Regnskabsmeddelelse 2009 for Danfoss A/S

Transkript

1 Presseorientering Regnskabsmeddelelse 29 for Danfoss A/S Danfoss er en af Danmarks største industrivirksomheder. Danfoss er en global koncern, der spiller en ledende rolle inden for forskning, udvikling, produktion, salg og service af mekaniske og elektroniske komponenter og løsninger til en lang række industrier. Danfoss aktiviteter er i Årsrapport 29 delt op i tre hovedforretningsområder: Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division, Danfoss Heating Division og Danfoss Motion Controls Division. Hvert forretningsområde hører til blandt de førende i sin branche. Danfoss har også en bestemmende ejerandel i en af verdens førende producenter og leverandører af mobilhydraulik, Sauer-Danfoss. Danfoss stræber efter at nå sine mål med det mindst mulige forbrug af råmaterialer og energi, minimal påvirkning af omgivelserne og effektiv udnyttelse af ressourcerne. Danfoss har en lang tradition for et socialt ansvar over for både medarbejdere og det omgivende samfund. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 1 af 17

2 Gennem 29 har det desværre i skyggen af den globale krise været nødvendigt at gennemføre mange restruktureringsaktiviteter og afskedigelser i både Danfoss og Sauer-Danfoss for at fremtidssikre koncernen. De igangsatte aktiviteter slog i 2. halvår hurtigere igennem på lønsomheden end forventet, hvilket gav en betydelig bedre indtjening i 2. halvår end i 1. halvår og det har specielt været glædeligt, at vi har forbedret vores cash flow, således at det i et kriseår har været muligt at nedbringe vores gæld. Trods dette kommer vi ud af 29 med et resultat, der som helhed ikke er tilfredsstillende, selvom vi har gjort det bedre, end vi forventede. Udviklingen i 2. halvår sammenholdt med resultaterne af de igangsatte restruktureringsaktiviteter og en succesfuld lancering af en ny strategi gør, at vi er overbeviste om, at Danfoss er tilbage på sporet igen. Hovedpunkter for 29: Niels B. Christiansen, adm. direktør og CEO, Danfoss A/S Omsætningen blev på 25,7 mia. DKK, svarende til et fald på 7%. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregning er der tale om et fald på 12% mod en vækst på 2% året før. Koncernresultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter viste et underskud på 27 mio. DKK mod et overskud på 687 mio. DKK i 28. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) er i samme periode på 584 mio. DKK. Koncernresultat af primær drift (EBIT) blev et underskud på 1.99 mio. DKK mod et overskud på 41 mio. DKK året før. Resultat er blandt andet påvirket af en nedskrivning af goodwill på Sauer- Danfoss på 91 mio. DKK, samt restruktureringsomkostninger på 573 mio. DKK. Resultat af primær drift (EBIT) for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) er på 48 mio. DKK. Resultat før skat blev et underskud på 1.75 mio. DKK, mens årets resultat er et underskud på 1.42 mio. DKK. Det frie cash flow blev på 785 mio. DKK, trods købet af Sauer-Danfoss aktier for 87 mio. DKK. I 28 var det frie cash flow på mio. DKK. Forventninger til 21: 21 ventes dog fortsat at blive et vanskeligt år med mange udfordringer. Selvom udviklingen på en del markeder har stabiliseret sig, og enkelte markeder igen viser moderat vækst, er mange kunder fortsat tilbageholdende med større projekter, der er afhængige af lånefinansiering. Danfoss vurderer, at denne udvikling vil fortsætte gennem 21. Overordnet ventes der kun en svag vækst i omsætningen. Der forventes således en omsætning i niveauet 26 til 27 mia. DKK EBIT for koncernen ventes at blive i niveauet,75 til 1,25 mia. DKK. Effekten af eventuelle frasalg eller køb af virksomheder/aktiviteter er ikke indregnet i forventningerne. Årsrapport for 29 er tilgængelig på den 29. marts 21 kl Spørgsmål vedr. denne meddelelse bedes rettet til: Niels B. Christiansen Ole M. Daugbjerg Adm. direktør og CEO: Chief Reputation Officer: Per Have Chief Financial Officer Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 2 af 17

