3,1 Omkostninger i alt 116,0 121,8 FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 5 AF 38

6 NEDSKRIVNINGER De samlede nedskrivninger udgør 34,6 mio. kr. i første kvartal 2013, hvilket er et fald på 140,0 mio. kr. i forhold til samme periode Nedskrivningerne består af individuelle nedskrivninger på 155,5 mio. kr. fra primært to sager med ca. 145 mio. kr., som allerede var nedskrevet på og som har udviklet sig negativt. Der er tilbageført 92,3 mio. kr. af de gruppevise nedskrivninger, da en del af den forøgelse af den gruppevise hensættelse, der blev foretaget i 4. kvartal 2012, har materialiseret sig i ovennævnte individuelle nedskrivninger. Fordeling af nedskrivninger og udlån: (mio. kr.) 1. kvt kvt Individuelle nedskrivninger 155,5 157,4 Gruppevise nedskrivninger -92,3 2,8 Kursregulering og renter mv.* -28,6 14,4 Nedskrivninger i alt 34,6 174,6 * Heraf udgør nedskrivninger på kundederivater -16,1 mio. kr. i første kvartal Disse indgår som kursreguleringer i resultatopgørelsen, som er opgjort i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Ved udgangen af marts 2013 udgør FIH s samlede nedskrivningssaldo mio. kr. inklusiv nedskrivninger på kundederivater, hensættelser til tab på garantier mv. Nedskrivningssaldoen svarer til 11,1 procent af de samlede udlån, kundederivater, garantier mv. før nedskrivninger på mio. kr. For en yderligere uddybning af boniteten i FIH s låneportefølje henvises til side 12. BALANCEUDVIKLING 31. marts 31. december 31. marts Balance - Aktiver (mio. kr.) Likvider Udlån Obligationer Øvrige aktiver Ophørende aktiviteter Aktiver i alt Balance - Passiver Gæld til kreditinstitutter Indlån og anden gæld Udstedte obligationer og gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital i alt Ophørende aktiviteter Passiver i alt Tabellen ovenfor viser FIH s balance ved udgangen af marts 2013, hvor ophørende aktiviteter er vist i en særskilt linje. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 6 AF 38

7 Den samlede balance er reduceret med 16,2 mia. kr. fra 60,8 mia. kr. ultimo 2012 til 44,6 mia. kr. ved udgangen af første kvartal Udlån udgør ved udgangen af marts mio. kr. (ultimo 2012: mio. kr.), et fald på 599 mio. kr. siden udgangen af Obligationsbeholdningen udgør mio. kr. ved udgangen af marts 2013 (ultimo 2012: mio. kr.), et fald på mio. kr. Reduktionen er sket som et led i tilbagebetalingen af nogle af FIH s statsgaranterede udstedte obligationer i slutningen af marts Øvrige aktiver udgør mio. kr. (ultimo 2012: mio. kr.) og består primært af den positive markedsværdi af afledte finansielle instrumenter, som tilsammen udgør mio. kr. ved udgangen af marts Andre passiver udgør mio. kr. (ultimo 2012: mio. kr.) og består primært af den negative markedsværdi af afledte finansielle instrumenter, som tilsammen udgør mio. kr. ved udgangen af marts Periodens fald kan i stor grad henføres til effekten af nyindgåede ISDA aftaler omkring netting med enkelte finansielle modparter, som forventes at fortsætte resten af året. Indlån og anden gæld er i første kvartal 2013 samlet steget med 425 mio. kr. i forhold til udgangen af Stigningen stammer blandt andet fra FIH s indlånsengagementer med større kunder, mens indlån i FIH Direct Bank har været relativt konstant. Udstedte obligationer er faldet med mio. kr. i forhold til udgangen af Det store fald skyldes FIH s ordinære indfrielse af en statsgaranteret obligationsserie i slutningen af marts Ligeledes har FIH ordinært indfriet for 995 mio. kr. efterstillet kapital i slutningen af marts Resultat for første kvartal 2013 (ophørende aktiviteter) Resultat før skat af ophørende aktiviteter udgør et overskud på 62,8 mio. kr. i første kvartal 2013 (første kvartal 2012: -245,0). Af periodens resultat udgør netto renteindtægterne et underskud på 47,6 mio. kr. mens kursreguleringerne resulterer i en indtægt på samlet 126,1 mio. kr. Kursreguleringerne stammer fra aktieporteføljen, primært fra Pandora, hvis værdi er steget med 167,1 mio. kr. i løbet af første kvartal 2013 (første kvartal 2012: 69,2 mio. kr.). Herudover påvirkes de samlede kursreguleringer af negative kursreguleringer på det underskudsabsorberende udlån fra transaktionen med Finansiel Stabilitet på 41,0 mio. kr. i perioden. Samlet har FIH reduceret værdien af det underskudsabsorberende udlån fra mio. kr. til 852 mio. kr. For en uddybning af resultat af ophørende aktiviteter henvises til note 10. Det samlede resultat før skat for første kvartal 2013 for fortsættende og ophørende aktiviteter udgør dermed et overskud på 79,0 mio. kr. (første kvartal 2012: -247,8 mio. kr.). Efter skat er resultatet i første kvartal ,0 mio. kr. (første kvartal 2012: -186,2 mio. kr.). Likviditet og funding I løbet af første kvartal 2013 har FIH tilbagebetalt statsgaranterede obligationer for 11,2 mia. kr. Samtidig har Finansiel Stabilitet tilbagebetalt 7,6 mia. kr. på det mellemregningslån, som FIH har ydet til Finansiel Stabilitet. De resterende statsgaranterede obligationer på 10,3 mia. kr. tilbagebetales i maj og juni 2013, dels ved brug af resten af mellemregningslånet ydet til Finansiel Stabilitet og dels ved brug af den allerede akkumulerede likviditet. Som følge af at den likviditetsmæssige udfordring i FIH er løst, har FIH forhandlet med ATP omkring likviditetsfaciliteten stillet til rådighed af ATP. Der er indgået en aftale, hvorunder det totale commitment reduceres fra 10,0 mia. kr. til 2,0 mia. kr., og FIH s omkostninger til commitment fee nedbringes. Samtidig medfører aftalen en forøgelse af den faktiske trækningsmulighed under faciliteten med ca. 0,5 mia. kr. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 7 AF 38

