KREDSEN AF PENGEINSTITUTTER BAG TOTALKREDIT

Transkript

1 ÅRSREGNSKAB 2001

2 KREDSEN AF PENGEINSTITUTTER BAG TOTALKREDIT Amagerbanken Aktieselskab Amtssparekassen Fyn A/S A/S Arbejdernes Landsbank Bonusbanken A/S Borbjerg Sparekasse Broager Spare- og Laanekasse Brovst Sparekasse Brørup Sparekasse Danske Andelskassers Bank Den jyske Sparekasse DiskontoBanken Aktieselskab Djurslands Bank A/S Dragsholm Sparekasse Dronninglund Sparekasse Durup Sparekasse Egnsbank Fyn A/S Egnsbank Han Herred Egnsbank Nord A/S Fanø Spare- og Laanekasse Faster Andelskasse Finansbanken A/S Flemløse Sparekasse Folkesparekassen Forstædernes Bank A/S Frørup Andelskasse Frøs Herreds Sparekasse Frøslev-Mollerup Sparekasse Fuur Sparekasse Galten Sparekasse Gjerlev-Enslev Sparekasse Hadsten Bank Aktieselskab Hals Sogns Spare- og Lånekasse Hellevad-Ørum Sparekasse Hvetbo Herreds Sparekasse Hvidbjerg Bank Aktieselskab A/S HaandværkerBANKEN Jelling Sparekasse Jerslev Sparekasse Jyske Bank A/S Kreditbanken A/S Langå Sparekasse Lokalbanken i Nordsjælland A/S Lollands Bank A/S Løkken Sparekasse Middelfart Sparekasse Midtbank Aktieselskab A/S Morsø Bank Morsø Sparekasse A/S Møns Bank A/S Nordfyns Bank A/S Nordvestbank A/S Nørresundby Bank A/S Ringkjøbing Bank Ringkjøbing Landbobank A/S Roskilde Bank A/S Roslev Sparekasse Ryomgaard og Omegns Sparekasse Rønde og Omegns Sparekasse Salling Bank A/S Sdr. Lem Andelskasse Aktieselskabet Skjern Bank Skælskør Bank Aktieselskab Slagelse Sparekasse Spar Nord Bank A/S Sparbank Vest A/S Sparekassen Balling Sparekassen Bredebro Sparekassen Farsø Sparekassen Faaborg A/S Sparekassen Hammel Sparekassen Himmerland Sparekassen Hobro Sparekassen i Skals Sparekassen Kronjylland Sparekassen Lolland Sparekassen Løgumkloster Sparekassen Midt Vest Sparekassen Midtfjord Sparekassen Ravsted Sparekassen Sjælland Sparekassen Sundsøre Sparekassen Thy Sparekassen Vendsyssel Sparekassen Vestsalling St. Brøndum Sparekasse Svendborg Sparekasse Sydbank A/S A/S Tarm Bank Thyholm Sparekasse Totalbanken A/S Tved Sparekasse Tønder Bank A/S Ulsted Sparekasse Vendsyssel Bank A/S Vestfyns Bank A/S Vestjysk Bank A/S A/S Vinderup Bank Vivild og Omegns Sparekasse Vorbasse-Hejnsvig Sparekasse Vordingborg Bank A/S Ø. Brønderslev-Hallund Sparekasse Østjydsk Bank A/S 2

3 Bestyrelse, direktion, administration og revision... 4 Bestyrelsens årsrapport... 5 Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse for regnskabsåret Balance pr. 31. december Noter til resultatopgørelse Noter til balance Serieregnskaber Supplerende oplysninger Revisionspåtegning

