A.P. Møller - Mærsk A/S. Halvårsrapport 2004

Transkript

1 A.P. Møller - Mærsk A/S Halvårsrapport 2004

2 INDHOLD Sammenfatning... 1 Hovedtal... 2 Segmentoplysninger... 5 Containerskibsfart og relaterede aktiviteter... 6 Tank, Offshore og anden skibsfart... 8 Olie- og Gasaktiviteter Detailhandel Skibsværfter, andre industrivirksomheder, luftfart, IT m.v Forventninger til hele året

3 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN SAMMENFATNING Halvåret (i parentes halvårstal for 2003) Nettoomsætning DKK mio. (DKK mio.). Resultat før særlige poster og skat DKK mio. (DKK mio.). Resultat før skat DKK mio. (DKK mio.). Periodens resultat DKK mio. (DKK mio.). Periodens resultat før særlige poster, men efter skat og minoritetsinteresser DKK mio. (DKK mio.). Halvåret er særligt påvirket af følgende forhold sammenlignet med 1. halvår 2003: En dollarkurs der i gennemsnit var 10% lavere end i 1. halvår 2003 med negativ effekt på periodens omsætning og driftsresultat i danske kroner. Bedre markeder og rater for containerfarter og tankskibe. Dårligere markeder og rater for forsyningsskibe og drilling rigge. Ca. 15% højere oliepris i USD, men ca. 5% højere i DKK. Nettoindtægt ved værdiregulering af finansielle aktiver på DKK 634 mio. mod DKK mio. Nettoudgift ved valutakursregulering på DKK 331 mio. mod en nettoindtægt på DKK mio. Forventninger til hele året Med fragtrater, oliepriser og med en krone/dollarkurs på nuværende niveau skønnes nu et resultat før særlige poster, men efter skat og minoritetsinteresser i størrelsesordenen DKK 17 mia. (DKK 13 mia.). Der er endvidere 17. august 2004 indgået aftale med IBM Danmark A/S om salg af Mærsk Data AS. Aftalen er betinget af konkurrencemyndigheders godkendelse. Såfremt endelig overdragelse sker i 2004, påvirkes årets resultat positivt i størrelsesordenen DKK 2,5 mia. København, den 27. august 2004 A.P. Møller - Mærsk A/S SIDE 1 AF 15

4 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Hovedtal DKK mio Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger m.v Af- og nedskrivninger m.v Resultat før finansielle poster Associerede virksomheder, andel af resultat før skat Finansielle poster, netto Resultat før særlige poster Værdiregulering af finansielle aktiver Valutakursregulering af lån m.v Resultat før skat Skat Minoritetsinteresser Periodens resultat Periodens resultat før særlige poster, efter skat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt pr. 30/ Aktiver i alt pr. 31/ Egenkapital pr. 30/ Egenkapital pr. 31/ Nøgletal: 1. halvår Egenkapital forrentning (p.a.) 20,6% 22,9% Egenkapital andel 56,6% 49,1% Periodens resultat pr. aktie (DKK) *) *) Beregnet basis selskabets aktiekapital pr. 30/ reduceret med egne aktier. SIDE 2 AF 15

5 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Hovedtal Nettoomsætningen for første halvår 2004 blev DKK mio. mod DKK mio. i samme periode Omsætningen var generelt positivt påvirket af øget aktivitet og højere rater i container- og tankfarterne samt højere oliepris i USD, men negativt påvirket af en dollarkurs, der i gennemsnit var 10% lavere end i første halvår Fragtrater og priser for olie og gas er primært i USD. Af- og nedskrivninger DKK mio. var DKK 400 mio. lavere end i 1. halvår 2003, bl.a. som følge af lavere gennemsnitlig USD kurs og lavere nedskrivninger. De finansielle poster ændredes fra en nettoudgift på DKK 277 mio. til en nettoindtægt på DKK 348 mio. Beløbet indeholder udbytte af aktierne i Danske Bank, der modtages i 1. halvår. Udviklingen i forhold til 1. halvår 2003 er i øvrigt påvirket af avancer på værdipapirer, der er omsætningsaktiver, og lavere nettogæld. Resultat før særlige poster og før skat blev DKK mio. (DKK mio.). Værdiregulering af finansielle aktiver DKK 634 mio. (DKK mio.) vedrører primært kursstigning på aktier i Danske Bank. Valutakursregulering af lån m.v. blev en nettoudgift på DKK 331 mio. (nettoindtægt på DKK mio.) primært som følge af stigning i USD kursen over for DKK fra 596 til 611 i første halvår. Efter disse særlige poster og efter skat blev nettoresultatet DKK mio. (DKK mio.). Før særlige poster, men efter skat og minoritetsinteresser, blev resultatet DKK mio. (DKK mio.). Den samlede pengestrøm fra driften på DKK mio. (DKK mio.) oversteg periodens investeringer med DKK mio. (DKK mio.). Udvikling i Egenkapital, 1. halvår, DKK mio Egenkapital 1. januar Udloddet udbytte *) Kontant fusionsvederlag *) **) Periodens resultat Værdiregulering af sikringskontrakter, netto Valutakursregulering vedr. virksomheder i fremmed valuta m.v Egenkapital 30. juni *) Ekskl. egne aktier. **) I forbindelse med fusionen pr. 1. januar 2003 modtog aktionærerne i Dampskibsselskabet af 1912 A/S et kontant vederlag på DKK 330 pr. aktie. SIDE 3 AF 15