8 Likviditet FIH s likviditet, opgjort i henhold til lov om finansiel virksomhed, udgjorde 8,4 mia. kr. ved udgangen af første kvartal 2013, svarende til en overdækning på 104,5 procent i forhold til de lovgivningsmæssige krav (ultimo 2012: 106,7 procent). Likviditeten opgøres uden indregning af ATP-faciliteten og uden det resterende lån på 5,8 mia. kr., som FIH har ydet til Finansiel Stabilitet. FIH har trukket 3,0 mia. kr. på Nationalbankens tre-årige likviditetsfacilitet med henblik på at forøge andelen af funding med en løbetid over et år. Beløbet er placeret i likvide fordringer. Nationalbankfaciliteten kan indregnes i likviditeten selv uden træk på denne. Herudover har FIH et likviditetsberedskab bestående af ATP-faciliteten, hvor der ultimo marts kunne trækkes cirka 1,4 mia. kr. Det faktiske træk var 0 kr. Faciliteten udløber 31. januar 2014 og indgår ikke i FIH s likviditetsopgørelse. LIKVIDITETSFREMSKRIVNING FIH s likviditetsfremskrivning, som vises nedenfor, illustrerer den forventede likviditetsudvikling i takt med eksekvering af FIH s forretningsstrategi, hvor det antages, at udlånsbalancen reduceres yderligere, og indlånsbalancen fastholdes. Faldet medio 2013 skyldes tilbagebetaling af de resterende statsgaranterede obligationer. I likviditetsfremskrivningen er ATP-faciliteten ikke medregnet. Kravet til den regulatoriske likviditet ( 152 kravet) er estimeret på baggrund af den forventede reduktion af bankens balance. Mio. kr Likviditetsfremskrivning i FIH Likviditetsfremskrivning 152 krav FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 8 AF 38

9 Funding FIH s væsentligste fundingkilde fremadrettet er indlån fra private og mindre erhvervskunder. FIH har derfor stor fokus på at sikre, at indlånene i FIH Direct Bank udgør en stabil fundingkilde. Strategien til at opnå dette indeholder flere elementer. For det første tilstræbes en spredning af indlånene på mange mindre kunder. For det andet ønskes en længere gennemsnitlig løbetid på indlånene end normalt i en bank. Og for det tredje føres der en aktiv rentepolitik, hvor renterne løbende tilpasses for at sikre den ønskede indlånsvolumen på de ønskede løbetider og for at sikre, at FIH fremstår som en attraktiv bank for dette kundesegment. GÆLDSPROFIL FIH har seniorgæld samt subordineret gæld med oprindelig løbetid på et år eller længere for 10,4 mia. kr. med udløb i resten af Heraf udgør statsgaranterede obligationer med udløb i andet kvartal ,3 mia. kr., hvoraf 5,8 mia. kr. betales via mellemregningslånet, som er ydet i forbindelse med transaktionen med Finansiel Stabilitet. Gældsforfaldsprofil de kommende kvartaler: Mia. kr Q Q Q Q Q2 Q Seniorgæld Q Q Q Ansvarlig kapital Q Q >= 2016 Note: Figuren viser obligationsgæld eller indlån på obligationslignende vilkår med en oprindelig løbetid på et år eller længere. Nationalbankfaciliteten på 3 mia. kr. indgår ikke i figuren. Gælden er opgjort som den nominelle værdi i danske kroner på baggrund af Nationalbankens officielle valutakurser ultimo marts INDLÅN Indlån fra private og mindre erhvervsvirksomheder i FIH Direct Bank udgør mio. kr. ved udgangen af første kvartal 2013, hvilket stort set svarer til niveauet ved starten af FIH har således fastholdt eller replaceret de indlån på 2,8 mia. kr., der ved udgangen af 2012 havde udløb i første kvartal Dette anses som tilfredsstillende, da FIH ikke planlægger yderligere vækst i indlån. Antallet af kunder er steget marginalt til mere end kunder. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 9 AF 38