4 LEDELSE OG REVISION Bestyrelse: Bankdirektør N. Valentin Hansen, Roskilde Bank, formand Ordførende direktør Anders Dam, Jyske Bank, næstformand Bankdirektør Preben Lund Hansen, Sydbank Sparekassedirektør Ole Kamstrup, Sparekassen Hobro Sparekassedirektør Jacob Leth, Sparekassen Kronjylland Bankdirektør Bent Naur, Ringkjøbing Landbobank Professor dr. jur. H. Krag Jespersen, udpeget af økonomiministeren Johnna Bechsøfft, medarbejderrepræsentant Steen Larsen, medarbejderrepræsentant Klaus Valentin, medarbejderrepræsentant Direktion: Administrerende direktør Niels Tørslev* Direktør Hans Henrik Andersen Direktør Per Nykjær * Ledelseshverv Medlem af bestyrelsen for: Info Kredit A/S Provinsbankernes Reallånefonds Pensionsreguleringsfond Realkreditnettet A/S Værdipapircentralen A/S Administration: Underdirektør Troels Bülow-Olsen Underdirektør Anders Heick-Poulsen Administrationschef Jens Færgemann Revision: KPMG C. Jespersen Deloitte & Touche, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Totalkredits adresse: Helgeshøj Allé Taastrup Telefon

5 BESTYRELSENS ÅRSRAPPORT Bestyrelsens årsrapport for regnskabsåret 2001 Resume og hovedtal Totalkredit opnåede i regnskabsåret 2001 på en række væsentlige områder forbedringer og fremskridt, der betød, at Totalkredits placering på et stadig mere konkurrencepræget marked igen blev styrket. Kapitalgrundlaget blev forbedret dels ved tegning af ny aktiekapital, dels ved optagelse af ansvarlig lånekapital. Totalkredit-konceptet, der indebærer, at alle lån garanteres af de formidlende pengeinstitutter, blev yderligere udbygget og styrket, således at Totalkredit fra og med årsskiftet 2001 kun i helt ekstreme tabsmiljøer kan blive udsat for tab på lånemassen. Markedskontakten målt som andel af bruttonyudlån blev fastholdt, mens andelen af nettonyudlån og andel af bestand fortsatte de foregående års uafbrudte fremgang. Driftsbilledet viste som følge af den bedre kapitalstruktur og den betydelige stigning i udlånsaktiviteten og udlånsmassen en meget kraftig forbedring. Som en konsekvens af at Totalkredit i 2001 kunne fortsætte de foregående års forbedringer af markedskontakt, driftsbillede og tabsafværgende foranstaltninger, blev Totalkredits obligationer to gange opgraderet af det internationale ratingbureau Moody's for ved udgangen af året at opnå en rating på Aaa den højest opnåelige rating og dermed den bedste anbefaling over for danske og udenlandske investorer. Totalkredits hovedtal Hoved- og nøgletal for de seneste 5 år opstillet med en lidt anden systematik end i det officielle årsregnskab er vist i skemaet på næste side. 5

6 Totalkredits hovedtal (Mio. kr.) Driftsposter Netto rente- og gebyrindtægter 137,2 144,6 149,8 170,3 274,3 Andre ordinære indtægter 2,4 7,4 0,1 0,2 0,5 Omkostninger 66,9 72,7 73,1 80,8 97,5 Tab og nedskrivninger på fordringer 0,0 0,1 0,1 0,0 0,3 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0,4 0,5 0,3 0,8 1,2 Resultat før kursregulering 73,1 79,7 76,4 90,5 178,8 Kursregulering 67,5 15,0 40,8 29,0 66,3 Resultat før skat 150,5 94,7 35,6 119,5 245,1 Resultat efter skat 115,0 57,1 24,1 83,8 179,0 Statusposter Udlån ultimo , , , , ,7 årets udlånsvækst i % 27,9 35,9 24,4 18,0 23,4 Efterstillede kapitalindskud 750, , ,0 500, ,1 Egenkapital ultimo 1.260, , , , ,6 Udlånstal Bruttonyudlån , , , , ,7 markedsandel i % 11,7 14,2 15,6 19,0 19,0 Nettonyudlån 9.694, , , , ,6 markedsandel i % 18,0 25,8 27,4 29,5 32,4 Nøgletal Solvens 11,0% 10,8% 10,0% 9,0% 10,2% Egenkapitalforrentning efter skat 9,5% 4,4% 1,8% 4,8% 7,5% 6

