MAKING MODERN LIVING POSSIBLE. 1. kvartal Danfoss leverer solidt 1. kvartal.

Transkript

1 MAKING MODERN LIVING POSSIBLE 1. kvartal 2013 Danfoss leverer solidt 1. kvartal

2 Indholdsfortegnelse Hovedpunkter for 1. kvartal Hoved- og nøgletal...4 Danfoss leverer solidt 1. kvartal...5 Resultatgennemgang...5 Balance...6 Pengestrømme...6 Innovation...6 Medarbejderforhold...7 Begivenheder efter kvartalets afslutning...7 Corporate citizenship...9 Forventninger til Danfoss Climate & Energy Sauer-Danfoss Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Specifikation af egenkapital Noter Anvendt regnskabspraksis Anvendte valutakurser Hoved- og nøgletal pr. kvartal Side 2

3 Danfoss leverer et solidt 1. kvartal. I et presset marked formår vi at gribe vækstmulighederne i fx. Rusland og Brasilien. Samtidig fastholder vi det høje lønsomhedsniveau og forbedrer vores cash flow. Vores resultater i kvartalet er gennemgående på niveau med starten af med undtagelse af vores solar inverter-forretning. Ligesom resten af den europæiske solenergibranche er solar inverter-forretningen udfordret af fornyet usikkerhed om rammevilkårene for solenergi i Europa og ændringer i tilskudsordningerne i Tyskland og Danmark. Samlet set holder vi fast i vores langsigtede investeringer og vækstambitioner. Vi glæder os særligt over at have opnået fuldt ejerskab af Sauer-Danfoss med de muligheder, som det giver os for at tænke langsigtet og udvikle vores samlede forretning. Niels B. Christiansen Koncernchef & CEO Hovedpunkter for 1. kvartal 2013 Omsætningen udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i 1. kvartal svarende til en tilbagegang på 4%. Resultatet af primær drift (EBIT) blev DKK 638 mio. mod DKK 796 mio. i samme kvartal året før. Det frie cash flow udgjorde ved kvartalets afslutning DKK 378 mio. mod DKK 122 mio. på samme tidspunkt sidste år. Forventninger til 2013 På baggrund af et solidt 1. kvartal præget af de forventede vanskelige forhold fastholder Danfoss de samlede forventninger til Omsætningen i 2013 forventes således at vise beskeden vækst. Resultatet af primær drift i 2013 forventes at vokse på linje med omsætningen. Spørgsmål vedr. denne meddelelse bedes rettet til: Danfoss Media Relations, tlf.: Side 3

4 Hoved- og nøgletal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 2013 Ændring i % Resultatopgørelse: Nettoomsætning % Resultat af primær drift med tillæg af af- og nedskrivninger (EBITDA) % Resultat før andre driftsindtægter og -omkostninger % Resultat af primær drift (EBIT) % Finansielle poster, netto % -371 Resultat før skat % Periodens resultat % Balance: Langfristede aktiver i alt % Aktiver i alt % Egenkapital i alt % Nettorentebærende gæld % Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet % Pengestrømme fra investeringsaktivitet *** heraf køb/salg af immaterielle/materielle % heraf køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter 0 0 0% -191 Frit cash flow % Frit cash flow før M&A *** Pengestrømme fra finansieringsaktivitet *** Nøgletal: Organisk omsætningsvækst (%) EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. (%) 9,9 8,5-1,4 10,9 EBIT margin (%) 9,5 7,9-1,6 11,0 EBITDA margin (%) 14,6 13,1-1,5 16,8 Soliditetsgrad (%) 44,7 51,3 6,6 51,1 Gæld/Egenkapital (Finansiel gearing) (%) 34,6 18,9-15,7 19,0 Nettorentebærende gæld/ebitda 0,8 0,5-0,3 0.5 Antal medarbejdere (ultimo) % Side 4