6 BLANK SIDE 4 AF 15

7 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Segmentoplysninger A.P. Møller - Mærsk Gruppens hovedtal er på siderne 6-14 fordelt på 5 hovedsegmenter som følger: DKK mio. Nettoomsætning Nettoresultat 1. halvår 1. halvår Containerskibsfart og relaterede aktiviteter Tank, Offshore og anden skibsfart Olie- og Gasaktiviteter Detailhandel Skibsværfter, andre industrivirksomheder, luftfart, IT m.v Elimineringer samt ufordelte poster Elimineringer samt ufordelte poster består af eliminering af gruppe interne transaktioner samt omkostninger, finansielle poster og regulering af hensættelser og nedskrivninger vedrørende strukturelle tiltag, der ikke henføres til forretningssegmenter og omfatter: DKK mio. 1. halvår Eliminering og ufordelt, før særlige poster, netto Værdiregulering af finansielle aktiver Valutakursregulering af lån m.v Ufordelt skat og minoritetsinteresser I første halvår 2004 er et antal skibs- og containerejende selskaber fra Dansk Supermarked Gruppen solgt til A.P. Møller - Mærsk A/S, ligesom Odense Staalskibsværft A/S har solgt Mærsk Container Industri A/S og Rederiet Odense-Lindø A/S til A.P. Møller - Mærsk A/S. Endvidere har Maersk A/S overdraget Maersk Finance A/S til A.P. Møller - Mærsk A/S. Der er efterfølgende med virkning fra 1. januar 2004 gennemført fusion mellem A.P. Møller - Mærsk A/S og de fra Dansk Supermarked Gruppen overtagne selskaber, Rederiet Odense- Lindø A/S og Maersk Finance A/S. Den ufordelte skat er, ligesom skatten i containerskibsfart og relaterede aktiviteter, positivt påvirket af reduktion af den udskudte skat som følge af denne strukturændring. SIDE 5 AF 15

8 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Containerskibsfart og relaterede aktiviteter 1. halvår DKK mio Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før særlige poster Værdiregulering af finansielle aktiver Resultat før skat Skat Minoritetsinteresser Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Med væksten i verdenshandelen steg de samlede transporterede mængder i forhold til samme periode sidste år, ligesom gennemsnitlige fragtrater i USD var højere. USD kursfaldet over for DKK for de sammenlignelige halvårsperioder på 10% reducerede effekten målt i DKK. Mængde- og rateudviklingen understøttedes af en generelt øget udnyttelse af verdens containerskibsflåde med en efterspørgsel på skibskapacitet, der steg hurtigere end tilgangen i verdensflåden. Dette førte også til øget knaphed på containerskibstonnage med stigning i chartermarkedsrater for containerskibe og deraf følgende højere udgifter for linie rederierne. Sammen med fortsat høje brændstofpriser var dette med til at dæmpe effekten af de stigende fragtrater. I takt med ændringer i kundernes behov er der foretaget en række justeringer i Maersk Sealands rutenet, dels med flere afgange på de etablerede ruter og dels med udvidelse af rutenettet på nye destinationer. Der har været pæn interesse for disse nye ruter, som har givet kunderne alternative muligheder i den globale samhandel. SIDE 6 AF 15