7 Kapitalgrundlaget forbedret Som planlagt blev Totalkredits egenkapitalgrundlag med virkning fra 1. april 2001 forøget med 250 mio. kr. ved nytegning blandt Totalkredits samarbejdspartnere. Samtidig blev der tilbagebetalt ansvarlig lånekapital for et tilsvarende beløb. Ovennævnte forøgede kernekapitalen uden at øge den samlede ansvarlige kapital. Det skete ved udgangen af halvåret, da Totalkredit på det internationale lånemarked optog ansvarlig lånekapital for 150 mio. euro, svarende til ca. 1,1 mia. kr. Lånet er kurssikret via en valutaswap. Styrkelsen af kapitalgrundlaget betød, at Totalkredit, selv om lånebestanden blev væsentligt forøget i løbet af året, alligevel sluttede 2001 med bedre solvenstal end ved årets begyndelse 10,2% mod 9%. Garantikonceptet udbygget Totalkredits garantikoncept, der i forvejen i stor udstrækning beskytter Totalkredit imod tab på debitorer, blev på to områder yderligere udbygget i Ud over de individuelle lånegarantier, der indebærer, at intet nyt Totalkredit-lån kan etableres, uden at det låneformidlende pengeinstitut garanterer for den yderste del af lånet, er der blevet tilføjet en forøget tværgående solidarisk garanti. Denne garanti, der tidligere var på 750 mio. kr., bliver nu årligt justeret, så den beløber sig til 1% af lånebestanden primo året og vil dække alle tab på lån, som Totalkredit måtte få enten fordi de individuelle tab er større end den individuelle garanti, eller fordi tabsgarantien er udløbet. De enkelte pengeinstitutters andel af denne garantiramme er identisk med deres andel af aktiekapitalen i Totalkredit. Som en yderligere tabsafværgende foranstaltning har Totalkredit via en Aaa-rated tysk landesbank tegnet en ekstra garanti svarende til 1 /2% af lånebestanden primo. Denne garanti kan gøres aktiv, hvis tabsgarantien på 1% af lånebestanden stillet af aktionærerne ikke kan dække de realiserede tab. Totalkredit vil således kun kunne få tab, hvis der er tab på enkeltlån ud over de individuelle garantier af en sådan størrelse, at de dels ikke kan dækkes af aktionærernes rammegaranti på 1% af lånemassen, dels ikke kan dækkes af den yderligere garanti på 1/2% af lånemassen stillet af en tysk landesbank. På den baggrund er det forventningen, at Totalkredit ikke fremover vil opleve at skulle udgiftsføre tab i regnskabet. Driftsbilledet bliver således meget stabilt. Fortsat vækst i markedsandele og lånebestand Totalkredit har igennem de seneste år oplevet en vedvarende vækst i markedsandel og udlånsbestand. Totalkredits bruttonyudlån blev i 2001 på 41 mia. kr. næsten en fordobling i forhold til bruttoudlånet på 21 mia. kr. i år Væksten i Totalkredits bruttonyudlån var på niveau med den generelle vækst i markedet, hvilket betød, at markedsandelen blev fastholdt på 19%. Andel af bruttonyudlån i % Forventningen om en andel af nettonyudlånet på omkring 30% blev mere end indfriet. I faktiske tal steg nettonyudlånet fra 15 mia. kr. til 21 mia. kr. Målt i andel af markedet blev der realiseret en stigning fra 30% i 2000 til 32% i Andel af nettonyudlån i %