5 Danfoss leverer solidt 1. kvartal Danfoss præsterer under fortsat vanskelige globale forhold i 1. kvartal en solid omsætning. Samtidig fastholder koncernen et højt lønsomhedsniveau og styrker yderligere sin finansielle handlefrihed gennem fortsat forøgelse af det frie cash flow. Resultatgennemgang Omsætningen var i årets første kvartal fortsat solid og blev i årets første kvartal DKK mio. sammenlignet med DKK mio. svarende til en nedgang på 4%. Nettoomsætning,EBIT & EBIT ekskl. frasalg - ÅTD Q Q Q1 Q Omsætning fordelt på regioner - koncernen Asien/Pacific 17% Øvrige Europa 10% Afrika/Mellemøsten 2% Latinamerika 5% EU 40% Nordamerika 26% Rusland og Brasilien leverede flot vækst Omsætningen i Kina fastholdt Ændrede tilskudsregler medførte afmatning i tysk solar marked Udviklingen i kvartalet var fortsat drevet af efterspørgsel på klima- og energiløsninger. Særligt på de vigtige markeder i BRIK-landene oplevede Danfoss vækst. På det russiske marked fortsatte den positive udvikling med en omsætningsvækst på 29%. Fremgangen skyldtes hovedsageligt stor efterspørgsel på fjernvarmeløsninger. Men også Brasilien overraskede positivt med en omsætningsvækst på 30%. Med stabil udvikling i Indien og Kina betød det, at BRIKlandene afbødede effekten af afmatningen på de traditionelle store markeder i USA og Europa. I Europa blev salget særligt påvirket af markant nedgang i solar inverter-forretningen som følge af fornyet usikkerhed om rammevilkårene for solenergi i EU og ændringer i de tyske og danske tilskudsordninger. Solar inverter-forretningen nød sidste år godt af tilskudsordningerne, hvilket betød et midlertidigt opsving i salget. Side 5

6 Sauer-Danfoss fortsat påvirket af opbremsning i kinesisk byggesektor Sauer-Danfoss blev påvirket af den generelle globale afmatning og særligt i Kina som følge af de kinesiske myndigheders kontrollerede opbremsning i bygge- og anlægssektoren. Segmentet oplevede således et fald i omsætningen på 7% sammenholdt med et ekstraordinært stærkt 1. kvartal i, mens Danfoss Climate & Energy fastholdt det høje omsætningsniveau fra 1. kvartal. Koncernens resultat af primær drift blev DKK 638 mio. mod DKK 796 mio. i samme kvartal året før. Danfoss holder fast i sine målrettede investeringer i vækstmuligheder og har sideløbende tilpasset omkostningsniveauet til efterspørgslen. Danfoss forventer løbende gennem resten af 2013 at løfte indtjeningen i takt med at tiltagene får fuld effekt. Egenkapitalen er steget Gælden fastholdt på lavt niveau Danfoss fortsætter med at forbedre det frie cash flow Investeringsniveauet i forskning og udvikling er fortsat højt Balance Koncernens egenkapital blev på DKK mio. mod DKK mio. ved udgangen af 1. kvartal, svarende til en stigning på 13%. De samlede aktiver udgjorde DKK mio. mod DKK mio. Soliditetsgraden steg således til 51% mod 45% ved udgangen af 1. kvartal. Den netto rentebærende gæld blev på DKK mio. mod DKK mio. ved årets begyndelse. Det nuværende gældsniveau svarer til 0,5 de seneste fire kvartalers EBITDA. Pengestrømme Det frie cash flow udgjorde ved kvartalets afslutning DKK 378 mio. mod DKK 122 mio. på samme tidspunkt sidste år, og bestod af pengestrømme fra driftsaktiviteter på DKK 435 mio. samt pengestrømme fra investeringsaktivitet på DKK 57 mio. Forbedringen skyldtes hovedsageligt koncernens fortsatte målrettede fokus på at forbedre det frie cash flow. Innovation Danfoss fortsætter med at investere i forskning og udvikling. Investeringsniveauet lå i 1. kvartal på DKK 330 mio. mod DKK 336 mio. i samme kvartal sidste år. Dermed øgedes niveauet fra 4,0% til 4,1% af omsætningen. Investeringer, f orskning og udvikling - ÅTD Q Q Q Q1 Q % 5% 4% 3% 2% 1% 0% Da nfoss Group - mio. DKK Danfoss Group - % af oms. Side 6