10 Figuren nedenfor viser den kvartalsmæssige indlånsudvikling siden 2011: Indlån (mio. kr.) Indlån og kundeudvikling i FIH Direct Bank Antal kunder Q12011 Q22011 Q32011 Q42011 Q12012 Q22012 Q32012 Q42012 Q Indlån Kunder Ud over indlån i FIH Direct Bank, har FIH øvrige indlån på 3,3 mia. kr., som består af store indlån fra virksomheder og institutionelle investorer samt indlån på obligationslignende vilkår med lang løbetid. Indlån i forhold til udlån (efter nedskrivninger) er steget med yderligere knap 6 procentpoint i første kvartal til 93 procent ved udgangen af første kvartal 2013, hvilket kan ses i nedenstående figur. Den planlagte yderligere reduktion af udlånsbalancen i 2013 vil øge andelen af indlån i forhold til udlån til et forventet niveau over 100 procent. Indlån (mio.kr.) Indlån i FIH Direct Bank og totale indlån i forhold til udlån Indlån/udlån (procent) 100, ,0 80, ,0 60, , ,0 30, ,0 10,0 0 Q12011 Q22011 Q32011 Q42011 Q12012 Q22012 Q32012 Q42012 Q ,0 Indlån Direct Bank indlån ift. udlån Totale indlån ift. udlån Ved udgangen af første kvartal 2013 fordeler løbetiden af indlån i FIH Direct Bank sig således, at 3,8 mia. kr. har en restløbetid, der overstiger to år. Cirka 2,5 mia. kr. har udløb i det kommende kvartal, og heraf udgør cirka 0,7 mia. kr. dag-til-dag indskud. Dette er et fald fra de 2,8 mia. kr., der ultimo 2012 havde udløb i første kvartal FIH har således en væsentligt lavere andel af anfordringsindskud i forhold til de samlede indlån, end hvad der er typisk for den danske banksektor. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 10 AF 38

11 Det gennemsnitlige indestående i FIH Direct Bank var ved udgangen af første kvartal 2013 på 367 tkr. (udgangen af 2012: 378 tkr.). Figuren nedenfor viser udløbsprofilen på indlån i FIH Direct Bank. Mio. kr Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q >= Q Væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i resten af 2013 For de fortsættende aktiviteter vil nedskrivninger på bankens udlån fortsat udgøre den væsentligste usikkerhedsfaktor for FIH. Igennem de ophørende aktiviteter kan FIH indirekte opleve nedskrivninger på udlån til investeringsejendomme gennem det underskudsabsorberende lån, der er ydet til FS Property Finance. Endvidere udgør FIH s eksponeringer i aktier en væsentlig usikkerhedsfaktor. Begivenheder efter balancedagens afslutning Der er ikke indtruffet særlige begivenheder efter balancedagens afslutning, som påvirker det økonomiske resultat. Forventningerne til resten af 2013 FIH offentliggjorde i årsrapporten 2012 forventningerne til Udviklingen i første kvartal har ikke givet anledning til en ændring af forventningerne, og FIH forventer således fortsat et positivt resultat efter skat i de fortsættende aktiviteter. Ligeledes er det fortsat forventningen, at resultat før nedskrivninger mv. og skat i de fortsættende aktiviteter vil være på samme niveau som i 2012 (2012: 307,2 mio. kr.). FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 11 AF 38

12 Kreditrisici og andre typer risici Dette afsnit beskriver kreditrisici inden for FIH s fortsættende banking-aktiviteter. BONITETEN I FIH S KREDITEKSPONERINGER FIH s udlån efter nedskrivninger udgør mio. kr. ved udgangen af marts 2013, (ultimo 2012: mio. kr.) og mio. kr. før nedskrivninger (ultimo 2012: mio. kr.). FIH s udlånsbalance ultimo marts 2013 kan kreditmæssigt opdeles således: I. Udlån med aktiv rating (ratingklassse 0-13) udgør mio. kr. før nedskrivninger II. Default-markerede udlån (ratingklasse D) udgør mio. kr. før nedskrivninger III. Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) udgør mio. kr. før nedskrivninger For en uddybning af ratingskalaen henvises til FIH s Årsrapport 2012 side 34 ff. Default-markerede udlån og udlån med objektiv indikation for værdiforringelse er nærmere beskrevet i afsnittet Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse nedenfor. Fordelingen af FIH s krediteksponeringer i aktive ratingklasser før nedskrivninger er vist nedenfor: 25% Fordeling af krediteksponeringer 20% 15% 10% 5% 0% Ratingklasse 31. marts december 2012 Note: Krediteksponeringer består af restgæld på det enkelte engagement inklusive forfaldne afdrag, markedsværdien på OTCforretninger og garantistillelse for realkreditudlån. Den gennemsnitlige sandsynlighed for misligholdelse (default) på FIH s krediteksponeringer med aktiv rating er på 2,16 ved udgangen af marts 2013 (ultimo 2012: 2,24). FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 12 AF 38