8 Konkurrencen på realkreditmarkedet er primært en konkurrence om, hvem der råder over de bedste distributionskanaler. Igennem de seneste år er det blevet dokumenteret, at pengeinstitutternes filialer udgør et meget effektivt distributionssystem. Det er Totalkredits vurdering, at filialer af pengeinstitutter også i fremtiden vil være den stærkeste og mest dominerende distributionskanal for realkreditprodukter til ejerboligsegmentet. På baggrund af det tætte og stadig mere intensive samarbejde, Totalkredit har med mere end 100 lokale og regionale pengeinstitutter, er det Totalkredits vurdering, at de meget høje markedsandele, der har kendetegnet de seneste år, kan fastholdes de kommende år. Den større samlede aktivitet på realkreditmarkedet i 2001 og Totalkredits opnåelse af stigende markedsandele betød, at målet om en udlånsbestand på knap 100 mia. kr. ultimo året blev væsentligt overgået, idet udlånet ultimo 2001 blev knap 105 mia. kr. Udlån ultimo året i mia. kr Samlet betød udlånsudviklingen, at Totalkredit cementerede sin position som det tredjestørste realkreditinstitut på ejerboligområdet målt på bestanden og som det største målt på væksten. BoligXlån en væsentlig faktor bag fremgangen Totalkredit udbyder som det eneste realkreditinstitut et kortrenteprodukt, der baserer sig på en 6-måneders rente i stedet for en et-årig rente og som for låntager indeholder den sikkerhed, at der er lagt et loft ind over, hvor højt renten kan stige. Denne produktkombination har vist sig at være meget attraktiv for kunderne, og BoligXlån udgør derfor en vigtig brik i forklaringen af den styrkelse af markedspositionen, Totalkredit opnåede i Det samlede udlån af BoligXlån blev på 17 mia. kr., svarende til 42% af bruttoudlånet. Ved udgangen af året var 20% af udlånsbestanden, svarende til 21 mia. kr., baseret på variabel rente. Totalkredit forventer, at der fortsat vil være en betydelig interesse blandt låntagerne for at efterspørge en kombination af variabel rente og loft over renten. Kraftig forbedring af driftsbilledet Kombinationen af forbedrede kapitalforhold og en væsentlig højere udlånsaktivitet og -bestand betød, at driftsbilledet blev kraftigt forbedret. Netto rente- og gebyrindtægter blev i 2001 på 274 mio. kr. mod 170 mio. kr. i 2000, svarende til en fremgang på 61%. Omkostningerne blev på 97 mio. kr. mod 81 mio. kr. i Selv om der er tale om en betydelig stigning både absolut og i procent, er stigningen mindre end stigningen i lånebestanden, hvilket fører til, at omkostningspromillen igen er faldet til blot 0,9 o /oo i Resultatet før kursregulering og skat blev 179 mio. kr. mod 91 mio. kr. næsten en fordobling. Kursregulering af fonds viser et plus på 66 mio. kr. mod et plus på 29 mio. kr. i

9 Resultat før skat blev 245 mio. kr. mod 120 mio. kr. en fremgang på 105%. Årets resultat efter skat udgør 179 mio. kr., der henlægges til reserverne. Ved udgangen af året udgjorde balancen 120 mia. kr. mod 90 mia. kr. ultimo Egenkapitalen steg i løbet af 2001 fra mio. til mio. kr. Solvensprocenten steg fra 9,0% til 10,2%. Rating på det højeste niveau I 2001 blev Totalkredits obligationer i kapitalcenter C ved to lejligheder rated op af Moody's Investor Service. I marts blev ratingen hævet fra Aa2 til Aa1, og i september blev ratingen hævet til Aaa, den højeste rating der kan opnås. Aktionærforhold. Under henvisning til aktieselskabslovens 28 b, stk. 4, skal det oplyses, at følgende aktionærer har anmeldt at eje mindst 5% af aktiekapitalen i Totalkredit: A/S Arbejdernes Landsbank, København Jyske Bank A/S, Silkeborg, og Sydbank A/S, Aabenraa. Forventninger til 2002 Det er Totalkredits mål at fastholde en position som en betydende og levende leverandør med konkurrencedygtige boligfinansieringsløsninger i tæt samarbejde med en bred kreds af uafhængige lokale og regionale danske pengeinstitutter. For 2002 er der budgetteret med et brutto- og nettonyudlån på henholdsvis 25 og 10 mia. kr. Markedsandelene ventes fastholdt på de høje niveauer. Omkostningerne målt i forhold til udlånsmassen ventes at være stabile, mens netto rente- og gebyrindtægter fortsat vil stige. Der ventes ikke tab. Det samlede driftsresultat før kursregulering og skat ventes at blive bedre end i Totalkredit planlægger en styrkelse af egenkapitalen i Den 1. april 2002 udvider Totalkredit aktiekapitalen med 250 mio. kr. Den nye aktiekapital tegnes af pengeinstitutterne i Totalkreditfælleskabet. Pr. samme dato indfrier Totalkredit ansvarlig lånekapital fra pengeinstitutterne, ligeledes for 250 mio. kr. Det indstilles til generalforsamlingen, at bestyrelsen får en bemyndigelse til i første halvår 2003 at udvide aktiekapitalen med yderligere 250 mio. kr. Udlån til lejeboliger Totalkredits udlånsområde er private ejerboliger. I årsberetningen for 2000 blev det meddelt, at Totalkredit i 2001 ville påbegynde forberedelserne til også at kunne tilbyde udlån til lejeboliger. Forberedelserne blev påbegyndt som annonceret, men processen blev ikke afsluttet, idet det blev vurderet, at Totalkredit ud fra en samlet betragtning stod stærkest ved at holde sig til ejerboligsegmentet. 9