7 Medarbejderforhold Danfoss havde ved slutningen af 1. kvartal medarbejdere mod ved årets start. Danfoss Koncernen Europa ekskl. Danmark Danmark Asien-Pacific Nordamerika inkl. Mexico Latin-amerika Afrika Mellemøsten Q Q1 Begivenheder efter kvartalets afslutning Danfoss gennemførte den 12. april 2013 købet af de resterende aktier i Sauer-Danfoss Inc., som ikke allerede var ejet af Danfoss, for USD 58,50 per aktie kontant svarende til i alt DKK 3,9 mia. Danfoss offentliggjorde planerne og tilbuddet om at overtage den resterende del af aktierne den 28. november sidste år. Danfoss har således opnået fuldt ejerskab af Sauer-Danfoss. Side 7

8 Side 8

9 Corporate Citizenship Ressourceforbrug og CO2-udledning I årets 1. kvartal udledte Danfoss ca tons CO2 mod tons i samme periode af. Den væsentligste årsag til stigningen er et øget antal fabrikker i koncernen sammenlignet med samme tidspunkt sidste år. Korrigeret for disse fabrikker steg udledningen med 3%. Danfoss fortsatte bestræbelserne på reduktion af CO2 udledningen i overensstemmelse med målsæt/ ningen om, at udledningen i 2025 skal være reduceret med 25% i forhold til 2007-niveauet. Danfoss forbrug af elektricitet var på ca. 48 mio. kwh, hvilket er på niveau med samme periode i. Forbruget af energi til opvarmning steg i årets første kvartal med 10% i forhold tilsvarende periode i. Danfoss brugte i kvartalet ca m 3 vand til processer og sanitære formål. Det er en reduktion på 14% i forhold til samme periode af. Ansvarlig leverandørstyring Danfoss har i 1. kvartal 2013 fortsat arbejdet med ansvarlig leverandørstyring. Som en del af den målrettede indsats vil virksomheden i 2013 fastholde sit fokus på, at leverandører, der tidligere er auditeret, får løst de konstaterede problemer tilfredsstillende. Desuden arbejdes der fortsat på, at alle eksisterende leverandører underskriver Danfoss Code of Conduct. Danfoss tilpasser løbende sin indkøbsorganisation og de værktøjer, der anvendes til leverandørstyring. Forud for godkendelsen som ny leverandør af varer, der indgår i Danfoss produkter, skal leverandørerne underskrive Code of Conduct og gennemgå en opstartsaudit. Denne audit skal sikre at leverandøren lever op til Danfoss krav og forventninger. Arbejdsulykker med fravær Antallet af ulykker med mere end én dags fravær var i årets første tre måneder 21 mod 28 i samme periode året før. Ulykkesfrekvensen, der opgøres som antallet af arbejdsulykker med fravær per 1 mio. arbejdstimer, faldt samtidig til 7,0 mod 8,9 i samme periode året før. Fraværet ved arbejdsulykker opgøres som antallet af tabte dage pr arbejdsdage og faldt til 0,6 mod 1,1 i første kvartal. I årets første kvartal blev det gennemsnitlige fravær hos medarbejdere, der har været udsat for en arbejdsulykke, fastholdt på ca. 2 uger. Omkring halvdelen af de tilskadekomne var tilbage på arbejde efter mindre end 5 dages fravær. Side 9

10 Forventninger til 2013 Danfoss forventer, at den globale finansielle usikkerhed, som prægede, vil vare ved igennem 2013 med fortsat lav sigtbarhed til følge. Væksten i Danfoss markeder forventes at ligge på et beskedent niveau med klima- og energiløsninger og globalisering som de primære væksttrends. Samtidig forventer Danfoss fortsat at fastholde sin lønsomhed gennem løbende forbedringer af driften og de allerede igangsatte målrettede strategiske tiltag. Omsætningen i 2013 forventes således at vise beskeden vækst. Resultat af den primære drift i 2013 forventes at vokse på linje med omsætningen. Side 10