13 UDLÅN MED OBJEKTIV INDIKATION FOR VÆRDIFORRINGELSE Af den samlede udlånssaldo på mio. kr. før nedskrivninger udgør lån med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) mio. kr. (ultimo 2012: mio. kr.). FIH Banking i alt OIV lån: (mio. kr.) 31. marts december 2012 OIV Ikke default-markerede lån OIV Default-markerede lån OIV - total OIV efter individuelle nedskrivninger OIV Ratingklasse D OIV Ratingklasse D+ efter individuelle nedskrivninger OIV Ratingklasse D heraf non-performing loans OIV Ratingklasse D- efter individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Tabellen viser en mindre stigning i de OIV-markerede lån til mio. kr. (ultimo 2012: mio. kr.), hvilket blandt andet skyldes OIV-markering af et enkelt større engagement. MARKEDSRISICI Som led i de daglige forretningsaktiviteter påtager FIH sig naturligt en række forskellige markedsrisici. Disse risici rapporteres og styres dagligt blandt andet gennem limits på de forskellige typer af risici. Som udgangspunkt ønskes en lav valutarisiko, og FIH ønsker ingen råvarerisiko. I takt med reduktionen af FIH s udlånsbalance er også rammerne for markedsrisici nedbragt. I tabellen nedenfor fremgår de væsentligste markedsrisicityper og værdien herfor: (mio. kr.) 31. marts december 2012 VaR på rente-, valuta- og aktierisici Value-at-Risk er beregnet på baggrund af historisk simulation med 1 dags horisont og 99 procents sandsynlighed Renterisiko Renterisiko er beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørelsesmetode og viser renterisikoen ved en opadgående parallelforskydning af renteniveauet på 1 procentpoint i samtlige valutaer Valutarisiko Valutarisikoen beregnes parametrisk med 1 dags horisont og 99 procents sandsynlighed 0 0 Yderligere oplysninger om kredit- og markedsrisici For yderligere oplysninger om FIH s kredit- og markedsrisici og risikostyring henvises til FIH s årsrapport for 2012 og rapporten Risk Management 2012 på ANDRE RISIKOTYPER - AKTIERISICI Aktierisiko er risikoen for tab som følge af ændringer i aktiekurser. FIH har tidligere foretaget investeringer i unoterede aktier i forretningsområdet Private Equity, som nu er under afvikling. FIH ønsker heller ikke aktierisiko i noterede aktier. Ved udgangen af marts 2013 har FIH en aktierisiko som følge af en unoteret aktieportefølje på mio. kr. Heraf udgør FIH s indirekte eksponering i Pandora A/S 624 mio. kr. fra FIH s investering i Axcel III fonden. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 13 AF 38

14 Den tilbageværende aktieportefølje er klassificeret som ophørende aktivitet, da aktieposterne er sat til salg og forventes afhændet i løbet af LIKVIDITETSRISICI Likviditetsrisiko er risikoen for tab, hvis FIH s fundingomkostninger stiger uforholdsmæssigt meget, eller hvis banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser, efterhånden som de forfalder. Bestyrelsen i FIH har ud fra de lovmæssige krav fastsat en likviditetspolitik, der fastlægger rammerne for det kortsigtede nettolikviditetsbehov. FIH har i likviditetspolitikken blandt andet valgt at forhøje det lovmæssige 10 procents krav af de samlede gældsog garantiforpligtelser med 50 procent svarende til 15 procent. I FIH kan de fleste fremtidige betalingsstrømme opgøres med rimelig sikkerhed, da FIH kun i begrænset grad har afgivet uigenkaldelige kredittilsagn og ligeledes i mindre omfang har modtaget indlån på anfordring. FIH har i stedet et løbende refinansieringsbehov fra udløbende markedsbaseret funding og aftaleindlån. FIH s valg af metoder og rammer for likviditetsrisici afspejler disse forhold. FIH udarbejder dagligt likviditetsstresstests og scenarier for likviditeten under forskellige antagelser for udviklingen i aktiver og passiver. Alle fremskrivningerne tager udgangspunkt i alle kendte betalingsstrømme ultimo den foregående bankdag tillagt mulige betalingsstrømme afhængigt af scenariet/stresstesten. TILSYNSDIAMANTEN Finanstilsynet introducerede i 2010 tilsynsdiamanten, der fra ultimo 2012 fastlægger grænseværdier for en række særlige risikoområder. Status på tilsynsdiamanten* FIH koncernen FIH koncernen Grænseværdi 31. marts december 2012 Summen af store engagementer** < 125 % af basiskapitalen 79 % 59 % Udlånsvækst < 20 % -43 % - 29 % Ejendomseksponering < 25 % 10 % 10 % Likviditetsdækning > 50 % 104 % 107 % Funding ratio < 100 % 93 % 130 % * Tilsynsdiamantens pejlemærker er beregnet på baggrund af det samlede resultat, dvs. både fortsættende og ophørende aktiviteter. ** Summen af store engagementer er her opgjort i henhold til Finanstilsynets Vejledning om tilsynsdiamanten for pengeinstitutter. Med indfrielsen af de statsgaranterede obligationer i marts 2013 er FIH i overensstemmelse med alle fem pejlemærker i tilsynsdiamanten. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 14 AF 38