10 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Generelt Årsregnskabet for 2001 for Totalkredit A/S er udarbejdet i overensstemmelse med Realkreditloven samt Bekendtgørelse om realkreditinstitutters regnskabsaflæggelse. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Resultatopgørelse Renter og bidrag Samtlige renteindtægter og -udgifter samt bidrag periodiseres, således at resultatopgørelsen omfatter årets renter og bidrag. Aktieudbytte indregnes, når det modtages. Tab og nedskrivninger på fordringer Nedskrivninger til imødegåelse af tab på udlån mv. baseres på en kritisk vurdering af det samlede udlån med henblik på at afdække eventuelle risici for tab. Nedskrivninger fragår i de aktivposter, nedskrivningen vedrører. Konstaterede tab samt nedskrivninger til imødegåelse af tab er udgiftsført i resultatopgørelsen under posten Tab og nedskrivninger på fordringer. Skat I resultatopgørelsen udgiftsføres beregnet skat med 30% af årets skattepligtige indkomst og regulering af tidligere års beregnede skat samt forskydning i udskudt indkomstskat. Aktiver Realkreditudlån Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontantlån, der er baseret på udstedelse af realkreditobligationer, optages i balancen til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af tab. Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Tilgodehavender på udlån omfatter forfaldne, ikke betalte terminsydelser mv., der er reduceret med nedskrivninger til imødegåelse af tab. Obligationer og aktier Børsnoterede aktier og obligationer optages til de officielt noterede kurser ultimo året. Obligationer, der er udtrukket pr. 1. januar det følgende år, optages til pari. Udtrukne obligationer, der forfalder senere, tilbagediskonteres fra forfaldstidspunktet til opgørelsestidspunktet med en rentefod, der svarer til den gennemsnitlige obligationsrente på Københavns Fondsbørs den 31. december. Unoterede aktier optages til forsigtigt skønnet værdi, der dog ikke overstiger aktiernes indre værdi ifølge senest foreliggende regnskab. Kapitalandele Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes til en forholdsmæssig andel af den indre værdi ifølge senest foreliggende regnskab. Udskudt skat som følge af tidsmæssige forskydninger i regnskabsmæssig henholdsvis skattemæssig indtægts-/udgiftsførsel optages i balancen under posten Hensættelser til forpligtigelser eller Andre aktiver. 10