9 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Containerskibsfart og relaterede aktiviteter (fortsat) Interessen for brug af Maersk Sealands e-handels løsninger er fortsat høj og stigende. Adskillige lastafskibere og modtagere søger i stigende grad at opnå den tidsbesparelse samt det overblik i varestrømme, som e-løsningerne giver adgang til. Resultatet for Maersk Sealands containerfart blev væsentligt over 1. halvår Safmarine Container Lines fik i 1. halvår ligeledes et resultat, der var væsentligt over tilsvarende periode 2003, som følge af øgede lastmængder og højere rater. Blandt andet højere rater og mængder i årets første seks måneder bidrog til, at indtjeningen for Maersk Sealand agenturerne samt trucking og equipment aktiviteter blev over tilsvarende periode Maersk Logistics aktiviteterne voksede pænt, og resultatet blev over 1. halvår APM Terminals har fortsat sin ekspansion gennem etablering af nye container terminaler samt videreudvikling af eksisterende faciliteter. Der blev i halvåret opnået endelig myndighedsgodkendelse til anlæggelse af ny terminal i Portsmouth, Virginia, USA. APM Terminals blev med lokal partner valgt til udvikling og operation af en ny container terminal i Mumbai, Indien. APM Terminals International flyttede i begyndelsen af året til nyt hovedsæde i Den Haag, Holland, hvorfra ledelsen fortsat fokuserer på den internationale forretnings udvikling samt servicering af linie operatører. Resultatet for APM Terminals var i første halvår 2003 positivt påvirket af værdiregulering af enkelte kapitalandele med DKK 335 mio. Når ses bort fra effekten heraf, blev resultatet for første halvår 2004 over tilsvarende periode året før. Skat, DKK 220 mio. (DKK 605 mio.) er positivt påvirket af, at den udskudte skat er reduceret som følge af overgang til tonnageskat for yderligere et antal skibe, tidligere på finansiel lease fra Dansk Supermarked Gruppen. I halvåret leveredes to containerskibe, og den opererede flåde forøgedes ved indchartring af en række nybyggede containerskibe. Yderligere tog linieaktiviteterne levering af et væsentligt antal nybyggede containere, både for tørlast og kølelast, sidstnævnte primært leveret fra Maersk Container Industri i Danmark og Kina. SIDE 7 AF 15

10 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Tank, Offshore og anden skibsfart 1. halvår DKK mio Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Minoritetsinteresser 3-4 Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Resultat for Maersk Tankers var i 1. halvår 2004 samlet over resultatet for samme periode Raterne for de store råolietankskibe var højere end i tilsvarende periode 2003, og for produkttankskibene kunne det stærke marked fastholdes. Baggrunden er bl.a. væksten i Kina og i USA med følgende stigning i det globale olieforbrug. For gastankskibene var efterspørgslen fortsat moderat med lave rater og en del ventedage. LNG (Liquefied Natural Gas) segmentet bidrog negativt til indtjeningen som følge af engangsomkostninger i forbindelse med levering af det første skib i april Bilskibene fik et tilfredsstillende resultat på niveau med 1. halvår Markedet for offshore forsyningsskibe blev i 1. halvår 2004 yderligere negativt påvirket af tilgang af nybygninger. Der var stabil aktivitet i Vestafrika og Canada, men dette opvejede ikke, at markedet i Nordsøen specielt den engelske sektor var svagt. Raterne var generelt lavere og resultatet en del under samme periode i Resultatet for Gruppens drilling rigge blev for 1. halvår under tilsvarende periode sidste år, grundet genbeskæftigelse til lavere rater samt fortsat vanskeligt marked i Venezuela. SIDE 8 AF 15

11 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Tank, Offshore og anden skibsfart (fortsat) Der er stigende interesse for flydende produktionsenheder (FPSO) i flere geografiske områder. Gruppens enheder opererer på tidligere indgåede lange kontrakter med et resultat på niveau med 1. halvår Bygningen ved koreansk værft af den anden af to store ultra harsh environment jack-up rigge er blevet yderligere forsinket, så levering i Nordsøen først ventes sidst i Uenighed om ansvar for forsinkelse m.m. er indbragt for voldgift. For A/S Em. Z. Svitzer Gruppen blev driftsresultatet i 1. halvår på niveau med samme periode i Norfolkline B.V. opnåede et resultat over 1. halvår I halvåret leveredes to handy size produkttankskibe, LNG skibet Maersk Ras Laffan på m 3, ét ankerhåndteringsskib og tre bugserfartøjer til Svitzer Gruppen. To råolietankskibe solgtes med fortjeneste. SIDE 9 AF 15