3 Hoved- og nøgletal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Ændring i % ÅTD ÅTD Ændring i % ÅTD EUR Resultatopgørelse: Nettoomsætning *) % % EBITDA % % Resultat før andre driftsindtægter og udgifter *** *** Justeret EBIT *** *** Resultat af primær drift (EBIT) % *** Andel af resultat i associerede/joint ventures % *** 44-5 Finansielle poster netto *** *** Resultat før skat (EBT) % *** Resultat efter skat % *** Reel vækst i % -8% 3% 2% -12% 2% Balance: Langfristede aktiver i alt % Aktiver % Egenkapital % Netto rentebærende gæld % Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % % Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet % Pengestrømme fra investeringsaktivitet % heraf køb af immaterielle/materielle anlægsaktiver % heraf køb af dattervirksomheder og aktiviteter % Frie pengestrømme *** Frie pengestrømme før M&A *** Pengestrømme fra finansieringsaktivitet *** Nøgletal: Antal medarbejdere (ultimo) % EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter 2,5% -1,1% -3,6 2,5% -1,1% -3,6 2,5% EBIT margin 1,5% -7,8% -9,3 1,5% -7,8% -9,3 1,5% Justeret EBIT margin 3,3% -6,1% -9,4 3,3% -6,1% -9,4 3,3% EBITDA margin 7,7% 4,1% -3,6 7,7% 4,1% -3,6 7,7% RONA 1) 3,8% -21,% -24,8 2,4% -9,9% -12,3 2,4% Egenkapitalens forrentning -,9% -13,% -12,1 -,9% Soliditetsgrad 36,% 35,1% -,9 36,% Gearing 82,4% 92,5% 1,1 82,4% 1) RONA (Return On Net Assets) Resultat af primær drift i % af gennemsnitlige nettoaktiver. Ved netto aktiver forstås aktiver i alt med fradrag af kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures, likvide beholdninger, hensatte forpligtelser samt ikke-rentebærende gæld. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 3 af 17

4 29 var et udfordrende år for Danfoss Det lykkedes imidlertid koncernen at komme ud af 29 med et mindre underskud end forventet. Nettoomsætning - Justeret EBIT Q4 26 Q4 27 Q4 28 Q Nettoomsætning Justeret EBIT var et vanskeligt år for Danfoss Koncernen, der blev hårdt ramt af den globale økonomiske krise. Den store usikkerhed og tilbageholdenhed fra slutningen af 28 fortsatte ind i 29, og specielt i 1. halvår var markedsvilkårene meget vanskelige. Udviklingen betød, at omsætningen faldt med 7% til mio. DKK fra mio. DKK i 28. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregninger er der tale om et fald på 12% mod en fremgang på 2% i samme periode året før. Danfoss Heating Division fik en negativ vækst på 14%, og i Danfoss Motion Controls Division blev den på 11%, mens væksten i Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division blev 17%. Sauer-Danfoss fik en negativ vækst på 45%. Den økonomiske krise betød, at Danfoss specielt i 1. halvår oplevede et betydeligt fald i kundernes efterspørgsel efter koncernens produkter og services. Salget på det europæiske hovedmarked viste en tocifret tilbagegang i forhold til 28, og samme udvikling gjorde sig gældende på det russiske marked. Også de nord- og latinamerikanske markeder viste negativ udvikling. Specielt det amerikanske marked blev hårdt ramt af den globale krise. I løbet af 2. halvår var der en svag bedring på enkelte markeder, og salget i 4. kvartal blev marginalt bedre end samme tidspunkt året før. Det europæiske marked viste fortsat en negativ vækst i 4. kvartal, men på et mindre dramatisk niveau end tidligere. Salget på det russiske marked viste igen gode takter og viste en tocifret vækst. Det brasilianske marked viste en lille vækst, mens markederne i Kina og Indien viste en pæn fremgang. Salget på det amerikanske marked har i 29 overhalet salget på det tyske marked, og markedet var i 29 koncernens største. Det kinesiske markeds stigende betydning for koncernen afspejler sig i, at det kinesiske marked i 29 er rykket op på en 3. plads fra en 5. plads i 28. Selvom koncernen i 29 gennemførte en række omkostningsreduktioner, var det ikke nok til at nedbringe de driftsmæssige omkostninger i samme tempo som faldet i omsætningen. For at sikre koncernens langsigtede indtjening blev der gennemført en række omkostningsreduktioner og restruktureringer. Omsætningsnedgangen betød desværre også, at Danfoss var nødsaget til at reducere medarbejderstaben. I forbindelse med restruktureringsaktiviteterne er der udgiftsført engangsomkostninger og hensættelser på 573 mio. DKK. Blandt de største enkeltstående restruktureringer var beslutningen om at forbedre lønsomheden i husholdningskompressorforretningen gennem lukning af kompressorproduktionen i Flensborg, Tyskland, og flytning af produktionen til Kina og Slovakiet. Flytningen påvirkede ca. 45 medarbejdere i Flensborg. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 4 af 17