11 Side 11

12 Danfoss Climate & Energy Danfoss Climate & Energy består af fem divisioner: Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Controls, Danfoss Power Electronics, Danfoss Heating Solutions, Danfoss Commercial Compressors og Danfoss District Energy. Alle divisioner er førende inden for klima- og energiområdet. Segmentet fokuserer på at levere energieffektive og klimavenlige løsninger til en række udvalgte brancher. Divisionerne har en ledende rolle i forskning, udvikling, produktion, salg og servicering af mekaniske og elektroniske produkter til det globale marked for køling og air conditioning, komfort og opvarmning, styring af elektromotorer samt til en række industrier, hvor energiforbrug har betydning. Omsætningen blev fastholdt med DKK mio. mod DKK mio. i 1. kvartal af. Segmentet oplevede fortsat markant fremgang på det russiske marked. Omsætningen steg ligeledes i Brasilien, mens salget i Kina stabiliserede sig på niveauet fra samme periode sidste år. I USA og Europa faldt omsætningen sammenlignet med den stærke performance i 1. kvartal. Tilbagegangen i Europa skyldtes altovervejende opbremsning i solar inverter-forretningen som følge af fornyet usikkerhed om rammevilkårene for solenergi i Europa, herunder EU s planer om indførelse af straftold på solceller fra Kina, samt ændringer i tilskudsordningerne til solenergi i både Tyskland og Danmark. Resultat af primær drift (EBIT) blev på DKK 314 mio. mod DKK 360 mio. i samme kvartal sidste år. EBIT-margin blev 6,3% mod 7,2%. Omsætning fordelt på regioner Nettoomsætning og EBIT Øvrige Europa 14% Asien/Pacific 19% Afrika/Mellemøsten 3% Latinamerika 6% Nordamerika 13% EU 45% Q Q Q1 Q Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 2013 Ændring i % Nettoomsætning % Resultat af primær drift (EBIT) % EBIT Margin 7,2% 6,3% 11,3% Anlægsinvesteringer % Antal ansatte % Side 12

13 Sauer-Danfoss Sauer-Danfoss er førende i verden med hensyn til design, fremstilling og salg af energieffektive og performanceforbedrende hydrauliske og elektroniske systemer og komponenter, der hovedsageligt anvendes i mobile køretøjer. Virksomheden opererer inden for følgende områder: køretøjer til landbrug, bygge & anlæg, materialehåndtering, haveog parkvedligeholdelse samt specialmaskiner. Danfoss gennemførte den 12. april 2013 det planlagte køb af de resterende aktier i Sauer-Danfoss Inc. Danfoss har således opnået fuldt ejerskab af Sauer-Danfoss. Sauer-Danfoss kom ind i 2013 med udsigt til et ganske usikkert marked som følge af en generel nedgang i bygge- og anlægsaktiviteten. Denne generelle afmatning på markedet og særligt i Kina var årsagen til, at omsætningen faldt med 7% til DKK mio. mod DKK mio. i 1. kvartal året før. Salget i Europa gik ligeledes tilbage, men det vigtige marked i USA fastholdt omsætningen, og Latinamerika oplevede moderat vækst i omsætningen. Resultat af primær drift (EBIT ) blev på DKK 512mio. mod DKK 576 mio. i samme kvartal sidste år. EBIT-margin blev 17,0% mod 17,7%. Omsætning fordelt på regioner Nettoomsætning og EBIT 0% Asia/ Pacific 13% Øvrige Europa 4% Latinamerika 4% EU 31% Nordamerika 48% 0 Q Q Q1 Q Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 2013 Ændring i % Nettoomsætning % Resultat af primær drift (EBIT) % EBIT Margin 17,7% 17,0% 14,1% Anlægsinvesteringer % 284 Antal ansatte % Side 13

14 Resultatopgørelse Mio. DKK 2013 Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat før andre driftsindtægter og omkostninger Andre driftsindtægter og driftsomkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Andel af resultat i associerede/joint ventures Finansielle poster netto Resultat før skat Skat af resultat Periodens resultat Side 14

15 Balance Mio. DKK 2013 AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt PASSIVER Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Passiver i alt Side 15

16 Pengestrømsopgørelse Mio. DKK 2013 Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Ændring vedrørende ikke-kontante driftsposter Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Finansielle indbetalinger m.v Finansielle udbetalinger m.v Modtaget udbytte Pengestrøm fra drift før betalte selskabsskatter Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af immaterielle anlægsaktiver Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb af dattervirksomheder og aktiviteter Frasalg af dattervirksomheder og aktiviteter Køb (-) /salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån Pengestrøm fra investeringsaktivitet Frit cash flow Fremmedfinansiering: Afdrag (-)/optagelse af rentebærende gæld Aktionærerne: Køb (-)/salg af egne aktier Tilgang/afgang af minoritetsinteresser Udbetalt udbytte til aktionærer i moderselskabet Udbetalt udbytte til minoritetsaktionærer Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvide beholdninger, primo Valutakursregulering på likvide beholdninger Likvide beholdninger, ultimo Side 16