15 Banking (mio. kr.) 1. kvt kvt Året 2012 Indtægter* 89,6 122,8 467,7 Driftsomkostninger 35,1 59,2 190,8 Nedskrivninger på udlån mv. 34,6 174, ,2 Resultat før skat 19,9-111, ,3 * Indtægter består af netto rente- og gebyrindtægter og andre driftsindtægter. FORRETNINGSOMRÅDET Banking leverer finansieringsløsninger og finansiel rådgivning til primært små og mellemstore danske erhvervsvirksomheder. Den finansielle rådgivning sker i samarbejde med de øvrige forretningsenheder i FIH. MARKEDSUDVIKLING OG AKTIVITETER Usikkerheden på de finansielle markeder i efteråret 2012 er aftaget og har i forhold til de sydeuropæiske lande ført til lavere statsrenter. På trods af disse positive tendenser er der fortsat en svag realøkonomi i Eurozonen og beskedne erhvervsinvesteringer i Danmark. Siden 2009 har virksomhederne i Danmark substitueret kortfristet bankgæld med langfristet realkreditfinansiering, en tendens, der er fortsat i første kvartal af Markedet betragtes fortsat som udfordrende for de mindre virksomheder orienteret mod Eurozonen eller Danmark. Dette er ikke i samme grad gældende for de større internationalt orienterede virksomheder. I relation til kunderne har de væsentligste aktiviteter været at fastholde og udbygge relationerne gennem en tæt dialog om relevante finansielle løsninger, sikre en tilfredsstillende kunderentabilitet samt indgå nye og rentable forretninger. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL 2013 Resultatet før skat for første kvartal 2013 udgør 19,9 mio. kr., hvilket er en forbedring på 130,9 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Den væsentligste årsag til resultatforbedringen er lavere nedskrivninger på udlån, mens nedgangen i indtægterne primært skyldes, at udlånsbalancen er faldet med 31,2 procent i forhold til samme periode FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 15 AF 38

16 Markets (mio. kr.) 1. kvt kvt Året 2012 Handelsindtægter* 4,8 148,4 312,0 Beholdningsindtjening 34,3 51,5 111,6 Driftsomkostninger 24,6 41,6 164,9 Resultat før skat 14,5 158,3 258,7 * Handelsindtægter består af netto rente- og gebyrindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter. FORRETNINGSOMRÅDE Markets har ansvaret for bankens aktiviteter på de finansielle markeder og varetager alle handels- og kundevendte aktiviteter på rente-, valuta- og værdipapirmarkederne samt bankens markedsrisiko- og likviditetsstyring. Markets er opdelt i Financial Solutions, Trading og Portfolio. MARKEDSUDVIKLING OG AKTIVITETER Financial Solutions, som driver den kundevendte rådgivnings- og handelsaktivitet med derivater til afdækning af især rente- og valutarisici til bankens kunder, har i første kvartal 2013 haft en lav indtjening. Det manglende opsving i det danske erhvervsliv og de fortsat meget lave renter har medført en begrænset renteafdækningsaktivitet. Tradings første kvartal har ikke levet op til forventningerne, hvor indtjeningen er påvirket af lav kundeaktivitet samt lav indtjening i andre områder af Trading. Portfolio har haft et første kvartal med fornuftigt afkast på obligationsbeholdningerne. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL 2013 Resultat før skat for første kvartal 2013 udgør 14,5 mio. kr. (første kvartal 2012: 158,3 mio. kr.). FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 16 AF 38

17 Corporate Finance (mio. kr.) 1. kvt kvt Året 2012 Indtægter* 19,0 6,4 122,8 Driftsomkostninger 19,3 8,9 90,2 Resultat før skat -0,3-2,5 32,6 * Indtægter består af netto rente- og gebyrindtægter og andre driftsindtægter. FORRETNINGSOMRÅDE Corporate Finance yder finansiel rådgivning om blandt andet køb og salg af virksomheder, fusioner, børsintroduktioner, privatiseringer og kapitaltilførsler. FIH s corporate finance aktiviteter varetages af datterselskabet FIH PARTNERS. MARKEDSUDVIKLING OG AKTIVITETER FIH PARTNERS har i perioden blandt andet rådgivet på følgende transaktioner: Fragtmænd Holding A/S i forbindelse med salget af 34 procent af aktierne i Danske Fragtmænd A/S til Posten Norge AS. Realdania i forbindelse med deres salg af 52 mio. aktier i Danske Bank svarende til 5,5 mia. kr. Nykredit Realkredit i forbindelse med deres frasalg af aktier i Jeudan A/S. Skandinavisk Holding og KFI i forbindelse med indgåelse af en aftale med Norges Gruppen om en ny ejerskabsstruktur for Dagrofa. Ambu i forbindelse med købet af King Systems, USA. Ejerkredsen bag Royal Copenhagen i forbindelse med salget til Fiskars. Ejerkredsen bag Tiger konceptbutikkerne i forbindelse med salget af 70 procent af aktierne til EQT. FIH PARTNERS er den førende aktør på markedet for corporate finance ydelser i Danmark. FIH PARTNERS har i første kvartal 2013 oplevet en travl periode med en række igangværende projekter, som forventes at generere omsætning i kommende kvartaler. I tillæg hertil har FIH PARTNERS haft en tilfredsstillende tilgang af nye mandater. Det er vurderingen, at pipeline er stærk, og at periodens aktiviteter har underbygget FIH PARTNERS markedsledende position på det danske marked. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL 2013 Resultatet før skat for første kvartal 2013 udgør -0,3 mio. kr. (første kvartal 2012: -2,5 mio. kr.). FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 17 AF 38