5 Med et fald på 45% i omsætningen blev Sauer-Danfoss ekstremt hårdt ramt af krisen. For at modvirke denne udvikling igangsatte selskabet en stram tilpasning af omkostningsniveauet i alle områder af forretningen. Aktiviteterne omfattede bl.a. frasalg af et mindre forretningsområde, lukning af fabrikker og en reducering i medarbejderstaben. Regnskabsåret 29 var, som forventet ved indgangen til året, præget af stor usikkerhed, nervøsitet og en afventende holdning hos koncernens kunder. Usikkerheden blev afspejlet i de udmeldte forventninger for 29. På grund af den store usikkerhed om udviklingen valgte Danfoss i første omgang ikke at sætte konkrete tal på forventningerne. Forventningen var en svagt vigende omsætning i forhold til 28 samt et underskud for hele 29. Markedsudviklingen betød, at Danfoss i 1. halvår fik et betydeligt og forventet fald i efterspørgslen. På stort set alle koncernens markeder faldt omsætningen med tocifrede procentsatser. Den globale krise ramte som tidligere nævnt Sauer- Danfoss hårdere end forventet, og selskabet nedjusterede ved halvåret forventningerne til både omsætning og indtjening for hele 29 markant. Som følge af udviklingen i 1. halvår og nedjusteringen fra Sauer-Danfoss præciserede koncernen ved halvåret forventningerne til hele 29. Forventningerne blev præciseret til en omsætning i niveauet mia. DKK, en EBIT i niveauet 1,6 til 1,9 mia. DKK og et resultat før skat i niveauet 2, til 2,3 mia. DKK. For Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) lå forventningerne på en EBIT i niveauet,4 til,8 mia. DKK. Selvom markederne også i 3. kvartal lå væsentligt under 28 niveauet, viste udviklingen en tendens mod stabilisering. Derfor fastholdt Danfoss efter 3. kvartal forventningerne til omsætningen. I løbet af 3. kvartal gav tilpasningen af produktionen en kapacitetsudnyttelse, der var bedre end oprindeligt forventet, da aktiviteterne blev iværksat. Aktiviteterne slog dermed også hurtigere igennem på lønsomheden, der blev lidt bedre end forventet. I forbindelse med regnskabsmeddelelsen for 3. kvartal meddelte Danfoss, at værdiansættelsen af Sauer- Danfoss som følge af den økonomiske udvikling var præget af stor usikkerhed, hvilket formentligt ville medføre en nedskrivning på goodwill i Sauer-Danfoss i løbet af 4. kvartal. Resultatforventningerne for 29 blev derfor justeret, så de afspejlede såvel et bedre operationelt resultat samt den forventede nedskrivning på Sauer-Danfoss. Forventningen til EBIT blev ændret til niveauet 2, til 2,3 mia. DKK og for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) til niveauet til,3 mia. DKK. Forventningen til resultatet før skat blev fastholdt i niveauet 2, til 2,3 mia. DKK Salget på koncernens markeder fulgte i 4. kvartal samme udvikling som i 3. kvartal, og dermed blev salget i 2. halvår som forventet. Dermed blev omsætningen for 29 bedre end forventningerne. Den positive udvikling i lønsomheden fra 3. kvartal forsatte gennem 4. kvartal, og det lykkedes dermed koncernen at komme ud af 29 med et mindre underskud end forventet. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 5 af 17