11 Materielle aktiver Maskiner og inventar Maskiner og inventar mv. optages til anskaffelsesværdi med fradrag af akkumulerede lineære afskrivninger over den forventede brugstid. Der benyttes følgende afskrivningsperioder: Edb-udstyr og maskiner 4 år Inventar og automobiler 4 år Overtagne ejendomme I værdiansættelsen af overtagne ejendomme indgår såvel indfriede lån som ikke indfriede egne og fremmede lån, erlagte terminsydelser samt øvrige omkostninger. De opgjorte værdier reduceres herefter med nedskrivninger til imødegåelse af tab, således at ejendomme, som selskabet midlertidigt har overtaget i forbindelse med afvikling af et engagement, er værdiansat til ejendommens forsigtigt skønnede handelsværdi. Passiver Udstedte realkreditobligationer Udstedte realkreditobligationer er optaget til pålydende værdi. Finansielle instrumenter Fondsterminsforretninger opgøres til terminskursen ultimo året. Periodiserede terminspræmier føres i resultatopgørelsen under posten "Øvrige renteindtægter" og i balancen under "Andre aktiver". Reguleringer til markedsværdien medtages i resultatopgørelsen under posten "Kursreguleringer" og i balancen under posten "Andre aktiver" henholdsvis "Andre passiver". Rente- og valutaswaps optages til markedsværdien ultimo året. Kursregulering af rente- og valutaswaps medtages i resultatopgørelsen under Kursregulering. Renter i forbindelse med rente- og valutaswaps periodiseres over forretningernes løbetid og indgår netto under Renteindtægter. Serieregnskaber Serieregnskaber er opstillet i henhold til gældende bestemmelser i bekendtgørelse nr. 872 af 20. november Serieregnskaberne indeholder resultatopgørelse og balance, hvori indgår poster, der skal individualiseres og henføres direkte på de enkelte serier, og poster, hvor serien tildeles en bestemt andel. 11

12 RESULTATOPGØRELSE FOR REGNSKABSÅRET Note t.kr. t.kr. 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre ordinære udgifter 0 79 Tab og nedskrivninger på fordringer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Årets resultat Overskudsfordeling Årets resultat I alt til disposition Henlagt til egenkapital I alt anvendt

13 BALANCE PR. 31. DECEMBER Note t.kr. t.kr. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån: Realkreditudlån Andre udlån Udlån i alt Obligationer Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER 24 Udstedte obligationer Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver: Reserver i serier Øvrige reserver Egenkapital i alt Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garantier mv Andre forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt

14 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE Note t.kr. t.kr. 1 Renteindtægter af: Tilgodehavende hos kreditinstitutter Udlån Bidrag Obligationer: Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Afledte finansielle instrumenter: Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Renteudgifter til: Kreditinstitutter Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Gebyrer og provisionsindtægter Lånesagsgebyrer ved nyudlån Kurtage og øvrige gebyrer I alt Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Gebyr for lånesagsbehandling Garantiprovisioner Kurtage og øvrige gebyrer I alt

15 Note t.kr. t.kr. 5 Kursreguleringer Obligationer: Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Aktier Afledte finansielle instrumenter: Valutakontrakter 452 Rentekontrakter I alt Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og samarbejdsråd: Direktion Bestyrelse Samarbejdsråd I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt Lån til direktion, bestyrelse og repræsentantskab Realkreditlån, restgæld pr. ultimo regnskabsåret: Direktion Bestyrelse Repræsentantskab

16 Note t.kr. t.kr. 8 Revisionshonorar Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision Heraf vedrørende andre ydelser end revision Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 53,8 49,8 10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder I alt Skat Beregnet skat af årets indkomst Ændring i udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0 7 I alt I regnskabsåret 2001 er betalt acontoskat med t.kr. Forskellen mellem betalt acontoskat og beregnet skat af årets indkomst er opført i balancen under posten Andre aktiver. Ultimo 2001 er den negative udskudte skat (skatteaktiv) i alt t.kr. Skatteaktivet er aktiveret i balancen. Aktuel skatteprocent, 2001: 30,0 % Ikke skattepligtig værdiregulering vedr. aktier: 2,5% Andet: 0,5% Effektiv skatteprocent: 27,0% 16