18 Øvrige områder (mio. kr.) 1. kvt kvt Året 2012 Indtægter* 19,2-35,5-150,8 Driftsomkostninger 37,1 12,1 110,2 Resultat før skat -17,9-47,6-261,0 * Indtægter består af netto rente- og gebyrindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter. FORRETNINGSOMRÅDE Øvrige områder indeholder alle bankens øvrige aktiviteter, herunder Treasury og administration af FS Property Finance A/S. Treasury håndterer FIH s pengemarkedsaktiviteter. I Treasury indgår blandt andet bankens fundingomkostninger, herunder provisionsbetaling på statsgarantien på udstedte obligationer og renteudgifter i FIH Direct Bank. Omkostninger til bankens restruktureringer i 2012 er ligeledes placeret i Øvrige områder under driftsomkostninger. Herudover er indtægter og omkostninger relateret til FIH s administrationsaftale med Finansiel Stabilitet bogført under forretningsområdet. Treasury er ansvarlig for at optimere FIH s rente-, likviditets- og valutaflow og har ansvar for prissætning af funding over for bankens øvrige forretningsområder. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL 2013 Resultatet før skat for første kvartal 2013 udgør et underskud på 17,9 mio. kr., hvilket er en forbedring på 29,7 mio. kr. i forhold til i første kvartal FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 18 AF 38

19 Solvensbehov og kapitalforhold FIH s solvens og kapitalforhold er opgjort for de samlede aktiviteter, dvs. både fortsættende og ophørende aktiviteter. FIH har i første kvartal 2013 øget kernekapitalprocenten til 20,2 procent (ultimo 2012: 18,2 procent). Kernekapitalen i FIH udgøres efter indfrielsen af den statslige hybride kernekapital i 2012 af egentlig egenkapital. Ligeledes er solvensprocenten steget til 22,5 procent (ultimo 2012: 21,2 procent). Stigningerne i henholdsvis kernekapital- og solvensprocenten i første kvartal 2013 er et resultat af faldende risikovægtede aktiver. FIH s individuelle solvensbehov udgør 14,5 procent ved udgangen af marts 2013 (ultimo 2012: 14,0 procent). Forskellen mellem solvensprocenten og det af ledelsen fastsatte individuelle solvensbehov kaldes solvensoverdækningen eller kapitalbufferen, og udgør ved udgangen af første kvartal ,0 procentpoint (ultimo 2012: 7,2 procentpoint), svarende til 2,1 mia. kr. For yderligere specifikation henvises til note 12. Procent 26,0 Mio. kr , , , , ,0 14, , , ,0 Q12011 Q22011 Q32011 Q42011 Q12012 Q22012 Q32012 Q42012 Q12013 RWA (højre akse) Solvensprocent Kernekapitalprocent Individuelt solvensbehov - FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 19 AF 38

20 Øvrigt Ved indregning og måling af visse aktiver og forpligtelser er der anvendt skøn, hvorved værdiansættelsen kan være usikker. Disse skøn foretages af bankens ledelse i overensstemmelse med regnskabspraksis og ud fra anerkendte værdiansættelsesmodeller, historiske erfaringer og forudsætninger, som ledelsen anser for at være forsvarlige og realistiske. De væsentligste skøn vedrører bankens nedskrivningsbehov på udlån og hensættelser til tab på garantier, værdiansættelse af det underskudsabsorberende lån, værdiansættelse af unoterede aktier samt opgørelse af dagsværdier for finansielle instrumenter. Nedskrivningsbehovet, herunder hensættelser til tab på garantier, er fortsat væsentligt påvirket af de økonomiske konjunkturer i den kommende tid. Der foreligger herudover ingen særlige usikkerheder, som har påvirket indregning og måling i delårsrapporten. København 8. maj På bestyrelsens vegne Christian Dyvig Formand For yderligere information kontakt venligst direktør Bjarne Graven Larsen, telefon eller direktør Henrik Sjøgreen, telefon FIH Erhvervsbank afholder telefonkonference om regnskabet onsdag den 8. maj 2013 kl. 15:00 (2:00 PM UK), hvor der vil være mulighed for at stille spørgsmål til regnskabet. Præsentationen vil blive afholdt på engelsk. Ring venligst før kl for kort registrering af navn og organisation. Den benyttede præsentation er tilgængelig på efter offentliggørelsen af regnskabet. Telefonkonferencenummeret er FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 20 AF 38

21 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og aflagt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2013 for FIH Erhvervsbank A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter, for så vidt angår koncerndelårsregnskabet og bekendtgørelse for finansielle virksomheder for så vidt angår moderselskabets delårsregnskab, samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede obligationer. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at koncerndelårsregnskabet og delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2013 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar 31. marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står over for. København, 8. maj 2013 DIREKTION Bjarne Graven Larsen Direktør Henrik Sjøgreen Direktør BESTYRELSE Christian Dyvig Formand Henrik Heideby Næstformand Daniel Eriksson Henrik Gade Jepsen Fredrik Martinsson Jacob Baggers Willemoes Lene Foged Nothlevsen Randi Holm Franke Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem bestyrelsesmedlem bestyrelsesmedlem FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 21 AF 38