6 For Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) blev lønsomheden i 2. halvår væsentlig bedre end 1. halvår. Mens 1. halvår viste en negativ EBIT på 767 mio. DKK gav den forbedrede kapacitets udnyttelse i 2. halvår en positiv EBIT på 814 mio. DKK. For hele 29 blev EBIT på 48 mio. DKK. Dermed blev resultatet væsentligt bedre end forventet ved 3. kvartal. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter viste et underskud på 27 mio. DKK mod et overskud på 687 mio. DKK i 28. Resultatet er blandt andet negativt påvirket af regnskabstekniske reguleringer vedrørende afskrivninger på dagsværdireguleringer ved virksomhedssammenslutninger på 324 mio. DKK efter købet af aktiemajoriteten i Sauer-Danfoss. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) er på 584 mio. DKK mod mio. DKK i 28. Lønsomheden i Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) blev væsentlig forbedret i 2. halvår, og vi kom ud af 29 med en EBIT, der var bedre end forventet Kim Fausing Koncerndirektør Justeret EBIT blev på mio. DKK mod 891 mio. DKK for samme periode året før. Resultatet er blandt andet påvirket af indregningen af Sauer-Danfoss negative resultat, samt restruktureringsomkostninger på 573 mio. DKK. De igangsatte restruktureringsaktiviteter begyndte så småt at afspejle sig positivt i indtjeningen i 2. halvår, men det har ikke været nok til at nedbringe det driftsmæssige omkostningsniveau til det aktuelle aktivitetsniveau. Restruktureringsaktiviteter ventes ikke at slå fuldt igennem i indtjeningen før i 21. Den globale krise har i 29 ramt Sauer-Danfoss omsætning og indtjening hårdt. Danfoss har derfor foretaget en nedskrivning af værdien (impairment) af Sauer-Danfoss med 91 mio. DKK. Den meget lavere end forventede omsætning og indtjening i 29 gør, at forventningerne for de kommende år tager sit udgangspunkt i et lavere niveau end ved indgangen til 29. Dermed forventes nutidsværdien af det fremtidige cash flow fra Sauer-Danfoss at være lavere, hvilket har resulteret i nedskrivningen. Nedskrivningen har ingen likviditetsmæssig påvirkning. Resultat af primær drift (EBIT) viste et underskud på 1.99 mio. DKK mod et overskud på 41 mio. DKK i 28. Resultatet er blandt andet påvirket af omkostninger i forbindelse med restruktureringsaktiviteter, regnskabstekniske reguleringer efter købet af aktiemajoriteten i Sauer-Danfoss, samt nedskrivningen af Sauer-Danfoss på tilsammen 1.87 mio. DKK. I 2. halvår blev resultat af primær drift for koncernen på 74 mio. DKK mod 1.25 mio. DKK i 1. halvår. Resultat af primær drift (EBIT) for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) er på 48 mio. DKK mod 1.5 mio. DKK i 28. De finansielle poster viste et plus på 322 mio. DKK. I forbindelse med købet af aktier i Sauer-Danfoss i 28 indgik Danfoss en købsoption på erhvervelse af yderligere 2,8% af aktierne i henholdsvis 211 og 212. Regnskabsmæssigt blev købet af aktier allerede betragtet som gennemført i 28, og købsprisen indgik som en forpligtigelse i regnskabet. Efter forhandling med Sauer Holding GmbH Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 6 af 17

7 blev det i november 29 aftalt at Danfoss købte de 2,8% af aktierne i Sauer- Danfoss. Herved annulleredes den tidligere indgået optionsaftale om køb af aktier til en værdi, der var 654 mio. DKK højere. Beløbet er regnskabsmæssigt indregnet som en finansiel indtægt. Herudover er der indtægtsført 24 mio. DKK vedrørende kursregulering af de indgåede aktieoptionsordninger. Resultatet før skat blev på 1.75 mio. DKK mod 125 mio. DKK året før. Årets resultat blev på 1.42 mio. DKK mod 157 mio. DKK året før. Resultatet for 29 er som helhed ikke tilfredsstillende, men anses som acceptabelt i forhold til de internationale konjunkturer, der prægede 29. Balance og pengestrømme Egenkapitalen var på 1.55 mio. DKK ved udgangen af 29 mod mio. DKK året før. Faldet i egenkapitalen skyldes primært indregningen af årets negative resultat. De samlede aktiver udgør mio. DKK mod mio. DKK ved udgangen af 28. Den nettorentebærende gæld udgjorde 9.31 mio. DKK mod mio. DKK året før. Nedgangen i nettogælden kan primært henføres til en forbedring i pengestrømmene fra driften som følge af lavere pengebinding i arbejdskapital samt et lavere investeringsniveau. Af den rentebærende gæld er de 9.12 mio. DKK (91%) langfristet med et tidspunkt for forfald, der ligger mere end et år ud i fremtiden. Danfoss har en politik om, at koncernen vil opretholde et betydeligt langfristet finansielt beredskab. Koncernen rådede pr. 31. december 29 over uudnyttede uopsigelige kredittilsagn inklusive likvider på 6,2 mia. DKK mod 6,9 mia. DKK året før Forsknings- og udviklingsomkostninger Q4 25 Q4 26 Q4 27 Q4 28 Q4 29 F&U omkostninger F&U % af omsætningen 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Danfoss har gennem 29 haft betydeligt fokus på at generere et positivt cash flow. Det er bl.a. sket ved at arbejde med at få forbedret koncernens pengestrømme samt tilbageholdenhed i investeringsniveauet. Tiltagene har haft en positiv indvirkning på koncernens cash flow. Det frie cash flow, der sammensættes af pengestrøm fra driften på mio. DKK og pengestrøm fra investeringer på mio. DKK, udgjorde 785 mio. DKK, mod mio. DKK i 28. Frit cash flow var i 28 påvirket af købet af aktier i Sauer-Danfoss. Frit cash flow før opkøb og frasalg af aktiviteter blev på mio. DKK mod 639 mio. DKK i 28. Forbedringen kan hovedsagelig henføres til en forbedret arbejdskapital samt færre investeringer i maskiner og bygninger. Disse tiltag har mere end opvejet den faldende indtjening. Selvom 29 har været præget af økonomisk usikkerhed, har Danfoss valgt at øge investeringsniveauet i fremtidens energieffektive løsninger. Danfoss har i 29 anvendt 4,8% (28: 4,4%) af omsætningen på forskning og udvikling. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 7 af 17