17 NOTER TIL BALANCE Note t.kr. t.kr. 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Udlån Realkreditudlån Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Øvrige udlån I alt Realkreditudlån Saldo primo Nye lån Ordinære afdrag Indfrielser og ekstraordinære afdrag Saldo ultimo Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme 0 0 Nedskrivninger på udlån I alt Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Restancer Udlæg 0 0 Nedskrivninger på udlån 0 0 I alt Realkreditlån fordelt på ejendomskategorier Udlån i procent ultimo året Ejerboliger Fritidshuse 3 3 I alt

18 Note t.kr. t.kr. 17 Antal lån ultimo regnskabsåret stk stk 18 For realkreditlån er der stillet følgende pengeinstitutgarantier: Supplerende garanti ud over pant i ejendommen Lovbestemt garanti for forhåndslån Garanti for lån udbetalt inden der foreligger tinglyst pantebrev I alt Obligationer Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Obligationer i alt Heraf udtrukne Aktier mv. Børsnoterede Heraf noteret på Københavns Fondsbørs Andre aktier Aktier mv. i alt Forskellen mellem købsprisen på aktier mv. og den højere markedsværdi er på opgørelsestidspunktet Associerede virksomheder og øvrige betydende Øvrige 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. kapitalandele t.kr. kapitalandele t.kr. Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Samlet anskaffelsespris ultimo Op- og nedskrivninger primo Årets op- og nedskrivninger Op- og nedskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Bogført værdi primo

19 Note t.kr. t.kr. 22 Materielle aktiver Egne ejendomme 0 0 Midlertidigt overtagne ejendomme 0 0 Driftsmidler I alt Midlertidigt overtagne ejendomme Restgæld, ultimo 0 0 Udlæg 0 0 Nedskrivning, ultimo 0 0 I alt 0 0 Driftsmidler Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Afskrivninger primo Årets afskrivning Tilbageførte afskrivninger Afskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Årets straksafskrivning på driftsmidler Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende rente og provision på udlån Tilgodehavende rente fra obligationer og kreditinstitutter Øvrige aktiver I alt

20 Note t.kr. t.kr. 24 Udstedte obligationer Realkreditobligationer udstedt mod pant i fast ejendom Saldo primo Tilgang Udtrækning og opsigelse Indfrielser og ekstraordinære afdrag Saldo ultimo Heraf præemitteret 0 0 Obligationer udtrukket til førstkommende kreditortermin Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Rente til udstedte realkreditobligationer Øvrige passiver I alt Efterstillede kapitaltilskud Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtigelser i form af ansvarlig indskudskapital, som i tilfælde af selskabets likvidation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Efterstillede kapitalindskud medregnes i den ansvarlige kapital i henhold til realkreditlovens 53, stk. 1, nr. 3. Efterstillede kapitalindskud er sammensat af 2 lån. Det ene lån er optaget i danske kroner i 1997 og er på i alt 250 mio. kr. Lånet forrentes med en fast rente på 6% p.a. samt en resultatafhængig bonusrente. Lånet påregnes tilbagebetalt i april Det andet lån er optaget i euro i maj 2001 og er på i alt 150 mio. euro. Lånet er variabelt forrentet og har en løbetid på maksimalt 8 år. Valutarisikoen er afdækket via en valutaswap. 20

21 Note 27 Egenkapital Beløb i t.kr. Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver i serier Øvrige reserver I alt Saldo Primo Tilgang i Overført resultat Egenkapital ultimo Reserver i serier er en bunden fondsreserve etableret ved selskabets omdannelse til aktieselskab. Aktiekapitalen består af stk. a 100 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser Note t.kr. t.kr. 28 Ikke-balanceførte poster Garantier Finansgarantier Garantier i alt Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser Andre forpligtelser i alt Ikke balanceførte poster i alt