12 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Olie- og Gasaktiviteter 1. halvår DKK mio Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger m.v Af- og nedskrivninger m.v Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt DUC s produktion fra Nordsøen var i årets første seks måneder på niveau med første halvår 2003 med 55 mio. tønder olie og et gassalg på 3,5 mia. m 3. I gennemsnit har tre borerigge været beskæftiget, overvejende med produktionsbrønde på Halfdan og Dan felterne. Ny gasrørledning fra Tyra Vest til det hollandske ledningsnet er installeret og blev taget i brug 19. juli Olieproduktionen i Qatar og Algeriet blev i årets første halvdel højere end i første halvår Produktionsstigningen skyldtes betydelige kapacitetsudvidelser af Al Shaheen feltet i Qatar, hvor olieproduktion fra de tre nye lokaliteter forløber planmæssigt, og af felterne i Algeriet (Ourhoud-, Hassi Berkine Syd-, Hassi Berkine- og satellitfelterne). I Qatar pågår boring af den første brønd i en ny licens, og i Algeriet planlægges udbygning af fire nye felter syd for de nuværende producerende felter. I Qatar og Algeriet er produktionen fortsat underlagt begrænsninger fastsat af myndighederne. I Kasakhstan er olieproduktionen fra Saigak feltet fortsat på lavt niveau. Et pilotprojekt vedrørende det producerende Dunga oliefelt pågår. SIDE 10 AF 15

13 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Olie- og Gasaktiviteter (fortsat) Den gennemsnitlige markedspris for nordsøolien var i årets første seks måneder USD 34 pr. tønde mod USD 29 pr. tønde (Brent olie) i første halvår Den realiserede pris i DKK blev dog lavere end i 1. halvår 2003, som følge af den lavere US dollar og forward salg af olie. Priserne for naturgas var lavere end i 1. halvår Markedsprisen for Brent olie er også retningsgivende for prisen på olien fra Algeriet. I Qatar var markedsprisen for Qatar olien i årets første seks måneder USD 31 pr. tønde mod USD 27 pr. tønde (Dubai olie) i 1. halvår 2003, men i DKK kun 3% højere. Efterforskningsaktiviteter pågår i Nordsøen (Danmark, Tyskland, Storbritannien og Norge), Nordafrika (Algeriet og Marokko), Centralasien (Kasakhstan og Turkmenistan), Mellemøsten (Qatar og Oman) og Sydamerika (Brasilien). Nye aftaler er indgået vedrørende udvidelse af licensområdet i Qatar og efterforskning i den marokkanske sektor i Nordatlanten. SIDE 11 AF 15

14 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Detailhandel 1. halvår DKK mio Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat før finansielle poster Associerede selskaber, andel af resultat før skat Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Minoritetsinteresser Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Tal for Dansk Supermarked Gruppen er pro rata indregnet med 50%. Gruppen omfatter Dansk Supermarked A/S, Bilka Lavprisvarehus A/S, Føtex A/S, Netto A/S, Netto England, Netto Tyskland, Netto Polen og Netto Sverige. Associerede virksomheder omfatter F. Salling A/S og Ejendomsaktieselskabet af 18. august Dansk Supermarked Gruppen har i 1. halvår haft vækst i omsætning og uændret resultat før af- og nedskrivninger, men et lidt lavere resultat før finansielle poster sammenlignet med 1. halvår Væksten i omsætning vedrører såvel det danske som de udenlandske markeder og skyldes bl.a. fortsat udvidelse af butiksantallet samt fastholdelse af markedspositionen gennem udvikling og tilpasning af varesortimentet. De øgede afskrivninger skyldes investeringer i butiksdriften. Væksten i resultat af finansielle poster og i andel af resultat i associerede selskaber i forhold til første halvår 2003 skyldes primært avance ved afhændelse af leasingaktiviteter. (Denne avance er elimineret i konsoliderede tal for A.P. Møller - Mærsk Gruppen). SIDE 12 AF 15