22 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse første kvartal 2013 FIH Koncernen FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) Note RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter 2 209,8 462, ,5 180,7 433, ,6 Renteudgifter 3 163,8 311, ,8 162,5 322, ,1 Netto renteindtægter 46,0 150,4 445,7 18,2 111,2 317,5 Gebyrer og provisionsindtægter 37,8 26,5 198,0 18,6 19,7 73,9 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 25,9 19,2 91,7 3,4 2,1 8,3 Netto rente- og gebyrindtægter 57,9 157,7 552,0 33,4 128,8 383,1 Kursreguleringer 4 85,2 119,3 149,0 82,2 114,5 136,9 Andre driftsindtægter 39,8 16,6 101,2 48,4 27,4 141,2 Udgifter til personale og administration 5 105,5 114,9 527,1 86,7 107,5 440,1 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1,4 3,8 13,7 1,4 3,8 13,7 Andre driftsudgifter 9,1 3,1 15,3 9,1 3,1 15,3 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 6 50,7 174, ,1 1,9 132, ,6 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0,0-36,5-10,7-48,3 Resultat før skat 16,2-2, ,0 28,4 13,1-986,8 Skat 8,0-0,9-23,1 20,2 5,8-6,8 Periodens resultat efter skat, fortsættende aktiviteter 8,2-1, ,9 8,2 7,3-980,0 Ophørende aktiviteter: Periodens resultat efter skat, ophørende aktiviteter 10 62,8-184,3-530,5 62,8-193,4-557,4 I alt: Periodens resultat efter skat 71,0-186, ,4 71,0-186, ,4 TOTALINDKOMST Periodens resultat 71,0-186, ,4 71,0-186, ,4 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalindkomst i alt 71,0-186, ,4 71,0-186, ,4 FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 22 AF 38

23 Balance 31. marts 2013 FIH Koncernen FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 572,7 35,2 7,3 572,7 35,2 7,3 Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 0,0 0, ,9 0,0 0, ,9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.523, , , , , ,4 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 148,5 160,7 191,0 0,0 0,0 0,0 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris , , , , , ,3 Obligationer til dagsværdi , , , , , ,1 Aktier mv. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kapitalandele i associerede virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0, , , ,0 Immaterielle aktiver 6,0 6,7 12,8 6,0 6,7 12,8 Grunde og bygninger: Investeringsejendomme 737,3 751,0 766,6 737,3 751,0 766,6 Domicilejendomme 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 Øvrige materielle aktiver 2,0 1,4 5,2 2,0 1,4 5,2 Aktuelle skatteaktiver 0,0 0,0 61,4 0,0 0,0 90,9 Udskudte skatteaktiver 148,6 136,8 120,1 142,0 130,5 128,6 Andre aktiver 6.543, , , , , ,9 Periodeafgrænsningsposter 23,0 29,7 70,1 18,5 24,5 33,5 Ophørende aktiviteter , , , , , ,3 Aktiver i alt , , , , , ,0 FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 23 AF 38

24 Balance 31. marts 2013 fortsat FIH Koncernen FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.693, , , , , ,2 Indlån og anden gæld , , , , , ,5 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris , , , , , ,2 Udstedte obligationer til dagsværdi 7 144,5 156,0 187,3 0,0 0,0 0,0 Aktuelle skatteforpligtelser 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Andre passiver 7.525, , , , , ,0 Periodeafgrænsningsposter 3,4 3,3 3,8 3,2 3,2 3,5 Ophørende aktiviteter 0,0 0,0 12,0 0,0 0,0 12,0 Gæld i alt , , , , , ,4 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lign. 4,1 4,0 4,0 4,1 4,0 4,0 Hensættelser til tab på garantier 6 126,9 121,4 57,8 126,9 121,4 57,5 Øvrige hensatte forpligtelser 9,6 9,6 0,0 9,6 9,6 0,0 Hensatte forpligtelser i alt 140,6 135,0 61,8 140,6 135,0 61,5 Efterstillede kapitalindskud 8 835, , ,7 835, , ,7 Egenkapital 5.547, , , , , ,4 Passiver i alt , , , , , ,0 Ikke-balanceførte poster 9 Eventualforpligtelser 1.249, , , , , ,8 Andre forpligtende aftaler 1.276, , , , , ,5 Ophørende aktiviteter, andre forpligtende aftaler 226,8 228,6 544,9 226,8 228,6 544,9 Ikke-balanceførte poster i alt 2.751, , , , , ,2 FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 24 AF 38

25 Egenkapitalopgørelse 31. marts 2013 FIH Koncernen Egenkapitalopgørelse FIH Koncernen (mio. kr.) Egenkapital, primo 5.476, ,1 Årets resultat 71, ,4 Årets totalindkomst 71, ,4 Udloddet udbytte 0,0 0,0 Afgang af nettoaktiver ved spaltning 0, ,9 Tilgang af koncernbidrag fra FIH Holding A/S 0, ,0 Egenkapitalbevægelser i alt 71, ,3 Egenkapital i alt, ultimo 5.547, ,8 Egenkapitalspecifikation Aktiekapital Opskrivningshenlæggelse, ejendom Overført Resultat Egenkapital i alt Egenkapital ,6 1, , ,1 Årets resultat og totalindkomst , ,4 Afgang af nettoaktiver ved spaltning , ,9 Tilgang af koncernbidrag fra FIH Holding A/S , ,0 Forslag til udbytte for regnskabsåret Udloddet udbytte for regnskabsåret Årets opskrivning af ejendomme Egenkapital ,6 1, , ,8 Periodens resultat ,0 71,0 Forslag til udbytte for perioden Udloddet udbytte for perioden Årets opskrivning af ejendomme Egenkapital ,6 1, , ,8 FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 25 AF 38