22 SERIEREGNSKABER* Beløb i t.kr. Serie for lån med solidarisk hæftelse Serie for lån ydet af PRL Serie for lån ydet af instituttet i øvrigt I alt Resultatopgørelse Udlånsindtægter Rente til efterstillede kapitalindskud Renter mv. netto Administrationsudgifter Tab og nedskrivninger på udlån Skat Resultat Balance aktiver Realkreditudlån mv Øvrige aktiver I alt Balance passiver Udstedte obligationer Øvrige passiver Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt *) De ovenfor viste serieregnskaber er vist i sammendrag. Fuldstændige serieregnskaber for de enkelte serier kan rekvireres ved henvendelse til Totalkredit. 22

23 LIKVIDITETSRISICI Løbetidsfordeling efter restløbetid t.kr. t.kr. Tilgodehavende hos kreditinstitutter Anfordringstilgodehavender Til og med 3 måneder Over 3 måneder til og med et år I alt Udlån Til og med 3 måneder Fra og med 3 måneder til og med 1 år Fra 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt Udstedte obligationer Til og med 3 måneder Fra 3 måneder til og med 1 år Fra 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt

24 AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER Opdelt efter restløbetid (beløb i t.kr.) Rentekontrakter Til og med Over 3 måneder 1-5 år 3 måneder til og med 1 år Nominel Netto mar- Nominel Netto mar- Nominel Netto marværdi kedsværdi værdi kedsværdi værdi kedsværdi Terminer/futures, køb Valutakontrakter Swaps Rentekontrakter I alt 2001 Markedsværdi af ikke garanterede kontrakter Nominel Netto mar- Positiv Negativ værdi kedsværdi Terminer/futures, køb Valutakontrakter Swaps Rentekontrakter Markedsværdi Gennemsnitlig markedsværdi Positiv Negativ Positiv Negativ Terminer/futures, køb Valutakontrakter Swaps De gennemsnitlige værdier er opgjort på grundlag af kvartalsvise opgørelser. 24

25 SOLVENS t.kr. t.kr. Kernekapital efter fradrag Ansvarlig kapital Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster i alt Solvensprocent 10,2% 9,0% Kernekapitalens andel (Tier I capital) 6,7% 7,1% Ifølge lovgivningen skal solvensprocenten mindst udgøre 8,0% 8,0% NØGLETAL Solvensprocent 11,0% 10,8% 10,0% 9,0% 10,2% 2. Kernekapitalprocent 6,1% 5,6% 5,4% 7,1% 6,7% 3. Egenkapitalforrentning før skat 12,4% 7,34% 2,68% 6,8% 10,3% 4. Egenkapitalforrentning efter skat 9,5% 4,4% 1,8% 4,8% 7,5% 5. Indtjening pr. omkostningskrone 3,10 kr. 2,30 kr. 1,49 kr. 2,48 kr. 3,52 kr. 6. Akkumuleret nedskrivningspct. 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7. Årets tabs- og nedskrivningspct. 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8. Årets udlånsvækst 27,9% 35,9% 24,4% 18,2% 23,4% 9. Udlån i forhold til egenkapital 33,8 43,9 53,6 39,1 40,3 25

26 REGNSKABSPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2001, som indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Taastrup, den 6. februar 2002 Direktionen: Niels Tørslev Hans Henrik Andersen Per Nykjær Bestyrelsen: N. Valentin Hansen Anders Dam Formand Næstformand Preben Lund Hansen Ole Kamstrup Jacob Leth Bent Naur Halfdan Krag Jespersen Johnna Bechsøfft Steen Larsen Klaus Valentin 26

27 Revisionspåtegning Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for 2001 for Totalkredit A/S. Den udførte revision Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte danske revisionsprincipper og internationale revisionsstandarder (ISA) tilrettelagt og udført revisionen med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om årsregnskabets informationer som helhed er fyldestgørende. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen, og at det giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat. Taastrup, den 6. februar 2002 KPMG C. Jespersen Statsautoriserede revisorer Deloitte & Touche Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Lars Andersen Povl Johansen Anders O. Gjelstrup Henrik Wellejus Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor 27

28 Totalkredit A/S Helgeshøj Allé Taastrup Tlf Fax ND Publishing