8 Ændringer i antal medarbejdere Danfoss Koncernen havde ved udgangen af medarbejdere, hvilket er et fald på ansatte i forhold til 28. Medarbejderne fordeler sig med i Europa eksklusive Danmark (28: 13.41), i Nordamerika inklusive Mexico (5.165), Latinamerika 378 (516), i Asien-Pacific inklusive Kina (3.912) og 18 i øvrige regioner (177). I Danmark var der ved udgangen af 29 ansat medarbejdere mod året før. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Danfoss har i februar købt det kinesiske selskab Tau Energy, der skal styrke koncernens varmevekslerforretning. Selskabet har ca. 1 ansatte. Danfoss har den 1. marts fremsat et tilbud på de resterende aktier i Sauer- Danfoss til en pris af 13,25 USD pr. aktie. For yderligere information se Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 8 af 17

9 Forventninger til 21: Den 1. januar 21 har Danfoss ændret sin koncernstruktur og lanceret en ny strategi. Koncernen består nu af tre segmenter. Koncernens kerneforretningsområder er blevet samlet i et segment under navnet Danfoss Climate & Energy, mens en række forretningsområder, der skal gennem en strategisk restrukturering med henblik på at afklare deres fremtid, er samlet i Danfoss Development. Koncernens mobilhydraulikaktiviteter i børsnoterede Sauer- Danfoss udgør det tredje segment. Der kan læses mere om den nye strategi og struktur i Årsregnskabet for 29. Med udgangspunkt i den nye strategi og den nye organisation er grundstenene lagt til en fornyet vækst over de kommende år. Frem til 215 venter koncernen en årlig gennemsnit vækst på 5-1% i sine kerneforretninger. Vækstmålet er baseret på en forventning om en beskeden positiv udvikling i de internationale konjunkturer frem til ventes dog fortsat at blive et vanskeligt år med mange udfordringer. Selvom udviklingen på mange markeder har stabiliseret sig, og enkelte markeder igen viser moderat vækst, er mange kunder fortsat tilbageholdende med større projekter, der er afhængige af lånefinansiering. Danfoss vurderer, at denne udvikling vil fortsætte gennem 21. Overordnet ventes der kun en svag vækst i omsætningen. Væksten i 21 ventes hovedsagligt at komme fra markederne i Sydamerika, Rusland Indien og Kina, mens markederne i Europa og Nordamerika ventes at vise en mere flad udvikling. Der forventes således en omsætning i niveauet 26 til 27 mia. DKK. De i 29 igangsatte restruktureringsaktiviteter ventes at slå fuldt igennem i regnskabet for 21 og dermed øge indtjeningen i forretningen. For segmentet Danfoss Climate & Energy ventes EBIT at blive i niveauet 1, til 1,4 mia. DKK. Sauer-Danfoss venter en positiv indtjening i 21, men indtjeningen i koncernen vil også i 21 være påvirket af regnskabstekniske reguleringer i størrelsesordenen mio. DKK som resultat af købet af aktiemajoriteten i Sauer- Danfoss. Koncernen forventer trods dette at forbedre EBIT i 21 med 2 til 3 mia. DKK i forhold til 29. EBIT ventes at blive i niveauet,75 til 1,25 mia. DKK. Effekten af eventuelle frasalg eller køb af virksomheder/aktiviteter er ikke indregnet i forventningerne. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 9 af 17