17 Specifikation af egenkapital Mio. DKK Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve for sikringstransaktioner Valutakursreguleringer Reserve egne aktier Øvrige reserver Andre reserver Foreslået udbytte Danfoss A/S andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar Totalindkomst Årets resultat Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering vedr. sikring af nettoinvesteringer i dattervirksomheder Årets værdiregulering vedrørende sikring af fremtidige pengestrømme Værdireguleringer overført til omsætning Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Køb af minoritetsinteresser Køb af egne aktier/kapitaludvidelse Transaktioner med ejere i alt Egenkapital 31. december Totalindkomst 2013 Årets resultat Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering vedr. sikring af nettoinvesteringer i dattervirksomheder Årets værdiregulering vedrørende sikring af fremtidige pengestrømme Værdireguleringer overført til omsætning Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Kapitaludvidelse/køb af egne aktier Kapitalnedsættelse Transaktioner med ejere i alt Egenkapital 31. marts Side 17

18 Noter Anvendt regnskabspraksis Danfoss udarbejder årsrapporter og delårsrapporter i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards). En detaljeret beskrivelse af de anvendte regnskabsprincipper findes i Danfoss årsrapport for. Danfoss gør opmærksom på, at denne delårsrapport ikke aflægges i overensstemmelse med IAS 34»Præsentation af delårsregnskaber«, og at talmaterialet er urevideret. Anvendte valutakurser Regnskabet er udarbejdet i danske kroner. Resultatopgørelsen er omregnet til DKK med rapporteringsperiodens gennemsnitskurser. Balancen er omregnet med rapporteringsperiodens ultimokurser. Valuta Ultimo kurser 2013 Ultimo kurser Ultimo kurser Gns. kurser 2013 Gns. kurser Gns. kurser EUR 7,44 7,45 7,46 7,43 7,46 7,44 GBP 8,90 8,82 9,13 8,91 8,78 9,18 USD 5,60 5,83 5,66 5,67 5,64 5,79 Side 18

19 Hoved- og nøgletal pr. kvartal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 2. Kvt. 3. Kvt. 4. Kvt Resultatopgørelse: Nettoomsætning Resultat af primær drift med tillæg af af- og nedskrivninger (EBITDA) Resultat før andre driftsindtægter og -omkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Periodens resultat Balance: Langfristede aktiver i alt Aktiver Egenkapital Nettorentebærende gæld Nettoaktiver Anlægsinvesteringer Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet heraf køb/salg af immaterielle/materielle anlægsaktiver heraf køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter Frit cash flow Frit cash flow før M&A Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nøgletal: Organisk omsætningsvækst (%) EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. (%) 9,9 11,4 12,8 8,4 10,9 8,5 EBIT margin (%) 9,5 11,5 12,9 8,5 11,0 7,9 EBITDA margin (%) 14,6 16,4 17,9 15,0 16,8 13,1 Soliditetsgrad (%) 44,7 45,1 49,0 51,1 51,1 51,3 Gæld/Egenkapital (Finansiel gearing) (%) 34,6 35,7 24,0 19,0 19,0 18,9 Nettorentebærende gæld/ebitda 0,8 0,9 0,6 0,5 0,5 0,5 Geografiske hovedtal: Omsætning EU Øvrige Europa Asien Nordamerika Afrika Pacific Latinamerika Mellemøsten Total Antal medarbejdere Europa eksklusive Danmark Nordamerika inklusive Mexico Latinamerika Asien-Pacific inklusive Kina Afrika-Mellemøsten Danmark I alt I alt eksklusiv frasolgte selskaber/aktiviteter Side 19

20 Yderligere information kan findes på Danfoss' hjemmeside: Dato for udsendelse: 28. maj 2013 Denne kvartalsmeddelelse er udsendt på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem de to versioner, er den danske tekst gældende. Kontaktadresse: Danfoss A/S 6430 Nordborg Tlf.: Fax: danfoss@danfoss.com