26 Egenkapitalopgørelse 31. marts 2013 FIH Erhvervsbank A/S Egenkapitalopgørelse FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) Egenkapital, primo 5.699, ,5 Årets resultat 70, ,4 Årets totalindkomst 70, ,4 Udloddet udbytte 0,0 0,0 Afgang af nettoaktiver ved spaltning 0, ,4 Afgang af nettoaktiver ved spaltning i FIH Kapital Bank A/S 0,0-27,5 Tilgang af koncernbidrag fra FIH Holding A/S 0, ,0 Egenkapitalbevægelser i alt 70, ,3 Egenkapital i alt, ultimo 5.770, ,2 Egenkapitalspecifikation Reserve for nettoopskrivning Aktiekapital Opskrivningshenlæggelse ejendom efter indre værdis metode Overført resultat Egenkapital i alt Egenkapital ,6 1,4 823, , ,5 Årets resultat og totalindkomst , , ,4 Afgang af nettoaktiver ved spaltning , , ,9 Tilgang af koncernbidrag fra FIH Holding A/S , ,0 Forslag til udbytte for regnskabsåret Udloddet udbytte for regnskabsåret ,0 100,0 - Årets opskrivning af ejendomme Egenkapital ,6 1,4 647, , ,2 Periodens resultat ,5 107,4 70,9 Forslag til udbytte for perioden Udloddet udbytte for perioden ,0 25,0 - Årets opskrivning af ejendomme Egenkapital ,6 1,4 586, , ,1 FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 26 AF 38

27 Pengestrømsopgørelse i FIH Koncernen første kvartal 2013 FIH Koncernen (mio. kr.) Resultat før skat 78,9-247, ,5 Betalte skatter 0,0 0,0 6,4 Regulering for ikke-kontante driftsposter -136,7 350, ,6 Udlån og garantier 509, , ,2 Udlån til FS Property Finance A/S 7.616,7 0, ,9 Obligationer 6.220, , ,2 Indlån 424, , ,6 Bankgæld -453, , ,1 Andre aktiver/forpligtelser , , ,2 Øvrige -67,4-26,9-58,6 Heraf afgang af nettoaktiver fra spaltning (beholdningsforskydning uden likviditetseffekt) 0,0 0, ,9 Pengestrømme fra driftsaktivitet , , ,2 Køb/salg af aktier 3,4 25,4 273,4 Køb/salg af egne aktier 0,0 0,0 0,0 Køb/salg af immaterielle og materielle aktiver -0,8-0,1-0,2 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 2,6 25,3 273,2 Koncernbidrag fra FIH Holding A/S 0,0 0, ,0 Ændring i efterstillede kapitalindskud -991,4 0, ,0 Ændring i udstedte obligationer , , ,8 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet , , ,8 Ændring i perioden 819,0 290, ,4 Likvider, primo 2.276, , ,1 Likvider, ultimo 3.095, , ,7 Likvider ifølge regnskab 3.095, , ,7 Udlån til FS Property Finance A/S består af et underskudsabsorberende lån på 851,6 mio. kr., og et mellemregningslån på 5.784,6 mio. kr. Påvirkning på pengestrømsopgørelsen fra de ophørende aktiviteter fremgår af note 10. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 27 AF 38

28 Anvendt regnskabspraksis Koncerndelårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter, som er godkendt af EU. Koncerndelårsregnskabet er desuden aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav stillet af Nasdaq OMX Copenhagen til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer og bekendtgørelse om anvendelse af internationale regnskabsstandarder for virksomheder omfattet af lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Reglerne for indregning og måling i moderselskabet er forenelig med IFRS bortset fra måling af tilknyttede og associerede virksomheder, som indregnes til indre værdi i henhold til Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse, hvor IFRS fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi. Delårsrapporten for moderselskabet aflægges ligeledes i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav stillet af Nasdaq OMX Copenhagen til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter og i lov om finansiel virksomhed. Ændring af anvendt regnskabspraksis FIH Erhvervsbank har med virkning fra 1. januar 2013 implementeret de regnskabsmæssige standarder og fortolkninger samt ændringer hertil, der er trådt i kraft i første kvartal Implementeringen af ændringerne til IFRS 7 omkring de præciserede modregningsregler vedrørende finansielle instrumenter har medført yderligere oplysningskrav. Der henvises til note 11. IFRS 13 præciserer principperne for opgørelse af dagsværdi for såvel finansielle som ikke-finansielle aktiver og forpligtelser og kræver en række nye oplysningskrav. FIH Erhvervsbanks metoder for opgørelse af dagsværdi er i overensstemmelse med den nye standard, hvorfor standarden udelukkende har medført yderligere oplysningskrav for FIH Erhvervsbank. Anvendt regnskabspraksis er i øvrigt ikke ændret i forhold til årsrapporten for 2012, og der henvises til årsrapporten for 2012 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. For en beskrivelse af regnskabsmæssige skøn henvises til side 20. Ophørende aktiviteter Forretningsområdet Private Equity opfylder definitionerne på ophørende aktiviteter, hvorfor dette er reklassificeret til selvstændige regnskabslinjer. Endvidere opfylder de to udlån, som FIH Erhversbank fik på balancen i forbindelse med transaktionen med Finansiel Stabilitet, definitionerne på ophørende aktiviteter. Både pengestrømsopgørelsen og nøgletal er opgjort inklusiv ophørende aktiviteter. Nærtstående parter: Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår eller på omkostningsdækkende basis. FIH KONCERNENS REGNSKABSMEDDELELSE FØRSTE KVARTAL 2013 SIDE 28 AF 38