10 Udbytte og generalforsamling Som følge af det økonomiske resultat for 29 samt den nye strategi for Danfoss foreslår bestyrelsen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 29. I 28 blev der udbetalt et udbytte på 2%, svarende til ca. 25 mio. DKK. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 1 af 17

11 Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division Omsætningen faldt med 17% til 8.99 mio. DKK fra mio. DKK. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregning var der tale om et fald i omsætningen på 16%. I 4. kvartal steg omsætningen med 2% til mio. DKK Nettoomsætning - EBIT Q4 26 Q4 27 Q4 28 Q4 29 Nettoomsætning EBIT Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Ændring i % 28 ÅTD Ændring i 29 ÅTD % ÅTD EUR Nettoomsætning % % Resultat af primær drift (EBIT) *** *** EBIT Margin -15,5% 2,3% 3,1% -3,2% 3,1% -3,2% Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % % Antal ansatte % Resultat af primær drift (EBIT) blev et underskud på 282 mio. DKK mod et overskud på 334 mio. DKK i 28. EBIT blev i 4. kvartal på 52 mio. DKK. Danfoss Heating Division Omsætningen faldt til mio. DKK fra mio. DKK, svarende til et fald på 14%. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregning var der tale om et fald på 9%. I 4. kvartal faldt omsætningen med 12% til 1.64 mio. DKK Nettoomsætning - EBIT Q4 26 Q4 27 Q4 28 Q4 29 Nettoomsætning EBIT Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Ændring i % 28 ÅTD Ændring i 29 ÅTD % ÅTD EUR Nettoomsætning % % Resultat af primær drift (EBIT) % % EBIT Margin 7,5% 14,2% 8,9% 8,8% 8,9% 8,8% Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % % Antal ansatte % Resultat af primær drift (EBIT) blev på 516 mio. DKK mod 62 mio. DKK året før. EBIT blev i 4. kvartal på 228 mio. DKK. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 11 af 17

12 Danfoss Motion Controls Division Omsætningen faldt med 11% til mio. DKK fra mio. DKK året før. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregning var der også tale om et fald på 11%. I 4. kvartal faldt omsætningen med 1% til mio. DKK Nettoomsætning - EBIT 5 4 Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Ændring i % 28 ÅTD Ændring i 29 ÅTD % ÅTD EUR Q4 26 Q4 27 Q4 28 Q4 29 Nettoomsætning EBIT Nettoomsætning % % Resultat af primær drift (EBIT) % % EBIT Margin 5,6% 7,2% 7,4% 3,2% 7,4% 3,2% Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % % Antal ansatte % Resultat af primær drift (EBIT) blev på 134 mio. DKK mod 352 mio. DKK året før. EBIT blev i 4. kvartal på 81 mio. DKK. Sauer-Danfoss Sauer-Danfoss omsætning faldt med 45% til mio. USD fra 2.91 mio. USD. Korrigeret for valutaomregning var der tale om et fald på 43%. I 4. kvartal faldt omsætningen med 25% til 279 mio. USD Nettoomsætning - EBIT Q4 26 Q4 27 Q4 28 Q4 29 Nettoomsætning EBIT Mio. USD (US GAAP) (hvis intet andet er angivet) Ændring i % 28 ÅTD Ændring i 29 ÅTD % Nettoomsætning % % 2.91 Resultat af primær drift (EBIT) % *** 27 EBIT Margin -28,8% -18,1% 1,3% -18,2% 1,3% Nettoaktiver Anlægsinvesteringer Antal ansatte % ÅTD EUR *) Sauer-Danfoss er noteret på New York Stock Exchange og virksomhedens aktiekurs kan følges under koden SHS. Tallene i afsnittet er de officielle Sauer- Danfoss tal efter US GAAP, og ikke de tal, der er indregnet i koncernregnskabet for Danfoss Resultat af primær drift (EBIT) blev et underskud på 21 mio. USD mod et overskud på 27 mio. USD året før. EBIT blev i 4. kvartal på -5 mio. USD. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 12 af 17