15 SEGMENTOPLYSNINGER, FOR A.P. MØLLER - MÆRSK A/S GRUPPEN Skibsværfter, andre industrivirksomheder, luftfart, IT m.v. 1. halvår DKK mio Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før særlige poster Skat Minoritetsinteresser -5 5 Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Det samlede halvårsresultat blev positivt med DKK 23 mio. mod i 1. halvår 2003 negativt med DKK 226 mio. Af- og nedskrivninger, DKK 394 mio. var DKK 330 mio. lavere end året før, bl.a. som følge af at der i 1. halvår 2003 foretoges nedskrivning af flyværdier. Odense Staalskibsværft afleverede i halvåret fra Lindøværftet et containerskib til A.P. Møller - Mærsk A/S og en slæbebåd fra Baltija Shipyard Ltd. til A/S Em. Z. Svitzer. Volkswerft Stralsund GmbH afleverede ét ankerhåndteringsskib til A.P. Møller - Mærsk A/S og et containerskib til Safmarine Container Lines. Værftsgruppens resultat var noget under 1. halvår Mærsk Container Industri A/S, med produktion i Tinglev, Danmark og Qingdao, Kina, opnåede et resultat på niveau med samme periode Resultatet for Tinglev fabrikken var dog negativt påvirket af stigende råvarepriser. Andre industrivirksomheder oplevede i årets første seks måneder forbedrede markeder. DISA A/S opnåede øget omsætning og et bedre resultat end i 1. halvår For Rosti A/S forbedredes resultatet i løbet af de første seks måneder af Selskabet har gennemført restruktureringer som planlagt. A/S Roulunds Fabriker frasolgte med beskeden avance Roulunds Tech Divisionen med virkning fra 1. januar Resultatet for den tilbageblivende del af gummiaktiviteterne blev på niveau med 1. halvår SIDE 13 AF 15

16 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Skibsværfter, andre industrivirksomheder, luftfart, IT m.v. (fortsat) Maersk Air Gruppen opererer fortsat i et meget konkurrencepræget marked med faldende billetpriser. Selskabet har introduceret et nyt koncept, som er blevet vel modtaget af Maersk Airs kunder. Resultatet for halvåret var negativt. Mærsk Data Gruppens halvårsresultat viste pæn fremgang i forhold til året før. Der var god vækst på en række af kerneområderne, herunder især transport- og sundhedsområdet samt infrastrukturleverancer, ligesom resultatet påvirkedes positivt af de i 2003 gennemførte fokuseringstiltag. SIDE 14 AF 15

17 FORVENTNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Forventninger til hele året 2004 For containerfarterne er aktivitet og rater fortsat over niveauet sidste år, og årsresultatet for de samlede containeraktiviteter ventes væsentligt over 2003, navnlig på grund af 1. halvår. For de store råolieskibe er raterne fortsat over gennemsnittet i 2003, for produkttankskibene på niveau. For forsyningsskibene er raterne lavere end i 2003, og der påregnes fortsat dage uden beskæftigelse. For drilling riggene er beskæftigelse stort set sikret i den resterende del af 2004, men fortsat til rater lavere end året før. Afsluttede salg af tankskibe og rigge i 2. halvår forventes at påvirke resultatet positivt med ca. DKK 0,7 mia. Oliepriserne er over niveauet sidste år, hvilket dog i betydeligt omfang modvirkes af den lavere dollarkurs og forward salg af olie. Den samlede olieproduktion ventes at blive lidt højere end i 2003, men Gruppens andel vil, som følge af væsentligt øget statsandel af produktionen, blive lavere end i Den samlede omsætning for A.P. Møller - Mærsk Gruppen ventes på grund af den lavere dollarkurs kun at blive ca. 5% over 2003, som var DKK 157 mia. Med fragtrater for container- og anden skibsfart, oliepriser og en krone/dollarkurs på nuværende niveau skønnes nu for hele året et resultat før særlige poster, men efter skat og minoritetsinteresser i størrelsesordenen DKK 17 mia. (DKK 13 mia.). Resultatet for 2003 var påvirket af relativt store nedskrivninger. Der er endvidere 17. august 2004 indgået aftale med IBM Danmark A/S om salg af Mærsk Data AS. Aftalen er betinget af konkurrencemyndigheders godkendelse. Såfremt endelig overdragelse sker i 2004, påvirkes årets resultat positivt i størrelsesordenen DKK 2,5 mia. Usikkerhed til resultatet for 2004 knytter sig i særlig grad til fragtrater og USD kurs. Kontaktpersoner: Direktør Eivind Kolding tlf Regnskabsdirektør Per Møller tlf SIDE 15 AF 15