13 Resultatopgørelse Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Ændring i % 28 ÅTD 29 ÅTD Ændring i % ÅTD EUR Nettoomsætning % % Produktionsomkostninger % % Bruttoresultat % % ,8% 19,6% 24,7% 2,3% 24,7% 2,3% Distributionsomkostninger % % Administrationsomkostninger % % Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter *** *** ,6% 1,4% 2,5% -1,1% 2,5% -1,1% Andre driftsindtægter og driftsudgifter *** *** Resultat af primær drift (EBIT) % *** ,5% -7,8% 1,5% -7,8% 1,5% -7,8% Andel af resultat i associerede/joint ventures % *** 44-5 Finansielleposter netto *** *** Resultat før skat % *** Skat af resultat *** *** Resultat efter skat % *** Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 13 af 17

14 Balance Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) EUR Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Passiver Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Passiver i alt Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 14 af 17

15 Pengestrømsopgørelse Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) EUR Resultat af primær drift (EBIT) Ændring vedrørende ikke-kontante driftsposter Ændring i driftskapital Pengestrømme fra primær drift Finansielle indbetalinger m.v Finansielle udbetalinger m.v Modtaget udbytte Pengestrømme fra driftsaktivitet før betalte selskabsskatter Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb/erhvervelse af immaterielle anlægsaktiver Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb af dattervirksomheder og aktiviteter Frasalg af aktiviteter 2 2 Køb (-) /salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån Pengestrømme fra investeringssaktivitet Frie pengestrømme / frit cash flow Fremmedfinansiering: Afdrag (-)/optagelse af gæld til kreditinstitutter Aktionærerne Kapitalforhøjelser/udstedelse af aktier Erhvervelse/salg af egne aktier Tilgang/afgang af minoritetsinteresser Udbetalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet Likvide beholdinger, primo Valutakursregulering på likvide beholdninger Likvide beholdinger, ultimo Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 15 af 17

16 Egenkapitalspecifikation Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Aktiekapital 1) Reserve for sikringstransaktioner Valutakursreguleringer Reserve egne aktier Øvrige reserver Andre reserver Foreslået udbytte Danfoss A/S andel af egenkapitalen Minoritets interesser I alt Egenkapital 1. januar Årets indregnede indt. og omk Udloddet udbytte Køb af minoritetsinteresser Tilgang ved køb af dattervirksomheder Kapitaludvidelse/kapitalreduktion Aktiebaseret vederlæggelse Egenkapital 31. december Årets indregnede indt. og omk Udloddet udbytte Overført i året 1-1 Køb af minoritetsinteresser Kapitaludvidelse/kapitalreduktion Egenkapital 3. september ) Fordeling af aktier: A-aktier: DKK 425 mio. B-aktier: DKK 61,9 mio. Geografiske hovedtal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Koncern EU Øvrige Nord- Latin- Mellem- Europa Asien amerika Afrika Pacific amerika østen I alt Nettoomsætning 28 ÅTD Nettoomsætning 29 ÅTD Nettoomsætningens geografiske placering fastlægges ud fra de lande hvor kunderne er hjemhørende. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 16 af 17

17 Kontaktadresse: Danfoss A/S 643 Nordborg Tlf.: Fax: Yderligere information kan findes på Danfoss hjemmeside: Dato for udsendelse: Denne pressemeddelelse er udsendt den 29. marts 21 på dansk, tysk og engelsk. Det er den originale danske tekst, der er gældende, såfremt misforståelser måtte opstå på grund af den engelske eller tyske oversættelse. Anvendte valutakurser: Regnskabet er udarbejdet i danske kroner. Resultatopgørelsen er omregnet til DKK med rapporteringsperiodens gennemsnitskurser. Balancen er omregnet med rapporteringsperiodens ultimokurser. Valuta 28 Ult. kurser 29 Ult. kurser 28 Ult. kurser 28 Gns. kurser 29 Gns. kurser 28 Gns. kurser EUR 7,45 7,44 7,45 7,46 7,45 7,46 GBP 7,65 8,23 7,65 9,4 8,36 9,4 USD 5,28 5,19 5,28 5,1 5,35 5,1 Regnskabsprincipper: Danfoss har siden 22 udarbejdet årsrapporter i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards). For en detaljeret gennemgang af principperne henvises der til årsrapporten for 29. Danfoss A/S Årsregnskabsmeddelelse 29 udsendt 29. marts 21 Side 17 af 17